Em um desenvolvimento de política que destaca o papel em evolução dos ativos digitais no setor financeiro dos EUA, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) reafirmou que bancos regulados federalmente podem gerenciar criptomoedas em nome de clientes.
Bancos também podem terceirizar várias funções relacionadas a cripto para provedores de serviços terceirizados, de acordo com uma carta emitida pelo controlador interino da moeda, Rodney Hood, em 7 de maio de 2025.
Este reconhecimento formal por um dos reguladores bancários mais influentes dos EUA sinaliza um ponto de virada em como a cripto é tratada dentro das infraestruturas financeiras tradicionais. Instituições reguladas pelo OCC - incluindo bancos nacionais e associações federais de poupança - agora estão claramente autorizadas a oferecer custódia de cripto, executar negociações conforme a direção dos clientes e colaborar com custodians de terceiros, tudo dentro dos limites das leis bancárias federais.
O movimento segue esclarecimentos anteriores em março de 2025, quando o OCC começou a relaxar suas orientações em torno da custódia de criptoativos, uso de stablecoins e participação em redes de ledger distribuído. Juntas, essas declarações sugerem uma mudança mais ampla de política para integrar os ativos digitais dentro do sistema bancário regulado.
Custódia, Negociação e Parcerias com Terceiros: O que é Permitido Agora?
O anúncio de 7 de maio se destaca tanto por seu alcance quanto por sua especificidade. Ele esclarece que bancos regulados pelo OCC podem:
- Comprar e vender criptomoedas mantidas em custódia em nome de clientes, quando explicitamente instruídos.
- Fornecer serviços de custódia complementares, como relatórios fiscais e manutenção de registros.
- Usar sub-custodians ou terceirizar serviços de cripto para provedores de terceiros qualificados, desde que mantenham controles de gerenciamento de risco robustos de acordo com os padrões de supervisão de fornecedores terceirizados.
Isso marca uma expansão significativa das atividades permitidas. Anteriormente, o engajamento com cripto por bancos estava sujeito a interpretação regulatória nebulosa, com o medo de enforcement retroativo servindo como um impedimento para muitas instituições. Enquanto um punhado de entidades supervisionadas pelo OCC se envolvia na custódia de ativos digitais nos últimos anos, a maioria evitava um envolvimento mais profundo devido à incerteza legal.
Sob as novas orientações, esses bancos agora têm parâmetros mais claros para interagir com cripto, particularmente de maneiras que apoiem a atividade direcionada pelo cliente. Importante, isso também abre caminho para a colaboração entre bancos regulados e empresas nativas de cripto - como provedores de custódia e plataformas de execução - sob parcerias formais geridas por risco.
Reorientação de Política Mais Ampla da OCC sobre Cripto
A postura em evolução da OCC reflete uma reavaliação maior do papel que os ativos digitais desempenharão no ecossistema bancário dos EUA. Depois de vários anos de fragmentação regulatória e mensagens inconsistentes entre agências, a OCC agora parece se alinhar à visão de que a cripto é um componente dos serviços financeiros modernos que requer integração, não evitação.
No início de 2025, a OCC revisou elementos-chave de sua estrutura de supervisão para permitir maior flexibilidade para bancos que trabalham com cripto. Isso incluiu orientações sobre serviços de custódia, facilitação de stablecoins e participação em mecanismos de consenso blockchain, incluindo papéis de validadores em redes de ledger distribuído.
O controlador interino Rodney Hood enquadrou essas mudanças não como concessões experimentais, mas como passos necessários para modernizar a supervisão financeira. Em um vídeo postado na plataforma social X, ele afirmou, “Mais de 50 milhões de americanos possuem algum tipo de criptomoeda. Esta digitalização dos serviços financeiros não é uma tendência; é uma transformação.”
O reconhecimento pela OCC da mudança estrutural em direção ao financiamento digital reflete a maturidade crescente do mercado, o interesse institucional e a demanda do consumidor. Isso também coincide com mudanças políticas que mudaram o equilíbrio das atitudes regulatórias em Washington.
Uma Mudança Regulatória Sob a Administração Trump
A posição atualizada da OCC deve ser entendida dentro do contexto mais amplo do clima político dos EUA. Desde o retorno de Donald Trump à presidência em janeiro de 2025, houve um pivô claro nas atitudes federais em relação à política de cripto.
Em abril, o Federal Reserve dos EUA rescindiu orientações anteriores que desencorajavam os bancos a se engajar em atividades relacionadas a cripto e stablecoin. Dias depois, o presidente Trump assinou uma resolução do Congresso que anulava uma regra da era Biden que teria imposto exigências rigorosas de relato fiscal em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Essa regra, passada em 2021, teria classificado muitos contratos inteligentes e operadores de protocolo como “corretores” sob as regulamentações do IRS.
Juntos, esses movimentos têm fomentado um ambiente regulatório mais favorável à inovação e experimentação com cripto dentro do setor bancário. Observadores da indústria interpretam os anúncios da OCC como parte dessa mudança desregulatória mais ampla, projetada para reconciliar a realidade da adoção de ativos digitais com a integridade estrutural do sistema bancário dos EUA.
Se essa abordagem produzirá estabilidade financeira a longo prazo ou novos riscos sistêmicos permanece uma questão aberta, mas o efeito imediato é claro: os bancos estão agora sendo incentivados - não dissuadidos - a se engajar com a infraestrutura de cripto sob um perímetro de supervisão bem definido.
Reação da Indústria: Clareza de Conformidade e Confiança no Mercado
As indústrias bancária e de cripto em grande parte receberam bem as últimas orientações da OCC, vendo-as como uma base para a clareza operacional há muito necessária. Katherine Kirkpatrick Bos, conselheira geral da desenvolvedora de ZK-rollup StarkWare, descreveu o anúncio como uma mudança de política evitante de risco para uma centrada na integração.
Em seus comentários, Bos enfatizou que permitir que bancos regulados terceirizem serviços de cripto “é uma bênção para os fornecedores de serviços cripto-nativos regulamentados,” que muitas vezes lutam para se associar com bancos tradicionais devido ao atrito regulatório. Ela argumentou ainda que “mais orientações darão maior clareza e permitirão que os bancos reentrem na cripto sem o medo de um risco regulatório existencial.”
O Diretor de Política da exchange de cripto Coinbase, Faryar Shirzad, também manifestou apoio. Em uma declaração pública, ele elogiou o compromisso de Hood com “clareza regulatória e melhores práticas de supervisão,” enquadrando os movimentos da OCC como tanto legais quanto estrategicamente alinhados com as normas financeiras emergentes.
Esses apoios refletem o apetite da indústria por regulamentação bem-esboçada que nem ultrapassa os limites nem sufoca a inovação. Os maiores vencedores nessa estrutura em evolução podem ser bancos e empresas nativas de cripto dispostas a operar dentro dos guardrails das infraestruturas de conformidade tradicionais - AML/KYC, padrões de custódia e controles de risco de fornecedores - enquanto abraçam as vantagens das tecnologias descentralizadas.
Implicações para Operações Bancárias e Estratégia
Para os bancos, a oportunidade de se envolver mais diretamente com ativos digitais traz tanto vantagens estratégicas quanto demandas operacionais. Instituições que buscam oferecer serviços de custódia de cripto ou execução precisarão atualizar suas capacidades tecnológicas, protocolos de gerenciamento de risco e estruturas de divulgação ao cliente.
A custódia, em particular, envolve responsabilidades complexas, incluindo gestão de chaves privadas, classificação regulamentar de ativos, cobertura de seguro e arranjos de sub-custódia de terceiros. Bancos que escolhem terceirizar tais funções devem realizar a due diligence, monitorar acordos de nível de serviço e alinhar essas parcerias com sua própria arquitetura de conformidade.
As orientações da OCC reforçam a necessidade de programas robustos de gerenciamento de risco de terceiros, que se tornaram um foco central de revisões de supervisão. Esses programas devem não apenas avaliar a cibersegurança e a integridade financeira, mas também abordar riscos de lock-in de fornecedores, planejamento de contingência e continuidade de serviço em caso de interrupções no mercado de cripto.
Bancos devem também lidar com uma classe de ativos volátil e em rápida evolução. A provisão de serviços de custódia de cripto levanta questões em torno da classificação de ativos, gestão de liquidez e contabilidade de valor justo. Muitas instituições permanecem cautelosas, mesmo com o ambiente de políticas mudando a seu favor.
Ainda assim, o incentivo para entrar no mercado está crescendo. Conforme a demanda por custódia segura e regulamentada de cripto aumenta entre investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio, bancos com infraestrutura de confiança existente estão bem posicionados para ocupar esse papel - especialmente se puderem alavancar plataformas de terceiros enquanto mantêm controle de conformidade.
Um Futuro de Sistemas Financeiros Convergentes
As últimas cartas da OCC representam mais do que uma simples expansão das atividades permitidas. Elas representam uma convergência entre serviços financeiros tradicionais e infraestrutura de ativos digitais que há muito é antecipada, mas implementada de maneira desigual.
Com permissão formal para custodiar e negociar ativos de cripto em nome dos clientes - e terceirizar atividades-chave para especialistas
- bancos estão agora em posição de remodelar o cenário custodial. Isso não significa que todas as instituições irão se lançar em cripto, nem garante uma adoção tranquila. Mas elimina uma das principais incertezas legais que tem retardado a inovação no sistema bancário dos EUA.
Ao mesmo tempo, essa mudança regulatória reafirma que a cripto não é um disruptor externo ao sistema financeiro, mas cada vez mais parte de sua arquitetura. Stablecoins, ativos tokenizados e protocolos descentralizados podem eventualmente se encontrar dentro do perímetro regulatório, governados não por exceções, mas por integração.
Para os reguladores, essa mudança exigirá um equilíbrio cuidadoso entre encorajar a inovação e gerenciar o risco. Para os bancos, abre novas oportunidades de receita em um setor altamente competitivo. E para as empresas nativas de cripto, oferece a promessa de maior interoperabilidade com finanças tradicionais. Conteúdo: instituições - desde que estejam preparadas para atender aos padrões esperados de entidades supervisionadas federalmente.
Conforme 2025 avança, a questão não é mais se os bancos podem lidar com criptomoedas. A questão agora é como - e quão rapidamente - eles vão se adaptar a este novo paradigma. O OCC já deu sinal verde para eles. Cabe à indústria decidir até onde deseja ir.