ゴールドマン・サックスとニューヨーク・メロン銀行は、システムを開発し、機関投資家がトークン化された資産運用ファンドを購入できるようにしました。これにより、$7.1兆の資産運用市場のデジタル化において重要な進展が示されています。このイニシアチブにより、BNYの顧客はゴールドマンのブロックチェーンプラットフォーム上で所有権が記録される資産運用ファンドに投資できるようになります。
知っておくべきこと:
- ブラックロック、フィデリティ投資、フェデレーテッド・ハーメスを含む主要ファンド会社がゴールドマンとBNYの資産運用部門と共にプロジェクトに参加
- トークン化ファンドは、安定コインとは異なり、オーナーに対してリターンを提供し、ヘッジファンド、年金、企業のキャッシュマネジメントに魅力的
- この技術は、最初に現金化することなく金融仲介機関間の直接移転を最終的に可能にする可能性がある
従来金融のデジタル革命
このプロジェクトは、業界の大手プレイヤーを惹きつけています。ブラックロック、フィデリティ投資、フェデレーテッド・ハーメスはパートナーとしての参加に署名しました。ゴールドマン・サックスとBNYの資産運用部門もイニシアチブに参加しています。
このタイミングは、デジタル資産のより幅広い規制の進展と一致しています。ドナルド・トランプ大統領は最近、GENIUS法により、米国で規制された安定コインの枠組みを確立する法律に署名しました。この規制の明確性により、JPMorgan Chase、Citigroup、Bank of Americaを含む主要銀行が支払いシステムでの安定コインの応用を模索するきっかけとなっています。
しかし、トークン化された資産運用ファンドは安定コインに対して明確な利点を提供しています。安定コインは通常ドルに連動して安定した価値を維持しますが、トークン化された資産運用ファンドは投資家にリターンを生成します。この特徴は、預けられた現金に対するリターンを求める機関投資家にとって特に魅力的です。
「我々は、お客様が複数のファンド会社を通じてトークン化された資産運用シェアクラスに投資できる能力を作り上げました。」とBNYのグローバル流動性、ファイナンシング、担保部門の責任者であるラエイド・マジヤグベ氏は述べました。「トークン化のステップは重要であり、今日では伝統的な市場で起こる摩擦を避けながらシームレスで効率的な取引を可能にします。」
市場の変革と将来の応用
銀行はこの開発を、リアルタイムで常に運用されるデジタル金融エコシステムの基礎インフラとして考えています。取引速度と効率が改善されるだけでなく、トークン化された構造は、従来の資産運用ファンドには欠けている新しい運用能力を可能にする可能性があります。
デジタル化されたファンドは、現金化することなく金融仲介機関間の直接移転を最終的に可能にするかもしれません。この能力は、さまざまな取引活動や証拠金要件に対する資産運用ファンドの有用性を大幅に向上させる可能性があると、BNYとゴールドマンの両方の幹部は述べています。
マシュ―・マクダーモット、ゴールドマンのデジタル資産担当グローバル責任者は、担保用途を強調しました。
向上した移転性は、取引を支援し、規制上の資本要件を満たすために大手金融機関にとってより価値のあるものとなる可能性があります。
資産運用ファンドは、主に短期、リスクの低い証券に投資しますが、これには財務省証券、レポ契約、コマーシャルペーパーが含まれます。この資産クラスは、FRBが2022年に金利を上げ始めてから大幅に成長しています。機関投資家および小売投資家は、この期間中、約2.5兆ドルを資産運用ファンドに割り当てました。
マクダーモット氏は、「この市場の規模の大きさこそが全金融制度にわたって大幅な効率性を創出するための大きなチャンスを提供している」と述べました。「それが本当に力強い点であり、今日、存在しないところにユーティリティを創出しているからです。」
締めくくりの考え
ゴールドマン・サックスとBNYの取り組みは、従来の金融商品をデジタル化するための重要な一歩を表しており、機関投資家が流動性や担保を管理する方法を潜在的に再構築する可能性があります。主要なウォール街の企業と先進的なファンド会社の協力は、ブロックチェーンを基盤とする金融インフラに対する機関の信頼が高まっていることを示唆しています。