Un trader anonyme de cryptomonnaie sur la bourse décentralisée Hyperliquid a augmenté sa position short contre Bitcoin à près de 500 millions de dollars, doublant son pari en seulement deux jours après avoir précédemment profité de 192 millions de dollars lors d'un récent krach du marché. Le trader, que la communauté crypto a surnommé le "baleine initiée," a ouvert leur position short initiale moins d'une heure avant l'annonce des tarifs par le président Donald Trump vendredi, soulevant des questions sur une possible connaissance préalable d'événements influençant le marché.
À savoir :
- Le trader détient maintenant une position short de 496 millions de dollars sur Bitcoin avec un effet de levier de 10x et un prix de liquidation de 124 270 dollars, triplant plus que sa position initiale de 163 millions de dollars depuis lundi.
- La baleine a d'abord attiré l'attention il y a deux mois avec 11 milliards de dollars de Bitcoin et a ouvert 900 millions de dollars en positions shorts sur Bitcoin et Ether la semaine dernière avant le krach du marché de vendredi.
- Les enquêteurs de la blockchain ont lié le portefeuille à Garrett Jin, ancien PDG de la bourse défunte BitForex, bien que Jin affirme que les fonds appartiennent à des clients et nie toute connexion avec le délit d'initié.
Le schéma de trading suscite des remous
L'expansion agressive de la position short marque la dernière manœuvre d'un trader qui a démontré une synchronisation de marché inhabituellement précise. Les données de Hypurrscan, un explorateur de blockchain Hyperliquid, montrent que la position est passée de 163 millions de dollars lundi à environ 496 millions de dollars mercredi.
Le trader maintient un effet de levier de 10x sur la position, ce qui déclencherait une liquidation si le Bitcoin atteint 124 270 dollars.
Le timing de la position short initiale du trader a alimenté des spéculations généralisées sur les forums crypto et les réseaux sociaux. Les participants au marché ont noté que la position a été ouverte moins de 60 minutes avant que Trump n'annonce de nouveaux tarifs, ce qui a ensuite déclenché une vente massive sur les marchés des actifs numériques. Ce timing prescient, combinée au déploiement de capital substantiel du trader, a amené les observateurs à forger le terme "baleine initiée."
L'historique du trader s'étend au-delà du short controversé de la semaine dernière. Il y a deux mois, le portefeuille est apparu sur les écrans radar des chercheurs avec environ 11 milliards de dollars de Bitcoin. La semaine dernière, avant la volatilité induite par les tarifs, la même entité a ouvert 900 millions de dollars de positions short sur Bitcoin et Ether.
Questions d'identité et dénis
La recherche du propriétaire du portefeuille s'est intensifiée ce week-end alors que des enquêteurs en blockchain ont tenté de tracer des schémas de transactions et des connexions de portefeuilles. Le chercheur en crypto Eye a d'abord identifié Garrett Jin, l'ancien directeur général de BitForex, en tant que trader potentiel. Le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a amplifié la théorie en repostant l'analyse d'Eye sur X, demandant une vérification communautaire.
Cependant, ZachXBT, un autre éminent détective de la blockchain, a suggéré que le portefeuille appartient plus probablement à des associés de Jin plutôt qu'à Jin lui-même. La distinction est importante dans une industrie où l'attribution d'une activité de trading entraîne des implications à la fois réputationnelles et légales potentielles.
Jin a abordé directement les spéculations dimanche par des posts sur X.
"Merci de partager mes informations personnelles et privées," a-t-il écrit en réponse à Zhao. "Pour clarifier, je n'ai aucune connexion avec la famille Trump ou Donald Trump Jr. — ce n'est pas du délit d'initié."
Vingt minutes plus tard, Jin a publié un post de suivi tentant de se distancier de l'activité de trading. "Le fonds n'est pas le mien — c'est celui de mes clients," a-t-il déclaré. "Nous gérons des nœuds et fournissons des analyses internes pour eux." L'explication suggère que l'opération de Jin sert de fournisseur d'infrastructure et de service de recherche plutôt que de bureau de trading propriétaire.
BitForex, la bourse précédemment dirigée par Jin, a cessé ses opérations après avoir fait face à un examen réglementaire et des allégations de mauvaise gestion. L'effondrement de la bourse a laissé certains utilisateurs incapables de retirer des fonds, bien que les circonstances exactes restent contestées.
Comprendre les positions short et l'effet de levier
Une position short représente un pari que le prix d'un actif va baisser. Les traders empruntent l'actif, le vendent aux prix du marché actuels, puis visent à le racheter plus tard à des prix inférieurs pour le retourner au prêteur et empocher la différence. Sur des plateformes décentralisées comme Hyperliquid, ce processus se déroule à travers des contrats intelligents sans intermédiaires traditionnels.
L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes potentiels en permettant aux traders de contrôler des positions plus grandes que leur capital réel. Le levier 10x de la baleine signifie qu'ils contrôlent une position valant 10 fois leur garantie.
Bien que cela amplifie les profits si le prix du Bitcoin baisse, cela signifie également que des mouvements de prix défavorables relativement petits peuvent déclencher une liquidation, forçant la position à se clôturer à une perte.
Le prix de liquidation de 124 270 dollars représente le seuil auquel la garantie du trader serait insuffisante pour maintenir la position. Le Bitcoin s'échange actuellement autour de 111 770 dollars, offrant au vendeur à découvert un coussin avant de faire face à une clôture forcée.
À venir
La saga met en lumière les préoccupations persistantes concernant les asymétries d'information sur les marchés des cryptomonnaies, où la surveillance réglementaire reste fragmentée et l'application inégale. Si le timing des positions du trader résulte d'une analyse sophistiquée, d'une coïncidence chanceuse ou d'informations avancées demeure non résolu. L'expansion continue du parieur à court de leur pari suggère une conviction que le Bitcoin va encore décliner, bien que la nature à effet de levier de la position signifie que le marché doit coopérer ou essuyer des pertes substantielles.