伝統的な金融とデジタル資産市場の交差点が進化を遂げている中で、スタンダードチャータードはアメリカを拠点とする暗号資産プライムブローカーのファルコンXと提携し、デジタル資産取引および決済向けの強化された機関バンキングインフラを提供します。
この提携は2025年5月14日に発表され、シンガポールで地域的に展開を始め、さらに中東や米国を含む他の地域へと拡大する予定です。
この連携により、ファルコンXはスタンダードチャータードのグローバルバンキングネットワークおよび多様な通貨ペアへのアクセスをプラットフォームに統合し、ヘッジファンド、資産マネージャー、DAO、トークン発行者、支払いプラットフォームなどの機関クライアントによりスムーズでコンプライアンスに則った暗号市場へのゲートウェイを提供します。
この提携は、ファルコンXが主要な伝統的銀行と提携するのは初めてであり、グローバルな金融機関がコアインフラストラクチャに暗号サービスを組み込む戦略的シフトを反映しています。
なぜこの提携が重要なのか
核心にあるのは、フィアット市場とデジタル市場間の機関級の架け橋を築くことです。ファルコンXは、世界最大の金融プレイヤーのいくつかにサービスを提供しており、グローバルに規制された機関からのバンキングレール、外国為替流動性、運用サービスに直接アクセスできます。一方、スタンダードチャータードにとって、この契約は、深い暗号の流動性、デリバティブインフラストラクチャ、実行ツールを持つファルコンXの接続性を活用して、暗号市場への進出を拡大するものです。
ファルコンXは、400以上のトークンを超えるデジタル資産ボリュームで1.5兆ドル以上を処理しており、買収や新しいデリバティブ提供を通じてその機関向け製品スイートを拡大しています。2025年3月には、CMEグループでの第一号のソラナ先物のブロック取引を正式な発売に先立って実行しました。同社は、Tiger Global、GIC、Wellington Managementを含む投資者に支えられ、最新の評価で80億ドルでした。
一方、スタンダードチャータードは段階的にその暗号事業を拡大しています。2023年にはビットコインとイーサリアムに焦点を当てたスポット暗号取引デスクを提供した最初のグローバルバンクの一つであり、UAEでの暗号保管サービスも開始しました。さらに、OKXと提携してトークン化された資金担保を試行測定し、EUでデジタル資産保管子会社をスピンアウトしました。
両社は、オフショア取引所やシャドーバンキングチャネルからの断片解決策をつなぎ合わせることなく、デジタル資産を取引、決済、保有したいと考える機関向けのより統合されたエコシステムの開発を目指しています。
地域的フォーカス：アジアが優先、次期米国と中東
この提携の打ち上げ台としてシンガポールが選ばれたのは、デジタル資産に対する国の強固な規制枠組みを反映しています。シンガポールの通貨当局（MAS）は、規制された暗号活動を許可するライセンス制度を追求しながら、小売アクセスに対する厳しい管理を維持しており、機関の実験に最適な管轄であるためです。
ファルコンXのAPACおよび中東担当ゼネラルマネージャーであるマット・ロング氏は、地域展開により、企業が「暗号市場で作動するために我々に依存している顧客に、強固なバンキングおよびFXソリューションを提供できるようにする」と述べています。この展開には、グローバルなフィアット流動性へのアクセス、国境を越えた取引処理、および通貨変換が含まれ、これは現在多くの暗号ネイティブプラットフォームに欠けている一連のサービスです。
シンガポールから、この提携は中東に拡大すると見込まれています。スタンダードチャータードはすでにドバイとアブダビで暗号保管サービスを運営しており、UAEの仮想資産規制当局（VARA）の下で地域の規制当局と連携して活動しています。この地域は銀行の暗号拡大の戦略的ノードとされています。
米国は、規制のあいまいさが残る中、クリアな指針が提供されれば、次の展開が期待されています。サンマテオ、カリフォルニアを拠点とするファルコンXは、米国の機関向けクライアントにすでにサービスを提供しており、子会社を通じていくつかの規制承認を得ています。
規制のギャップにもかかわらず上昇する機関向け暗号需要
この提携は、規制の明確さが一貫していない中でも、グローバルな金融機関が暗号戦略を拡大することに新たに関心を持っている中で行われています。2024年初頭に米国でスポットビットコインETFの承認がきっかけで、新たな資金流入がスペースに入り込み、メインストリーム金融でデジタル資産への規制の受容が高まっていることを示唆しています。
マーケットデータはこの傾向を支持しており、グローバルな暗号市場の資本総額が3.5兆ドルを超え、ステーブルコインの取引量やLayer 1およびLayer 2のチェーン全体での機関向けステーキングアクティビティが成長を続けています。MessariおよびSygnum Bankのアナリストは、2025年末までに銀行セクターの暗号インフラへの参加が強く上昇することを予測しており、コンプライアンスフレームワークの改善、投資家需要、およびマクロ経済の再調整を挙げています。
スタンダードチャータードの内部予測では、2026年までに暗号市場が10兆ドルの価値に達する可能性が示されており、これは銀行の戦略に大きな影響を与えています。
銀行以外の拡張
この提携は、フィアットのオン/オフランプと通貨サポートから始まりますが、両社は「銀行を超える」可能性を示しており、担保サービス、デジタル資産の貸し出し、マージンファイナンシング、保管の統合などへと拡張するかもしれません。
複雑なポートフォリオを扱う機関にとって、これらのサービスは重要になりつつあります。例えば、ファンドのエクスポージャーを担保するために暗号をポストし、会計目的でデジタル資産をフィアットに変換する能力は、洗練されたファンドマネージャーにとって基本的な期待です。
4月には、スタンダードチャータードがトークン化ファンドユニットとビットコインを担保として使用するパイロットをOKXと提携して実施しました。このモデルは、合成金融商品や暗号担保化された構造化商品に対する需要が高まった場合にはファルコンXを通じて複製される可能性があります。
規制問題と戦略的ポジショニング
勢いは明確ですが、ファルコンXとスタンダードチャータードは特に米国市場で規制の摩擦に直面するでしょう。SECは引き続き執行主導型の政策を追求しており、FIT21法案やステーブルコイン規制などの立法は不確実なままです。直接暗号企業とインターフェースする銀行は、管轄全体で複雑なマネーロンダリング防止（AML）、テロ資金供与対策（CTF）、顧客検証ルールをナビゲートする必要があります。
ジュリスディクションとしてシンガポールやUAEを起点としてパートナーシップを確立することにより、企業はインフラをテストし、より厳しく監査されている市場へ拡大する前にコンプライアンスプレイブックを開発できます。これは、他の国境を越えた金融技術ベンチャーが取る道を反映する実務的な戦略です。
さらに、このパートナーシップは、主要な金融機関が共同事業、デジタル子会社、または規制されたフィンテック部門を通じて、伝統的な銀行特許の外で暗号ネイティブサービスを構築するグローバルな傾向を反映しています。
スタンダードチャータードのデジタル資産戦略はそのモデルと整合しているように見えます。すでに規制ライセンスと技術インフラを持つファルコンXのような企業と提携することにより、銀行はより迅速に市場に参入でき、直接的な規制の露出を制限できます。
伝統的な金融は暗号資産に座視していない
ファルコンXとスタンダードチャータードのようなパートナーシップが明らかにするのは、単なる短期的な商業機会ではなく、より長期的なハイブリッド金融へのシフトです。
伝統的システムと分散型システムのどちらかを選ぶのではなく、機関はますます両方を統合しようとしています。銀行インフラとFXレールは、フィアット決済、規制コンプライアンス、運用の継続が必要な機関プレイヤーにとって特に暗号市場を拡大するための重要な要素として残っています。一方で、暗号ネイティブの企業はこれらのツールにアクセスする必要があり、増大する規制圧力とカウンターパーティの透明性要求が存在しています。
その結果、伝統的な金融と分散型プロトコルの間の橋渡しとして、暗号ネイティブでありながら機関に結びつけられた新たなクラスのハイブリッド仲介者が登場しています。ファルコンXはこのスペースにポジショニングを取っており、スタンダードチャータードの関与は、大型銀行がもはや観察者でないこと、しかし彼ら自身がインフラ提供者であることを示しています。
ファルコンX–スタンダードチャータードのパートナーシップは、機関暗号が要求する成熟したインフラを示しています。FX流動性とフィアットレールから保管、デリバティブ、および担保サービスまで、デジタルファイナンスのアーキテクチャが再構築されています - 今回は銀行グレードのパートナーと規制監督の下で。
来る数か月は、これらのパートナーシップが変化する政策環境に先んじるながら、クライアントに実際のユーティリティを提供できるかを試すものになるでしょう。しかし、一つ確かなことは、伝統的な銀行業務と暗号ファイナンスの間の境界線がもはや明確でないということです - それは収束しています。そして、この灰色の領域で運営する準備ができている機関は、次のグローバル資本市場の時代を作り上げるかもしれません。