Uno studio recente evidenzia che circa l'89% dei pool di exchange decentralizzati (DEX) implicati in potenziali schemi di pump-and-dump sono sfruttati dai loro creatori originali. Un ulteriore 11% sembra essere manipolato da indirizzi finanziariamente collegati al creatore del pool o al distributore di token. Il rapporto inoltre suggerisce una possibile coordinazione in alcuni casi, dove la stessa fonte di finanziamento supporta sia il creatore del pool che lo sfruttatore, bersagliando utenti ignari.
Una volta lanciato un pool DEX, il token correlato viene abbandonato entro un intervallo che va da pochi giorni a diversi mesi, con una media di circa sei a sette giorni. Tuttavia, l'1% di questi schemi può durare fino a quattro o cinque mesi, secondo gli ultimi risultati di Chainalysis, condivisi con CryptoPotato. Nel 2024, oltre 3 milioni di token sono stati creati all'interno dell'ecosistema blockchain, con il 42,54%—circa 1,29 milioni—essendo stati listati su un exchange decentralizzato.
Ethereum ha guidato la creazione di token nel 2024, sostenuta dallo standard ERC-20 user-friendly. Sebbene Ethereum rimanga dominante per i token scambiati su DEX, anche catene come BNB e Base hanno visto un'attività significativa. Diverse centinaia di migliaia di token sono stati lanciati ogni mese su queste catene, con luglio che ha superato i 400.000 nuovi rilasci.
Nonostante questo aumento, Chainalysis ha notato che solo l'1,7% di questi token è stato attivamente scambiato il mese scorso. Questa inattività solleva interrogativi sull'abbondanza di token dormienti, con possibilità che vanno dall'abbandono per mancanza di interesse a schemi orchestrati a breve termine come pump-and-dump o rug pulls.
Il wash trading, comparabile alle tattiche di pump-and-dump, rimane una forma prevalente di manipolazione del mercato nel panorama degli asset digitali. Chainalysis ha applicato due metodologie euristiche per scoprire circa 2,57 miliardi di dollari in attività sospettate di wash trading. Mentre la ricerca accademica si è concentrata principalmente sugli exchange centralizzati (CEX), dove le strategie tipicamente mirano a gonfiare i volumi di scambio, gli exchange decentralizzati (DEX) sperimentano anche il wash trading nonostante il costo aggiuntivo delle commissioni di gas.
Gli organismi di regolamentazione e le agenzie di applicazione della legge hanno aumentato il controllo sulle pratiche di wash trading. Il 9 ottobre dell'anno precedente, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha accusato quattro market maker—ZM Quant, Gorbit, CLS Global e MyTrade—di aver incrementato artificialmente i volumi di scambio dei token.
L'Internal Revenue Service (IRS) ha successivamente scoperto che lo schema coinvolgeva 18 enti e individui, collegando operazioni nel Regno Unito e in Portogallo.