Ethereum ha registrato a novembre un volume di trading di 375 miliardi di dollari, mentre l’attività legata agli exchange-traded fund è salita a quasi 35 miliardi di dollari. La seconda criptovaluta per capitalizzazione ha tradato sopra i 3.050 dollari nonostante settimane di pressione in vendita che hanno portato i detentori di breve periodo alla capitolazione.
Cosa è successo: volume di trading mensile
L’analista di CryptoQuant Arab Chain ha segnalato che l’attività mensile di trading di Ethereum ha oscillato per tutto il 2025, con i volumi inizialmente in calo in un intervallo compreso tra 280 e 380 miliardi di dollari durante il rallentamento di inizio anno del mercato.
Una ripresa è arrivata a metà anno, guidata da una maggiore volatilità, dal rinnovato interesse istituzionale e da più ampi cambiamenti macroeconomici. Il volume mensile totale di trading ha raggiunto un picco sopra i 599 miliardi di dollari in agosto, segnando una delle più forti espansioni di liquidità degli ultimi anni.
L’attività si è raffreddata dopo agosto, ma il mercato ha mantenuto il coinvolgimento di partecipanti retail e istituzionali.
Binance ha mantenuto la sua posizione di hub centrale per il trading di Ethereum, con un volume spot sull’exchange che ha raggiunto circa 198 miliardi di dollari in novembre. La profondità del book, l’efficienza e gli spread ridotti hanno rafforzato il suo ruolo di marketplace dominante per i principali asset crypto.
Il volume di trading degli ETF ha fornito un canale parallelo per il coinvolgimento istituzionale. I quasi 35 miliardi di dollari di attività sugli ETF in novembre hanno dimostrato un interesse sostanziale da parte degli investitori tradizionali alla ricerca di un’esposizione regolamentata a Ethereum. Arab Chain ha spiegato che il forte aumento del volume di trading ha riflesso un miglioramento della liquidità di mercato e un forte coinvolgimento dei trader in mezzo a rapidi movimenti di prezzo.
La volatilità ha caratterizzato l’anno, con gli sviluppi macroeconomici che hanno amplificato il comportamento di trading. I grandi operatori hanno svolto un ruolo influente, reagendo alle dinamiche del mercato dei futures e ai cambiamenti macro con transazioni ad alto volume che hanno alimentato picchi di liquidità.
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Perché è importante: struttura di mercato
Ethereum ha cercato di stabilizzarsi sopra i 3.000 dollari dopo un forte calo durato più settimane che ha spinto l’asset ai minimi dall’inizio del 2025. Il grafico settimanale ha mostrato che ETH è rimbalzato da una zona di confluenza chiave vicino alla media mobile a 200 settimane, un’area storicamente importante in cui spesso intervengono gli investitori di lungo periodo.
Il rimbalzo ha suggerito che i compratori stavano difendendo un supporto strutturale, sebbene il momentum rimanesse fragile.
Il grafico ha evidenziato una rottura del trend rialzista di metà 2025, con il prezzo sceso sotto le medie mobili a 50 e 100 settimane. Queste medie mobili sono diventate resistenze, riflettendo un cambiamento nel sentiment di mercato. Perché ETH possa ritrovare slancio, sarà necessario riconquistare queste medie mobili.
La struttura più ampia ha mostrato massimi decrescenti a partire dal picco di settembre, mantenendo Ethereum in una posizione vulnerabile. I rialzisti devono difendere l’area dei 3.000 dollari e spingere verso un minimo crescente per evitare una correzione più profonda.
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