W rozwoju polityki, który podkreśla zmieniającą się rolę aktywów cyfrowych w amerykańskim sektorze finansowym, Biuro Nadzoru Walutowego (OCC) potwierdziło, że banki federalnie regulowane mogą zarządzać kryptowalutami w imieniu klientów.
Banki mogą również zlecać różne funkcje związane z kryptowalutami zewnętrznym dostawcom usług, zgodnie z pismem wydanym przez pełniącego obowiązki kontolera walut Rodney'a Hooda 7 maja 2025 r.
To formalne uznanie jednego z najbardziej wpływowych regulatorów bankowych w USA sygnalizuje punkt zwrotny w traktowaniu kryptowalut w tradycyjnej infrastrukturze finansowej. Instytucje regulowane przez OCC - w tym banki narodowe i federalne stowarzyszenia oszczędnościowe - są teraz wyraźnie upoważnione do oferowania przechowywania kryptowalut, wykonywania transakcji na zlecenie klientów i współpracy z zewnętrznymi strażnikami, wszystko w ramach federalnych przepisów bankowych.
Ten krok następuje po wcześniejszych wyjaśnieniach w marcu 2025 r., kiedy OCC zaczęło łagodzić swoje wytyczne dotyczące przechowywania aktywów kryptowalutowych, używania stablecoinów i udziału w sieciach rozproszonych rejestrów. Te oświadczenia sugerują szerszą zmianę polityki w kierunku integracji aktywów cyfrowych w zregulowanym systemie bankowym.
Przechowywanie, Handel i Partnerstwa z Zewnętrznymi: Co Jest Teraz Dozwolone?
Ogłoszenie z 7 maja jest zauważalne zarówno ze względu na swój zakres, jak i szczegółowość. Wyjaśnia, że banki regulowane przez OCC mogą:
- Kupować i sprzedawać kryptowaluty przechowywane w imieniu klientów, kiedy jest to wyraźnie polecone.
- Świadczyć usługi wspierające przechowywanie, takie jak raportowanie podatkowe i ewidencjonowanie.
- Korzystać z sub-kustoszów lub zlecać usługi kryptowalutowe kwalifikowanym zewnętrznym dostawcom usług, pod warunkiem utrzymania skutecznych kontroli zarządzania ryzykiem zgodnie z normami nadzoru dostawców zewnętrznych.
To oznacza znaczną ekspansję dozwolonych działań. Wcześniej zaangażowanie banków w kryptowaluty było poddawane niejasnym interpretacjom regulacyjnym, z obawą przed retrospektywnym egzekwowaniem, co odgrywało rolę odstraszacza dla wielu instytucji. Podczas gdy garstka podmiotów nadzorowanych przez OCC zajmowała się przechowywaniem aktywów cyfrowych w ciągu ostatnich kilku lat, większość unikała głębszego zaangażowania z powodu niepewności prawnej.
Zgodnie z nowymi wytycznymi, te banki teraz mają wyraźniejsze ramy do interakcji z kryptowalutami, zwłaszcza w sposób wspierający działania skierowane przez klientów. Ważne jest również to, że otwiera to drzwi do współpracy pomiędzy regulowanymi bankami a firmami zajmującymi się kryptowalutami
- takimi jak dostawcy usług przechowywania i platformy wykonawcze - w formalnych partnerstwach zarządzanych pod względem ryzyka.
Szeroka Reeorientacja Polityki OCC na Krypty
Ewoluujące stanowisko OCC odzwierciedla większą reevaluację roli, jaką aktywa cyfrowe będą odgrywać w ekosystemie bankowym w USA. Po kilku latach fragmentacji regulacyjnej i niespójnych komunikatach między agencjami, OCC wydaje się teraz dostosowywać do poglądu, że kryptowaluty są komponentem nowoczesnych usług finansowych, który wymaga integracji, a nie unikania.
Wcześniej w 2025 r. OCC zrewidowało kluczowe elementy swojego nadzorczego rdzenia, aby umożliwić większą elastyczność bankom współpracującym z kryptowalutami. To obejmowało wytyczne dotyczące usług przechowywania, ułatwienia działania stablecoinów i udziału w mechanizmach konsensusu blockchain, w tym ról walidatora w sieciach rozproszonych rejestrów.
Pełniący obowiązki kontolera Rodney Hood określił te zmiany nie jako eksperymentalne ustępstwa, ale jako niezbędne kroki do modernizacji nadzoru finansowego. W filmie zamieszczonym na platformie społecznościowej X stwierdził: "Ponad 50 milionów Amerykanów posiada jakąś formę kryptowaluty. Ta cyfryzacja usług finansowych nie jest trendem; to jest transformacja."
Uznanie przez OCC strukturalnej zmiany w kierunku cyfrowego finansowania odzwierciedla rosnącą dojrzałość rynku, zainteresowanie instytucjonalne i popyt konsumencki. To również zbiega się z politycznymi zmianami, które zmieniły równowagę podejścia regulacyjnego w Waszyngtonie.
Regulacyjna Zmiana Pod Rządami Administracji Trumpa
Nowe stanowisko OCC musi być rozumiane w szerszym kontekście klimatu politycznego w USA. Od powrotu Donalda Trumpa na urząd prezydenta w styczniu 2025 r., nastąpił wyraźny zwrot w federalnym podejściu do polityki kryptowalutowej.
W kwietniu amerykańska Rezerwa Federalna uchyliła wcześniejsze wytyczne, które zniechęcały banki do angażowania się w działalność związaną z kryptowalutami i stablecoinami. Kilka dni później prezydent Trump podpisał rezolucję kongresową obalającą przepis z ery Bidena, który nakładałby surowe wymagania dotyczące raportowania podatkowego na protokoły zdecentralizowanego finansowania (DeFi). Ten przepis, uchwalony w 2021 r., klasyfikowałby wiele inteligentnych kontraktów i operatorów protokołów jako "brokerów" zgodnie z przepisami IRS.
Te ruchy razem stworzyły bardziej sprzyjające środowisko regulacyjne dla innowacji i eksperymentów z kryptowalutami w sektorze bankowym. Obserwatorzy branży interpretują ogłoszenia OCC jako część tej szerszej zmiany deregulacyjnej, zaprojektowanej, aby pogodzić rzeczywistość adopcji aktywów cyfrowych z integralnością strukturalną systemu bankowego w USA.
Czy takie podejście przyniesie długoterminową stabilność finansową czy nowe systemowe ryzyka pozostaje otwartym pytaniem, ale natychmiastowy efekt jest jasny: banki są teraz zachęcane - a nie zniechęcane - do angażowania się w infrastrukturę kryptowalutową w ramach dobrze zdefiniowanego nadzoru.
Reakcja Przemysłu: Jasność Zgodności i Zaufanie Rynkowe
Banki i przemysł kryptowalutowy w dużej mierze powitały najnowsze wytyczne OCC, widząc je jako fundament dla dawno oczekiwanej jasności operacyjnej. Katherine Kirkpatrick Bos, główny doradca prawny w firmie StarkWare zajmującej się rozwojem ZK-rollup, opisała oświadczenie jako przejście od polityki unikania ryzyka do polityki skoncentrowanej na integracji.
W swoich komentarzach Bos podkreśliła, że umożliwienie regulowanym bankom outsourcingu usług kryptowalutowych "jest dobrodziejstwem dla regulowanych dostawców usług kryptowalutowych", którzy często mają trudności z nawiązaniem współpracy z tradycyjnymi bankami z powodu tarć regulacyjnych. Dodała, że "więcej wytycznych da większą jasność i pozwoli bankom ponownie wejść na rynek kryptowalut bez obaw przed egzystencjalnym ryzykiem regulacyjnym."
Faryar Shirzad, główny oficer ds. polityki w giełdzie kryptowalut Coinbase, również wyraził wsparcie. W publicznym oświadczeniu pochwalał zaangażowanie Hooda w "klarowność regulacyjną i najlepsze praktyki nadzorczej", określając działania OCC jako zarówno zgodne z prawem, jak i strategicznie zbieżne z nowoczesnymi normami finansowymi.
Te aprobaty odzwierciedlają apetyt przemysłu na dobrze określoną regulację, która nie tylko nie zagraża, lecz także nie powstrzymuje innowacji. Największymi zwycięzcami w tej ewoluującej strukturze mogą okazać się banki i firmy kryptowalutowe, które są gotowe działać w ramach tradycyjnej infrastruktury zgodności - AML/KYC, standardy przechowywania i kontrole ryzyka dostawców - jednocześnie wykorzystując zalety technologii zdecentralizowanych.
Implikacje dla Operacji Bankowych i Strategii
Dla banków, możliwość bardziej bezpośredniego zaangażowania się w aktywa cyfrowe niesie ze sobą zarówno strategiczne korzyści, jak i operacyjne wymogi. Instytucje, które zamierzają oferować usługi przechowywania kryptowalut lub wykonania transakcji, będą musiały zaktualizować swoje zdolności technologiczne, protokoły zarządzania ryzykiem i ramy ujawniania informacji klientom.
Przechowywanie, w szczególności, wiąże się z złożonymi obowiązkami, w tym zarządzaniem kluczami prywatnymi, klasyfikacją regulacyjną aktywów, pokryciem ubezpieczeniowym i ustaleniami dotyczącymi sub-kustoszy zewnętrznych. Banki, które zdecydują się zlecać takie funkcje, muszą przeprowadzać due diligence, monitorować umowy poziomu usług i dostosowywać te partnerstwa do własnych struktur zgodności.
Wytyczne OCC wzmacniają potrzebę posiadania solidnych programów zarządzania ryzykiem dostawców zewnętrznych, które stały się centralnym punktem nadzorczych przeglądów. Te programy muszą nie tylko oceniać cyberbezpieczeństwo i integralność finansową, ale także adresować ryzyko zamknięcia dostawcy, planowanie awaryjne i ciągłość usługi w przypadku zakłóceń na rynku kryptowalut.
Banki muszą także zająć się zmiennym i szybko rozwijającym się klasą aktywów. Świadczenie usług przechowywania kryptowalut rodzi pytania dotyczące klasyfikacji aktywów, zarządzania płynnością i rachunkowości wartości godziwej. Wiele instytucji pozostaje ostrożnych, nawet gdy środowisko polityczne przesuwa się na ich korzyść.
Niemniej jednak, motywacja do wejścia na rynek rośnie. W miarę jak rośnie popyt na bezpieczne, regulowane przechowywanie kryptowalut wśród inwestorów instytucjonalnych i osób posiadających znaczne majątki, banki posiadające istniejącą infrastrukturę trustową są dobrze przygotowane do pełnienia tej roli - zwłaszcza jeśli mogą wykorzystać platformy zewnętrzne, jednocześnie zachowując kontrolę zgodności.
Przyszłość Zbieżających się Systemów Finansowych
Ostatnie listy OCC oznaczają więcej niż tylko prostą ekspansję dozwolonych działań. Reprezentują one zbliżenie między tradycyjnymi usługami finansowymi a infrastrukturą aktywów cyfrowych, które było długo oczekiwane, ale nierówno wdrażane.
Mając formalne pozwolenie na przechowywanie i handel aktywami kryptowalutowymi w imieniu klientów - oraz zlecanie kluczowych działań specjalistom - banki są teraz w pozycji do przekształcenia krajobrazu opiekuńczego. Nie oznacza to, że wszystkie instytucje nagle rzucą się na kryptowaluty, ani że gwarantuje to płynne przyjęcie. Ale usuwa to jedną z kluczowych niepewności prawnych, która hamowała innowacje w systemie bankowym USA.
Jednocześnie, ta zmiana regulacyjna potwierdza, że kryptowaluty nie są zewnętrznym disruptorem systemu finansowego, ale coraz bardziej stają się jego częścią. Stablecoiny, tokenizowane aktywa i zdecentralizowane protokoły mogą ostatecznie znaleźć się w obrębie przepisów regulacyjnych, zarządzanych nie przez wyjątki, ale przez integrację.
Dla regulatorów ta zmiana będzie wymagać ostrożnego tworzenia równowagi między zachęcaniem do innowacji a zarządzaniem ryzykiem. Dla banków otwiera nowe możliwości przychodowe w wysoko konkurencyjnym sektorze. A dla firm kryptowalutowych obiecuje głębszą interoperacyjność z głównym nurtem usług finansowych. Content: instytucje - pod warunkiem, że są gotowe spełniać standardy oczekiwane od podmiotów nadzorowanych przez rząd federalny.
Jak rozwija się rok 2025, pytanie nie brzmi już, czy banki poradzą sobie z kryptowalutami. Pytanie teraz brzmi, jak - i jak szybko - zaadaptują się do tego nowego paradygmatu. OCC dało im zielone światło. To od branży zależy, jak daleko chce się posunąć.