De handel in cryptovaluta-derivaten steeg in 2025 tot $86 biljoen, met een gemiddeld dagvolume van $265 miljard, terwijl Binance bijna 30% van het wereldwijde volume veroverde, volgens liquidatietracker CoinGlass.
De beurs processed $25,09 biljoen aan cumulatief derivatenvolume, goed voor 29,3% van de wereldwijde handel.
OKX, Bybit en Bitget volgden elk met een jaarlijks volume tussen $8,2 biljoen en $10,8 biljoen.
De vier grootste beurzen waren samen goed voor 62,3% van het totale marktaandeel.
Wat er gebeurde
De derivatenmarkt verschoof in 2025 van door retail gedreven speculatie naar institutionele hedging en basisarbitrage.
Institutionele toegangsroutes breidden zich uit via spot-ETF’s, opties en gereguleerde futures.
De Chicago Mercantile Exchange consolidated zijn positie nadat het in 2024 Binance had ingehaald in open interest voor Bitcoin-futures, al heeft Binance onlangs de koppositie weer veroverd.
CoinGlass schatte de totale gedwongen liquidaties voor het jaar op $150 miljard.
De grootste liquidatiegolf vond plaats op 10–11 oktober, toen meer dan $19 miljard aan posities binnen 24 uur evaporated.
Longposities waren goed voor 85% tot 90% van de liquidaties.
CoinGlass koppelde de crash aan de aankondiging van president Donald Trump van 100% invoertarieven op Chinese producten.
De dreiging van tarieven pushed de markten in een risk-off modus, wat leidde tot een kettingreactie van margin calls op verschillende beurzen.
Lees ook: ADA Price Down 23% In Two Weeks As Technical Indicators Flash Weakness
Waarom het ertoe doet
De verschuiving naar institutionele handel creëerde diepere hefboomketens en meer onderling verbonden posities.
„Extreme gebeurtenissen die in 2025 uitbraken, vormden stresstests van ongekende schaal voor bestaande margemechanismen, liquidatieregels en kanalen voor risicotransmissie tussen platforms,” aldus CoinGlass in zijn rapport.
De wereldwijde open interest in crypto-derivaten daalde na de afbouw in het eerste kwartaal tot $87 miljard.
De open interest steeg later naar een jaarpiek om vervolgens opnieuw te dalen aan het begin van het vierde kwartaal.
De flash-deleveraging veegde meer dan $70 miljard aan posities weg, ongeveer een derde van de totale open interest op dat moment.
De open interest van $145,1 miljard aan het einde van het jaar betekende nog steeds een stijging van 17% ten opzichte van het niveau in januari.
De liquidatiegolf in oktober legde kwetsbaarheden bloot in de platforminfrastructuur en in de manier waarop risico’s tussen beurzen worden overgedragen.
Lees hierna: Binance Founder CZ Proposes Industry-Wide Address Poisoning Defense After $50M Theft