ในกลยุทธ์ที่เน้นการเชื่อมโยงระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังเปลี่ยนแปลง, สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ได้ร่วมมือกับ FalconX, นายหน้าคริปโตชั้นนำในสหรัฐฯ เพื่อนำเสนอระบบโครงสร้างพื้นฐานธนาคารแบบสถาบันที่พัฒนาแล้วสำหรับการซื้อขายและการเซ็ตเทิลสินทรัพย์ดิจิทัล
พันธมิตรถูก ประกาศ เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม เริ่มต้นด้วยการเปิดตัวในสิงคโปร์และคาดว่าจะขยายไปยังเขตอำนาจศาลอื่น ๆ รวมถึงตะวันออกกลางและสหรัฐฯ
การร่วมมือจัดให้ FalconX ผสานเครือข่ายธนาคารระดับโลกของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์และการเข้าถึงคู่สกุลเงินที่หลากหลายเข้าสู่แพลตฟอร์มของตน มอบทางเข้าที่เป็นระบบมากขึ้นและสอดคล้องกันให้กับลูกค้าระดับสถาบัน ซึ่งรวมถึงกองทุนเฮดจ์, ผู้จัดการสินทรัพย์, DAO, ผู้ออกโทเค็น และแพลตฟอร์มการชำระเงิน
ความร่วมมือนี้ไม่ได้เป็นเพียงการสร้างสะพานระหว่างตลาดเงินดั้งเดิมและดิจิทัล แต่ยังสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่หลากหลาย ในหมู่สถาบันการเงินระดับโลกที่มีการแทรกซึมบริการคริปโตลงในโครงสร้างพื้นฐานหลัก แม้จะมีความไม่แน่นอนทางกฎระเบียบอยู่ก็ตาม
ทำไมการร่วมมือนี้จึงสำคัญ
เหนือสิ่งอื่นใด ข้อตกลงนี้เกี่ยวกับการสร้างสะพานระดับสถาบันระหว่างตลาดเงินและตลาดดิจิทัล FalconX ซึ่งมีการให้บริการแก่ผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่ที่สุดในโลกหลายรายอยู่แล้ว ได้รับการเข้าถึงทางการเงิน, สภาพคล่องของ FX, และบริการปฏิบัติการจากสถาบันที่มีกฎระเบียบระดับโลกโดยตรง สำหรับสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ ข้อตกลงนี้ระบุถึงการขยายเข้าสู่คริปโตโดยการใช้ประโยชน์จากการเชื่อมต่อของ FalconX กับสภาพคล่องในคริปโต, โครงสร้างพื้นฐานของอนุพันธ์, และเครื่องมือการดำเนินงาน
FalconX ประมวลผลปริมาณสินทรัพย์ดิจิทัลกว่า $1.5 ล้านล้านจากโทเค็น 400 รายการ และได้ขยายชุดผลิตภัณฑ์ของตนผ่านการเข้าซื้อและการเสนอนวัตกรรมอนุพันธ์ใหม่ ในเดือนมีนาคม 2025 ได้ดำเนินการเทรด Solana Futures แบบบล็อกแรกที่ CME Group ก่อนการเปิดตัวอย่างเป็นทางการ บริษัทได้รับการสนับสนุนโดยนักลงทุนรวมถึง Tiger Global, GIC, และ Wellington Management, และมีการประเมินมูลค่าล่าสุดที่ $8 พันล้าน
ขณะที่สแตนดาร์ดชาร์เตอร์กลายเป็นจุดเสริมในความพยายามขยายบริการคริปโตของตน ในปี 2023 ทางธนาคารเป็นหนึ่งในธนาคารระดับโลกแรก ๆ ที่เสนอโต๊ะซื้อขายคริปโตแบบสป็อตที่เน้นไปที่ Bitcoin และ Ethereum นอกจากนี้ยังได้เปิดตัวบริการท้ายคริปโตใน UAE, เริ่มนำร่องการทดสอบการผสมรับบลของโทเค็นและทุนกับ OKX และได้สร้างสาขาย่อยที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลใน EU
ด้วยกัน, ทั้งสองหน่วยมุ่งมั่นที่จะพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานแบบครบวงจรสำหรับสถาบันที่ต้องการเทรด, เซ็ตเทิล และถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ต้องพยายามรวมโซลูชันที่แยกย่อยจากการแลกเปลี่ยนเงินที่ไม่ได้ควบคุมหรือช่องทางธนาคารที่หลบซ่อน
มุ่งเน้นระดับภูมิภาค: เอเชียเป็นที่แรก, ต่อด้วยสหรัฐฯ และตะวันออกกลาง
สิงคโปร์ได้รับเลือกให้เป็นฐานการเปิดตัวสำหรับความนิยมนี้, ซึ่งสะท้อนถึงกรอบการกำกับดูแลของประเทศที่เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล หน่วยการเงินของสิงคโปร์ (MAS) ได้มีการกำหนดเงื่อนไขการอนุญาตที่อนุญาตให้มีกิจกรรมคริปโตที่มีการควบคุมในขณะที่ยังคงการควบคุมที่เข้มงวดต่อการเข้าถึงของปลีก ทำให้เป็นเขตอำนาจศาลหลักสำหรับการทดลองเชิงสถาบัน
Matt Long, ผู้จัดการทั่วไปของ FalconX สำหรับ APAC และตะวันออกกลางกล่าวว่าการเปิดตัวระดับภูมิภาคจะช่วยให้บริษัทสามารถ "ส่งมอบทางออกทางการเงินและ FX ที่เสถียรให้ลูกค้าที่พึ่งพาเราในการดำเนินการในตลาดคริปโต" การเปิดตัวจะรวมถึงการเข้าถึงสภาพคล่องฟิอาตระดับโลก, การประมวลผลธุรกรรมข้ามพรมแดน, และการแปลงสกุลเงิน - ชุดบริการที่ขาดแคลนในหลายแพลตฟอร์มคริปโต
จากสิงคโปร์, พันธมิตรมีกำหนดจะขยายไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการที่พักคริปโตในดูไบและอาบูดาบีแล้ว ธนาคารได้รับการปรับตัวให้สอดคล้องกับหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศภายใต้หน่วยงานกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนของ UAE (VARA) และมองว่าภูมิภาคนี้เป็นชิ้นส่วนยุทธศาสตร์ในความพยายามขยายคริปโตของตน
สหรัฐอเมริกา, ซึ่งยังคงเป็นแหล่งที่มีความไม่ชัดเจนในด้านกฎระเบียบ, คาดว่าจะตามมา - ขึ้นอยู่กับความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการอนุญาตคริปโต, การเข้าถึงธนาคาร, และมาตรฐานความคุมขัง FalconX, ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ซานมาเตโอ, แคลิฟอร์เนีย, ได้ให้บริการลูกค้าสถาบันในสหรัฐแล้วและถือใบอนุญาตหลายใบผ่านบริษัทย่อยของตน
ความต้องการคริปโตแบบสถาบันเพิ่มขึ้นแม้ว่ามีกฎระเบียบที่ขาด
ความร่วมมือนี้มาถูกที่ในช่วงที่มีความสนใจจากสถาบันการเงินระดับโลกในการขยายกลยุทธ์คริปโตอีกครั้ง, แม้ว่าความชัดเจนของกฎระเบียบยังคงไม่แน่นอน การรับอนุญาตของ ETF Bitcoin สป็อตในสหรัฐต้นปี 2024 กระตุ้นการไหลเข้าสู่พื้นที่ใหม่และแสดงถึงความอดทนของกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในการเงินหลัก
ข้อมูลตลาดสนับสนุนเทรนด์นี้: มูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกทะลุถึง 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ, ขณะที่ปริมาณสกุลเงินเสถียรและกิจกรรมการสเตคแบบสถาบันยังคงเติบโตในทั่วแดน blockchain แบบ Layer 1 และ Layer 2 นักวิเคราะห์ที่ Messari และ Sygnum Bank ได้พยากรณ์การเพิ่มขึ้นอย่างมากในส่วนธนาคารที่เข้าร่วมในโครงสร้างพื้นฐานคริปโตภายในช่วงปลายปี 2025 โดยอ้างถึงการปรับปรุงกรอบความสอดคล้อง, ความต้องการของนักลงทุน, และการปรับสมดุลทางเศรษฐกิจมหภาค.
การคาดการณ์ภายในของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์เสนอแนะว่าตลาดคริปโตสามารถเข้าถึงมูลค่า 10 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2026 - การคาดการณ์ที่ได้ชี้นำนโยบายของธนาคารในการเข้าสู่ตลาดคุมขัง, การค้า, และตลาดหลักประกันที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัล.
Long ของ FalconX ชี้ว่า ความต้องการของลูกค้ากำลังเปลี่ยนจากการแพร่กระจายเบื้องต้นไปหาทางออกแบบครบวงจร “สถาบันเหล่านี้ไม่เพียงแค่ซื้อโทเค็นอีกต่อไป,” เขากล่าว “พวกเขาต้องการความสอดคล้อง, การธนาคาร, การคุมขัง, FX, และอนุพันธ์ - ทั้งหมดในที่เดียว.”
ขยายตัวเกินกว่าธนาคาร
แม้ว่าความร่วมมือจะเริ่มต้นด้วยฟิอาตออฟ/ออนแรมป์และการสนับสนุนสกุลเงิน, ทั้งสองหน่วยได้ส่งสัญญาณว่าอาจขยายตัว “เกินกว่าการธนาคาร” ไปยังบริการด้านหลักประกัน, การปล่อยสินทรัพย์ดิจิทัล, การเงินมาร์จิน, และการผสานการคุมขัง
บริการดังกล่าวกำลังกลายเป็นสิ่งสำคัญต่อสถาบันที่จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อน ซึ่งรวมถึงคริปโต, สินทรัพย์ที่มีการโทเค็น, และผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบไฮบริด ตัวอย่างเช่น, ความสามารถในการใช้คริปโตเป็นหลักประกันต่อการแพร่กระจายทุน หรือนำสินทรัพย์ดิจิทัลไปเป็นฟิอาตเพื่อวัตถุประสงค์บัญชี, ตอนนี้กลายเป็นการคาดหวังพื้นฐานในหมู่ผู้จัดการทุนที่ชาญฉลาด
ในเดือนเมษายน, สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ได้เริ่มการทดสอบการใช้หน่วยทุนที่มีการโทเค็นและ Bitcoin เป็นหลักประกัน ผ่านการร่วมมือกับ OKX โมเดลนี้อาจถูกจำลองผ่าน FalconX หลังจากความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับเครื่องมือการเงินสังเคราะห์และผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดหลักประกันของคริปโต
การเคลื่อนไหวเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน: เมื่อต้นปีนี้ BlackRock และ JPMorgan ยังได้เริ่มการทดสอบการโทเค็นภายใน, ซึ่งสะท้อนความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันต่อการเข้าร่วมในโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลแบบที่มีการเชื่อมต่อกัน
การพิจารณาเกี่ยวกับกฎระเบียบและการวางตำแหน่งยุทธศาสตร์
แม้ยังมีความชัดเจน, ทั้ง FalconX และสแตนดาร์ดชาร์เตอร์จะเผชิญกับความขัดแย้งทางกฎระเบียบ - โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ SEC ยังคงดำเนินการตามนโยบายควบคุมผ่านการบังคับใช้ ขณะที่กฎหมายเช่น FIT21 Act หรือกฎระเบียบของ stablecoin ยังค้างอยู่ในความเสี่ยง ธนาคารที่ติดต่อโดยตรงกับบริษัทคริปโตจะต้องเดินทางผ่านกฎระเบียบป้องกันการฟอกเงิน (AML), การจัดการเงินเพื่อการต่อต้านการก่อการร้าย (CTF), และกฎการพิสูจน์ตัวตนลูกค้าในเขตอำนาจศาลต่าง ๆ
โดยการนำร่องความร่วมมือในเขตอำนาจศาลเช่นสิงคโปร์ และ UAE ก่อน ทั้งสองหน่วยสามารถทดสอบโครงสร้างและพัฒนาคู่มือการสอดคล้องก่อนที่จะขยายสู่ตลาดที่มีการตรวจจับมากขึ้น มันเป็นกลยุทธ์อย่างประณีตที่สะท้อนเส้นทางที่บริษัทเทคโนโลยีการเงินข้ามพรมแดนอื่น ๆ ได้ดำเนินมา
นอกจากนี้, การร่วมมือแสดงถึงแนวโน้มที่สำคัญทั่วโลกที่สถาบันการเงินใหญ่กำลังสร้างบริการคริปโตแบบเนทีฟภายนอกคาร์เตอร์ธนาคารแบบดั้งเดิมของพวกเขา - ผ่านการร่วมกิจการ, สาขาดิจิทัล, หรือแขนโครงการ fintech ที่ได้รับการควบคุม
ยุทธศาสตร์ทางสินทรัพย์ดิจิทัลของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดูเหมือนจะสอดคล้องกับโมเดลนั้น โดยจับคู่กับหน่วยงานเช่น FalconX ที่มีใบอนุญาตกฎระเบียบและโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคแล้ว, ธนาคารสามารถเข้าสู่ตลาดได้รวดเร็วขึ้นในขณะที่จำกัดการเปิดเผยสู่การควบคุมโดยตรง
การเงินแบบดั้งเดิมไม่ได้หยุดอยู่ที่คริปโต
ความร่วมมือเช่น FalconX และสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ไม่เพียงแค่เผยให้เห็นโอกาสทางการค้าในระยะสั้นเท่านั้น, แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงระยะยาวสู่การเงินแบบไฮบริดด้วย แทนที่จะเลือกเฉพาะระหว่างระบบดั้งเดิมและกระจาย, สถาบันการเงินกำลังพยายามรวมทั้งสองเข้าด้วยกัน โครงสร้างการเงินและรางของ FX ยังคงมีความสำคัญต่อการเติบโตของตลาดคริปโต, โดยเฉพาะสำหรับผู้เล่นสถาบันที่ต้องการการเซ็ตเทิลฟิอาต, การสอดคล้องของกฎระเบียบ, และความต่อเนื่องในการดำเนินงาน ขณะเดียวกัน, บริษัทที่มีเงินคริปโตพื้นฐานต้องการการเข้าถึงเครื่องมือเหล่านี้เพื่อดึงดูดและรักษาลูกค้าระดับสถาบัน, โดยเฉพาะเมื่อเกิดแรงกดดันทางกฎระเบียบและคู่ค้าต้องการความโปร่งใส
ผลที่ได้คือกลุ่มคนกลางแบบไฮบริดใหม่ ๆ - ที่มีพื้นฐานคริปโตแต่มีการเชื่อมต่อทางสถาบัน - ซึ่งทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและข้อมอลงทุนแบบกระจาย FalconX กำลังตำแหน่งตัวเองในพื้นที่นี้, และการเข้าร่วมของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์แสดงให้เห็นว่าธนาคารใหญ่ไม่ได้เป็นผู้สังเกตการณ์ที่ยังคงอยู่อีกต่อไป, แต่เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานพันธกิจในสิทธิของตัวเอง
ความร่วมมือของ FalconX–Standard Chartered สะท้อนพื้นฐานที่เป็นผู้ใหญ่ที่คริปโตแบบสถาบันต้องการ จากสภาพคล่องของ FX และรางฟิอาตถึงบริการที่พัก, อนุพันธ์, และตลาดหลักประกัน, สถาปัตยกรรมของการเงินดิจิทัล กำลังถูกสร้างใหม่ - คราวนี้พร้อมกับพาร์ทเนอร์ที่มีระดับธนาคารและการควบคุมทางกฎระเบียบ
เดือนข้างหน้าจะเป็นการทดสอบว่าความร่วมมือนี้สามารถส่งมอบประโยชน์จริงให้กับลูกค้าในขณะที่ก้าวหน้ากับการเปลี่ยนแปลง สภาพแวดล้อมนโยบายหรือไม่ แต่สิ่งหนึ่งที่ชัดเจน: เส้นแบ่งระหว่างการธนาคารแบบดั้งเดิมและการเงินคริปโตไม่ได้ชัดเจนอีกต่อไป - มันกำลังเข้ามาผนึกกัน. และสถาบันที่พร้อมทำงานในพื้นที่สีเทานี้อาจนิยามยุคต่อไปของตลาดการเงินระดับโลกได้