Moody's Investors Service menurunkan peringkat jangka panjang JPMorgan Chase, Bank of America, dan Wells Fargo pada hari Senin, yang merupakan konsekuensi langsung dari keputusan sebelumnya untuk menurunkan peringkat kredit negara Amerika Serikat karena kekhawatiran atas utang nasional yang meningkat sebesar $36 triliun. Tindakan peringkat ini mempengaruhi beberapa metrik keuangan kunci untuk institusi perbankan terbesar Amerika, yang berpotensi berdampak pada biaya pinjaman mereka dan persepsi pasar.
Yang Perlu Diketahui:
- Moody's menurunkan peringkat deposito jangka panjang untuk Bank of America, JPMorgan, dan Wells Fargo dari Aa1 ke Aa2
- AS kehilangan peringkat kredit triple-A pada hari Jumat, mengirimkan gelombang ke pasar keuangan global
- RUU pajak Presiden Trump, awalnya kesulitan melewati rintangan prosedural, mendapat persetujuan dari komite kongres kunci pada hari Minggu
Penurunan peringkat ini mencerminkan penilaian Moody's bahwa pemerintah Amerika Serikat memiliki kapasitas yang berkurang untuk mendukung kewajiban berkualitas tinggi dari institusi keuangan ini, menurut catatan yang dirilis oleh lembaga pemeringkat tersebut. Ini menandai perubahan signifikan dalam cara entitas perbankan unggulan Amerika ini dievaluasi dalam sistem keuangan global.
Bank of America, JPMorgan Chase, dan Wells Fargo melihat peringkat deposito jangka panjang mereka diturunkan menjadi Aa2 dari klasifikasi Aa1 sebelumnya. Lembaga ini juga menurunkan peringkat risiko rekanan jangka panjang beberapa anak usaha dan cabang Bank of New York Mellon dan State Street ke Aa2 yang sama dari status Aa1 mereka sebelumnya.
Penurunan peringkat kredit negara yang diumumkan pada hari Jumat bergema di pasar internasional, bertepatan dengan hari ketika undang-undang pajak yang diusulkan Presiden Donald Trump awalnya gagal untuk mengatasi rintangan prosedural penting.
RUU tersebut menghadapi perlawanan dari anggota parlemen Republik garis keras yang menuntut pengurangan pengeluaran lebih substansial sebelum memberikan dukungan mereka pada langkah tersebut.
Konteks Politik dan Dampak Pasar
Meskipun ada kemunduran awal, RUU pajak Trump mendapatkan persetujuan dari komite kongres kunci pada hari Minggu, mewakili kemenangan legislatif langka bagi presiden dan Ketua DPR Mike Johnson, yang berjuang untuk menyatukan berbagai faksi dalam partai Republik terhadap inisiatif fiskal besar.
Analis keuangan menyarankan bahwa penentuan waktu tindakan Moody's—baik penurunan peringkat negara berdaulat maupun penyesuaian peringkat bank selanjutnya—dapat memperumit pesan ekonomi pemerintah saat mencoba melaksanakan agenda fiskalnya.
Urutan penurunan peringkat ini telah memperkuat pengawasan terhadap kebijakan pengeluaran federal dan strategi pengelolaan utang.
Pasar merespon dengan volatilitas sedang setelah pengumuman tersebut, dengan saham perbankan mengalami tekanan menurun dalam perdagangan awal. Hasil obligasi untuk institusi yang terkena dampak menunjukkan sedikit peningkatan, mencerminkan penilaian risiko yang sedikit lebih tinggi yang sekarang dialokasikan untuk entitas yang sebelumnya berkualitas tinggi ini.
Pengamat industri mencatat bahwa meskipun penurunan peringkat ini merupakan penyesuaian teknis daripada penilaian ulang mendasar terhadap kekuatan finansial internal bank, itu tetap memiliki bobot simbolis dalam lingkaran keuangan internasional. Langkah ini berpotensi mempengaruhi aliran investasi global dan perhitungan risiko lintas beberapa sektor.
Memahami Peringkat dan Implikasinya
Sistem penilaian Moody's mengevaluasi institusi keuangan dalam berbagai dimensi, dengan peringkat deposito jangka panjang secara khusus mengukur kemampuan bank untuk membayar kembali deposito dengan bunga dalam periode waktu yang panjang. Peringkat ini sangat penting bagi investor institusional dan bank lain yang membuat keputusan deposito signifikan.
Peminjam Amerika—bank komersial dan institusi keuangan yang memberikan pinjaman dalam sistem perbankan Amerika Serikat—beroperasi di bawah kerangka regulasi yang kompleks yang dirancang untuk memastikan stabilitas dan melindungi deposan.
Institusi-institusi ini membentuk tulang punggung pasar kredit negara, memfasilitasi segala sesuatu mulai dari hipotek hingga pinjaman usaha.
Deposito jangka panjang mewakili dana yang ditempatkan pada bank untuk periode waktu yang lama, biasanya lebih dari satu tahun, sering kali membawa suku bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan deposito permintaan. Keamanan deposito ini sangat penting bagi baik investor institusional maupun individu yang mencari keuntungan yang stabil dengan risiko minimal, menjadikan peringkat ini sangat signifikan bagi kepercayaan pasar.
Skala peringkat Moody's menempatkan Aa2 dalam kategori "berkualitas tinggi", menunjukkan risiko kredit yang sangat rendah meskipun dua notasi di bawah peringkat Aaa yang utama. Meskipun masih mewakili kredibilitas yang kuat, penurunan peringkat ini mengakui peningkatan_ketidakstabilan jangka panjang yang minimal.
Pemikiran Akhir
Efek berantai dari penurunan peringkat kredit negara AS pada institusi keuangan utama menyoroti sifat saling terkait dari stabilitas pemerintah dan sektor perbankan. Meskipun bank-bank ini tetap secara fundamental kuat, penyesuaian peringkatnya mencerminkan penilaian Moody's bahwa kemampuan pemerintah federal untuk memberikan dukungan luar biasa selama krisis masa depan potensial telah sedikit berkurang karena beban utangnya yang meningkat.