Circle Internet Group, firma stojąca za drugim co do wielkości stablecoinem na świecie USDC, odnotowała 168% wzrost swoich akcji w spektakularnym debiucie giełdowym, który przekroczył wszystkie oczekiwania. Bostońska firma technologii finansowej otworzyła się na poziomie $69 na New York Stock Exchange, ponad dwukrotnie przekraczając początkową cenę oferty publicznej wynoszącą $31.
Co warto wiedzieć:
- Akcje Circle osiągnęły szczyt na poziomie $103,75 w pierwszym dniu handlu, przy wolumenie sięgającym 46 milionów akcji
- Firma zebrała około $1,1 miliarda poprzez IPO, co wyceniło ją na $16,7 miliarda na zamknięciu
- Silny debiut Circle może wpłynąć na strategie wyceny nadchodzących IPO, w tym Omada Health i Klarna
Silny popyt inwestorów napędza rekordowy wynik
Wycena IPO w środowy wieczór już przekroczyła oczekiwania Wall Street. Circle pierwotnie celował w przedział od $24 do $26 za akcję przed podniesieniem wytycznych do $27 do $28. Ostateczna cena wynosząca $31 stanowiła znaczną premię, która wyceniała firmę na około $6,8 miliarda przed rozpoczęciem handlu.
Wolumen obrotu opowiadał o intensywnym zainteresowaniu inwestorów. 46 milionów akcji, które zmieniały właściciela w czwartek, znacznie przekroczyło liczbę akcji faktycznie dostępnych do publicznego obrotu. Ten poziom aktywności ustawił Circle obok uznanych firm kryptowalutowych, takich jak Coinbase, Mara Holdings i Riot Platforms, jako główny gracz na rynku aktywów cyfrowych.
Kapitalizacja rynkowa Circle osiągnęła $16,7 miliarda na zamknięciu handlu, bez uwzględniania opcji na akcje pracownicze. Dramatyczna wydajność pierwszego dnia miała miejsce pomimo tego, że bieżąca wycena firmy była niższa od jej szczytu na prywatnym rynku w 2021 roku, który wynosił $7,7 miliarda.
Kierownictwo podkreśla strategię zgodności regulacyjnej
Dyrektor generalny Jeremy Allaire wykorzystał kamień milowy, jakim jest publiczne notowanie, aby podkreślić podejście Circle do współpracy z istniejącymi regulacjami finansowymi. „Aby zrealizować naszą wizję, musieliśmy nawiązać relacje z rządami,” powiedział Allaire. „To musi działać w głównym nurcie społeczeństwa i musisz mieć te zasady na drodze.”
Uwagi dyrektora generalnego odzwierciedlają strategię Circle polegającą na przyjęciu zgodności i przejrzystości w branży często naznaczonej niepewnością regulacyjną. To podejście pomogło wyróżnić Circle od konkurentów, którzy spotykali się z działaniami egzekucyjnymi ze strony federalnych organów regulacyjnych.
Podkreślenie przez Allaire'a budowania relacji z rządami reprezentuje przemyślaną zakład, że jasność regulacyjna przyniesie korzyści uznanym graczom, takim jak Circle. Firma ustawiła się jako pomost między tradycyjnymi finansami a nowo powstającym ekosystemem aktywów cyfrowych.
Droga do publicznych rynków naznaczona poprzednimi niepowodzeniami
Udane IPO Circle następuje po nieudanej próbie upublicznienia się inną drogą. Firma wcześniej planowała połączenie ze specjalną firmą akwizycyną, ale ta transakcja upadła pod koniec 2022 roku z powodu komplikacji regulacyjnych.
Tradycyjna droga IPO okazała się bardziej skuteczna, mimo trwającego dłużej procesu wykonania. Wytrwałość Circle w dążeniu do rynków publicznych odzwierciedla przekonanie kierownictwa, że bycie firmą notowaną publicznie zapewnia wiarygodność i dostęp do kapitału potrzebnego do długoterminowego wzrostu.
Droga firmy obejmowała nawigację po zmiennym rynku kryptowalut i zmieniającym się krajobrazie regulacyjnym. Zdolność Circle do zakończenia oferty publicznej w okresie zwiększonego nadzoru nad aktywami cyfrowymi świadczy o sile jej modelu biznesowego i pozycjonowaniu regulacyjnym.
Instytucjonalne wsparcie zapewnia podstawę wzrostu
Baza inwestorów Circle obejmuje wiodące firmy kapitału podwyższonego ryzyka, które wspierały firmę poprzez liczne rundy finansowania. General Catalyst posiada około 8,9% wszystkich akcji, podczas gdy IDG Capital posiada około 8,8%.
Dodatkowi znaczący akcjonariusze to Accel, Breyer Capital i Oak Investment Partners. Te uznane firmy finansowe dostarczają Circle wiarygodności i strategicznych wskazówek, gdy nawigują po wymaganiach rynku publicznego.
Wsparcie ze strony znanych inwestorów instytucjonalnych pomogło potwierdzić model biznesowy Circle dla uczestników rynku publicznego. Ich dalsze wsparcie sugeruje wiarę w zdolność Circle do realizacji strategii wzrostu w ewoluującym krajobrazie kryptowalut.
Rynkowe implikacje dla przyszłych IPO kryptowalut
Eksplozja debiutująca Circle może zmienić oczekiwania innych firm kryptowalutowych rozważających oferty publiczne. Mocna reakcja inwestorów sugeruje, że apetyt na dobrze pozycjonowane firmy z aktywów cyfrowych pozostaje silny mimo zmienności rynku.
Omada Health, która wyceniła swoje IPO w czwartek, oraz Klarna, planowana do notowania w przyszłym tygodniu, mogą skorzystać z pozytywnych nastrojów wygenerowanych przez wyniki Circle. Bankierzy inwestycyjni prawdopodobnie przeglądają strategie wyceny przyszłych ofert w świetle sukcesu Circle.
Szerokie implikacje wykraczają poza pojedyncze firmy do całego sektora kryptowalut. Zdolność Circle do przyciągnięcia mainstreamowego kapitału instytucjonalnego może otworzyć drogę innym firmom z aktywów cyfrowych do dostępu do publicznych rynków kapitałowych.
Silny wolumen obrotu odzwierciedla szerokie zainteresowanie
Ogromny wolumen obrotu w pierwszym dniu Circle wskazywał na udział zarówno inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych. Profesjonalni traderzy i długoletni inwestorzy rywalizowali o akcje w tym, co stało się jednym z najbardziej aktywnych debiutów IPO roku.
Twórcy rynku mieli trudności z utrzymaniem uporządkowanego handlu, biorąc pod uwagę nierównowagę między podażą a popytem. Mocny wynik potwierdza decyzję o konserwatywnej wycenie oferty, pozostawiając miejsce na zyski pierwszego dnia, które wynagradzają wczesnych inwestorów.
Wzory handlowe Circle sugerują, że akcje przyciągnęły zarówno inwestorów momentum poszukujących szybkich zysków, jak i strategicznych nabywców planujących długoterminowe utrzymanie akcji. Ta różnorodna baza inwestorów może zapewnić stabilność, gdy akcje ustalają swoje pasmo handlowe.
Podsumowanie
Niesamowity wzrost Circle o 168% w debiucie na NYSE potwierdza strategiczne podejście firmy do zgodności i adopcji mainstreamowej w sektorze kryptowalut. Udane IPO o wartości $1,1 miliarda dolarów i wynikająca z tego wycena rynkowa w wysokości $16,7 miliarda dolarów wykazują silny apetyt inwestorów na dobrze pozycjonowane firmy z aktywów cyfrowych. Wydajność może wpłynąć na strategie wyceny nadchodzących kryptowalutowych IPO i sygnalizuje rosnącą akceptację sektor instytucjonalny.