Ripple está intensificando su presencia en Medio Oriente al asociarse con el Zand Bank de Dubái y la startup fintech Mamo para apoyar pagos transfronterizos en tiempo real utilizando infraestructura blockchain. Esta iniciativa surge mientras los EAU se posicionan como líderes regionales en finanzas digitales, mientras Ripple enfrenta cuestiones legales no resueltas con los reguladores de EE.UU.
Zand Bank, el primer banco totalmente digital de los EAU, y Mamo, una plataforma fintech centrada en pagos, están integrando la red de pagos basada en blockchain de Ripple para ofrecer servicios de liquidación más rápidos y disponibles las 24 horas. La colaboración es parte de un impulso regional más amplio para modernizar la infraestructura financiera con tecnologías emergentes, incluyendo blockchain, inteligencia artificial y activos digitales.
Al mismo tiempo, Zand ha anunciado planes para desarrollar una stablecoin vinculada al dirham de los EAU destinada a apoyar los pagos digitales domésticos. Esta iniciativa local de stablecoin se alinea con ambiciones más amplias en el Golfo para reducir la dependencia de las estructuras bancarias tradicionales, mejorar la eficiencia de liquidación y respaldar el futuro de las finanzas programables.
Mientras tanto, la posición regulatoria de Ripple en los EAU se ha fortalecido al asegurar una licencia de activos digitales de la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) en marzo de 2025. La licencia permite a Ripple operar dentro del Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), una zona económica especial enfocada en la innovación financiera y los flujos de capital internacional.
Impulso en Medio Oriente coincide con tensiones regulatorias en EE.UU.
Las recientes integraciones de Ripple en los EAU siguen un impulso de expansión global estratégica, mientras la empresa busca contrarrestar los vientos en contra creados por su prolongada batalla legal con la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Una moción conjunta para resolver elementos procesales de la demanda fue denegada la semana pasada por la jueza Analisa Torres, manteniendo el resultado - y las posibles sanciones - sin resolver.
La disputa entre la SEC y Ripple, que gira en torno a si XRP constituye un valor no registrado, continúa afectando las operaciones de la empresa en EE.UU. y el desempeño de mercado de su token nativo. Según datos de BeInCrypto, XRP cayó un 4.4% la semana pasada y otro 3.2% en las últimas 24 horas. En el momento de escribir este artículo, el token cotizaba a $2.30.
Mientras se alarga el litigio, Ripple se enfoca en jurisdicciones con marcos regulatorios más claros para activos digitales. Los EAU han emergido como un destino preferido, ofreciendo claridad regulatoria, vías de licenciamiento y apoyo gubernamental para la integración de blockchain en sectores como pagos, bienes raíces y logística.
La expansión regional de Ripple no ocurre en aislamiento. Los EAU han estado construyendo constantemente un ecosistema de finanzas digitales que incluye pilotos de moneda digital del banco central (CBDC), licencias de banca digital y un régimen sandbox para la innovación fintech. En octubre de 2023, el Banco Central de los EAU anunció su primera transferencia de CBDC de valor real bajo el proyecto mBridge, una iniciativa conjunta con China, Tailandia y el Banco de Pagos Internacionales.
Entrada estratégica de Zand Bank en stablecoins
El plan de Zand Bank para lanzar una stablecoin vinculada al dirham de los EAU marca un desarrollo notable en el panorama de activos digitales de la región. Mientras las naciones del Golfo han evitado hasta ahora lanzar CBDCs orientadas al comercio minorista, las stablecoins emitidas por instituciones financieras con licencia podrían ofrecer un paso intermedio, cerrando la brecha entre las monedas fiduciarias y la infraestructura blockchain.
A diferencia de las stablecoins algorítmicas o sobrecolateralizadas, que pueden sufrir de volatilidad y déficits de confianza, una stablecoin vinculada a moneda fiduciaria y emitida por un banco completamente regulado ofrece un mayor grado de transparencia y estabilidad. Tal herramienta podría agilizar pagos gubernamentales, transacciones B2B y remesas transfronterizas en una región con una gran población expatriada y altos volúmenes de remesas salientes.
Zand está posicionando esta stablecoin como parte de una estrategia de activos digitales más amplia que incluye servicios de custodia de grado institucional y productos financieros mejorados con IA. La medida se alinea con el creciente interés internacional en stablecoins emitidas por bancos conformes, especialmente a medida que los organismos reguladores globales aumentan el escrutinio de los tokens emitidos de forma privada.
Mamo aprovecha la tecnología de Ripple para escalar el alcance de pagos
Mamo, una fintech de Dubái centrada en simplificar transacciones financieras para individuos y empresas, está integrando de manera similar la infraestructura de Ripple para expandir sus capacidades de pago. Fundada en 2019, Mamo apunta a PYMEs y trabajadores autónomos en la región del Golfo, ofreciendo una billetera digital y una pasarela de pagos que compite con servicios financieros tradicionales.
Para Mamo, la integración con Ripple permite transferencias internacionales más rápidas y rentables, especialmente cruciales para trabajadores autónomos, pequeñas empresas y trabajadores de economía gig a menudo desatendidos por los bancos tradicionales. Esto también complementa las ambiciones de Mamo de servir al creciente número de empresarios globales que establecen operaciones en los EAU. Proyecciones gubernamentales estiman que más de un millón de empresas estarán activas en los EAU para 2030, impulsadas por regímenes fiscales favorables, infraestructura tecnológica y políticas de visa liberales.
Mientras Ripple proporciona la tecnología de respaldo, Mamo retiene el control sobre la capa orientada al cliente, incluyendo el cumplimiento, la experiencia de usuario y los mecanismos de liquidación. Este enfoque modular refleja una tendencia fintech más amplia: el desacoplamiento de los servicios financieros, con proveedores de infraestructura como Ripple sirviendo de rieles mientras las entidades locales construyen servicios diferenciados sobre ellos.
Licenciamiento regulatorio expande el alcance operativo de Ripple
La asociación con Zand y Mamo se basa en el logro previo de licencias de Ripple en Dubái. Su aprobación por parte de la DFSA otorga a Ripple la capacidad de ofrecer soluciones de pago basadas en criptomonedas a clientes institucionales dentro del DIFC, una jurisdicción con su propio marco legal y regulatorio separado del territorio continental de los EAU.
El DIFC se ha posicionado como un imán para firmas fintech globales que buscan operar en Medio Oriente sin navegar por la complejidad de múltiples reguladores financieros superpuestos. A principios de 2025, el DIFC alberga a más de 4,500 empresas, incluyendo grandes bancos internacionales, gestores de activos y startups fintech.
La licencia DFSA de Ripple también le permite comercializar sus servicios a clientes en toda la región más amplia, incluyendo Arabia Saudita, Bahrein y Egipto, siempre que cumpla con las normas locales de esas jurisdicciones. Esto posiciona a Ripple como un potencial socio de infraestructura no solo para firmas privadas, sino también para bancos centrales y entidades gubernamentales experimentando con rieles de pago digital.
A nivel global, Ripple ahora posee más de 60 licencias y registros, cubriendo jurisdicciones incluyendo Brasil, México, Suiza, Australia y el Reino Unido. Estas licencias permiten a Ripple ofrecer una gama de servicios financieros, desde pagos transfronterizos hasta provisión de liquidez en cadena.
Creciente impulso para pagos impulsados por blockchain en el Golfo
La asociación de Ripple con entidades de los EAU se ajusta a un impulso más amplio en Medio Oriente para digitalizar la actividad económica y atraer inversión fintech. Las naciones del Golfo están invirtiendo fuertemente en sistemas de identidad digital, infraestructura de ciudades inteligentes y plataformas blockchain a nivel nacional para apoyar el comercio y la gobernanza.
En particular, los EAU han implementado una serie de iniciativas orientadas a la transformación digital:
- Estrategia Blockchain de los EAU 2021, destinada a transferir el 50% de las transacciones gubernamentales a blockchain.
- UAE Pass, una identidad digital nacional utilizada en servicios privados y públicos.
- VARA (Autoridad Reguladora de Activos Virtuales), lanzada en Dubái para supervisar y otorgar licencias a empresas relacionadas con criptomonedas en el emirato (fuera del DIFC).
- La presencia de Ripple en los EAU también coincide con la creciente demanda de servicios de remesas más rápidos y económicos.
Los EAU fueron el segundo mayor emisor de remesas del mundo en 2023, con flujos salientes que superaron los $45 mil millones, según datos del Banco Mundial. Las soluciones impulsadas por blockchain ofrecen una alternativa convincente a las transferencias basadas en SWIFT, que a menudo son costosas y lentas, especialmente para trabajadores migrantes de bajos ingresos.
Doble trayectoria de Ripple: crecimiento global vs. fricción doméstica
Mientras Ripple se expande en el extranjero, continúa enfrentando una incertidumbre legal significativa en su mercado de origen. La demanda no resuelta con la SEC sigue siendo un obstáculo material tanto para su negocio como para la utilidad de XRP dentro del sistema financiero de EE.UU.
A pesar de victorias legales iniciales, incluyendo una decisión parcial de que XRP no es un valor cuando se vende a inversionistas minoristas, las demoras procesales en curso han estancado el impulso. La última denegación de una moción conjunta para un fallo refleja la visión del tribunal de que podría ser necesario más hechos, prolongando un caso que ya lleva tres años.
Esa ambigüedad legal ha tenido consecuencias comerciales tangibles. Las bolsas de EE.UU. se muestran cautelosas a la hora de relistar XRP, y algunos socios institucionales han retrasado despliegues más amplios de las soluciones de liquidez de Ripple en el mercado de EE.UU.
Esta divergencia regulatoria entre EE.UU. y jurisdicciones con visión de futuro como los EAU enfatiza una falla creciente en el desarrollo global de criptomonedas. Mientras las agencias de EE.UU. persiguen enfoques basados en la ejecución, otros países están elaborando regímenes de licencias para integrar blockchain en las finanzas tradicionales.
La alianza de Ripple con Zand Bank y Mamo marca un paso significativo en los esfuerzos de la empresa por orientarse hacia jurisdicciones que ofrecen claridad regulatoria y apertura fintech. Al anclarse dentro del ecosistema de finanzas digitales de los EAU, Ripple tanto expande su huella global como mitiga su exposición a las restricciones regulatorias domésticas.
La adición de una stablecoin respaldada por dirhams, junto con la infraestructura de liquidación transfronteriza en tiempo real, sugiere que los pagos impulsados por blockchain están moviéndose más allá de la fase experimental en el Golfo. Para Ripple, la asociación es una apuesta calculada sobre dónde ... Innovación en fintech prosperará en la próxima década—lejos de Washington, y firmemente al alcance de las economías digitales como los UAE.