Gemini Space Station, l'exchange di criptovalute fondato da Cameron e Tyler Winklevoss, ha ricevuto ordini che superano di oltre 20 volte le azioni disponibili per la sua prevista offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti, secondo fonti a conoscenza della questione. La domanda travolgente ha spinto la compagnia e i suoi garanti a bloccare i nuovi ordini di azioni giovedì, prima della definizione dei prezzi dell'IPO più tardi quel giorno.
Cosa sapere:
- L'IPO di Gemini ha attratto 20 volte più ordini rispetto alle azioni disponibili, costringendo l'azienda a limitare i proventi a $425 milioni
- L'exchange di criptovalute ha aumentato la fascia di prezzo delle proprie azioni da $17-19 a $24-26 a causa della forte domanda degli investitori
- Nasdaq ha impegnato $50 milioni in un collocamento privato, separati dai proventi dell'offerta pubblica
Forte domanda forza un insolito tetto sui prezzi
La straordinaria appetito degli investitori riflette la crescente fiducia nelle aziende di criptovalute come investimenti pubblici redditizi. Gemini e i suoi partner bancari hanno implementato una strategia non comune limitando i proventi totali dell'IPO a $425 milioni, secondo fonti.
Con tale disposizione, ulteriori incrementi di prezzo ridurranno il numero di azioni vendute piuttosto che aumentare il totale dei fondi raccolti. Senza il limite, Gemini avrebbe raccolto circa $433 milioni secondo le documentazioni presentate alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
La cifra di $425 milioni esclude l'impegno separato di $50 milioni del Nasdaq tramite un collocamento privato concomitante con l'IPO. Reuters ha per prima riportato l'investimento del Nasdaq nell'exchange.
L'aumento dei prezzi riflette l'entusiasmo del mercato
Gemini ha già aumentato la sua fascia di prezzo per azione proposta a $24-26 per azione rispetto alla fascia iniziale di $17-19 a causa della forte domanda. L'azienda prevede di vendere 16,67 milioni di azioni nell'offerta. Alla fascia di prezzo più alta, Gemini otterrebbe una valutazione di mercato superiore a $3 miliardi, secondo i calcoli di Reuters basati su documentazioni regolamentari.
L'aggiustamento dei prezzi dimostra la disponibilità degli investitori a pagare valutazioni premium per avere esposizione al settore delle criptovalute. I partecipanti del mercato vedono la sovrasottoscrizione come una validazione dell'adozione mainstream dell'industria degli asset digitali.
L'ondata di IPO sulle criptovalute guadagna slancio
L'offerta di Gemini si unisce a una lista crescente di debutti pubblici di successo di aziende di criptovalute quest'anno. Mercoledì, l'emittente di stablecoin Figure Technology ha completato una IPO statunitense da $787,5 milioni, segnando un altro traguardo per il settore.
All'inizio di quest'anno, sia Bullish, proprietaria di CoinDesk, sia l'emittente di stablecoin Circle hanno ampliato le rispettive offerte a causa dell'interesse degli investitori. La tendenza riflette una più ampia accettazione istituzionale degli asset digitali come strumenti di investimento legittimi.
L'ambiente normativo supporta la crescita
Gli attuali fattori contribuiscono all'ondata di IPO sulle criptovalute. Le vittorie normative sotto un'amministrazione della Casa Bianca a favore delle criptovalute hanno creato un ambiente operativo più favorevole per le aziende di asset digitali.
L'adozione delle criptovalute da parte delle aziende continua ad espandersi nei settori tradizionali. Gli afflussi nei fondi negoziati in borsa hanno fornito ulteriori flussi di capitale nel settore, supportando valutazioni più elevate e fiducia degli investitori.
Di recente, il mercato delle criptovalute ha superato i $4 trilioni di valore totale, fornendo una solida base per le valutazioni delle aziende pubbliche. Questo traguardo rappresenta una crescita significativa rispetto ai cicli di mercato precedenti e dimostra la maturazione del settore.
Termini finanziari chiave spiegati
Una sovrasottoscrizione di un'IPO si verifica quando la domanda degli investitori per le azioni supera il numero disponibile per l'acquisto. Una sovrasottoscrizione di 20 a 1 significa che gli investitori hanno cercato 20 volte più azioni di quanto l'azienda avesse pianificato di vendere.
Gli stablecoin rappresentano criptovalute progettate per mantenere valori stabili, tipicamente ancorati a valute tradizionali come il dollaro USA. I fondi negoziati in borsa consentono agli investitori di ottenere esposizione alle criptovalute tramite conti di brokeraggio tradizionali senza acquistare direttamente asset digitali.
La capitalizzazione di mercato, o market cap, rappresenta il valore totale delle azioni di un'azienda calcolato moltiplicando il prezzo delle azioni per il totale delle azioni in circolazione.
Dettagli del trading e partner bancari
Gemini prevede di iniziare a fare trading venerdì sulla borsa Nasdaq sotto il simbolo ticker "GEMI". Il tempismo posiziona l'azienda per capitalizzare sull'attuale entusiasmo del mercato per gli investimenti in criptovalute.
Goldman Sachs e Citigroup sono i principali gestori per l'offerta. Queste principali banche d'investimento portano credibilità istituzionale e capacità di distribuzione alla transazione.
Un rappresentante di Gemini non ha risposto alle richieste di commento in merito ai dettagli dell'IPO.
Considerazioni finali
La sovrasottoscrizione di 20 volte dell'IPO di Gemini dimostra un appetito senza precedenti da parte degli investitori per gli investimenti negli exchange di criptovalute, riflettendo la crescente accettazione mainstream del settore e l'adozione istituzionale. La decisione della compagnia di limitare i proventi mantenendo alti i prezzi delle azioni segnala fiducia nella creazione di valore a lungo termine piuttosto che massimizzazione delle raccolte di fondi a breve termine.