Negli ultimi dieci anni, i neobank – banche sfidanti completamente digitali – si sono evoluti da startup fintech a giocatori influenti nel settore finanziario.
Nati nell'era delle reti mobili, queste banche senza filiali fisiche hanno attirato centinaia di milioni di clienti a livello globale. In aree dall'Europa all'Asia e alle Americhe, i neobank offrono un'esperienza bancaria moderna che risuona con i consumatori esperti di tecnologia e con le persone lungamente disservite dalle banche tradizionali.
La loro ascesa sta ridefinendo il modo in cui gli individui gestiscono il denaro, effettuano pagamenti e accedono al credito nel XXI secolo.
Questa rapida ascesa dei neobank è stata alimentata da una tempesta perfetta di fattori. La frustrazione dei clienti nei confronti delle banche tradizionali – dalle elevate commissioni alle app goffe – ha creato uno spiraglio per alternative digitali. Il capitale di rischio e gli investitori tecnologici hanno versato miliardi di euro nelle startup fintech con visioni audaci per "reinventare la banca".
Nel frattempo, la diffusione degli smartphone e della connettività Internet si è diffusa in tutto il mondo, dando a queste banche basate su app un vasto mercato indirizzabile con costi di acquisizione dei clienti bassi. Sfruttando la tecnologia e i dati, i neobank sono stati in grado di scalare a velocità impensabili per le banche tradizionali, raggiungendo valutazioni di decine di miliardi di dollari in pochi anni.
Al 2025, i neobank servono collettivamente oltre 600 milioni di clienti in tutto il mondo, con giocatori importanti come Nubank, WeBank e Revolut che guidano l'espansione. Nonostante la loro rapida crescita, i neobank rappresentano ancora meno del 5% della quota di mercato bancaria globale in termini di asset gestiti, anche se la loro influenza continua a crescere rapidamente sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti.
In questo articolo, esaminiamo i cinque più grandi neobank del mondo per capitalizzazione di mercato al 2025.
Cosa sono i Neobank?
I neobank sono banche nativamente digitali che operano principalmente (o esclusivamente) tramite app mobili e piattaforme online anziché reti di filiali fisiche. A differenza delle banche tradizionali, i neobank non hanno sistemi IT legacy o infrastrutture di filiale costose da mantenere.
Ciò significa che possono offrire servizi bancari – come conti corrente e di risparmio, pagamenti e prestiti – con commissioni inferiori e un'esperienza utente fluida pensata per gli smartphone. Essenzialmente, un neobank consente ai clienti di portare una banca intera in tasca.
Crucialmente, i neobank si differenziano dalle banche tradizionali per il loro approccio tecnologico e i modelli di business.
Tendono a utilizzare sistemi moderni basati su cloud e pratiche di sviluppo agile, permettendo loro di lanciare nuove funzionalità e aggiornamenti molto più velocemente delle banche tradizionali. Molti neobank usano l'analitica avanzata e l'intelligenza artificiale per personalizzare i servizi o valutare il rischio di credito in modi innovativi. L'apertura del conto e l'avvio sono generalmente eseguiti tramite un'app in pochi minuti, un netto contrasto con il lavoro cartaceo e i tempi di attesa spesso coinvolti con le banche legacy. L'etica dei neobank è di rimuovere i punti dolenti del banking – che si tratti dell'eliminazione delle commissioni nascoste, dell'offerta di assistenza clienti disponibile 24/7 via app o della fornitura di notifiche in tempo reale e approfondimenti sulle spese.
La maggior parte dei neobank ha iniziato concentrandosi su una nicchia o prodotto specifico per attirare i clienti. Ad esempio, alcuni hanno iniziato con carte prepagate o semplici conti corrente basati su app, rivolgendosi a giovani adulti o persone non bancarizzate trascurate dalle grandi banche. Altri hanno offerto cambio valuta esente da commissioni per i viaggiatori o conti di risparmio ad alto interesse. Eccellendo in una nicchia, hanno costruito una base di utenti fedeli, per poi espandere gradualmente la loro gamma di prodotti
Oggi i principali neobank sono diventati piattaforme finanziarie a tutto tondo offrono non solo conti basilari, ma anche prestiti, investimenti, assicurazioni e persino vantaggi di lifestyle – tutto accessibile attraverso un'unica app.
Un'altra caratteristica distintiva dei neobank è la loro efficienza sui costi. Senza filiali e con un personale più snello (affidandosi maggiormente all'automazione), i neobank hanno costi operativi molto più bassi per cliente. Tale struttura dei costi snella consente loro di fornire tassi migliori e commissioni più basse.
La regolamentazione è un altro fattore che distingue i neobank. Alcuni neobank hanno acquisito licenze bancarie complete o charter (o hanno collaborato con banche esistenti) per detenere depositi e offrire prestiti direttamente, mentre altri operano sotto licenze di istituzioni di moneta elettronica o quadri simili che comportano requisiti normativi più leggeri.
Mentre i neobank diventano sistemicamente importanti in alcuni mercati, devono sempre più spesso soddisfare gli standard delle banche tradizionali – un segno della loro maturità.
I 5 più grandi neobank per capitalizzazione di mercato nel 2025
Di seguito esaminiamo i cinque più grandi neobank al mondo, misurati dalla loro capitalizzazione di mercato in USD (per le società quotate) o valutazione più recente (per le società private).
Ciascuna di queste banche digitali non solo ha raggiunto una scala massiccia in termini di numero di clienti, ma ha anche guadagnato la fiducia degli investitori, riflessa in valutazioni da miliardi di dollari. Provengono da diversi paesi, sottolineando la natura globale della rivoluzione dei neobank.
Nubank
Capitalizzazione di Mercato: ~60 miliardi di dollari
Paese: Brasile
Nubank è il neobank più prezioso al mondo e un pioniere del banking digitale in America Latina.
Fondato nel 2013 a San Paolo, Brasile, Nubank ha iniziato offrendo una semplice carta di credito Mastercard viola senza commissioni annuali, completamente gestita tramite un'app mobile.
Questo rappresentava una rottura radicale nel mercato bancario brasiliano, dominato da poche grandi banche note per addebitare e levare commissioni elevate offrendo un'assistenza clienti scadente. Il fondatore carismatico e CEO di Nubank, David Vélez, spesso ricorda come la sua frustrazione per il lungo processo di apertura di un conto in banca in Brasile lo abbia ispirato a creare una banca "customer-centric, fee-free."
Affrontando un enorme problema per i consumatori, Nubank ha colpito nel segno con la popolazione giovane e appassionata di tecnologia del Brasile, crescendo rapidamente grazie al passaparola.
Nei primi anni, Nubank ha operato senza una licenza bancaria, focalizzandosi solo sulle carte di credito. La strategia ha dato i suoi frutti: milioni di brasiliani hanno chiesto la carta viola di Nubank, desiderosi di sfuggire alle commissioni delle banche tradizionali.
L'azienda ha poi ampliato la gamma di prodotti offerti a conti correnti e di risparmio digitali (con tassi di interesse attraenti), prestiti personali e persino prodotti assicurativi e di investimento. Ampliando costantemente l'offerta, Nubank ha approfondito la sua relazione con i clienti. Al 2025, Nubank serve oltre 100 milioni di clienti in Brasile, Messico e Colombia – un numero impressionante che la rende una delle maggiori istituzioni finanziarie in America per numero di clienti.
Infatti, le indagini indicano che quasi il 30% degli adulti brasiliani considera Nubank la loro banca principale, un segno di come questo neobank abbia profondamente penetrato nel mercato in poco più di un decennio.
La crescita di Nubank è stata accompagnata dall'entusiasmo degli investitori di tutto il mondo. L'azienda ha attratto sostenitori di alto profilo come Sequoia Capital e Tencent nei suoi giorni di startup e, in modo notevole, nel 2021 Nubank ha ricevuto un investimento di 500 milioni di dollari da Berkshire Hathaway di Warren Buffett – un forte voto di fiducia da uno dei più esperti investitori del mondo. Nubank è stata quotata presso la Borsa di New York alla fine del 2021, in una delle più grandi IPO bancarie di quell'anno. Al momento della quotazione, la capitalizzazione di mercato di Nubank è salita a circa 45 miliardi di dollari, brevemente rendendola più preziosa della più grande banca tradizionale del Brasile. Da allora, il valore di Nubank ha continuato a salire; all'inizio del 2025 la sua capitalizzazione di mercato è di circa 60 miliardi di dollari, riflettendo un sentimento di mercato positivo visto che la società ha dimostrato crescite di fatturato e i suoi primi passi verso una redditività costante.
Un fattore chiave dietro al successo di Nubank è il suo modello operativo a basso costo e guidato dalla tecnologia. Senza filiali e con un largo uso di automazione, il ratio di costi-risultati di Nubank è drammaticamente inferiore rispetto a quelli delle banche tradizionali. Il Financial Times ha osservato come Nubank esemplifichi come un modello digitale possa "ridurre drasticamente i costi generali" – l'efficienza della banca le permette di offrire molti servizi gratuiti mentre continua a scalare rapidamente.
Si dice che Nubank spenda solo pochi dollari per acquisire un nuovo cliente (principalmente tramite il passaparola e interesse organico), rispetto ai costi molto più alti affrontati dagli incumbenti. Questa efficienza, combinata con l'elevato tasso di interesse del Brasile, ha permesso a Nubank di iniziare a realizzare profitti nel proprio mercato. Entro il 2022, l'operazione brasiliana di Nubank è diventata redditizia e l'azienda nel complesso ha continuato a migliorare il proprio bottom line crescendo ancora a ritmi vertiginosi.
Revolut
Capitalizzazione di Mercato: ~48 miliardi di dollari
Paese: Regno Unito
Revolut è il principale neobank d'Europa e una delle fintech con la valutazione più alta al mondo.
Lanciata nel 2015 e con sede a Londra, Revolut ha iniziato come app finanziaria orientata ai viaggi offrendo ai clienti un conto multivaluta e una carta di debito intercambiabile.
Nei suoi primi giorni, la caratteristica distintiva di Revolut era permettere agli utenti di spendere e scambiare denaro in diverse valute ai tassi interbancari, con commissioni minime – un grande vantaggio per i viaggiatori frequenti e gli espatriati stanchi di pagare pesanti commissioni per transazioni estere alle banche tradizionali.
Questa proposta di valore ha rapidamente attratto milioni di utenti, e Revolut ha capitalizzato sul momentum espandendo rapidamente la gamma di servizi offerti. Oggi, l'app di Revolut è spesso descritta come una “super app finanziaria.” Essa permette ai clienti di fare tutto dall'operazione bancaria quotidiana (budgeting, depositi diretti, pagamenti di bollette) al trading di azioni, Cryptocurrency purchases, peer-to-peer payments, and more, all in one place.
La crescita di Revolut è stata esplosiva. Entro la fine del 2024, Revolut ha riferito di avere oltre 50 milioni di utenti in tutto il mondo, rispetto ai circa 15 milioni di pochi anni prima.
La società ha ampliato in modo aggressivo oltre la sua base nel Regno Unito nell'Unione Europea (sfruttando una licenza bancaria UE ottenuta tramite la Lituania) e ulteriormente in mercati come Giappone, Australia e Stati Uniti. La base utenti della neobank si estende in oltre 35 paesi.
L'amministratore delegato e co-fondatore di Revolut, Nikolay Storonsky, un ex banchiere d'investimento, ha perseguito un'espansione globale con un ritmo implacabile. Questo include il lancio di versioni localizzate dell'app, l'ottenimento di licenze in varie giurisdizioni e l'adattamento dei servizi ai nuovi mercati (ad esempio, l'integrazione con i sistemi di pagamento domestici del Giappone o il supporto alla negoziazione di azioni USA per gli utenti americani).
L'ambizione di Storonsky è che Revolut diventi "l'Amazon del banking" - una piattaforma unica per tutte le esigenze finanziarie, disponibile a chiunque, ovunque.
In termini di performance finanziaria, Revolut ha compiuto notevoli progressi che supportano la sua elevata valutazione. Il fatturato dell'azienda è aumentato notevolmente con l'aggiunta di nuovi servizi a pagamento e l'aumento delle attività dei clienti. Notoriamente, Revolut è diventata redditizia nel 2021 su base annua, e questa tendenza è solo accelerata.
Entro il 2024, Revolut ha annunciato un utile ante imposte di oltre £ 1 miliardo per l'anno - un traguardo che ha confermato che il suo modello di business può generare guadagni significativi su larga scala. I ricavi nel 2024 sono circa raddoppiati rispetto all'anno precedente a circa £ 3,3 miliardi, trainati dalla crescita attraverso più flussi: commissioni di interscambio dalle transazioni con carta, commissioni di abbonamento dai suoi livelli di account premium, commissioni di cambio, spread di trading di criptovalute e interessi sui prestiti e depositi.
La fiducia degli investitori in Revolut è evidente dalla sua traiettoria di valutazione. Nel suo ultimo round di finanziamento nel 2021, Revolut era valutata 33 miliardi di dollari, diventando la startup più preziosa del Regno Unito in quel momento. Da allora, gli aggiornamenti azionari interni e l'interesse del mercato secondario hanno suggerito una valutazione ancora più alta. Entro il 2025, alcune stime posizionano il valore di mercato implicito di Revolut intorno ai 48 miliardi di dollari. Sono emerse notizie secondo cui, all'inizio del 2025, Revolut ha persino respinto una potenziale vendita di azioni che avrebbe valutato l'azienda a oltre 60 miliardi di dollari, indicando che la direzione e gli investitori credono in un'ulteriore crescita.
Pur essendo ancora un'azienda privata, Revolut viene spesso paragonata con la sua controparte quotata Nubank. All'inizio del 2025, la capitalizzazione di mercato di Nubank (circa 60 miliardi di dollari) è leggermente superiore, ma il tasso di crescita di Revolut nei mercati sviluppati ha portato gli analisti a sostenere che potrebbe giustificare una valutazione uguale o maggiore in futuro se continua il suo percorso. Il successo di Revolut ha anche reso i suoi fondatori miliardari fintech e ha attirato importanti investitori, inclusi fondi di venture capital e aziende come SoftBank e Tiger Global, che hanno investito capitale per alimentare la sua espansione.
Nonostante il suo successo, Revolut ha affrontato alcune difficoltà crescenti e ostacoli regolamentari. L'azienda è in attesa di una licenza bancaria completa nel Regno Unito da un periodo prolungato - una domanda che è stata seguita da vicino dai regolatori a causa di preoccupazioni intorno alla conformità e ai controlli di rischio mentre Revolut cresceva estremamente veloce.
Il ritardo nell'ottenimento di questa licenza nel suo paese d'origine (a partire dal 2025) significa che Revolut opera sotto una licenza di istituzione di moneta elettronica nel Regno Unito, il che limita in qualche modo le sue attività (ad esempio, non può ancora offrire credito direttamente nel Regno Unito).
Tuttavia, dispone di una licenza bancaria europea e ha lanciato prodotti di credito in numerosi paesi dell'UE. La direzione di Revolut ha investito nel potenziamento dei team di rischio e conformità per soddisfare le aspettative dei regolatori. Gli osservatori dicono che questo fa parte del processo di maturazione di una fintech che non è più piccola - Revolut deve ora soddisfare gli standard di una grande banca. Incidenti come un deposito ritardato dei suoi conti finanziari del 2021 (a causa di sfide di audit) hanno attirato attenzione, ma finora l'azienda ha lavorato attraverso di essi senza grandi contrattempi. A lungo termine, l'ottenimento di licenze bancarie complete in mercati chiave come il Regno Unito e gli Stati Uniti rimane una priorità che sbloccherebbe ancora più crescita (permettendole di prendere depositi assicurati e prestare più liberamente).
WeBank
Capitalizzazione di mercato: ~32 miliardi di dollari
Paese: Cina
La cinese WeBank è la più grande banca digitale in Asia e un pioniere del banking senza filiali su una scala enorme.
Fondata nel 2014, WeBank detiene la distinzione di essere la prima banca privata online-only della Cina. È stata fondata da un consorzio guidato dal gigante tecnologico Tencent (l'azienda dietro l'onnipresente app WeChat), insieme ad altri partner, come parte di un programma pilota governativo per incoraggiare l'inclusione finanziaria guidata da internet.
Dalla sua fondazione, il modello di WeBank è stato radicalmente diverso dalle banche tradizionali cinesi: opera interamente tramite canali digitali, principalmente attraverso integrazioni con le piattaforme di Tencent, e si concentra sull'utilizzo di tecnologia per erogare rapidamente ed efficacemente piccoli prestiti a individui e piccole imprese.
Sfruttando la vasta base di utenti di Tencent, WeBank ha acquisito clienti a un ritmo mai visto nei mercati occidentali. Entro il 2025, WeBank serve centinaia di milioni di clienti in Cina - secondo alcuni rapporti oltre 300 milioni di utenti hanno usufruito dei suoi servizi, rendendola la più grande banca digitale del mondo in termini di conteggio dei clienti.
Ciò significa che WeBank ha più clienti di molte delle "Big Four" banche statali cinesi, nonostante abbia solo circa un decennio. Le sue offerte principali includono conti di risparmio ad alto rendimento, pagamenti e prestiti personali e SME, tutti forniti tramite un'interfaccia per smartphone. Uno dei prodotti di punta di WeBank è un servizio di microprestiti che fornisce credito al consumo in pochi secondi tramite l'app WeChat, utilizzando valutazioni del credito guidate dall'IA.
Questo servizio ha esteso il credito a decine di milioni di utenti, molti dei quali si trovano in segmenti che in precedenza trovavano difficile ottenere prestiti dalle banche tradizionali (come individui senza una storia creditizia consolidata o piccoli commercianti).
In termini di valutazione di mercato, il successo di WeBank l'ha resa un colosso tra le compagnie fintech tenute privatamente. Spesso viene definita uno dei più preziosi unicorni al mondo (startup valutate oltre 1 miliardo di dollari). Secondo un rapporto del 2024 dell'Istituto di Ricerca Hurun, WeBank è stata valutata circa 235 miliardi di yuan cinesi, circa 32 miliardi di dollari statunitensi, rendendola il 10° unicorno più grande a livello globale in tutti i settori.
Questa valutazione riflette sia la vasta base clienti di WeBank che la sua redditività - notoriamente, WeBank è redditizia da diversi anni, una rarità tra le neobanche mondiali. Grazie a bassi costi operativi e ai margini d'interesse elevati nel suo business del prestito, WeBank ha raggiunto la redditività già pochi anni dopo il lancio e continua a produrre solidi guadagni. Il suo rendimento del capitale sarebbe invidiabile anche per una banca tradizionale, dimostrando che un modello completamente digitale può essere redditizio su scala.
Il rapporto stretto di WeBank con Tencent è stato un ingrediente critico della sua crescita. Essendo profondamente integrata in WeChat - la superapp cinese utilizzata per messaggistica, pagamenti (WeChat Pay) e molto altro - WeBank guadagna accesso a un'enorme base di potenziali clienti con pochissimo attrito. Un utente può, ad esempio, ottenere un prestito WeBank tramite un mini-programma in WeChat senza mai visitare una filiale o compilare lunghi moduli. I dati di Tencent su comportamento sociale e di pagamento (soggetti a regole sulla privacy) aiutano anche WeBank a erogare prestiti in un modo nuovo.
Usando il machine learning, WeBank può valutare rapidamente l'affidabilità creditizia di giovani consumatori o piccole imprese, spesso estendendo microprestiti che vengono rimborsati tramite auto-deduzione nell'app. Questo focus su microprestiti e inclusività è in linea con l'impulso dei regolatori cinesi di aumentare l'accesso al credito per piccole imprese e individui privi di garanzie patrimoniali. Le dimensioni medie dei prestiti di WeBank sono relativamente piccole, ma gestendo enormi volumi con l'automazione, gestisce il rischio e la scala in modo efficace. La banca offre anche prodotti di deposito e collegamenti a fondi di investimento tramite l'app, mantenendo i clienti nel suo ecosistema.
Un altro aspetto degno di nota di WeBank è il suo contributo all'infrastruttura tecnologica. La banca ha sviluppato il proprio sistema bancario centrale ed è stata un sostenitore dell'innovazione fintech come la blockchain.
Infatti, WeBank ha costruito una piattaforma blockchain open-source (FISCO BCOS) che viene utilizzata in vari progetti in Cina, dal finanziamento del commercio al tracciamento delle donazioni caritative. Questo segnala che WeBank non si vede solo come una banca, ma come una azienda tecnologica nella finanza, simile a come si identificano le neobanche occidentali. Il Presidente di WeBank ha sottolineato l'identità della banca come una "banca guidata dalla tecnologia" e il suo impegno per la ricerca e lo sviluppo. Negli ultimi anni, WeBank ha persino iniziato a esportare la sua tecnologia - ad esempio, collaborando con istituzioni finanziarie in altri paesi per condividere le sue soluzioni fintech ed esplorare opportunità nel fintech-as-a-service.
Sebbene meno visibile a livello globale rispetto alle neobanche occidentali, l'influenza di WeBank è significativa. Ha dimostrato che le banche digitali possono scalare fino a centinaia di milioni di utenti ed essere redditizie, essenzialmente allineandosi con un ecosistema tecnologico (WeChat) in cui gli utenti già vivono. Il suo successo ha spinto altre aziende tecnologiche cinesi a lanciare banche digitali (ad esempio, il MYbank di Ant Group è un'impresa comparabile di Alibaba).### Content Translation
America’s largest digital bank, noto per la sua missione di fornire servizi bancari a basso costo alle persone comuni.
Fondato nel 2013 a San Francisco, Chime si è proposto di sfidare le elevate commissioni e le complessità del settore bancario statunitense. La sua formula era semplice ma potente: un conto corrente senza commissioni, senza saldo minimo, una carta di debito con accesso ampio agli ATM e funzionalità user-friendly come ricevere l'accredito dello stipendio fino a due giorni prima tramite deposito diretto.
Sin dall'inizio, il pubblico di riferimento di Chime era costituito da coloro frustrati dalle commissioni bancarie, inclusi i clienti più giovani e le famiglie che vivono di stipendio in stipendio e che non potevano permettersi spese di manutenzione mensili o commissioni per scoperti. Collaborando con banche regionali per detenere i depositi (anziché ottenere inizialmente una licenza bancaria completa), Chime è stata in grado di offrire conti con assicurazione FDIC concentrandosi sull'offrire un'esperienza mobile app scorrevole.
Entro il 2025, Chime ha attratto ben oltre 20 milioni di clienti, diventando di gran lunga la più grande neobank negli Stati Uniti per numero di utenti.
Questa rapida espansione è stata supportata da un marketing aggressivo e da un periodo alla fine degli anni 2010 in cui il deposito diretto degli stipendi negli account Chime è diventato di moda tra i lavoratori della gig economy e altri alla ricerca di un pagamento più veloce. La funzionalità "Get Paid Early" di Chime, che consente agli utenti di accedere al loro stipendio non appena i file delle buste paga del datore di lavoro arrivano (spesso due giorni prima del giorno di paga abituale), si è rivelata un grande richiamo.
Inoltre, Chime ha introdotto funzionalità innovative come SpotMe, che consente ai clienti qualificati di scoprire il proprio conto per un importo modesto (ad es., $20, poi aumentato fino a $200 per alcuni) senza incorrere in commissioni per scoperto. Queste caratteristiche orientate al consumatore hanno ottenuto una fedele clientela per Chime, in particolare tra i millennial e gli utenti della Gen Z in cerca di semplicità ed equità nei servizi bancari.
Finanziariamente, Chime è stata favorita dal capitale di rischio. Ha raccolto più round di finanziamenti man mano che la sua base di utenti cresceva, raggiungendo una valutazione massima di circa $25 miliardi nel 2021, in mezzo ad un'ondata di entusiasmo per fintech. Ciò ha reso Chime una delle startup fintech più preziose al mondo all'epoca, superando persino la valutazione di alcune banche statunitensi di medie dimensioni quotate in borsa. La principale fonte di reddito di Chime è stata rappresentata dalle commissioni di interscambio guadagnate ogni volta che i clienti utilizzano le loro carte di debito Chime - un modello che si basa sul volume delle transazioni, dato che Chime non addebita commissioni mensili o commissioni per scoperto.
Questo modello, sebbene scalabile con abbastanza utenti, significava che Chime operava inizialmente su margini sottili e reinvestiva pesantemente nella crescita. Per diversi anni, la società si è concentrata sull'acquisizione di utenti (spesso attraverso bonus di riferimento corposi e marketing, compresi sponsorizzazioni di rilievo come una partnership con una squadra NBA) e non era redditizia.
Tuttavia, man mano che Chime maturava, ha iniziato a compiere passi verso finanze sostenibili. L'azienda ha riportato oltre $1,7 miliardi di entrate per il 2024, in crescita di circa il 30% rispetto all'anno precedente, grazie alla crescente attività dei clienti.
Più importante, Chime ha fatto progressi significativi nel restringere le sue perdite. Nel 2023, la perdita netta di Chime era di circa $200 milioni - consistente in termini assoluti, ma molto migliorata rispetto a una perdita di quasi $500 milioni l'anno prima.
Nel primo trimestre del 2025, Chime ha raggiunto un traguardo importante: ha registrato un utile netto per il trimestre (circa $13 milioni di profitto su $519 milioni di entrate trimestrali). Questo era un chiaro segnale per il mercato che il business di Chime può generare guadagni una volta raggiunta la scala e controllati i costi. Il miglioramento è derivato da un mix di fattori: crescita degli utenti (più transazioni con carta e quindi più ricavi da interscambio), introduzione di nuovi servizi (come un prodotto di carta di credito garantita che può generare redditi e commissioni da interessi), e una riduzione di alcune delle pesanti spese di marketing una volta che il marchio di Chime è stato consolidato. Il CEO di Chime, Chris Britt, ha indicato che l'azienda si concentri sul dimostrare la propria unit economics e la prontezza per essere una società quotata in borsa.
Infatti, nel 2025 Chime ha fatto il passo significativo di presentare una richiesta di offerta pubblica iniziale (IPO), segnalando che si sta preparando a diventare una società quotata in borsa. Questa mossa era stata prevista per un paio di anni, ma le condizioni di mercato e il desiderio dell'azienda di rafforzare la redditività l'avevano ritardata. Con la ripresa del mercato azionario e Chime che mostrava un trimestre redditizio, il tempismo sembrava giusto. L'IPO, se avrà successo, potrebbe offrire un quadro più chiaro del vero valore di mercato di Chime.
SoFi
Capitalizzazione di Mercato: ~$14 miliardi
Paese: Stati Uniti
SoFi (abbreviazione di “Social Finance”) è una neobank e società fintech con sede negli Stati Uniti che ha creato uno spazio unico offrendo una vasta gamma di servizi finanziari sotto un unico tetto.
A differenza di molte neobank che hanno iniziato con semplici conti bancari, le origini di SoFi erano nel rifinanziamento di prestiti studenteschi. Fondata nel 2011 in California, SoFi inizialmente aiutava i laureati universitari a rifinanziare prestiti studenteschi ad alto tasso di interesse a tassi più bassi, utilizzando un modello di prestito innovativo finanziato da alumni. Nel tempo, la società si è espansa in prestiti personali, mutui e prodotti di investimento, trasformandosi infine in una piattaforma finanziaria digitale completa.
Oggi, SoFi offre conti correnti e di risparmio, carte di credito e di debito, scambi di azioni e criptovalute, investimenti robo-advisory, assicurazioni e altro ancora – un vero punto di riferimento per le finanze personali. Nel 2022, SoFi ha persino ottenuto una licenza bancaria nazionale negli Stati Uniti (acquisendo una piccola banca comunitaria), che ha segnato un punto cardine nella sua evoluzione da startup fintech a società di controllo bancaria regolamentata.
Entro il 2025, SoFi è cresciuta fino a servire oltre 5 milioni di clienti (o "membri", come li chiama l'azienda) e vanta una capitalizzazione di mercato di circa $14-15 miliardi. È una delle poche neobank quotate in borsa – SoFi è diventata pubblica nel 2021 tramite una fusione con uno SPAC (Special Purpose Acquisition Company).
Mentre il suo prezzo delle azioni ha visto alti e bassi dalla quotazione, riflettendo la volatilità del settore tecnologico più ampio, la crescita dei ricavi di SoFi è stata costantemente forte. Nel 2024, l'azienda ha generato circa $1,6 miliardi di ricavi totali, e questa cifra continua a crescere a un ritmo annuo a doppia cifra man mano che SoFi espande la sua offerta e vende in croce alla sua base di membri. Notevolmente, la decisione di SoFi di diventare una banca (tramite la sua sussidiaria SoFi Bank) le ha permesso di iniziare a finanziare una porzione maggiore dei propri prestiti con depositi dei clienti invece di fare affidamento esclusivamente sui mercati all'ingrosso. Questa strategia ha migliorato i margini di SoFi, poiché i depositi sono una fonte di finanziamento più economica per i prestiti. Entro l'inizio del 2025, SoFi aveva raccolto oltre $10 miliardi in depositi dei clienti, riflettendo la fiducia degli utenti in essa come casa bancaria, non solo come app di prestiti o investimento.
Una delle principali forze di SoFi è il suo modello di business "flywheel" – l'azienda punta a catturare i clienti tramite un prodotto e successivamente incoraggiarli a usare molteplici altri all'interno dell'ecosistema SoFi.
Ad esempio, un nuovo laureato potrebbe arrivare a SoFi per rifinanziare un prestito studentesco, quindi aprire un conto corrente SoFi Money, quindi iniziare a investire tramite SoFi Invest, e magari successivamente ottenere un mutuo tramite SoFi – tutto gestito tramite l'app SoFi e il sito web. Il CEO di SoFi, Anthony Noto, ha sottolineato che fornire uno spettro completo di servizi è fondamentale per aumentare il valore a vita per cliente.
L'azienda promuove attivamente questo comportamento cross-buy offrendo benefici come sconti sui tassi sui prestiti se si utilizza il deposito diretto in un conto bancario SoFi, o ricompense aggiuntive se si investe tramite SoFi. SoFi si differenzia anche brandizzando i suoi clienti come "membri" e offrendo loro vantaggi oltre al banking: coaching di carriera, sessioni di pianificazione finanziaria, bonus di riferimento e persino accesso esclusivo ad eventi (SoFi ha acquisito i diritti di naming del SoFi Stadium a Los Angeles, ospite del Super Bowl 2022, in parte come mossa di marketing per aumentare la consapevolezza del marchio). Tutti questi sforzi mirano a costruire una relazione olistica con i clienti, favorendo fidelizzazione e coinvolgimento in tutto lo spettro finanziario.
Verso la fine del 2023, SoFi ha iniziato a riportare un EBITDA rettificato positivo (una misura di redditività di base) e ha pubblicamente guidato che si aspetta di raggiungere la redditività netta GAAP entro fine 2023 o inizio 2024. Gli analisti concordano in gran parte sul fatto che SoFi sia su un percorso credibile per raggiungere una redditività sostenuta, data la sua crescita dei ricavi e l'efficienza operativa in miglioramento. Infatti, una nota degli analisti bancari di KBW a metà 2024 ha assunto un tono ottimistico, dichiarando che SoFi aveva "preparato il terreno per diversi anni di crescita dei ricavi leader nel settore", grazie alle sue potenziate capacità bancarie e alle sue linee di business diversificate. Diventare una banca non ha rallentato SoFi – anzi, ha sbloccato nuove crescite.
Da quando Anthony Noto (ex COO di Twitter e banchiere di Goldman Sachs) ha preso il timone nel 2018, SoFi si è rifocalizzata ed espansa aggressivamente. Una grande sfida esterna si è presentata nel 2020–2021: una moratoria federale negli Stati Uniti sui pagamenti dei prestiti studenteschi (come parte del soccorso alla pandemia) ha rallentato un segmento chiave degli affari di SoFi per quasi due anni. SoFi ha risposto diversificando ancora più velocemente in aree come prestiti personali, investimenti e banking, riducendo così la sua dipendenza dal rifinanziamento dei prestiti studenteschi.
Poiché quella moratoria termina nel 2025, SoFi potrebbe effettivamente beneficiare della normalizzazione, dato che molti mutuatari cercheranno nuovamente di rifinanziare il debito studentesco – potenzialmente dando una seconda spinta al business originale di SoFi.
Un altro aspetto distintivo di SoFi è che non è solo un'app consumer-facing, ma anche un fornitore di tecnologia per altre fintech e banche. SoFi ha una divisione chiamata SoFi Technologies che include Galileo (unaContenuto: piattaforma di elaborazione dei pagamenti acquisita nel 2020) e Technisys (fornitore di software bancario centrale acquisito nel 2022). Questi servizi B2B alimentano il backend di numerose app fintech e persino alcuni istituti finanziari tradizionali. Ciò significa che SoFi è un po' come un "AWS della fintech" oltre a essere una banca per i consumatori.
A partire dal 2025, SoFi si trova in una posizione di leadership tra le neobanche degli Stati Uniti. Con una capitalizzazione di mercato intorno ai 14 miliardi di dollari, non è valutata così altamente come le vette del mercato privato di Chime o la scala globale di Nubank o Revolut, ma ha qualcosa che nessuno di loro ha ancora: la credibilità di essere una società pubblica con una licenza bancaria e ricavi diversificati. Le azioni di SoFi sono quotate al NASDAQ, offrendo un livello di trasparenza sulle sue prestazioni che consente confronti diretti con le banche tradizionali. Finora, i multipli del prezzo rispetto ai ricavi di SoFi suggeriscono che il mercato la vede come una banca tecnologica ad alta crescita. I prossimi anni metteranno alla prova se SoFi riuscirà a soddisfare le alte aspettative di crescita e profitto.
Pensieri Conclusivi
L'ascesa delle neobanche è stata una forza trasformativa nella finanza globale.
In poco più di un decennio, queste banche esclusivamente digitali sono cresciute da esperimenti marginali a istituzioni mainstream che servono decine di milioni di persone e comandano valutazioni al pari di gruppi bancari centenari. Attraverso un focus incessante sulla tecnologia, l'esperienza utente e i mercati sottoserviti, le neobanche hanno ampliato l'accesso ai servizi finanziari e spinto gli incumbent a migliorare le loro offerte.
Le prime cinque neobanche che abbiamo descritto – Nubank, Revolut, WeBank, Chime e SoFi – esemplificano sia i successi che le ambizioni di questo settore. Ciascuna ha iniziato con un'idea audace per risolvere ciò che era rotto nel sistema bancario tradizionale, sia che si trattasse di commissioni esorbitanti, servizio scadente o mancanza di accesso.
Attraverso l'innovazione e la pura esecuzione, sono cresciute a una velocità sorprendente, dimostrando che i clienti erano pronti per un tipo diverso di relazione con il loro denaro. Lungo il percorso, queste società hanno anche dovuto dimostrare che la crescita impressionante poteva tradursi in modelli di business sostenibili. A partire dal 2025, vediamo chiare evidenze che ciò sia possibile: molte neobanche sono ora redditizie e tutte e cinque i leader sono finanziariamente più solidi e operativamente più saggi rispetto ai loro primi giorni di startup.