Un ribasso acuto si è diffuso nei mercati delle criptovalute lunedì 3 novembre, cancellando più di 1,2 miliardi di dollari in posizioni future con leva finanziaria e lasciando oltre 300.000 trader liquidati in uno dei più grandi eventi di deleveraging delle ultime settimane. Il rigetto del Bitcoin dai massimi del fine settimana vicino a 112.000 dollari ha innescato una cascata di chiusure forzate mentre la principale criptovaluta è precipitata sotto i 106.000 dollari, segnando il suo livello più basso da metà ottobre.
L'onda di liquidazioni ha colpito maggiormente i trader rialzisti, con posizioni long che rappresentano quasi il 90% delle perdite totali—circa 1,14 miliardi di dollari su 1,27 miliardi di chiusure forzate, secondo i dati di CoinGlass, una piattaforma di analisi dei derivati di primo piano. Le posizioni short rappresentavano solo 128 milioni di dollari del totale delle liquidazioni, sottolineando l'ampiezza del sentimento rialzista sovra-leva che si era accumulato durante il rally precedente.
La carneficina delle liquidazioni è stata concentrata su diverse principali piattaforme di scambio, con lo scambio perpetuo decentralizzato Hyperliquid che guida il pacchetto con 374 milioni di dollari in chiusure forzate - sorprendentemente, il 98% delle quali erano posizioni long. Le borse centralizzate Bybit e Binance hanno seguito con 315 milioni e 250 milioni di dollari in liquidazioni rispettivamente, evidenziando come i libri ordini sottili abbiano amplificato i movimenti dei prezzi durante le ore di trading a bassa liquidità.
La singola liquidazione più grande è avvenuta sulla borsa delle criptovalute HTX, dove una massiccia posizione long BTC-USDT da 33,95 milioni di dollari è stata chiusa forzatamente, illustrando la gravità della correzione per i trader altamente leva. Diversi trader di criptovalute di rilievo, incluso l'importante figura Machi Big Brother, avrebbero subìto perdite di milioni di dollari durante il rapido calo dei prezzi.
Comprendere i meccanismi di liquidazione
Le liquidazioni avvengono quando i trader che utilizzano fondi presi in prestito - o leva - vedono le loro posizioni chiuse forzatamente poiché il loro collaterale scende al di sotto dei livelli di mantenimento richiesti. Sulle borse future di criptovalute, questo processo avviene automaticamente: quando i prezzi si muovono bruscamente contro un trade a leva, la piattaforma vende la posizione sul mercato aperto per prevenire ulteriori perdite oltre il margine iniziale del trader.
Grandi cluster di liquidazioni long come l'evento di lunedì spesso segnalano capitolazione tra i rialzisti sovra-leva e possono segnare minimi a breve termine in mercati volatili. Al contrario, ondate di liquidazione short pesante possono precedere picchi di prezzo locali poiché il momentum cambia drasticamente.
I trader monitorano anche dove sono concentrati i livelli di liquidazione, poiché queste zone possono agire come supporto o resistenza a breve termine - attività di acquisto o vendita forzata che influenza temporaneamente l'azione dei prezzi.
Gli altcoin amplificano il dolore
Mentre Bitcoin ha sopportato il grosso della svendita con circa $298 milioni di liquidazioni, gli altcoin hanno subito cali percentuali ancora più pronunciati. Le liquidazioni di Ethereum hanno totalizzato $273 milioni mentre i prezzi di ETH sono scesi di circa il 7% a $3.621, segnando un minimo vicino a tre mesi secondo i dati di CoinGecko.
Solana ha visto una pressione di vendita particolarmente aggressiva con calo superiore al 10% a $167, mentre XRP è sceso di circa il 7% a $2,34. Altri token principali, tra cui Dogecoin, che è precipitato di quasi il 9%, e BNB hanno registrato anche perdite significative poiché l'appetito speculativo è diminuito in tutto il mercato delle criptovalute più ampio.
Complessivamente, le liquidazioni di Ethereum e Solana hanno superato i 300 milioni di dollari, con la maggior parte delle posizioni in altcoin che hanno scambiato più in basso mentre il sentimento di rischio è deteriorato durante la sessione.
L'incertezza della Federal Reserve pesa sugli asset a rischio
Il timing della svendita di lunedì è avvenuto in mezzo a crescenti incertezze sulla traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve. Il Presidente della Fed Jerome Powell aveva recentemente indicato che i tagli ai tassi di dicembre non erano "una conclusione scontata" dopo la riduzione di 25 punti base della banca centrale a fine ottobre, che ha portato i tassi nella fascia 3,75%-4,0%.
Il tono aggressivo di Powell alla conferenza stampa di ottobre ha sottolineato "viste fortemente divergenti" tra i membri del Comitato Federale del Mercato Aperto riguardo il futuro allentamento, attenuando le aspettative del mercato per ulteriori tagli ai tassi nel breve termine.