Nel corso dell'ultimo decennio, le neobanche – banche sfidanti completamente digitali – sono evolute da fintech emergenti ad alcuni degli attori più influenti del settore finanziario.
Nate nell'era di internet mobile, queste banche senza filiali hanno attratto centinaia di milioni di clienti in tutto il mondo. In regioni dall'Europa all'Asia fino alle Americhe, le neobanche stanno offrendo un'esperienza bancaria moderna che risuona con i consumatori esperti di tecnologia e le persone a lungo irraggiunte dalle banche tradizionali.
La loro ascesa sta ridefinendo come le persone gestiscono il denaro, effettuano pagamenti e accedono al credito nel XXI secolo.
Questa rapida ascesa delle neobanche è stata alimentata da una tempesta perfetta di fattori. La frustrazione dei clienti verso le banche tradizionali – dalle alte commissioni alle app poco intuitive – ha creato un'apertura per alternative digital-first. Il capitale di ventura e gli investitori tecnologici hanno versato miliardi in startup fintech con visioni audaci per “reinventare il banking”.
Nel frattempo, l'adozione di smartphone e la connettività internet si sono diffuse a livello globale, offrendo a queste banche basate su app un vasto mercato con bassi costi di acquisizione dei clienti. Sfruttando la tecnologia e i dati, le neobanche sono state in grado di scalare a un ritmo impensabile per le banche tradizionali, raggiungendo valutazioni di decine di miliardi di dollari in pochi anni.
Al 2025, le neobanche servono insieme oltre 600 milioni di clienti in tutto il mondo, con giocatori principali come Nubank, WeBank e Revolut che guidano l'ondata. Nonostante la loro rapida crescita, le neobanche rappresentano ancora meno del 5% della quota di mercato bancaria globale in termini di masse gestite, sebbene la loro influenza continui a crescere rapidamente sia nei mercati sviluppati che emergenti.
In questo articolo, profiliamo le cinque più grandi neobanche al mondo per capitalizzazione di mercato al 2025.
Che Cosa Sono le Neobanche?
Le neobanche sono banche nativamente digitali che operano principalmente (o esclusivamente) attraverso app mobili e piattaforme online anziché reti di filiali fisiche. A differenza delle banche tradizionali, le neobanche non hanno sistemi IT legacy o infrastrutture costose da mantenere.
Questo significa che possono offrire servizi bancari – come conti correnti e di risparmio, pagamenti e prestiti – a costi inferiori e con un'esperienza utente fluida progettata per smartphone. In sostanza, una neobanca permette ai clienti di portare un'intera banca nel proprio taschino.
Crucialmente, le neobanche si differenziano dalle banche tradizionali per il loro approccio guidato dalla tecnologia e i modelli di business.
Tendono a utilizzare sistemi moderni basati sul cloud e pratiche di sviluppo agili, permettendo loro di lanciare nuove funzionalità e aggiornamenti molto più velocemente rispetto alle banche tradizionali. Molte neobanche impiegano analisi avanzate e intelligenza artificiale per personalizzare i servizi o valutare il rischio di credito in modi innovativi. L'apertura del conto e l'onboarding sono tipicamente gestiti tramite app in pochi minuti, in netto contrasto con la documentazione e i tempi di attesa spesso coinvolti con le banche legacy. L'essenza delle neobanche è eliminare i punti dolenti del banking – che si tratti di eliminare commissioni nascoste, offrire assistenza clienti 24/7 in-app, o fornire notifiche in tempo reale e approfondimenti sulla spesa.
La maggior parte delle neobanche ha iniziato concentrandosi su una nicchia specifica o un prodotto per attirare clienti. Ad esempio, alcune hanno iniziato con carte prepagate o semplici conti correnti basati su app, rivolgendosi a giovani adulti o sottobancati trascurati dalle grandi banche. Altre hanno offerto cambio valuta senza commissioni per i viaggiatori, o conti di risparmio ad alto interesse. Eccellendo in una nicchia, hanno costruito una base di utenti fedeli, per poi espandere gradualmente il loro set di prodotti. Le neobanche leader di oggi sono cresciute fino a diventare piattaforme finanziarie complete offrendo non solo conti base, ma anche prestiti, investimenti, assicurazioni e persino vantaggi di lifestyle – tutto accessibile attraverso un’unica app.
Un altro tratto distintivo delle neobanche è la loro efficienza nei costi. Senza filiali e con personale più snello (affidandosi maggiormente all'automazione), le neobanche hanno costi operativi molto più bassi per cliente. Questa struttura di costi leggeri permette loro di offrire migliori tassi e commissioni più basse.
La regolamentazione è un altro fattore che distingue le neobanche. Alcune neobanche hanno acquisito licenze bancarie complete o partnership per detenere depositi e offrire prestiti direttamente, mentre altre operano sotto licenze di istituti di moneta elettronica o simili che prevedono requisiti normativi più leggeri.
Mentre le neobanche diventano sistemicamente importanti in alcuni mercati, devono sempre più rispettare gli standard delle banche tradizionali – un segno della loro maturazione.
Le 5 più Grandi Neobanche per Cap di Mercato (2025)
Di seguito profiliamo le cinque più grandi neobanche al mondo, misurate per capitalizzazione di mercato in USD (per le aziende quotate) o valutazione più recente (per le aziende private).
Ognuna di queste banche digitali non solo ha raggiunto una scala massiccia in termini di numero di clienti ma ha anche guadagnato la fiducia degli investitori riflessa in valutazioni miliardarie. Provengono da una gamma di paesi, sottolineando la natura globale della rivoluzione delle neobanche.
Nubank
Capitalizzazione di Mercato: ~60 miliardi di USD
Paese: Brasile
Nubank è la neobanca più preziosa al mondo e un pioniere del banking digitale in America Latina.
Fondata nel 2013 a São Paulo, Brasile, Nubank ha iniziato offrendo una semplice carta di credito Mastercard viola senza commissioni annuali, gestita interamente tramite app mobile.
Questo è stato un cambiamento radicale nel mercato bancario brasiliano, che era stato a lungo dominato da poche grandi banche note per applicare alte commissioni e offrire un pessimo servizio clienti. Il fondatore e CEO carismatico di Nubank, David Vélez, spesso ricorda come la sua frustrazione per il processo macchinoso di aprire un conto bancario in Brasile lo abbia ispirato a creare una banca “customer-centric, fee-free”.
Affrontando un enorme problema per i consumatori, Nubank ha trovato consenso con la popolazione giovane ed esperta di tecnologia del Brasile e è rapidamente cresciuta grazie al passaparola.
Nei suoi primi anni, Nubank ha operato senza una licenza bancaria, focalizzandosi solo sulle carte di credito. La strategia ha pagato: milioni di brasiliani hanno richiesto la carta viola di Nubank, desiderosi di sfuggire alle commissioni delle banche tradizionali.
La compagnia ha poi espanso la sua offerta a conti correnti e di risparmio digitali (con tassi d'interesse attraenti), prestiti personali, e persino prodotti assicurativi e d'investimento. Ampliaando continuamente la sua gamma di prodotti, Nubank ha approfondito il suo rapporto con i clienti. Al 2025, Nubank servizio oltre 100 milioni di clienti tra Brasile, Messico, e Colombia – un numero sbalorditivo che la rende una delle più grandi istituzioni finanziarie nelle Americhe in termini di numero di clienti.
Infatti, indagini indicano che quasi il 30% degli adulti brasiliani ora considera Nubank la loro banca principale, un testamento di quanto profondamente questa neobanca abbia penetrato il mercato in poco più di un decennio.
L’ascesa di Nubank è stata contrassegnata dall’entusiasmo degli investitori di tutto il mondo. La compagnia ha attratto sostenitori di alto profilo come Sequoia Capital e Tencent nei suoi giorni da startup, e in particolare, nel 2021 Nubank ha ricevuto un investimento di 500 milioni di dollari dalla Berkshire Hathaway di Warren Buffett – un forte voto di fiducia da uno degli investitori più talentuosi del mondo. Nubank è stata quotata alla Borsa di New York alla fine del 2021, in uno dei più grandi IPO bancari di quell'anno. Al momento della quotazione, la capitalizzazione di mercato di Nubank è salita a circa 45 miliardi di dollari, rendendola brevemente più preziosa della più grande banca legacy del Brasile. Da allora, il valore di Nubank ha continuato a salire; all'inizio del 2025 la sua capitalizzazione di mercato è di circa 60 miliardi di dollari, riflettendo un sentimento di mercato positivo mentre l'azienda ha dimostrato entrate in crescita e i suoi primi passi verso una redditività costante.
Un fattore chiave dietro il successo di Nubank è il suo modello operativo guidato dalla tecnologia, a basso costo. Senza filiali e con un ampio uso dell'automazione, il rapporto costi/ricavi di Nubank è drammaticamente più basso rispetto a quelli delle banche tradizionali. Il Financial Times ha notato che Nubank esemplifica come un modello digitale possa “drammaticamente ridurre i costi fissi” – l'efficienza della banca le permette di offrire molti servizi gratuiti pur crescendo rapidamente.
Si dice che Nubank spenda solo pochi dollari per acquisire un nuovo cliente (principalmente tramite riferimenti e interesse organico), rispetto ai costi molto più elevati che affrontano gli operatori storici. Questa efficienza, combinata con l'alto tasso di interesse del Brasile, ha permesso a Nubank di iniziare a realizzare profitti nel suo mercato domestico. Entro il 2022, l’operazione brasiliana di Nubank è diventata redditizia e l’azienda nel suo insieme ha continuato a migliorare i suoi guadagni mentre continua a crescere a un ritmo incalzante.
Revolut
Capitalizzazione di Mercato: ~48 miliardi di USD
Paese: Regno Unito
Revolut è la principale neobanca in Europa e una delle società fintech più valutate al mondo.
Lanciata nel 2015 e con sede a Londra, Revolut ha iniziato come un'app di denaro orientata ai viaggi offrendo ai clienti un conto multicurrency e una carta di debito intercambiabile.
Nei suoi primi giorni, la caratteristica distintiva di Revolut era permettere agli utenti di spendere e scambiare denaro in diverse valute ai tassi di cambio interbancari, con costi minimi – un'enorme attrazione per i viaggiatori frequenti e gli espatriati stanchi di pagare pesanti costi di transazione estera alle banche tradizionali.
Questa proposta di valore ha rapidamente attratto milioni di utenti e Revolut ha capitalizzato il momento espandendo rapidamente la sua gamma di servizi. Oggi, l'app di Revolut è spesso descritta come una “superapp finanziaria.” Permette ai clienti di fare tutto, da operazione bancaria quotidiana (gestione del budget, depositi diretti, pagamenti delle bollette) a negoziazione di azioni, Translate the content while skipping markdown links:
Contenuto: acquisti di criptovalute, pagamenti peer-to-peer e altro, tutto in un unico posto.
La crescita di Revolut è stata esplosiva. Entro la fine del 2024, Revolut ha segnalato oltre 50 milioni di utenti in tutto il mondo, rispetto a circa 15 milioni solo pochi anni prima.
L'azienda si è espansa in modo aggressivo oltre la sua base nel Regno Unito nell'Unione Europea (sfruttando una licenza bancaria europea ottenuta tramite la Lituania), e ulteriormente in mercati come Giappone, Australia e Stati Uniti. La base utenti della neobank si estende su oltre 35 paesi.
L'amministratore delegato e co-fondatore di Revolut, Nikolay Storonsky, un ex banchiere d'investimento, ha perseguito l'espansione globale con un ritmo implacabile. Ciò include il lancio di versioni localizzate dell'app, l'ottenimento di licenze in varie giurisdizioni e l'adattamento dei servizi ai nuovi mercati (ad esempio, l'integrazione con i sistemi di pagamento domestici giapponesi o supportare il trading di azioni statunitensi per gli utenti americani).
L'ambizione di Storonsky è che Revolut diventi "l'Amazon della banca" – una piattaforma unica per tutte le esigenze finanziarie, disponibile per chiunque, ovunque.
In termini di prestazioni finanziarie, Revolut ha compiuto passi significativi che supportano la sua alta valutazione. I ricavi dell'azienda sono aumentati notevolmente mentre aggiunge nuovi servizi a pagamento e aumenta l'attività dei clienti. In particolare, Revolut è diventata redditizia su base annuale nel 2021, e questa tendenza si è solo accelerata.
Entro il 2024, Revolut ha annunciato un utile prima delle tasse di oltre 1 miliardo di sterline per l'anno – un traguardo che ha confermato che il suo modello di business può generare guadagni seri su larga scala. I ricavi nel 2024 sono approssimativamente raddoppiati rispetto all'anno precedente raggiungendo circa 3,3 miliardi di sterline, trainati dalla crescita di più flussi: commissioni di interscambio da transazioni con carta, commissioni di abbonamento dai suoi livelli di account premium, commissioni di cambio, spread di trading di criptovalute e reddito da interessi su prestiti e depositi.
La fiducia degli investitori in Revolut è evidente dalla sua traiettoria di valutazione. Nel suo ultimo round di finanziamento nel 2021, Revolut è stata valutata 33 miliardi di dollari, diventando la startup più preziosa del Regno Unito in quel momento. Da allora, aggiornamenti azionari interni e l'interesse del mercato secondario hanno suggerito una valutazione ancora più alta. Entro il 2025, alcune stime indicavano che il valore di mercato implicito di Revolut fosse intorno ai 48 miliardi di dollari. Sono emerse notizie che all'inizio del 2025, Revolut avrebbe addirittura rifiutato una potenziale vendita di azioni che avrebbe valutato la società a più di 60 miliardi di dollari, indicando che la direzione aziendale e gli investitori credono in un ulteriore aumento.
Pur restando una società privata, Revolut viene spesso paragonata alla sua pari in quotazione pubblica Nubank. All'inizio del 2025, la capitalizzazione di mercato di Nubank (circa 60 miliardi di dollari) è leggermente superiore, ma il tasso di crescita di Revolut nei mercati sviluppati ha portato gli analisti a sostenere che potrebbe giustificare una valutazione uguale o maggiore in futuro se continua la sua traiettoria. Il successo di Revolut ha anche reso miliardari i suoi fondatori nel settore fintech e ha attirato investitori di primo piano, tra cui fondi di venture capital e aziende come SoftBank e Tiger Global, che hanno inondato di capitale per alimentare la sua espansione.
Nonostante il suo successo, Revolut ha affrontato alcune difficoltà di crescita e ostacoli normativi. L'azienda è in attesa di una licenza bancaria completa nel Regno Unito da un periodo prolungato – una domanda che è stata osservata da vicino dai regolatori a causa delle preoccupazioni sulla conformità e i controlli di rischio mentre Revolut cresceva estremamente veloce.
Il ritardo nell'ottenere questa licenza nel suo paese d'origine (al 2025) significa che Revolut opera sotto una licenza di istituzione di moneta elettronica nel Regno Unito, il che limita in qualche modo le sue attività (per esempio, non può ancora offrire credito direttamente nel Regno Unito).
Tuttavia, dispone di una licenza bancaria europea e ha lanciato prodotti di credito in un certo numero di paesi dell'UE. La dirigenza di Revolut ha investito per potenziare i team di rischio e conformità per soddisfare le aspettative dei regolatori. Gli osservatori dicono che questo fa parte del processo di maturazione di un fintech che non è più piccolo – ora Revolut deve soddisfare gli standard di una grande banca. Incidenti come un ritardo nel deposito dei conti finanziari del 2021 (a causa di sfide di auditing) hanno attirato un certo scrutinio, ma finora l'azienda ha lavorato attraverso di essi senza grandi battute d'arresto. A lungo termine, ottenere licenze bancarie complete in mercati chiave come il Regno Unito e gli Stati Uniti rimane una priorità che sbloccherebbe ancora più crescita (permettendole di prendere depositi assicurati e prestare più liberamente).
WeBank
Capitalizzazione di mercato: ~32 miliardi di dollari
Paese: Cina
La WeBank cinese è la banca digitale più grande in Asia e un pioniere nello banking senza filiali su larga scala.
Fondata nel 2014, WeBank detiene la distinzione di essere la prima banca privata solo online della Cina. È stata creata da un consorzio guidato dal gigante tecnologico Tencent (l'azienda dietro l'app WeChat), insieme ad altri partner, come parte di un programma pilota governativo per incoraggiare l'inclusione finanziaria guidata da internet.
Dalla sua nascita, il modello di WeBank è stato radicalmente diverso dalle banche tradizionali cinesi: opera interamente tramite canali digitali, principalmente attraverso integrazioni con le piattaforme di Tencent, e si concentra sull'uso della tecnologia per fare piccoli prestiti a individui e piccole imprese rapidamente ed efficacemente.
Sfruttando l'enorme base utenti di Tencent, WeBank ha acquisito clienti a un ritmo mai visto nei mercati occidentali. Entro il 2025, WeBank serve complessivamente centinaia di milioni di clienti in Cina – secondo alcuni resoconti oltre 300 milioni di utenti hanno utilizzato i suoi servizi, rendendola la più grande banca digitale del mondo in termini di numero di clienti.
Ciò significa che WeBank ha più clienti di molte delle "Big Four" banche statali cinesi, nonostante abbia solo circa un decennio di età. Le sue offerte principali includono conti di risparmio ad alto rendimento, pagamenti e prestiti personali e per PMI, tutti forniti attraverso un'interfaccia per smartphone. Uno dei prodotti di punta di WeBank è un servizio di microprestiti che fornisce credito al consumo in pochi secondi tramite l'app WeChat, utilizzando valutazioni del credito basate sull'IA.
Questo servizio ha esteso il credito a decine di milioni di utenti, molti dei quali appartengono a segmenti che in passato trovavano difficile ottenere prestiti dalle banche tradizionali (come individui senza storia creditizia consolidata o piccoli commercianti).
In termini di valutazione di mercato, il successo di WeBank l'ha resa un peso massimo tra le aziende fintech private. Spesso viene definita uno degli unicorni più preziosi del mondo (startup valutate oltre 1 miliardo di dollari). Secondo un rapporto del 2024 dell'Istituto di ricerca Hurun, WeBank è stata valutata intorno a 235 miliardi di yuan cinesi, approssimativamente 32 miliardi di dollari USA, rendendola il 10° unicorno più grande a livello globale in tutti i settori.
Questa valutazione riflette sia la vasta base clienti di WeBank sia la sua redditività – in particolare, WeBank è redditizia da diversi anni, una rarità tra le neobanche in tutto il mondo. Grazie ai bassi costi operativi e ai margini di interesse elevati nel suo business dei prestiti, WeBank ha raggiunto la redditività precoce solo pochi anni dopo il lancio e continua a registrare robusti guadagni. Il suo rendimento sul capitale sarebbe invidiabile anche per una banca tradizionale, dimostrando che un modello completamente digitale può essere lucrativo su larga scala.
Il rapporto stretto di WeBank con Tencent è stato un ingrediente critico per la sua crescita. Essendo profondamente integrata in WeChat – la superapp cinese utilizzata per la messaggistica, i pagamenti (WeChat Pay) e molto altro – WeBank guadagna accesso a un'enorme numero di potenziali clienti con attriti molto bassi. Un utente può, ad esempio, ottenere un prestito da WeBank tramite un mini-programma in WeChat senza mai visitare una filiale o compilare lunghi moduli. I dati di Tencent sul comportamento sociale e di pagamento (soggetti alle regole sulla privacy) aiutano anche WeBank a concedere prestiti in modo innovativo.
Utilizzando l'apprendimento automatico, WeBank può valutare la solvibilità dei giovani consumatori o delle piccole imprese rapidamente, estendendo spesso microprestiti che vengono rimborsati tramite detrazioni automatiche nell'app. Questo focus su microprestiti e inclusività si allinea con la spinta dei regolatori cinesi ad aumentare l'accesso al credito per le piccole imprese e gli individui senza garanzie. Le dimensioni medie dei prestiti di WeBank sono relativamente piccole, ma gestendo enormi volumi con l'automazione, riesce a gestire il rischio e la scala in modo efficace. La banca offre anche prodotti di deposito e collegamenti a fondi di investimento tramite l'app, mantenendo i clienti all'interno del suo ecosistema.
Un altro aspetto degno di nota di WeBank è il suo contributo all'infrastruttura tecnologica. La banca ha sviluppato il proprio sistema di core banking e è stata una sostenitrice dell'innovazione fintech come la blockchain.
Infatti, WeBank ha costruito una piattaforma blockchain open-source (FISCO BCOS) utilizzata in vari progetti in Cina, dalla finanza commerciale al tracciamento delle donazioni caritatevoli. Questo segnala che WeBank non si vede solo come una banca, ma come una società tecnologica nel settore finanziario, simile a come le neobanche occidentali amano identificarsi. Il presidente di WeBank ha sottolineato l'identità della banca come "banca guidata dalla tecnologia" e il suo impegno nella ricerca e nello sviluppo. Negli ultimi anni, WeBank ha persino iniziato a esportare la sua tecnologia – ad esempio, collaborando con istituzioni finanziarie in altri paesi per condividere le sue soluzioni fintech e esplorando opportunità nel fintech-as-a-service.
Anche se meno focalizzata a livello pubblico a livello globale rispetto alle neobanche occidentali, l'influenza di WeBank è significativa. Ha dimostrato che le banche digitali possono scalare fino a centinaia di milioni di utenti ed essere redditizie, essenzialmente allineandosi con un ecosistema tecnologico (WeChat) in cui gli utenti già vivono. Il suo successo ha spinto altre aziende tecnologiche cinesi a lanciare banche digitali (ad esempio, il MYbank di Ant Group è un'impresa comparabile da parte di Alibaba).
Chime
Capitalizzazione di mercato: ~25 miliardi di dollari (USD)
Paese: Stati Uniti
Chime è spesso considerata comeConte: La più grande banca digitale d'America, nota per la sua missione di fornire servizi bancari a basso costo alle persone comuni.
Fondata nel 2013 a San Francisco, Chime è nata per sfidare le alte commissioni e le complessità del settore bancario statunitense. La sua formula era semplice ma potente: un conto corrente senza commissioni, nessun saldo minimo, una carta di debito con accesso ampio agli ATM e funzionalità user-friendly come ricevere il tuo stipendio fino a due giorni prima tramite deposito diretto.
Fin dall'inizio, il pubblico di riferimento di Chime erano coloro frustrati dalle commissioni bancarie – inclusi clienti più giovani e famiglie che vivono di stipendio in stipendio che non potevano permettersi le spese di manutenzione mensili o le commissioni di scoperto. Collaborando con banche regionali per detenere i depositi (anziché detenere inizialmente una piena licenza bancaria), Chime è stata in grado di offrire conti con assicurazione FDIC, concentrandosi sull'offerta di un'esperienza app mobile fluida.
Entro il 2025, Chime ha attirato ben oltre 20 milioni di clienti, diventando di gran lunga la più grande neobank negli Stati Uniti per numero di utenti.
Questa rapida espansione è stata favorita da un'aggressiva campagna di marketing e un periodo durante la fine degli anni 2010 in cui il deposito diretto degli stipendi su conti Chime è diventato di moda tra i lavoratori dell'economia dei concerti e altri che cercavano di essere pagati più velocemente. La funzionalità "Get Paid Early" di Chime, che consente agli utenti di accedere al proprio stipendio non appena i documenti della paga del datore di lavoro arrivano (spesso due giorni prima del giorno di paga abituale), si è rivelata un grande richiamo.
Inoltre, Chime ha introdotto funzionalità innovative come SpotMe, che consente ai clienti idonei di andare in scoperto sul loro conto di un importo modesto (ad es., $20, poi aumentando fino a $200 per alcuni) senza incorrere in commissioni di scoperto. Queste funzionalità orientate al consumatore hanno guadagnato a Chime un seguito fedele, in particolare tra i millennial e i membri della Gen Z, in cerca di semplicità ed equità nella banca.
Dal punto di vista finanziario, Chime è stata la beniamina del venture capital. Ha raccolto diversi round di finanziamento mentre la sua base di utenti cresceva, raggiungendo una valutazione di picco di circa $25 miliardi nel 2021 in mezzo a un'ondata di entusiasmo per le fintech. Questo ha reso Chime una delle startup fintech più preziose al mondo in quel momento, superando addirittura la valutazione di alcune banche statunitensi di medie dimensioni quotate in borsa. La principale fonte di reddito di Chime è stata le commissioni di interscambio guadagnate ogni volta che i clienti utilizzavano le loro carte di debito Chime – un modello che si basa sul volume delle transazioni, dato che Chime non addebita commissioni mensili o commissioni di scoperto.
Questo modello, pur essendo scalabile con un numero sufficiente di utenti, ha significato che Chime ha operato con margini ridotti inizialmente e ha reinvestito pesantemente nella crescita. Per diversi anni, l'azienda si è concentrata sull'acquisizione degli utenti (spesso tramite generosi bonus di riferimento e marketing, inclusi sponsorizzazioni di alto profilo come una partnership con un team NBA) e non era redditizia.
Tuttavia, man mano che Chime maturava, ha iniziato a compiere passi verso finanze sostenibili. L'azienda ha riportato oltre $1,7 miliardi di ricavi per il 2024, in aumento di circa il 30% rispetto all'anno precedente, grazie alla sua crescente attività dei clienti.
Ancora più importante, Chime ha fatto significativi progressi nel ridurre le sue perdite. Nel 2023, la perdita netta di Chime era di circa $200 milioni – un importo notevole in termini assoluti, ma molto migliorato rispetto a una perdita di quasi $500 milioni dell'anno precedente.
Nel primo trimestre del 2025, Chime ha raggiunto un traguardo importante: ha realizzato un utile netto per il trimestre (circa $13 milioni di profitto su $519 milioni di ricavi trimestrali). Questo è stato un chiaro segnale per il mercato che il business di Chime può generare guadagni una volta raggiunta la scala e controllati i costi. Il miglioramento è derivato da un mix di fattori: crescita degli utenti (più transazioni con carta e quindi più entrate da interscambio), introduzione di nuovi servizi (come un prodotto di carta di credito garantito che può generare reddito da interessi e commissioni), e un ritiro da alcune delle spese di marketing ultra-heavy mentre il marchio di Chime si affermava. Il CEO di Chime, Chris Britt, ha indicato che l'azienda era focalizzata sul comprovare la propria economia delle unità e la prontezza di essere una società pubblica.
Infatti, nel 2025 Chime ha compiuto un passo significativo presentando una domanda di offerta pubblica iniziale (IPO), segnalando che si sta preparando a diventare una società quotata in borsa. Questo passo era atteso da un paio di anni, ma le condizioni di mercato e il desiderio dell'azienda di consolidare la redditività lo hanno ritardato. Con il mercato azionario in ripresa e Chime che mostra un trimestre redditizio, il momento sembrava essere giusto. L'IPO, se avrà successo, potrebbe dare un quadro più chiaro del vero valore di mercato di Chime.
SoFi
Cap Borsa: ~14 miliardi di dollari
Paese: Stati Uniti
SoFi (abbreviazione di "Social Finance") è una neobank e azienda fintech con sede negli Stati Uniti che ha ritagliato uno spazio unico offrendo una serie ampia di servizi finanziari sotto un unico tetto.
A differenza di molte neobank che hanno iniziato con conti bancari semplici, le origini di SoFi erano nel rifinanziamento dei prestiti studenteschi. Fondata nel 2011 in California, SoFi inizialmente aiutava i laureati universitari a rifinanziare prestiti studenteschi ad alto interesse a tassi più bassi, utilizzando un modello di prestito finanziato da alunni innovativo. Col tempo, la società si è espansa nei prestiti personali, nei mutui e nei prodotti di investimento, trasformandosi infine in una piattaforma finanziaria digitale completa.
Oggi, SoFi offre conti correnti e di risparmio, carte di credito e di debito, trading di azioni e criptovalute, investimenti con robo-advisor, assicurazioni e altro ancora – un vero one-stop-shop per la finanza personale. Nel 2022, SoFi ha persino ottenuto una licenza bancaria nazionale negli Stati Uniti (acquisendo una piccola banca comunitaria), che ha segnato un punto decisivo nella sua evoluzione da startup fintech a holding bancaria regolamentata.
Entro il 2025, SoFi è cresciuta a servire oltre 5 milioni di clienti (o "membri", come la società li chiama) e vanta una capitalizzazione di mercato intorno ai 14–15 miliardi di dollari. È una delle poche neobank quotate in borsa – SoFi è diventata pubblica nel 2021 tramite una fusione con una SPAC (Società d'Acquisizione a Scopo Speciale).
Anche se il prezzo delle sue azioni ha subito alti e bassi dalla quotazione, riflettendo la volatilità del settore tecnologico più ampio, la crescita dei ricavi di SoFi è stata costantemente forte. Nel 2024, la società ha generato circa 1,6 miliardi di dollari in ricavi totali, e questa cifra è in continua crescita a un ritmo annuale a doppia cifra man mano che SoFi espande le sue offerte e cross-sell alla sua base di membri. In particolare, la decisione di SoFi di diventare una banca (attraverso la sua sussidiaria SoFi Bank) le ha permesso di iniziare a finanziare una porzione più grande dei suoi prestiti con i depositi dei clienti anziché affidarsi puramente ai mercati all'ingrosso. Questa strategia ha migliorato i margini di SoFi, poiché i depositi sono una fonte di finanziamento più economica per i prestiti. All'inizio del 2025, SoFi aveva raccolto oltre 10 miliardi di dollari in depositi dei clienti, riflettendo la fiducia degli utenti in SoFi come casa bancaria, non solo come un'app di prestito o investimento.
Uno dei punti di forza fondamentali di SoFi è il suo modello di business "flywheel" – l'azienda mira a prendere clienti tramite un prodotto e poi incoraggiarli a utilizzare molteplici altri all'interno dell'ecosistema SoFi.
Ad esempio, un nuovo laureato potrebbe rivolgersi a SoFi per rifinanziare un prestito studentesco, quindi aprire un conto corrente SoFi Money, quindi iniziare a investire tramite SoFi Invest, e magari successivamente ottenere un mutuo tramite SoFi – tutto gestito attraverso l'app e il sito web di SoFi. Il CEO di SoFi, Anthony Noto, ha sottolineato che fornire uno spettro completo di servizi è fondamentale per aumentare il valore a vita per cliente.
L'azienda promuove attivamente questo comportamento di acquisto incrociato offrendo vantaggi come sconti sui tassi sui prestiti se usi il deposito diretto in un conto bancario SoFi, o premi aggiuntivi se investi tramite SoFi. SoFi si differenzia anche branding i suoi clienti come "membri" e fornendo loro vantaggi oltre il banking: coaching per la carriera, sessioni di pianificazione finanziaria, bonus per le segnalazioni e persino accesso esclusivo ad eventi (SoFi ha acquistato i diritti di denominazione del SoFi Stadium a Los Angeles, ospite del Super Bowl 2022, anche come mossa di marketing per aumentare la consapevolezza del marchio). Tutti questi sforzi mirano a costruire una relazione olistica con i clienti, promuovendo la fedeltà e l'engagement a tutto tondo dello spettro finanziario.
Entro la fine del 2023, SoFi ha iniziato a riportare un EBITDA rettificato positivo (una misura della redditività fondamentale), e ha pubblicamente guidato che si aspetta di raggiungere la redditività netta GAAP per la fine del 2023 o l'inizio del 2024. Gli analisti sono in gran parte d'accordo sul fatto che SoFi sia su un percorso credibile per raggiungere una redditività sostenuta, data la sua crescita dei ricavi e l'efficienza operativa in miglioramento. Infatti, una nota degli analisti bancari di KBW a metà 2024 ha assunto un tono ottimista, affermando che SoFi aveva "posto le basi per diversi anni di crescita dei ricavi a livello di settore", grazie alle sue capacità bancarie espanse e alle sue linee di business diversificate. Diventare una banca non ha rallentato SoFi – al contrario, ha sbloccato nuova crescita.
Da quando Anthony Noto (ex COO di Twitter e banchiere di Goldman Sachs) ha preso le redini nel 2018, SoFi ha rifocalizzato e si è espansa aggressivamente. Una grande sfida esterna è avvenuta nel 2020–2021: una moratoria federale degli Stati Uniti sui pagamenti dei prestiti studenteschi (come parte del sollievo dalla pandemia) ha smorzato un segmento chiave del business di SoFi per quasi due anni. SoFi ha risposto diversificandosi ancora più rapidamente in aree come i prestiti personali, gli investimenti e il banking, riducendo quindi la sua dipendenza dal rifinanziamento dei prestiti studenteschi.
Con la fine di quella moratoria nel 2025, SoFi ha effettivamente la possibilità di beneficiare dalla normalizzazione, poiché molti mutuatari cercheranno nuovamente di rifinanziare il debito studentesco – potenzialmente dando un nuovo impulso al business originario di SoFi.
Un altro aspetto distintivo di SoFi è che non è solo un'app rivolta ai consumatori, ma anche un fornitore di tecnologia per altre fintech e banche. SoFi ha una divisione chiamata SoFi Technologies che include Galileo (unContent: piattaforma di elaborazione dei pagamenti acquisita nel 2020) e Technisys (un fornitore di software bancario centrale acquisito nel 2022). Questi servizi B2B alimentano il backend di numerose app fintech e persino alcune istituzioni finanziarie tradizionali. Questo significa che SoFi è in qualche modo simile ad un "AWS della fintech" oltre ad essere una banca per consumatori.
A partire dal 2025, SoFi si trova in una posizione di leadership tra le neobanche statunitensi. Con una capitalizzazione di mercato di circa 14 miliardi di dollari, non è valutata tanto quanto le vette del mercato privato di Chime o la portata globale di Nubank o Revolut, ma ha qualcosa che nessuna di loro ha ancora: la credibilità di essere una società pubblica con una licenza bancaria e ricavi diversificati. Le azioni di SoFi sono quotate al NASDAQ, offrendo un livello di trasparenza nelle sue performance che consente confronti alla pari con le banche tradizionali. Finora, i multipli prezzo-ricavi di SoFi suggeriscono che il mercato la vede come una banca ad alta crescita infusa di tecnologia. Gli anni a venire metteranno alla prova se SoFi può soddisfare le alte aspettative di crescita e profitto.
Pensieri finali
L'ascesa delle neobanche è stata una forza trasformativa nella finanza globale.
In poco più di un decennio, queste banche solo digitali si sono evolute da esperimenti marginali in istituzioni principali che servono decine di milioni di persone e vantano valutazioni alla pari con gruppi bancari centenari. Attraverso un focus incessante sulla tecnologia, sull'esperienza utente e sui mercati non serviti, le neobanche hanno ampliato l'accesso ai servizi finanziari e indotto i concorrenti a migliorarsi.
Le cinque principali neobanche che abbiamo profilato – Nubank, Revolut, WeBank, Chime, e SoFi – esemplificano sia i successi che le ambizioni di questo settore. Ognuna ha iniziato con un'idea audace per risolvere ciò che era rotto nella banca tradizionale, che si trattasse di commissioni esorbitanti, servizio scadente o mancanza di accesso.
Attraverso l'innovazione e l'esecuzione pura, sono cresciute a velocità sorprendente, dimostrando che i clienti erano pronti per un tipo diverso di relazione con il loro denaro. Nel frattempo, queste aziende hanno anche dovuto dimostrare che la crescita scintillante potesse tradursi in modelli di business sostenibili. A partire dal 2025, vediamo prove chiare che sia possibile: diverse neobanche sono ora redditizie, e tutti e cinque i leader sono finanziariamente più forti e operativamente più saggi dei loro primi giorni nelle startup.