Portefeuille

Le rallye crypto se refroidit : Ethereum, Solana et XRP feront-ils face à une correction à court terme ?

Le rallye crypto se refroidit : Ethereum, Solana et XRP feront-ils face à une correction à court terme ?

Le marché crypto montre des signes d'hésitation après des semaines de gains généralisés des altcoins, avec Ethereum, Solana et XRP perdant leur dynamique ascendante alors que Bitcoin se consolide près de la barre des 120 000 dollars. Tandis que les traders débattent pour savoir si l'arrêt récent est le début d'une correction plus vaste ou une pause temporaire dans une tendance haussière plus large, les analystes mettent en garde contre des conditions d'extension excessive et des risques croissants du côté vendeur pour certains des principaux altcoins.

Après un puissant rallye de plusieurs semaines qui a vu Ethereum grimper de 24 %, Solana de 20 %, et XRP de 12 % depuis leurs plus bas du 15 juillet, la dynamique a commencé à faiblir. Les observateurs de marché suivent désormais de près des signaux techniques et on-chain clés suggérant une fatigue à court terme, une augmentation de l'effet de levier et des risques de liquidation accrus, des facteurs qui pourraient faire basculer le marché dans une brève correction malgré un contexte macroéconomique fondamentalement favorable.

La forte poussée du Bitcoin vers un nouveau sommet annuel autour de 120 000 dollars a été suivie d'une plage de négociation relativement étroite entre 117 000 et 120 000 dollars, une phase de consolidation classique qui permet historiquement une rotation du capital vers les altcoins. Cette dynamique familière s'est déroulée à la mi-juillet, avec des gains exceptionnels pour les tokens non-BTC alors que les traders recherchaient une exposition bêta.

Cependant, la poussée des altcoins pourrait perdre de la vitesse. Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a déclaré à Decrypt que si l'évolution latérale du Bitcoin créait des conditions favorables pour les altcoins, les schémas de performance récents d'Ethereum, Solana et XRP suggèrent une possible inversion à court terme.

« Le marché a intégré beaucoup d'optimisme, et les rallyes significatifs de ces dernières semaines pourraient maintenant conduire à un refroidissement technique », a déclaré Moreno.

Ethereum sous pression vendeuse et sensibilité aux ETF

Ethereum, souvent considéré comme l'indicateur du sentiment des altcoins, envoie plusieurs signaux d'alerte. Selon CoinGlass, le carnet d'ordres d'Ethereum montre désormais un pic d'ordres de vente dans les 10% de son prix actuel, indiquant une pression croissante de l'offre. La plateforme a également enregistré un delta négatif, ce qui signifie que les créateurs de marché se couvrent contre les risques à la baisse.

Tristan Teo, fondateur d'Elfa AI, qui analyse les comportements sociaux et on-chain, a souligné un skew notable des offres dans la profondeur du marché d'Ethereum. Cette asymétrie suggère que les vendeurs dominent le flux d'ordres près des zones de résistance - un possible précurseur d'un sommet local.

« L'ETH a mené le rallye récent, mais la dynamique actuelle du carnet d'ordres laisse entrevoir une possible inversion », a déclaré Teo.

Pendant ce temps, Ryan McMillin, CIO chez Merkle Tree Capital, a averti que 500 000 ETH sont actuellement en attente de retrait, une dynamique qui pourrait potentiellement exercer une pression sur les prix au comptant et perturber les schémas récents d'afflux d'ETF. Les ETFs Ethereum ont été un moteur clé de la hausse, des milliards ayant afflué dans les produits spot depuis que la SEC a approuvé les fonds négociés en bourse basés sur l'ETH en mai.

« Bien que le contexte macroéconomique soit toujours haussier, les prises de bénéfices à court terme ou les rachats à grande échelle pourraient impacter la direction à court terme de l'ETH », a noté McMillin.

Solana : L'intérêt ouvert atteint des records alors que l'effet de levier se construit

Solana montre également des signes de prudence. Bien que son prix spot soit toujours de 30% inférieur à son sommet historique de novembre 2021, son intérêt ouvert (OI) - le nombre total de contrats dérivés non réglés - a atteint un niveau record.

Un OI élevé en l'absence de nouveaux sommets de prix signale souvent un effet de levier excessif dans le système. Cela peut amplifier la volatilité tant à la hausse qu'à la baisse, mais dans les conditions de marché actuelles, les analystes avertissent qu'il est plus probable que cela mène à des liquidations longues à effet de levier si le prix ne parvient pas à dépasser certains niveaux.

McMillin a signalé cela comme une préoccupation clé :

« Ce niveau de levier sur une base de prix encore à la traîne entraîne généralement des liquidations forcées, surtout si le Bitcoin reste stable ou baisse légèrement. »

Selon Coinalyze, le taux de financement des futures de Solana est également devenu nettement positif, ce qui suggère que le sentiment haussier est devenu encombré - un indicateur contrarien classique lorsque combiné à une stagnation des prix.

XRP : Belle montée, mais pas de percée

XRP a également rejoint le rallye des altcoins, augmentant de plus de 12% au cours de la semaine dernière. Cependant, l'actif a du mal à franchir de manière décisive la résistance clé à 0,89 $, et se trouve désormais confronté à des indicateurs de momentum en déclin. Les lectures du RSI à travers de nombreux délais s'éloignent des zones de surachat, tandis que le sentiment social a atteint un plateau après les récentes victoires juridiques de Ripple.

« La montée de XRP montre des signes d'épuisement. Si le volume ne reprend pas bientôt, le token pourrait revenir à son support à 0,80 $ », a déclaré l'analyste Lark Rizzo chez Ascent Strategy.

Contrairement à Ethereum et Solana, la hausse de XRP a été davantage motivée par la clarté juridique et les annonces de l'écosystème, le rendant vulnérable à un affaiblissement de la dynamique en l'absence de nouveaux catalyseurs.

Le marché plus large toujours soutenu par les tendances macroéconomiques

Malgré ces signes d'alerte techniques et comportementaux émergents, tous les analystes n'appellent pas à une correction généralisée. Beaucoup continuent de mettre en avant le fort contexte macroéconomique comme une poussée haussière pour les actifs numériques en ce début de troisième et quatrième trimestre.

Avec la Réserve fédérale censée mettre en pause ou même inverser son cycle de resserrement, et les tendances de liquidité mondiale pointant à la hausse, de nombreux traders voient tout recul à court terme comme une opportunité de réaccumulation plutôt qu'un signe de retournement de tendance.

« Les baisses de taux sont à l'horizon, et le Bitcoin reste corrélé à la croissance mondiale de la M2. Le prochain mouvement majeur est encore probablement à la hausse », a déclaré McMillin, minimisant la baisse récente comme étant « du bruit ».

La poursuite de la force du Bitcoin près de 120 000 dollars sans rejet majeur ou liquidations longues a également renforcé la confiance des haussiers, renforçant la conviction qu'il s'agit d'une phase de consolidation et non du début d'une inversion générale du marché.

À suivre dans les jours à venir

Les traders et analystes observeront de près les développements suivants :

  • Données de flux d'entrées d'ETF Ethereum : Des entrées nettes soutenues pourraient aider à compenser la pression vendeuse de l'activité de retrait.
  • Métriques de levier de Solana : Une augmentation de l'intérêt ouvert sans dépassement des prix augmente le risque de liquidations.
  • Plage de consolidation du Bitcoin : Une rupture propre au-dessus de 122 000 dollars pourrait raviver l'élan haussier sur les altcoins.
  • Mises à jour des politiques macroéconomiques : Les commentaires de la Fed et les publications de données économiques peuvent modifier le sentiment de risque dans un sens ou dans l'autre.

Si les altcoins maintiennent les niveaux de support actuels malgré la résistance du carnet d'ordres, cela peut signaler une consolidation et une digestion des gains plutôt qu'un retracement imminent. Cependant, une rupture en dessous des supports à court terme d'ETH ou SOL pourrait déclencher des flux de risque-off plus importants à court terme.

Réflexions finales : Répit temporaire ou début d'un remaniement ?

Alors que la pause récente dans le rallye crypto a suscité des inquiétudes parmi les traders, la structure plus large du marché reste constructivement haussière. L'épuisement des prix et la prise de bénéfices sont naturels dans toute tendance haussière, surtout après des gains hebdomadaires à deux chiffres.

Pourtant, les signes de surendettement, l'asymétrie du côté vendeur et un suivi affaibli signifient qu'une prudence à court terme est de mise, notamment pour ceux qui opèrent sur des horizons temporels élevés ou utilisent l'effet de levier.

Dans cet environnement, une accumulation patiente et des entrées gérées en risque pourraient s'avérer plus judicieuses que de poursuivre les sommets - au moins jusqu'à ce que le Bitcoin reprenne sa prochaine étape vers le haut.

Avertissement : Les informations fournies dans cet article sont à des fins éducatives uniquement et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers ou juridiques. Effectuez toujours vos propres recherches ou consultez un professionnel lorsque vous traitez avec des actifs en cryptomonnaies.
Dernières nouvelles
Voir toutes les nouvelles