データアグリゲーターのDefiLlamaは、Asterを削除 しました。 彼らはプラットフォームの報告された取引量がバイナンスの永続市場と類似していることを挙げました。 この削除は、YZi Labs（以前はBinance Labsとして知られていた）の 支援を受けたAsterが、取引量でHyperliquidを追い越し、分散型取引所のトップに立った後のことでした。
知っておくべきこと:
- CoinMarketCapのデータによると、Asterは月曜日に24時間取引量が417億8千万ドルを報告し、これはHyperliquidの90億ドルの 4倍以上となっています。
- 業界専門家は、ウォッシュトレードと誇張された取引量が暗号通貨取引所のおよそ 25%に影響を与えていると推定しており、関係者がエアドロップの資格を得るために 活動を引き上げたり、取引所がユーザーを引き付けるために指標を誇張したりしています。
- オープン・インタレストの数字は異なる話を提示しています: Hyperliquidは永続DEXのリーダーで1,468億ドル、Asterは 486億ドルのオープン・インタレストを保持しており、取引量の数字にもかかわらずです。
データ提供者による取引量の大規模疑念
DefiLlamaの創設者である0xngmiは、Asterの取引パターンが レッドフラッグを引き起こしたことを述べ、プラットフォームの除去をXで発表しました。この決定は直ちにAster支持者からの反発を呼び起こし、データ提供者による中央集権的な意思決定と批判されました。 しかし、Asterの批判者は、その急速な台頭が本物の市場活動を反映しているかどうか疑問視しました。
Asterはコメントの要求に応答しませんでした。会社資料によれば、 取引所はエアドロップにトークン供給の53％を 割り当てており、段階的に展開されています。
AmberdataのデリバティブディレクターであるGreg Magadini氏は、取引量の操作が 暗号通貨市場で広く行われていることを述べました。「ウォッシュトレードと誇張された利用量が、現在 [4分の1の] 取引所に影響を与えていると推定されています」とMagadini氏はCointelegraphに語りました。 彼はインフレーションは主に2つの原因から来ていると指摘しました: トレーダーが報酬を得るために活動を人工的に 増やすことと、取引所が 正当な取引を引き付けるためにエンゲージメントを誇張することです。
Dethectiveとして特定されたXユーザーは、30日間で5つのウォレットが Asterで850億ドルの取引量を生成したと発見しました。
9月30日の別の分析では、プラットフォーム のトップ10のトレーダーを調査し、一部が正当なパターンを 示していることを見つけましたが、少なくとも2つは エアドロップポイントを獲得することを目的としたシビル行動の兆候を示していました。
取引パターンが取引量とオープン・インタレストの間のギャップを明らかに
取引量はポジションを瞬時に開始・終了する高頻度ボットを通じて操作することができ、 持続的な市場活動の痕跡をほとんど残しません。オープン・インタレストは より信頼性のある指標を提示します。トレーダーが担保をロックし、継続的に資金率を支払う ことを必要とするため、偽装が難しくなります。
Asterの取引量とオープン・インタレストの間のギャップは、競合他社と比較して 際立っています。月曜日のCoinMarketCapでは、Hyperliquidが永続DEXを 1,468億ドルのオープン・インタレストでリードし、次いでAsterが 486億ドル、Lighterが208億ドルとなっています。これらの数字は取引量ランキング、 Asterがトップスポットを占めたランキングとは対照的です。
一部のユーザーはDefiLlamaの代替としてDune Analyticsを指摘しました。 除外後にAsterの防衛に引用された幾つかのDuneダッシュボードは実際に DefiLlamaからデータを引き出しており、データ信頼性に関する論争に皮肉なループを 生み出しています。
DefiLlamaがAsterの除去のために報酬を受け取ったり、取引所を不当に選び出したわけではないという非難に対し、0xngmiは反論しました。 「私たちはそうではありません」と0xngmiはXで書きました。「私たちは明白なウォッシュトレードのために過去に Lighterや多くの他の永続DEXをリストから削除しています。」
永続先物とウォッシュトレードの理解
永続先物契約は、満期日がない 暗号通貨価格について投機することを可能にし、伝統的な先物とは異なります。 これらの道具は暗号市場を支配しており、CoinGlassデータによると セクター全体の総取引量の約80％を占めています。高い取引量が エアドロップ報酬を求めるユーザーにとって魅力的なターゲットとなっており、 取引指標への注視が増しています。
ウォッシュトレードは、所有権を変えずに 市場活動の外観を作り出すために対抗する買いと売りの注文を 実行することを含みます。伝統的な金融では証券規制の下で この行為は禁止されていますが、暗号市場には類似の監督が欠けています。 検出は、疑わしいパターンを旗旗する分析会社に 大きく任されています。
「ウォッシュトレードの兆候は、取引所の取引量の 大部分が短時間内に発生する同一の買いと売りの 取引で構成されている場合です」とMagadini氏は述べました。 「この行動が複数のペアにわたって繰り返されるとき、それは取引量が 人工的に膨らまされていることの強力な指標です。」
この行為は、ユーザーが市場Blurでエアドロップ の資格を得るためにメトリクスを誇張したと非難された 非代替性トークンブームの間に注目を集めました。 この戦略は、一時的にBlurがOpenSeaを報告された取引量で 上回るのを助けました。
DefiLlamaは主要なブロックチェーンネットワークに またがるプロトコルを追跡しており、分散型金融で 最も広く使用されているデータプラットフォームの1つです。そのAsterの削除の決定は、 取引所の実際の市場位置に関する信頼できる情報を 求めるユーザーにとって課題を もたらしています。
最終的な考え
Asterを巡る論争は、分散型市場での活動を測る際の 持続的な課題を浮き彫りにしており、インセンティブ構造が報告された指標を歪め、 データに対する信頼が脆弱であるままであることを示しています。 取引量は、確実性が不確かなときでも、特に市場活動の 大部分を占める永続先物を巡るプラットフォーム競争が続く中で、暗号通貨業界で 認識を形作り続けています。