Een door de rechtbank aangestelde beheerder die toezicht houdt op de ontmanteling van Terraform Labs (LUNC) heeft juridische stappen ondernomen tegen het kwantitatieve handelsbedrijf Jane Street. Het bedrijf wordt ervan beschuldigd vertrouwelijke informatie te hebben misbruikt om winstgevend te handelen tijdens de laatste dagen van het Terra-ecosysteem.
De klacht, ingediend bij een federale rechtbank in Manhattan, stelt dat het bedrijf en meerdere hooggeplaatste medewerkers privécommunicatie met personeel van Terraform gebruikten om marktbepalende gebeurtenissen te voorzien en transacties uit te voeren voordat deze ontwikkelingen openbaar werden.
Todd Snyder, die de afwikkeling van het failliete bedrijf leidt, eist financiële compensatie van Jane Street, medeoprichter Robert Granieri en handelaren Bryce Pratt en Michael Huang.
Beweerde achterkamergesprekken en de Curve-pooltransacties
Volgens de aanklacht legde Jane Street al jaren voor de ineenstorting directe handelsrelaties met Terraform, maar werd de activiteit pas begin 2022 opgevoerd.
De rechtszaak stelt dat Pratt, die eerder bij Terraform had gewerkt, opnieuw contact opnam met voormalige collega’s en informele kanalen opzette waarlangs interne updates werden gedeeld.
Eén zo’n berichtengroep, in de klacht omschreven als een kanaal voor niet-openbare informatie, stelde het handelsbedrijf er naar verluidt toe in gevoelige ontwikkelingen binnen het cryptobedrijf te volgen.
De beheerder betoogt dat deze toegang Jane Street een informatievoordeel gaf tijdens de cruciale dagen van mei 2022, toen TerraUSD zijn dollar-koppeling begon te verliezen.
Ook lezen: Top Analysts Say Bitcoin ETF Fast Money Exit Creates Entry Point For Capital That Actually Stays
De aanklacht verwijst naar een grote opname van de stablecoin uit de Curve-liquiditeitspool die nog niet aan de bredere markt was gemeld.
Binnen enkele minuten na die transactie zou een wallet die door sommige analisten aan Jane Street wordt gelinkt een vergelijkbare zet hebben gedaan, een volgorde die in de rechtszaak wordt aangemerkt als bewijs van voorkennis.
De ineenstorting van 40 miljard dollar van Terra en de groeiende juridische nasleep
De algoritmische stablecoin van Terraform stortte enkele dagen later in, waarbij ongeveer 40 miljard dollar aan waarde werd weggevaagd en een kettingreactie in de digitaleactivasector werd veroorzaakt.
De gevolgen verspreidden zich naar kredietverstrekkers, hedgefondsen en beurzen en droegen bij aan een bredere marktcrisis die culmineerde in het faillissement van FTX.
Honderdduizenden beleggers werden wereldwijd getroffen.
Terraform vroeg begin 2024 faillissementsbescherming aan, en later werd een trust opgericht om gelden voor schuldeisers terug te vorderen.
Oprichter Do Kwon zit momenteel een gevangenisstraf uit nadat hij schuld heeft bekend aan strafbare feiten die aan het project zijn gekoppeld.
Snyder zei dat de zaak bedoeld is om degenen aan te pakken die mogelijk hebben geprofiteerd van bevoorrechte toegang tijdens een van de meest schadelijke episodes in de cryptogeschiedenis.
Jane Street heeft de beschuldigingen van de hand gewezen en stelt dat de verliezen rond Terra en Luna voortkwamen uit wangedrag binnen Terraform zelf en kondigde aan de claims te zullen aanvechten.
De nieuwe rechtszaak volgt op een afzonderlijke zaak van dezelfde beheerder tegen Jump Trading, dat ervan wordt beschuldigd niet-openbaar gemaakte afspraken te hebben gemaakt om TerraUSD vóór de ineenstorting te steunen en de episode met aanzienlijke winst te hebben verlaten.
De klacht wijst ook op communicatie in de dagen nadat de de-pegging begon, waarbij wordt gesteld dat Jane Street is blijven handelen terwijl het informatie gebruikte die via zijn netwerk van branchecontacten was verkregen.
Jane Street is al lange tijd een prominente speler op de markt voor digitale activa en staat erom bekend dat het eerder in hun loopbaan voormalige executives van FTX en Alameda Research in dienst had.
Lees ook: The Invisible Force Keeping Bitcoin Below $70K Has Nothing To Do With Crypto Anymore