ในการพัฒนานโยบายที่ย้ำถึงบทบาทที่เปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ดิจิทัลในภาคการเงินของสหรัฐ, สำนักงานบัญชาการการเงิน (OCC) ได้ยืนยันอีกครั้งว่าธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแลฟีเดอรัล สามารถจัดการคริปโตเคอเรนซี่ในนามของลูกค้า.
ธนาคารยังสามารถเอาท์ซอร์สฟังก์ชันที่เกี่ยวข้องกับคริปโตหลากหลายให้กับผู้ให้บริการบุคคลที่สามตามที่ระบุในจดหมายที่ออกโดยรักษาการผู้บัญชาการ Rodney Hood ในวันที่ 7 พฤษภาคม, 2025.
การรับรู้อย่างเป็นทางการนี้โดยหนึ่งในผู้กำกับการธนาคารที่มีอิทธิพลมากที่สุดในสหรัฐแสดงถึงจุดเปลี่ยนในวิธีที่คริปโตถูกจัดการในโครงสร้างพื้นฐานการเงินแบบดั้งเดิม. สถาบันที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ OCC - รวมถึงธนาคารระดับชาติและสมาคมการออมฟีเดอรัล - บัดนี้ได้รับการอนุญาตชัดเจนในการเสนอการฝากคริปโต, ดำเนินการซื้อขายตามคำสั่งของลูกค้า, และร่วมมือกับผู้ดูแลคริปโตบุคคลที่สาม, ภายในขอบเขตกฎหมายการธนาคารฟีเดอรัล.
การเคลื่อนไหวนี้เป็นไปตามคำนิยามที่ชัดเจนกว่าในเดือนมีนาคม 2025, เมื่อ OCC เริ่มผ่อนคลายนโยบายรอบการดูแลคริปโต, การใช้ Stablecoin, และการเข้าร่วมในเครือข่ายบล็อกเชนที่มีการกระจายอำนาจ. เอกสารเหล่านี้รวมกันแสดงถึงแนวนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไปในการผสานสินทรัพย์ดิจิทัลภายในระบบการธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแล.
การดูแล, การซื้อขาย, และการเป็นพันธมิตรกับบุคคลที่สาม: อะไรที่อนุญาตได้ตอนนี้?
คำประกาศวันที่ 7 พฤษภาคมนี้ถูกสังเกตด้วยทั้งขอบเขตและความเฉพาะเจาะจง มันชัดเจนว่าธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ OCC สามารถ:
- ซื้อและขายคริปโตเคอเรนซี่ที่ถือไว้ในนามของลูกค้า, เมื่อได้รับการสั่งอย่างชัดเจน.
- เสนอการบริการดูแลที่สนับสนุน, เช่น รายงานภาษีและการเก็บบันทึก.
- ใช้ซับ-ผู้ดูแลหรือเอาท์ซอร์สบริการคริปโตให้กับผู้ให้บริการบุคคลที่สามที่มีคุณสมบัติเหมาะสม, โดยที่ยังคงมาตรการบริหารความเสี่ยงที่เข้มแข็งตามมาตรฐานการกำกับดูแลของผู้ขายบุคคลที่สาม.
นี่ถือเป็นการขยายกิจกรรมที่อนุญาตอย่างสำคัญ. ก่อนหน้านี้การมีส่วนร่วมกับคริปโตโดยธนาคารถูกควบคุมตามการตีความกฎอย่างลางเลือน, ด้วยความกลัวต่อการบังคับใช้อัตโนมัติที่ทำให้หลายสถาบันหลีกเลี่ยงการมีส่วนร่วมลึกลง. ในขณะที่หน่วยงานที่ไม่กี่รายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ OCC เข้าไปทำในสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา, ส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการมีส่วนร่วมลึกลงเนื่องจากความไม่แน่นอนทางกฎหมาย.
ภายใต้แนวทางใหม่นี้, ธนาคารเหล่านี้มีพิกัดที่ชัดเจนในการโต้ตอบกับคริปโต, โดยเฉพาะในวิธีที่สนับสนุนการดำเนินการตามแนวของลูกค้า. สำคัญอย่างยิ่ง, มันยังเปิดประตูให้กับความร่วมมือระหว่างธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแลและบริษัทคริปโตเนทีฟ - เช่นผู้ให้บริการดูแลและแพลตฟอร์มการดำเนินการ - ภายใต้ความร่วมมือที่จัดการความเสี่ยงอย่างเป็นทางการ.
การเปลี่ยนแนวนโยบายของ OCC ในเรื่องคริปโต
ท่าทีที่เปลี่ยนไปของ OCC สะท้อนถึงการประเมินบทบาทที่คริปโตจะมีในระบบธนาคารของสหรัฐที่ใหญ่ขึ้น. หลังจากหลายปีของการแบ่งแยกตามกฎระเบียบและการส่งข้อความที่ไม่สม่ำเสมอผ่านหน่วยงานต่าง ๆ, OCC ดูเหมือนจะอยู่ในท่าทีเดียวกันแล้วกับแนวคิดที่ว่าคริปโตเป็นองค์ประกอบของบริการทางการเงินที่ทันสมัยซึ่งต้องการการผสาน, ไม่ใช่การหลีกเลี่ยง.
เมื่อต้นปี 2025, OCC ได้แก้ไขชิ้นส่วนสำคัญของกรอบการกำกับดูแลของมันเพื่ออนุญาตความยืดหยุ่นที่มากขึ้นสำหรับธนาคารที่ทำงานกับคริปโต. นี่รวมถึงแนวทางในการบริการดูแล, การอำนวยความสะดวกใน Stablecoin, และการเข้าร่วมในกลไกฉันทามติบล็อกเชน รวมถึงบทบาทของผู้ยืนยันการณ์ในเครือข่ายบล็อกเชนที่มีการกระจายอำนาจ.
รักษาการผู้บัญชาการ Rodney Hood เน้นย้ำว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่ใช่บททดลอง, แต่เป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการทำให้การควบคุมทางการเงินทันสมัยขึ้น. ในวิดีโอที่โพสต์ในแพลตฟอร์ม X, เขากล่าวว่า "ชาวอเมริกันมากกว่า 50 ล้านคนถือคริปโตเคอเรนซี่บางรูปแบบ. การดิจิทัลของบริการทางการเงินนี้ไม่ใช่กระแส, มันเป็นการเปลี่ยนแปลง."
การยอมรับของ OCC ในเรื่องการเปลี่ยนโครงสร้างต่อการเงินดิจิทัลสะท้อนถึงความเติบโตในตลาด, ความสนใจของสถาบัน, และความต้องการของผู้บริโภค. มันยังเกิดขึ้นพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่ได้เปลี่ยนแปลงทัศนคติการกำกับดูแลในวอชิงตัน.
การเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลในช่วงการบริหารของทรัมป์
ท่าทีที่ปรับปรุงของ OCC ต้องถูกเข้าใจภายในบริบทที่กว้างขึ้นของสภาพภูมิอากาศการเมืองของสหรัฐ. ตั้งแต่การกลับมาของโดนัลด์ทรัมป์ในตำแหน่งประธานาธิบดีในมกราคม 2025, ได้มีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในท่าทีของรัฐบาลต่อกฎนโยบายคริปโต.
ในเดือนเมษายน, ธนาคารกลางสหรัฐได้เพิกถอนคำแนะนำก่อนหน้าที่ไม่สนับสนุนให้ธนาคารมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตและ Stablecoin. หนึ่งวันต่อมา, ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนามในมติสภาคองเกรสที่ยกเลิกกฎยุคไบดินที่วางแผนจะบังคับใช้คุณสมบัติการรายงานภาษีที่เข้มงวดต่อโปรโตคอลการเงินที่กระจายอำนาจ (DeFi). กฎนั้น, ผ่านในปี 2021, จะได้จัดหมวดหมู่สัญญาอัจฉริยะหลายรูปแบบและผู้ดำเนินการโปรโตคอลเป็น "โบรกเกอร์" ภายใต้กฎระเบียบของ IRS.
การเคลื่อนไหวเหล่านี้ร่วมกันได้สร้างสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่เป็นบวกต่อการนำนวัตกรรมและการทดลองคริปโตในภาคการธนาคาร. ผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมตีความว่าประกาศของ OCC เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลนี้, ออกแบบมาเพื่อปรับความเป็นจริงของการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้กับความสมบูรณ์ของโครงสร้างระบบธนาคารของสหรัฐ.
ไม่ว่าจะเป็นการนำไปสู่เสถียรภาพทางการเงินในระยะยาวหรือความเสี่ยงของระบบใหม่ยังคงเป็นคำถามที่ต้องการคำตอบ, แต่ผลทันทีชัดเจน: ธนาคารตอนนี้ได้รับการสนับสนุน - ไม่ได้ถูกเตือน - ให้มีส่วนร่วมกับโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตภายใต้ขอบเขตการกำกับดูแลที่ชัดเจน.
ปฏิกิริยาอุตสาหกรรม: ความชัดเจนของความสอดคล้องและความมั่นใจในตลาด
อุตสาหกรรมธนาคารและคริปโตได้ต้อนรับแนวทางล่าสุดของ OCC อย่างกว้างขวาง, เห็นว่านี่เป็นพื้นฐานสำหรับความชัดเจนในการดำเนินงานที่รอคอยอยู่. Katherine Kirkpatrick Bos, ที่ปรึกษาทั่วไปที่ ZK-rollup developer StarkWare, อธิบายว่าการประกาศนี้เป็นการเปลี่ยนจากนโยบายหลีกเลี่ยงความเสี่ยงไปเป็นนโยบายที่มุ่งเน้นไปที่การผสาน.
ในความคิดเห็นของเธอ, Bos เน้นว่าการอนุญาตให้ธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแลเพื่อเอาท์ซอร์สบริการคริปโต "เป็นประโยชน์ต่อผู้ให้บริการคริปโตเนทีฟที่ถูกกำกับดูแล," ผู้ซึ่งมักพบอุปสรรคในการเป็นพันธมิตรกับธนาคารแบบดั้งเดิมเนื่องจากแรงเสียดทานด้านกฎระเบียบ. เธอเน้นเพิ่มว่า "แนวทางเพิ่มเติมจะให้ความชัดเจนเพิ่มเติมและอนุญาตให้ธนาคารกลับเข้าสู่คริปโตได้โดยไม่ต้องห่วงเรื่องความเสี่ยงทางกฎระเบียบที่รุนแรง."
Faryar Shirzad, ประธานนโยบายของการแลกเปลี่ยนคริปโต Coinbase, ยังแสดงความคิดเห็นสนับสนุน. ในคำแถลงเปิด, เขาชื่นชมความมุ่งมั่นของ Hood ต่อ "ความชัดเจนทางกฎระเบียบและแนวปฏิบัติการกำกับดูแลที่ดีที่สุด," โดยที่ OCC ได้เคลื่อนไหวทั้งตามกฎหมายและเชิงกลยุทธ์สอดคล้องกับบรรทัดฐานทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่.
คำรับรองเหล่านี้สะท้อนถึงความอยากได้ของอุตสาหกรรมต่อการกำกับดูแลที่มีขอบเขตที่ดีซึ่งไม่เกินเลยหรือสร้างอุปสรรคต่อการนวัตกรรม. ผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุดในกรอบการดำเนินงานที่พัฒนาอยู่นี้อาจเป็นธนาคารและบริษัทคริปโตเนทีฟที่เต็มใจที่จะดำเนินการภายใต้ขอบเขตโครงสร้างความสอดคล้องแบบดั้งเดิม - AML/KYC, มาตรฐานการดูแล, และข้อควบคุมความเสี่ยงจากผู้ขาย - ในขณะที่ยอมรับข้อได้เปรียบของเทคโนโลยีที่กระจายอำนาจ.
ผลกระทบต่อการปฏิบัติงานและกลยุทธ์ของธนาคาร
สำหรับธนาคาร, โอกาสที่จะมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงมากขึ้นกับสินทรัพย์ดิจิทัลนำมาซึ่งทั้งความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์และความต้องการเชิงปฏิบัติงาน. สถาบันที่ตั้งใจจะเสนอบริการที่เกี่ยวข้องกับการดูแลหรือการดำเนินการคริปโตจะต้องอัพเดทความสามารถทางเทคโนโลยี, โปรโตคอลการบริหารความเสี่ยง และกรอบการเปิดเผยข้อมูลให้ลูกค้า.
การดูแล, โดยเฉพาะ, มีความรับผิดชอบที่ซับซ้อน, รวมถึงการจัดการกุญแจส่วนตัว, การจัดหมวดหมู่ตามกฎระเบียบของสินทรัพย์, ความครอบคลุมของประกัน, และการจัดการซับ-ผู้ดูแล. ธนาคารที่เลือกเอาท์ซอร์สฟังก์ชันเหล่านี้จะต้องปฏิบัติตรวจสอบอย่างละเอียด, ดูแลข้อตกลงระดับบริการ, และจัดการความร่วมมือเหล่านั้นตามโครงสร้างการสอดคล้องของตัวเอง.
แนวทางของ OCC เน้นการต้องการโปรแกรมการบริหารความเสี่ยงบุคคลที่สามที่เข้มแข็ง, ซึ่งได้กลายเป็นประเด็นสำคัญของการตรวจสอบการกำกับดูแล. โปรแกรมเหล่านี้ไม่เพียงแต่ต้องประเมินไซเบอร์ซีเคียวริตี้และความซื่อสัตย์ทางการเงิน, แต่ยังต้องจัดการความเสี่ยงจากการล็อกอินผู้ขาย, วางแผนการสำรองข้อมูล, และความต่อเนื่องของบริการในกรณีที่มีความล้มเหลวในตลาดคริปโต.
ธนาคารยังต้องรับมือกับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและพัฒนาอย่างรวดเร็ว. การให้บริการดูแลคริปโตนำมาซึ่งคำถามรอบการจัดหมวดหมู่อินทรีย์, การจัดการสภาพคล่อง, และการบัญชีมูลค่ายุติธรรม. สถาบันหลายแห่งยังคงระมัดระวัง, แม้ว่าแนวนโยบายจะเปลี่ยนไปในทางสอดคล้องของพวกเขา.
อย่างไรก็ตาม, สิ่งจูงใจที่จะเข้าสู่ตลาดกำลังเติบโต. เมื่อความต้องการบริการดูแลคริปโตที่มีการกำกับดูแลที่ปลอดภัยขึ้นในหมู่ผู้ลงทุนสถาบันและบุคคลที่มีมูลค่าทรัพย์สินมากมาย, ธนาคารที่มีโครงสร้างความไว้วางใจอยู่แล้วมีโอกาสที่ดียิ่งขึ้นที่จะเติมเต็มบทบาทนั้น - โดยเฉพาะถ้าพวกเขาสามารถใช้แพลตฟอร์มบุคคลที่สามในขณะที่ยังคงควบคุมการสอดคล้อง.
อนาคตของการบรรจบกันของระบบการเงิน
จดหมายของ OCC ล่าสุดแสดงมากกว่าการขยายตัวของกิจกรรมที่อนุญาต. พวกเขาแทนที่จะเป็นการบรรจบกันระหว่างบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมและโครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการคาดหวังนานมาแล้วแต่ดำเนินการไม่สม่ำเสมอ.
ด้วยการอนุญาตอย่างเป็นทางการเพื่อฝากและซื้อขายคริปโตในนามของลูกค้า - และเพื่อเอาท์ซอร์สกิจกรรมสำคัญให้กับผู้เชี่ยวชาญ - ธนาคารตอนนี้อยู่ในตำแหน่งที่จะกำหนดรูปแบบภูมิทัศน์การดูแล. นี่ไม่ได้หมายความว่าทุกสถาบันจะรีบเข้าไปในคริปโต, หรื อว่าจะรับประกันการยอมรับอย่างราบรื่น. แต่ก็เป็นการขจัดความไม่แน่นอนทางกฎหมายสำคัญหนึ่งที่ได้กีดกันนวัตกรรมในระบบธนาคารของสหรัฐ.
ในเวลาเดียวกัน, การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบนี้ยืนยันว่าคริปโตไม่ใช่ผู้เปลี่ยนแปลงภายนอกต่อระบบการเงิน แต่เป็นส่วนหนึ่งของสถาปัตยกรรมของมันมากขึ้น. Stablecoin, สินทรัพย์ที่ได้รับการแปลงโทเคน, และโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจทั้งหมดอาจอยู่ภายในขอบเขตการกำกับดูแลในภายภาคหน้า, ถูกกำกับดูแลไม่ใช่โดยข้อยกเว้นแต่โดยการผสาน.
สำหรับผู้กำกับดูแล, การเปลี่ยนแปลงนี้ต้องการสมดุลระมัดระวังระหว่างการส่งเสริมนวัตกรรมและการจัดการความเสี่ยง. สำหรับธนาคาร, มันเปิดโอกาสรายได้ใหม่ในภาคที่มีการแข่งขันสูง. และสำหรับบริษัทคริปโตเนทีฟ, มันเสนอคำมั่นสัญญาของการปฏิเสธอย่างลึกซึ้งกว่าด้วยระบบการเงินแผนที่ระบุได้เพื่อทำงานร่วมกัน. Content: สถาบันต่าง ๆ - โดยที่พวกเขาต้องเตรียมพร้อมที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานที่คาดหวังจากหน่วยงานที่ได้รับการควบคุมจากรัฐบาลกลาง
เมื่อเข้าสู่ปี 2025 คำถามไม่ใช่แล้วว่าธนาคารจะสามารถจัดการกับคริปโตได้หรือไม่ คำถามตอนนี้คืออย่างไร - และมันจะปรับให้เข้ากับรูปแบบใหม่นี้รวดเร็วแค่ไหน OCC ได้ให้ไฟเขียวแก่พวกเขาแล้ว ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมเองที่จะตัดสินใจว่าจะก้าวไปไกลแค่ไหน