21Shares, l'un des plus grands émetteurs mondiaux de produits négociés en bourse de crypto-monnaies avec environ 8 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a coté six produits supplémentaires sur le Nasdaq Stockholm, augmentant considérablement sa présence dans la région nordique où l'appétit des investisseurs pour une exposition réglementée aux actifs numériques continue de croître.
Les nouvelles cotations annoncées jeudi incluent le 21Shares Aave ETP (AAVE), le 21Shares Cardano ETP (AADA), le 21Shares Chainlink ETP (LINK), le 21Shares Polkadot ETP (ADOT), et deux produits diversifiés de paniers crypto : le 21Shares Crypto Basket Index ETP (HODL) et le 21Shares Crypto Basket 10 Core ETP (HODLX). L'expansion porte le total des offres de la société sur le Nasdaq Stockholm à 16 produits couvrant des crypto-monnaies à grande capitalisation, des stratégies de staking, et des produits d'index thématiques.
Tous les ETPs de 21Shares sont entièrement collatéralisés et 100% physiquement couverts par les actifs sous-jacents, offrant un accès de qualité institutionnelle aux devises numériques sans nécessiter pour les investisseurs de gérer la garde directe ou les portefeuilles crypto. Les actifs sont conservés en stockage à froid par des dépositaires institutionnels, offrant des niveaux de sécurité qui dépassent généralement ce que les investisseurs individuels peuvent atteindre indépendamment.
Forte demande nordique soutenant l'expansion
"Nous continuons à constater une forte demande des investisseurs nordiques cherchant un accès diversifié et rentable aux actifs numériques par le biais des bourses réglementées", a déclaré Alistair Byas Perry, Responsable des investissements et des marchés de capitaux en Europe chez 21Shares. "Cette expansion nous permet d'offrir un plus large éventail d'ETPs crypto basés sur un seul actif et sur un index, donnant aux investisseurs individuels et institutionnels la possibilité d'adapter leur exposition aux actifs numériques dans un cadre de confiance et de transparence."
Les cotations sur le Nasdaq Stockholm ne représentent qu'une partie de la présence étendue de 21Shares en Europe, qui inclut des produits négociés sur la SIX Swiss Exchange, la Deutsche Börse Xetra, Euronext Amsterdam, Euronext Paris, et la London Stock Exchange. Cette stratégie multi-bourses permet à la société de répondre à la demande des investisseurs à travers les juridictions tout en naviguant dans divers cadres réglementaires.
Après l'annonce, les tokens sous-jacents ont connu de modestes augmentations de prix, avec Aave passant d'environ 175 $ à plus de 178 $, Chainlink évoluant de 13,60 $ vers 14 $, et Polkadot avançant de 2,70 $ à presque 2,80 $.
Le lancement de l'ETF Solana aux États-Unis précède l'expansion européenne
L'expansion du Nasdaq Stockholm est arrivée un jour après que 21Shares a lancé son ETF spot Solana (TSOL) sur la Cboe BZX Exchange, marquant une autre étape importante dans l'alignement de produits américains en pleine croissance de la société. Le fonds a débuté avec 100 millions de dollars en actifs initiaux et intègre le staking pour augmenter les rendements potentiels, avec un ratio total de dépenses de seulement 0,21%.
Le lancement aux États-Unis s'appuie sur l'expérience établie de 21Shares, y compris l'ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), lancé en partenariat avec ARK Invest de Cathie Wood en janvier 2024, qui détient maintenant plus de 8 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La société a également introduit l'ETF Ethereum de 21Shares (TETH) en juillet 2024.
21Shares a fonctionné en tant que filiale de FalconX, l'un des plus grands courtiers principaux d'actifs numériques au monde, tout en maintenant des opérations indépendantes. L'entreprise a coté le premier ETP crypto physiquement adossé au monde en 2018 et a développé une expérience de sept ans dans la création de produits sur les grandes bourses mondiales. Selon les données de CoinShares, environ la moitié de l'actif global sous gestion de 21Shares est détenue dans des ETFs crypto américains émis par son partenariat avec ARK.
Début des ETFs XRP dans une vague de nouveaux produits américains
L'expansion européenne coïncide avec une vague de nouveaux lancements de fonds en crypto-monnaie aux États-Unis. L'ETF spot XRP de Canary Capital (XRPC) a débuté sur Nasdaq le 13 novembre avec une demande record, affichant 58 millions de dollars de volume le premier jour de négociation, le plus élevé pour tout lancement d'ETF cette année parmi plus de 900 lancements de fonds. Le fonds a attiré environ 245 millions de dollars d'entrées nettes lors de son premier jour, en faisant le plus grand lancement d'ETF de 2025.
D'autres fonds XRP suivent rapidement. Bitwise a confirmé que son ETF spot XRP a commencé à être négocié aujourd'hui sur le New York Stock Exchange, tandis que le fonds XRP de Grayscale est prévu pour être lancé lundi, 24 novembre. Franklin Templeton et 21Shares devraient également introduire des ETFs XRP avant la fin du mois.
L'analyste d'ETF de Bloomberg Eric Balchunas a noté que XRP est devenu le sixième actif à sous-tendre un ETF crypto spot sur un seul actif aux États-Unis, après Bitcoin, Ether, Solana, Litecoin et Hedera. L'ETF XRP de Canary a déjà accumulé près de 300 millions de dollars en actifs depuis son lancement il y a moins d'une semaine.
Les ETFs Bitcoin font face à des vents contraires malgré un optimisme plus large
Tandis que les lancements d'ETFs d'altcoin génèrent de l'enthousiasme, les fonds de référence Bitcoin qui ont déclenché le mouvement actuel des ETFs crypto ont connu une période difficile. Le BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) a enregistré sa plus grande sortie en une seule journée depuis son lancement en janvier 2024, avec 523,2 millions de dollars quittant le fonds mardi.
La sortie a prolongé la série négative de l'IBIT à cinq jours consécutifs et a porté les rachats de novembre du fonds à environ 2,1 milliards de dollars. Sur les 11 ETFs spot Bitcoin américains, les sorties mensuelles ont atteint 2,96 milliards de dollars, faisant déjà de novembre le deuxième pire mois pour les produits depuis leur apparition.
Les entrées cumulées pour l'année dans les ETFs Bitcoin ont chuté à environ 27 milliards de dollars, selon les données de CoinShares, soit environ 30% de moins que le total de l'année dernière de 41,7 milliards de dollars. Le prix d'achat moyen pour toutes les entrées dans les ETFs Bitcoin spot depuis janvier 2024 est de 90 146 dollars, selon le chef de Bianco Research, Jim Bianco, ce qui signifie que l'acheteur moyen est maintenant à peine en profit avec le Bitcoin se négociant au-dessus de 91 000 dollars.
Réflexions finales
L'expansion simultanée des offres européennes d'ETP crypto et la prolifération des ETFs altcoin aux États-Unis reflètent une structure de marché en maturation où les produits d'investissement réglementés servent de plus en plus de point d'entrée principal pour le capital institutionnel et de détail entrant dans les actifs numériques.
21Shares gère maintenant environ 8 milliards de dollars en actifs à l'échelle mondiale, représentant environ 4% des 191,5 milliards de dollars total en ETFs crypto émis dans le monde. La stratégie de l'entreprise de maintenir des listings sur plusieurs bourses européennes tout en étendant les offres américaines la positionne pour capter les flux quels que soient les segments de marché qui voient la plus forte demande.
Pour les investisseurs nordiques spécifiquement, les nouvelles cotations Nasdaq Stockholm éliminent la nécessité d'accéder à des produits par des bourses étrangères, réduisant la complexité et potentiellement les coûts de transaction. La structure physiquement adossée garantit que les investisseurs obtiennent une exposition réelle aux actifs sous-jacents plutôt qu'à des dérivés ou des contrats à terme qui ne suivent pas nécessairement les prix spot avec précision.
Alors que les cadres réglementaires comme la réglementation européenne des marchés d'actifs en crypto-monnaies (MiCA) fournissent des lignes directrices plus claires pour les produits d'actifs numériques, des émetteurs comme 21Shares semblent bien placés pour étendre davantage les offres, répondant à ce que les dirigeants de l'entreprise décrivent comme une demande institutionnelle pour une exposition aux crypto-monnaies transparente et réglementée à travers des infrastructures de marché familières.