تُحَثُّ منظمات كبرى في صناعة المالية الجهات التنظيمية للبنوك العالمية على إعادة النظر في المعايير المقيدة للعملات المشفرة المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في يناير 2026. وتجادل المجموعات بأن ظروف السوق المتطورة منذ 2022 جعلت قواعد لجنة بازل المقترحة غير مجدية اقتصاديًا للبنوك التي تسعى لدخول سوق العملات المشفرة.
ما يجب معرفته:
- مجموعات الصناعة المالية تقول إن معايير لجنة بازل للعملات المشفرة من عام 2022 أصبحت الآن محافظة جدًا لظروف السوق الحالية
- القواعد المقيدة تجعل من "غير المجدي اقتصاديًا" للبنوك المشاركة بشكل جدي في أسواق العملات المشفرة
- التنفيذ محدد لشهر يناير 2026، لكن الهيئات الصناعية تريد وقفة مؤقتة لإعادة تقييم القوانين
العمالقة البنكيون يواجهون عقبات تنظيمية
أنشأت لجنة بازل للإشراف على البنوك هذه المعايير في 2022 عقب سلسلة من انهيارات شركات العملات المشفرة البارزة التي كلفت المستثمرين ملايين وكشفت عن سوء سلوك واسع في الصناعة. ومع ذلك، فإن رسالة مفتوحة موقعة من قبل منظمات مالية بارزة تؤكد أن مشهد العملات المشفرة قد تحول بشكل كبير منذ ذلك الحين.
تشمل الموقعين على الرسالة شخصيات رائدة مثل جمعية الأسواق المالية العالمية، ومعهد التمويل الدولي، والجمعية الدولية للمبادلات والمشتقات، بالإضافة إلى مجموعات صناعة العملات المشفرة المختلفة. هذه المنظمات تمثل المؤسسات المالية السائدة الحريصة على الاستفادة من تغير المواقف التنظيمية، خصوصًا في الولايات المتحدة تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب الذي يدعم العملات المشفرة.
"تنص معايير التأهيل المقيدة في معيار الأصول المشفرة، جنبًا إلى جنب مع العلاجات العقابية لرأس المال المتعلق بالسوق والمخاطر الائتمانية، تجعل الأمر بصورة أساسية غير مجدي اقتصاديًا للبنوك للمشاركة بشكل جدي في سوق الأصول المشفرة"، كما توضح الرسالة. تطلب المجموعات من الجهات التنظيمية "التوقف مؤقتًا" عن التنفيذ بينما تجمع بيانات جديدة وتفكر في التعديلات.
إدارة ترامب تلهم التفاؤل في الصناعة
تتخذ البنوك الأمريكية موقفًا للاستفادة من بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة. هذا العام، خفف المنظمون الأمريكيون القيود على الأنشطة البنكية المتعلقة بالعملات المشفرة، مما خلق فرصًا جديدة للمؤسسات المالية التي كانت مترددة في السابق في دخول مجال الأصول الرقمية.
سوق العملات المشفرة، في حين لا يزال يمثل جزءًا صغيرًا من النظام المالي العالمي، شهد نموًا كبيرًا في السنوات الأخيرة.
ارتفعت أسعار الأصول الرقمية لتصل إلى مستويات قياسية، وأصبحت المجال تدمج بإطراد مع الأسواق المالية التقليدية. هذا التطور دفع البنوك إلى إعادة النظر في موقفها من الانخراط في العملات المشفرة.
تفتقر لجنة بازل إلى سلطة إنفاذ مباشر، ولكن عادة ما يقوم الأعضاء التنظيميون بتطبيق معايير اللجنة في اختصاصاتهم فيما يتعلق بالبنوك الدولية. لم تستجب البنك التسويات الدولية، الذي يضم لجنة بازل، بعد على طلبات التعليق على الرسالة الصناعية.
فهم المصطلحات المالية الرئيسية
تتألف لجنة بازل للإشراف على البنوك من الجهات التنظيمية والبنوك المركزية من مراكز مالية عالمية مهمة، وتضع المعايير البنكية الدولية. تعني العلاجات الخاصة برأسمال المخاطر السوقية المبلغ الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به مقابل الخسائر المحتملة من الأنشطة التجارية. تتعلق علاجات رأسمال المخاطر الائتمانية بالاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك ضد العجز المحتمل للمقترضين.
الأصول المشفرة، أو العملات المشفرة، هي رموز رقمية مؤمنة بالتكنولوجيا التشفيرية، مع بيتكوين وإيثر كونها الأمثلة الأبرز. تشمل الانهيارات المذكورة في إطار العمل التنظيمي انهيارات في شركات رئيسية مثل FTX وشبكة Celsius والتي نتج عنها خسائر بمليارات الدولارات للمستثمرين.
الأفكار الختامية
يمثل الدفع المنسق لصناعة المالية ضد قواعد البنوك المقيدة للعملات المشفرة ثقة متزايدة في إمكانات تبني الأصول الرقمية في التيار الرئيسي. ويرى ما إذا كان المنظمون سيلبون هذه المخاوف مع الحفاظ على حماية المستثمرين أم لا مع اقتراب موعد التنفيذ في يناير 2026.