Cryptovalutabeurs Kraken heeft Small Exchange overgenomen van IG Group voor $100 miljoen, waarmee het een gewilde CFTC-gelicentieerde derivatenlocatie veiligstelt die het bedrijf in staat stelt om een volledig in de VS gereguleerd platform voor futures en opties te lanceren—een strategische stap die de snelle volwassenheid van cryptomarkten en de groeiende institutionele vraag naar binnenlandse handelsinfrastructuur benadrukt.
De overname van 16 oktober biedt Kraken een Designated Contract Market (DCM) licentie, waarmee de beurs is geautoriseerd om beursgenoteerde derivaten te ontwerpen en te exploiteren onder direct toezicht van de Commodity Futures Trading Commission.
De deal omvat $32,5 miljoen in contanten en $67,5 miljoen in Payward-aandelen, het moederbedrijf van Kraken, waarbij IG Group ook een partnerschapsovereenkomst aangaat om de producten van de nieuwe beurs te distribueren.
Barrieres tussen Spot en Derivaten Overbruggen
De transactie markeert een cruciale mijlpaal in Kraken's meerjarige strategie om een verticaal geïntegreerd handelssysteem op te bouwen dat de kloof overbrugt tussen spotcryptovalutamarkten en gereguleerde derivatenlocaties—infrastructuur die historisch gezien offshore bestond of gefragmenteerd bleef over verschillende platforms.
"De overname van een CFTC-gereguleerd Designated Contract Market door Kraken creëert de basis voor een nieuwe generatie Amerikaanse derivatenmarkten," zei Arjun Sethi, Kraken's mede-CEO, in een verklaring. "Deze stap verbindt spot-, futures- en margeproducten binnen een enkel gereguleerd liquiditeitssysteem, waardoor fragmentatie vermindert, financieringslatentie wordt verlaagd en de toegang en prestaties die meestal offshore bestonden, naar binnen worden gebracht."
Onder toezicht van de CFTC kan Kraken nu clearing, risicobeheer en ordermatching integreren in één omgeving die aan dezelfde normen voldoet als 's werelds grootste derivatenbeurzen—een vaardigheid die de manier waarop Amerikaanse handelaren toegang krijgen tot met crypto verbonden instrumenten fundamenteel zou kunnen veranderen.
De DCM-licentie van de Small Exchange stelt Kraken in staat om derivatenproducten aan te bieden aan zowel particuliere als institutionele klanten, een aanzienlijke uitbreiding ten opzichte van de bestaande spot-handelsactiviteiten van de beurs. Het platform is ontworpen om contracten te ondersteunen over cryptocurrencies en mogelijk traditionele activa, waardoor er kansen ontstaan voor cross-asset strategieën binnen een enkele gereguleerde locatie.
Een Wereldwijd Derivatennetwerk Bouwen
De overname van Small Exchange vertegenwoordigt de laatste toevoeging aan Kraken's groeiende internationale derivatenvoetafdruk. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren methodisch regelgevende licenties en handelslocaties verzameld in belangrijke rechtsgebieden.
In 2019 heeft Kraken Crypto Facilities overgenomen, een door de Britse Financial Conduct Authority gereguleerde Multilateral Trading Facility (MTF). Eerder in 2025 lanceerde het bedrijf Europa's grootste gereguleerde cryptofuturesaanbod onder het MiFID II-kader, waarmee het een aanzienlijke aanwezigheid op de EU-markten vestigde.
Meer recentelijk voltooide Kraken de $1,5 miljard overname van NinjaTrader in maart 2025—een deal die Amerikaanse klanten toegang gaf tot op CME genoteerde cryptofutures naast spotcryptohandel in een uniforme interface. In juli breidde Kraken dat aanbod uit om een breder scala aan contracten te omvatten voor aandelen, FX-indexen en grondstoffen zoals olie en goud via zijn Kraken Derivatives US platform ondersteund door NinjaTrader.
Met operaties die nu het Verenigd Koninkrijk, de Europese Unie en de Verenigde Staten omvatten, exploiteert Kraken wat het beschrijft als een uniform handelssysteem dat zes fiatvaluta en meer dan 450 digitale en traditionele activa ondersteunt. Het netwerkontwerp stelt het bedrijf in staat om onderpand in realtime te verplaatsen en blootstelling over rechtsgebieden te verrekenen, waardoor kapitaalefficiënties worden verminderd die historisch gezien grensoverschrijdende derivatenhandel hebben beperkt. Content: Opportunities
Voor verkoper IG Group vertegenwoordigt de transactie wat CEO Breon Corcoran omschreef als "een significante opbrengst" op de investering van het bedrijf in Small Exchange, welke IG verworven heeft van het moederbedrijf van Crypto.com Foris DAX Markets in 2023.
Het Small Exchange platform is ontworpen om kleine contracten aan te bieden, gericht op particuliere handelaren die toegang willen tot de Amerikaanse futuresmarkten — een model dat de bestaande gebruikersbasis van Kraken aanvult en de adoptie van derivatenproducten onder minder geavanceerde marktdeelnemers zou kunnen versnellen.
Onder de partnerschapsovereenkomst met Kraken zal IG Group samenwerken aan de distributie van nieuwe cryptoproducten die ontwikkeld zijn op de infrastructuur van Small Exchange, wat potentieel mogelijkheden voor het delen van inkomsten creëert, terwijl IG blootstelling aan de groeiende derivatenmarkt behoudt zonder directe operationele verantwoordelijkheid.
Vooruitkijken
Terwijl Kraken Small Exchange integreert in zijn mondiale handelsarchitectuur, zullen marktdeelnemers nauwlettend in de gaten houden hoe snel het bedrijf nieuwe producten kan lanceren, institutionele liquiditeit kan aantrekken en kan concurreren met gevestigde partijen zoals CME Group en offshore platformen die momenteel de cryptoderivatentransacties domineren.
Het bedrijf benadrukte dat de overname een "grotere opbouw van mondiale infrastructuur" vertegenwoordigt, ontworpen om fragmentatie te verminderen, netto-exposure over jurisdicties heen te verminderen en kapitaalinefficiënties te elimineren — ambities die, als ze gerealiseerd worden, de manier kunnen hervormen waarop digitale activa binnen gereguleerde kaders worden verhandeld.
Met cryptoderivatenmarkten die ongekende institutionele adoptie ervaren en de regulatoire duidelijkheid die verbetert onder de Trump-administratie, positioneert Kraken's inzet van $100 miljoen op Small Exchange de beurs om een substantieel aandeel te veroveren van wat lijkt een van de snelst groeiende segmenten in moderne financiën te zijn.