Em um desenvolvimento de política que destaca o papel evolutivo dos ativos digitais dentro do setor financeiro dos EUA, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) reafirmou que bancos regulados federalmente podem gerenciar criptomoedas em nome de clientes.
Os bancos também podem terceirizar várias funções relacionadas a cripto para prestadores de serviços terceirizados, conforme carta emitida pelo Controlador da Moeda interino Rodney Hood em 7 de maio de 2025.
Este reconhecimento formal por um dos reguladores bancários mais influentes dos EUA sinaliza um ponto de virada em como o cripto é tratado dentro das infraestruturas financeiras tradicionais. Instituições reguladas pelo OCC - incluindo bancos nacionais e associações de poupança federais - estão agora claramente autorizadas a oferecer custódia de cripto, executar negociações sob orientação dos clientes e colaborar com custodiantes terceirizados, tudo dentro dos limites das leis bancárias federais.
A movimentação segue esclarecimentos anteriores em março de 2025, quando o OCC começou a relaxar suas orientações em torno da custódia de ativos cripto, uso de stablecoin e participação em redes de livro-razão distribuída. Juntas, essas declarações sugerem uma mudança mais ampla de política em direção à integração de ativos digitais no sistema bancário regulamentado.
Custódia, Comércio e Parcerias com Terceiros: O que é Permitido Agora?
O anúncio de 7 de maio é notável tanto por seu escopo quanto por sua especificidade. Ele esclarece que bancos regulados pelo OCC podem:
- Comprar e vender criptomoedas mantidas em custódia em nome dos clientes, quando explicitamente instruídos.
- Fornecer serviços de custódia de apoio, como relatórios fiscais e manutenção de registros.
- Usar sub-custodiantes ou terceirizar serviços de cripto para fornecedores terceirizados qualificados, desde que mantenham controles de gerenciamento de riscos robustos de acordo com padrões de supervisão de fornecedores terceirizados.
Isso marca uma expansão significativa das atividades permitidas. Anteriormente, o envolvimento com cripto por parte dos bancos estava sujeito a interpretações regulatórias confusas, com o temor de fiscalização retroativa servindo como um impedimento para muitas instituições. Enquanto algumas entidades supervisionadas pelo OCC já lidavam com a custódia de ativos digitais nos últimos anos, a maioria evitava envolvimentos mais profundos devido à incerteza jurídica.
Sob a nova orientação, esses bancos agora têm parâmetros mais claros para interagir com cripto, particularmente de maneiras que suportam a atividade orientada pelo cliente. Importante, isso também abre caminho para a colaboração entre bancos regulados e empresas nativas de cripto - como provedores de custódia e plataformas de execução - sob parcerias formais gerenciadas por riscos.
A Política Mais Ampla do OCC em Relação ao Cripto
A postura evolutiva do OCC reflete uma reavaliação maior do papel que os ativos digitais desempenharão no ecossistema bancário dos EUA. Depois de vários anos de fragmentação regulatória e mensagens inconsistentes entre agências, o OCC agora parece alinhar-se com a visão de que o cripto é um componente dos serviços financeiros modernos que requer integração, não evasão.
No início de 2025, o OCC revisou peças-chave de seu quadro de supervisão para permitir maior flexibilidade para bancos que trabalham com cripto. Isso incluiu orientações sobre serviços de custódia, facilitação de stablecoins e participação em mecanismos de consenso de blockchain, incluindo papéis de validadores em redes de livro-razão distribuída.
O Controlador interino Rodney Hood enquadrou essas mudanças como passos necessários para modernizar a supervisão financeira em vez de concessões experimentais. Em um vídeo postado na rede social X, ele afirmou: "Mais de 50 milhões de americanos possuíam algum tipo de criptomoeda. Esta digitalização dos serviços financeiros não é uma tendência; é uma transformação."
O reconhecimento do OCC da mudança estrutural em direção às finanças digitais reflete a maturidade crescente do mercado, o interesse institucional e a demanda do consumidor. Isso também coincide com mudanças políticas que alteraram o equilíbrio das atitudes regulatórias em Washington.
Uma Mudança Regulamentar Sob a Administração Trump
A posição atualizada do OCC deve ser compreendida dentro do contexto mais amplo do clima político dos EUA. Desde o retorno de Donald Trump à presidência em janeiro de 2025, houve uma clara mudança nas atitudes federais em relação à política de cripto.
Em abril, o Federal Reserve dos EUA revogou orientações anteriores que desencorajavam os bancos de se engajem em atividades relacionadas a cripto e stablecoins. Dias depois, o Presidente Trump assinou uma resolução do congresso que revogava uma regra da era Biden que teria imposto requisitos rigorosos de relatórios fiscais em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Essa regra, passada em 2021, teria classificado muitos contratos inteligentes e operadores de protocolo como "corretores" sob as regulamentações da IRS.
Juntos, esses movimentos criaram um ambiente regulatório mais favorável à inovação e experimentação cripto dentro do setor bancário. Observadores da indústria interpretam os anúncios do OCC como parte desse movimento de desregulamentação mais amplo, projetado para reconciliar a realidade da adoção de ativos digitais com a integridade estrutural do sistema bancário dos EUA.
Se essa abordagem renderá estabilidade financeira a longo prazo ou novos riscos sistêmicos permanece uma questão em aberto, mas o efeito imediato é claro: os bancos agora estão sendo encorajados - não dissuadidos - a se envolver com a infraestrutura cripto sob um perímetro de supervisão bem definido.
Reação da Indústria: Clareza de Conformidade e Confiança no Mercado
As indústrias bancária e de cripto receberam em grande parte a orientação mais recente do OCC, vendo-a como uma base para uma clareza operacional há muito esperada. Katherine Kirkpatrick Bos, consultora geral da desenvolvedora de ZK-rollup StarkWare, descreveu o anúncio como uma mudança de uma política de evitação de riscos para uma centrada na integração.
Em seus comentários, Bos enfatizou que permitir bancos regulados a terceirizar serviços de cripto "é um benefício para provedores de serviços nativos de cripto regulados", que muitas vezes lutam para se associar a bancos tradicionais devido ao atrito regulatório. Ela argumentou ainda que "mais orientações darão mais clareza e permitirão que os bancos voltem ao cripto sem o medo de riscos regulatórios existenciais."
Faryar Shirzad, diretor de política da exchange de cripto Coinbase, também expressou apoio. Em uma declaração pública, ele elogiou o compromisso de Hood com "clareza regulatória e melhores práticas de supervisão", enquadrando as ações do OCC como tanto legais quanto estrategicamente alinhadas com normas financeiras emergentes.
Essas aprovações refletem o apetite da indústria por uma regulamentação bem delineada que nem se exceda nem sufoca a inovação. Os maiores vencedores neste quadro em evolução podem ser os bancos e empresas nativas de cripto dispostos a operar dentro das guias da infraestrutura de conformidade tradicional - AML/KYC, padrões de custódia e controles de risco de fornecedores - enquanto aproveitam as vantagens das tecnologias descentralizadas.
Implicações para Operações Bancárias e Estratégia
Para os bancos, a oportunidade de se envolver mais diretamente com ativos digitais traz tanto vantagens estratégicas quanto demandas operacionais. Instituições que buscam oferecer custódia ou serviços de execução de cripto precisarão atualizar suas capacidades tecnológicas, protocolos de gerenciamento de riscos e quadros de divulgação ao cliente.
A custódia, em particular, envolve responsabilidades complexas, incluindo gerenciamento de chaves privadas, classificação regulatória de ativos, cobertura de seguro e arranjos de sub-custódia com terceiros. Bancos que optam por terceirizar essas funções devem conduzir due diligence, monitorar acordos de nível de serviço e alinhar essas parcerias com sua própria arquitetura de conformidade.
A orientação do OCC reforça a necessidade de programas robustos de gerenciamento de riscos de terceiros, que se tornaram um foco central de revisões de supervisão. Esses programas devem não apenas avaliar a cibersegurança e a integridade financeira, mas também abordar riscos de bloqueio de fornecedores, planejamento de contingência e continuidade de serviços no caso de interrupções no mercado de cripto.
Os bancos também devem lidar com uma classe de ativos volátil e de rápida evolução. A provisão de serviços de custódia de cripto levanta questões em torno da classificação de ativos, gestão de liquidez e contabilidade de valor justo. Muitas instituições permanecem cautelosas, mesmo com o ambiente político se movendo a seu favor.
Ainda assim, o incentivo para entrar no mercado está crescendo. À medida que a demanda por custódia segura e regulamentada de cripto aumenta entre investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido, os bancos com infraestrutura de confiança já existente estão bem posicionados para preencher esse papel - especialmente se puderem aproveitar plataformas terceirizadas enquanto mantêm o controle de conformidade.
Um Futuro de Sistemas Financeiros Convergentes
As últimas cartas do OCC marcam mais do que uma simples expansão de atividades permitidas. Elas representam uma convergência entre serviços financeiros tradicionais e infraestrutura de ativos digitais que tem sido há muito antecipada, mas implementada de forma desigual.
Com permissão formal para custodiar e comercializar criptoativos em nome dos clientes - e para terceirizar atividades chave para especialistas - os bancos agora estão em uma posição de remodelar o cenário de custódia. Isso não significa que todas as instituições vão correr para o cripto, nem garante uma adoção suave. Mas remove uma das principais incertezas legais que vinham impedindo a inovação no sistema bancário dos EUA.
Ao mesmo tempo, essa mudança regulatória reafirma que o cripto não é um disruptor externo ao sistema financeiro, mas parte crescente de sua arquitetura. Stablecoins, ativos tokenizados e protocolos descentralizados podem todos eventualmente se encontrar dentro do perímetro regulatório, governados não por exceções, mas pela integração.
Para reguladores, essa mudança exigirá um equilíbrio cuidadoso entre encorajar a inovação e gerenciar riscos. Para os bancos, abre novas oportunidades de receita em um setor altamente competitivo. E para empresas nativas de cripto, oferece a promessa de uma interoperabilidade mais profunda com serviços financeiros convencionais. Conteúdo: instituições - desde que estejam preparadas para atender aos padrões esperados de entidades supervisionadas pelo governo federal.
Conforme 2025 se desenrola, a pergunta já não é mais se os bancos conseguem lidar com criptomoedas. A questão agora é como - e quão rapidamente - eles irão se adaptar a este novo paradigma. O OCC deu luz verde a eles. Cabe à indústria decidir até onde quer chegar.