Il gigante degli exchange di criptovalute Bybit si prepara a debuttare con il suo primo exchange decentralizzato, Byreal, sulla blockchain Solana. Il nuovo protocollo, incubato dall'iniziativa interna di Bybit BB (presumibilmente "Bybit Build" o "Bybit Blockchain"), sarà operativo entro la fine del mese, introducendo un'architettura unica che combina modelli di liquidità centralizzata con infrastrutture decentralizzate.
L'annuncio è stato fatto dal CEO di Bybit Ben Zhou tramite social media il 14 giugno. "Annunciando Byreal - il nostro primo DEX on-chain incubato da BB, sarà ONLINE entro la fine del mese. Partendo da zero e ora nato su Solana," ha postato Zhou, aggiungendo che il progetto è "ciò che appare la vera finanza ibrida."
Il post di Zhou ha scatenato una serie di speculazioni nel panorama delle criptovalute, soprattutto date le crescenti tendenze degli exchange centralizzati a lanciare o integrare componenti decentralizzati in risposta ai cambiamenti nei paesaggi normativi, alla domanda degli utenti per la trasparenza e al crollo della fiducia nelle piattaforme solo di custodia.
Ciò che distingue Byreal dall'elenco sempre crescente di DEX è la sua architettura di liquidità ibrida, che combina due meccanismi distinti: Request for Quote (RFQ) e Concentrated Liquidity Market Making (CLMM). Secondo Zhou, questo permette a Byreal di offrire:
- Liquidità unificata su una gamma di asset e modalità di trading
- Scambi protetti dai MEV - progettati per proteggere gli utenti dagli attacchi Miner Extractable Value
- Esecuzione a bassa slippage per trader al dettaglio e istituzionali
- Transazioni ad alta velocità grazie alla finalità sub-secondo di Solana e throughput
L'exchange si sta attualmente preparando per una fase di beta test, che si prevede sarà online prima della fine di giugno. Gli addetti ai lavori suggeriscono che inizialmente potrebbe essere una beta chiusa, destinata a trader professionisti e fornitori di liquidità, prima di espandersi all'accesso pubblico.
RFQ + CLMM: Un Motore Ibrido
La struttura di Byreal è una fusione di RFQ, usato tipicamente nel trading over-the-counter (OTC) o istituzionale, e CLMM, reso famoso da Uniswap v3 e altri DEX moderni.
- RFQ permette ai market maker di fornire quotazioni di prezzo dinamiche per scambi specifici, aumentando l'efficienza dell'esecuzione per ordini di grandi dimensioni.
- CLMM consente ai fornitori di liquidità di concentrare il capitale entro specifici intervalli di prezzo, ottimizzando l'efficienza del capitale e approfondendo la liquidità in zone di alta domanda.
Questo modello dual vuole offrire un'esecuzione dei prezzi simile al CEX mantenendo la trasparenza nativa DeFi e l'accesso senza autorizzazione.
Perché Solana?
La decisione di costruire su Solana piuttosto che su Ethereum o una soluzione Layer-2 è significativa. Solana è diventata una base favorita per protocolli DeFi ad alte prestazioni grazie a:
- Commissioni basse e finalità rapida (tipicamente 400-600ms di tempi di blocco)
- Un ecosistema crescente di utenti DeFi e fornitori di liquidità
- Un'architettura nativa di esecuzione di transazioni parallele che supporta la scalabilità
La scelta di Bybit riflette una tendenza più ampia degli sviluppatori ad adottare sempre più Solana per l'infrastruttura DeFi 2.0, particolarmente per progetti che richiedono un'elevata velocità e bassa latenza.
Notoriamente, Solana è anche la casa di alcuni dei memecoin, progetti NFT e applicazioni social-Fi in crescita più rapida, suggerendo che Byreal potrebbe attingere a una base di utenti pronta e ad alto volume.
La Via Strategica Verso la Finanza On-Chain
Byreal non è solo un altro progetto DeFi, è una mossa strategica di Bybit per espandere la sua influenza nella finanza on-chain, in un contesto di crescente supervisione regolatoria delle piattaforme centralizzate in tutto il mondo.
Il modello ibrido CEX–DEX consente a Bybit di mantenere un vantaggio nell'esecuzione e nella conformità mentre scarica alcune operazioni on-chain per migliorare la trasparenza e la fiducia. Ciò potrebbe attrarre sia:
- I trader al dettaglio diffidenti nei confronti dei rischi di custodia dopo crolli come FTX
- I clienti istituzionali in cerca di liquidità profonda e chiarezza nell'esecuzione delle transazioni
L'affermazione di Zhou che questo è "solo l'inizio" di ciò che l'exchange intende lanciare suggerisce una gamma più ampia di prodotti finanziari ibridi, potenzialmente inclusi derivati on-chain, libri ordini tokenizzati o persino sistemi di KYC decentralizzati.
Un Momento Critico Dopo un Hack da $1.4 Miliardi
Il lancio di Byreal arriva anche all'ombra di una delle più grandi violazioni della sicurezza nella storia delle criptovalute. All'inizio di quest'anno, Bybit ha subito un exploit catastrofico che ha portato alla perdita di circa $1.4 miliardi in Ethereum. Sebbene l'exchange sia riuscito a contenere il fallout per gli utenti e a rinforzare le riserve, un'analisi on-chain a fine maggio ha rivelato che almeno metà dei fondi rubati sono diventati irreperibili.
In questo contesto, l'iniziativa Byreal potrebbe essere vista come una mossa di ricostruzione della reputazione, evidenziando un impegno per l'integrità on-chain e le migliori pratiche di sicurezza. L'enfasi del nuovo protocollo sulla protezione MEV e sul design orientato alla trasparenza potrebbe aiutare a riconquistare la fiducia di utenti e regolatori.
L'incursione di Bybit nel DeFi rispecchia un più ampio movimento tra gli attori centralizzati di diversificare il loro stack di prodotti tramite livelli decentralizzati:
- Coinbase ha lanciato Base, una rete Layer-2 di Ethereum, nel 2023, con una profonda integrazione nel suo ecosistema di wallet Web3.
- Binance ha BNB Chain, con diverse applicazioni core che servono DeFi e NFT.
- OKX ha introdotto X1, la sua soluzione Layer-2 alimentata da Polygon CDK, focalizzata sul trading, staking e governance on-chain.
Tuttavia, Byreal è unico nel posizionarsi non solo come un DEX ma come un protocollo di liquidità ibrido, puntando a ricreare la precisione e l'efficienza del capitale dei libri ordini centralizzati su binari decentralizzati.
Cosa Aspettarsi Dopo il Lancio
Ecco cosa possono aspettarsi trader e sviluppatori nei prossimi mesi:
- Fase di Beta Testing (Giugno 2025): Utenti selezionati testeranno il motore di esecuzione di Byreal, l'interfaccia di swap e i modelli di liquidità.
- Lancio Pubblico: Se il beta test si dimostrerà stabile, seguirà un rilascio più ampio, probabilmente includendo mining di liquidità, token di governance o incentivi di staking.
- Espansione del Protocollo: Il riferimento di Zhou a un prossimo "lancio del prodotto CEX+DEX" punta a ulteriori funzionalità — potenzialmente leva on-chain, prodotti strutturati o strumenti di custodia.
Se avrà successo, Byreal potrebbe diventare un modello per le piattaforme di trading di nuova generazione che cavalcano l'onda della scala centralizzata e l'etica decentralizzata.
La decisione di Bybit di costruire e lanciare Byreal su Solana sottolinea una chiara traiettoria dell'industria: il futuro del trading è ibrido. Mentre i mercati delle criptovalute maturano e la pressione regolatoria aumenta, gli attori che possono combinare velocità, trasparenza ed efficienza saranno meglio posizionati per guidare la prossima ondata di adozione.
Byreal potrebbe essere solo il primo passo nel più ampio percorso DeFi di Bybit, ma è un passo significativo. La sua performance – sia tecnica che di reputazione – sarà osservata da vicino non solo dagli utenti, ma dall'intero ecosistema delle criptovalute che naviga nella convergenza CEX–DEX.