JPMorgan Chase & Co.は、CoinbaseのBaseネットワークでJPMコインのデポジットトークンを立ち上げ、公共ブロックチェーンで大手銀行のデジタルトークンが初めて展開されました。この動きにより、機関投資家は、イーサリアム互換のインフラストラクチャで24時間365日の取引を決済することが可能になり、伝統的な金融機関が分散型金融プロトコルとどのように相互作用するかに大きな変革をもたらします。
知っておくべきこと:
- JPMorganのJPMコインは、Baseという公共のLayer 2ネットワーク上で運用されており、機関投資家がドル建ての資金をDeFiアプリケーションと共有されたブロックチェーンインフラストラクチャで即座に送信できるようになっています。
- 伝統的なステーブルコインとは異なり、JPMコインは銀行の実際の預金を表しており、ホルダーに利息を支払うことができるため、担保や流動性を管理する団体にとって魅力的です。
- マスターカード、Coinbase、B2C2との試験運用に続き、JPMorganはアクセス拡張を計画中であり、規制当局の承認を待って、さらなる通貨バージョンを導入する予定です。
伝統的な銀行と公共インフラの融合
JPMコインはJPMorganに預けられているドル預金を表しており、Base、Coinbaseのイーサリアム互換ネットワークでの資金移動を顧客に可能にします。このトークンは標準的なステーブルコインとは重要な点で異なり、基礎となる預金から得られた利息を直接ホルダーに分配できます。
JPMorganのブロックチェーン部門Kinexysのグローバル共同責任者であるNaveen Mallela氏は、預金トークンが顧客の預金に付随する利息収益能力を持つステーブルコインの魅力的な代替手段を提供するとBloombergに語っています。
伝統的なステーブルコインは、リザーブ資産から得られる利子をユーザーに還元することはほとんどありません。この特徴により、担保や流動性管理にステーブルコインを使用するクリプトトレーディング企業にとって、JPMコインは特に関連性があります。
JPMorganはユーロ建てトークンの可能性に対して「JPME」の商標を取得しており、規制当局の承認を待って、直接的な顧客以外へのアクセスも拡大する計画です。
この展開は、マスターカード、Coinbase、B2C2を含む主要な金融およびクリプトインフラプレーヤーとの試験運用に基づいています。
ベースネットワーク、機関橋として浮上
BaseはすでにCoinbaseの10億ドルにのぼるオンチェーンのビットコイン担保ローンブックを運営しており、ユーザーはBTCを売却せずにビットコインを担保にしたUSDCを借りることができます。このネットワークは、担保貸付を促進するためにMorphoなどのプロトコルを統合しています。
BaseはJPMコインをDeFiネイティブのサービスと共にホストすることで、規制銀行トークンと、許可なし財務アプリケーションを共有インフラストラクチャ上でサポートする初の公共ブロックチェーンになりました。これにより、伝統的な金融と分散型プロトコルが同一のレールで運営される統一システムが創出されます。
この開発は、大手銀行によるより広範な実験を反映しています。シティグループはステーブルコイン発行を探求しており、ステーブルコインおよびクリプトETF担保の保管サービスを考慮しています。ドイツ銀行は最近、ブロックチェーンコンプライアンスの課題に対処するためのレイヤー2ソリューションを開発しました。これらの機関は、伝統的な銀行時間外で機能するより迅速で安価な支払いシステムを模索しています。
Coinbaseはビットコイン担保ローン、オンチェーンUSDC貸付、およびマルチプロトコル統合を通じてDeFiエコシステムを拡大し続けています。このプラットフォームは、公共ブロックチェーンインフラストラクチャが大規模な機関金融活動を処理できる一方、分散化を維持できることを証明しています。
キー用語の理解
預金トークンは、ブロックチェーンネットワーク上の実際の銀行預金を表しており、通常は別のエンティティにリザーブを保持するステーブルコインと区別されます。Baseのようなレイヤー2ネットワークは、イーサリアムのメインチェーンの外でトランザクションを処理し、その後にバッチを元に戻してコストを削減し、速度を向上させます。DeFiプロトコルは仲介者なしで機能し、貸付やトレーディングなどの金融サービスを自動化するスマートコントラクトを使用します。
融合金融の将来への道
BaseでのJPMコインのローンチは、規制された金融機関とDeFiプロトコルが共有ネットワーク上で機能できることを示しています。銀行は、トランザクション速度、運用の透明性、効率の向上を得る一方で、Coinbaseのようなプラットフォームは分散化されたアーキテクチャを放棄せずに機関フローを処理できます。この融合は、大手銀行のマルチカレンシー預金トークンが公共インフラ上でDeFi貸付プロトコルと共に運営される未来を示唆しています。