Kanada jest gotowa do uruchomienia wielu spotowych Solana funduszy ETF z możliwościami stakingu w środę, co stanowi kolejny przypadek, gdy kanadyjskie organy regulacyjne wyprzedziły swoje amerykańskie odpowiedniki w zatwierdzaniu produktów inwestycyjnych w kryptowaluty. Starszy analityk ETF Bloomberg Eric Balchunas ujawnił ten rozwój w poście w mediach społecznościowych, powołując się na oficjalny okólnik Banku Toronto-Dominion.
Co trzeba wiedzieć:
- Czterej kanadyjscy zarządzający aktywami — Purpose, Evolve, CI i 3iQ — otrzymali zgody regulacyjne na listowanie pierwszych na świecie spotowych ETF-ów Solana
- Produkty te będą posiadały fizyczne tokeny Solana i generowały dodatkowe zyski poprzez działalność stakingową
- Podczas gdy Kanada idzie naprzód z ETF-ami kryptowalutowymi z opcją stakingu, amerykańskie organy regulacyjne niedawno odłożyły decyzję o podobnych możliwościach do czerwca 2025 roku
Komisja Papierów Wartościowych Ontario zatwierdziła czterech zarządzających aktywami do wprowadzenia nowych produktów na Giełdę Papierów Wartościowych w Toronto. "OSC dzisiaj dała zielone światło emitentom ETF, w tym Purpose, Evolve, CI i 3iQ, na wprowadzenie pierwszych na świecie spotowych ETF-ów Solana w Kanadzie" — stwierdzono w okólniku udostępnionym przez Balchunasa.
Te ETF-y Solana będą różnić się od poprzednich funduszy kryptowalutowych przez wprowadzenie funkcji stakingu, co potencjalnie oferuje wyższe zyski niż staking Ethereum przy jednoczesnym obniżeniu ogólnych kosztów posiadania.
Solana obecnie ma wartość 129,97 USD, co oznacza spadek o 2,2% w ciągu ostatnich 24 godzin, według danych śledzenia kryptowalut ze strony CoinGecko. Zatwierdzenie następuje pomimo tego ostatniego spadku ceny, wskazując na rosnącą instytucjonalną pewność co do długoterminowej rentowności aktywa.
Globalne działania na rzecz produktów ETF kryptowalutowych
Kanadyjski krok stanowi część szerszego globalnego przyspieszenia w regulowanych produktach inwestycyjnych w kryptowaluty. W styczniu 2024 roku, po latach odrzuceń, Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła pierwszą transzę spotowych ETF-ów Bitcoin. Ten przełomowy moment wywołał liczne wnioski o dodatkowe ETF-y oparte na kryptowalutach w Stanach Zjednoczonych.
Wybór przyjaznego kryptowalutom prezydenta Donalda Trumpa i następne zmiany w kierownictwie SEC jeszcze bardziej podsyciły optymizm dotyczący rozszerzonych ofert ETF kryptowalutowych na rynku USA. Kilku amerykańskich zarządzających aktywami, w tym WisdomTree, Bitwise, 21Shares, Franklin Templeton i Canary Capital, złożyło propozycje dla spotowych ETF-ów opartych na altcoinach zawierających tokeny takie jak XRP i Solana.
Jednak Balchunas zauważył, że istniejące produkty oparte na Solanie w USA miały trudności z przyciągnięciem znaczących aktywów. "2x XRP już ma większe AUM niż oba ETF-y na Solanę, a pojawiło się po nich. Nie należy jednak zbyt wiele z tego wyciągać, ale to nasz pierwszy wgląd w wyścig altcoinów," napisał na platformie społecznościowej X.
Zainteresowanie ETF-ami kryptowalutowymi wykracza poza Amerykę Północną. Zarówno rynek hongkoński, jak i australijski wprowadziły regulowane spotowe ETF-y kryptowalutowe, odzwierciedlając rosnące zapotrzebowanie inwestorów instytucjonalnych na zgodną ekspozycję na aktywa cyfrowe.
Kanada ustanowiła swoją pozycję lidera w tym sektorze, gdy zatwierdziła pierwszy spotowy ETF Bitcoin w lutym 2021 roku, znacznie wcześniej niż jego amerykański odpowiednik.
Funkcjonalność stakingu wyłoniła się jako szczególnie kontrowersyjna cecha w nowoczesnych ETF-ach kryptowalutowych. Podczas gdy kanadyjskie organy regulacyjne przyjęły możliwości stakingu, amerykańskie władze wciąż pozostają ostrożne. W poniedziałek SEC przedłużyła okres przeglądu propozycji Grayscale dotyczącej włączenia stakingu do ich spotowego ETF Ethereum do 1 czerwca 2025 roku.
Amerykański organ regulacyjny wciąż nie zatwierdził stakingu w żadnym produkcie ETF. Analityk Bloomberg James Seyffart przewiduje, że ETF-y notowane w USA mogą potencjalnie uzyskać pozwolenie na angażowanie się w staking do końca 2025 roku, w zależności od rozwoju regulacji i warunków rynkowych.
Kanadyjskie ETF-y Solana będą inwestować w długoterminowe udziały kryptowaluty w formie fizycznej, ale będą śledzić różne indeksy, zgodnie z okólnikiem Banku Toronto-Dominion. Taka struktura pozwala inwestorom na uzyskanie ekspozycji na podstawowe aktywa, jednocześnie czerpiąc potencjalne nagrody ze stakingu.
Dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących regulowanej ekspozycji na kryptowaluty inne niż Bitcoin i Ethereum, te nowe kanadyjskie produkty oferują alternatywną ścieżkę. Składnik stakingu potencjalnie rozwiązuje jedno z powszechnych zarzutów wobec ETF-ów kryptowalutowych — że brakuje im zdolności do generowania zysków dostępnych bezpośrednim posiadaczom tokenów.
Ostateczne uwagi
Zatwierdzenie przez Kanadę ETF-ów Solana z opcją stakingu jest kolejnym przykładem postępowego podejścia kraju do produktów inwestycyjnych w kryptowaluty. Podczas gdy amerykańskie organy regulacyjne nadal debatować będą nad podobnymi propozycjami, kanadyjscy inwestorzy uzyskają jako pierwsi dostęp do tych innowacyjnych instrumentów finansowych łączących tradycyjne struktury ETF z natywną funkcjonalnością kryptowalut.`