GraniteShares' inverse Strategy ETF bereikte dinsdag een record van $114 per aandeel terwijl het MSTR-aandeel daalde naar het laagste niveau sinds september 2024.
Het MSDD-fonds gained in 2026 13,5% en schoot de afgelopen twaalf maanden 275% omhoog.
Strategy-aandelen sloten dinsdag op $133,26 nadat ze een intraday dieptepunt van $126,74 hadden geraakt. Het bedrijf bezit 713.502 BTC, gekocht tegen een gemiddelde prijs van $76.052 per munt. Bitcoin traded vorige week kortstondig onder de $75.000.
De GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF levert -200% van de dagelijkse performance van Strategy, vóór kosten en vervaleffecten. Wanneer MSTR 4,58% daalt, wint de ETF in dezelfde sessie ongeveer 9,16%.
Wat er gebeurde
MSDD werd op 10 januari 2025 gelanceerd als een actief beheerd fonds voor handelaren die willen inspelen op een daling van Strategy's hefboomstrategie in Bitcoin. Defiance's concurrerende SMST-fonds bereikte dinsdag eveneens een 11-maands hoogtepunt van $113.
Strategy acquired onlangs 855 BTC tegen een gemiddelde prijs van $87.974 tussen eind januari en begin februari, voor ongeveer $75,3 miljoen. Deze aankoop ging vooraf aan de scherpe weekendverkoopgolf van Bitcoin, die de koers onder de $75.000 duwde.
Strategy publiceert donderdag 5 februari om 17:00 uur EST de resultaten over het vierde kwartaal van 2025. Onder de in 2025 ingevoerde fair value-boekhoudregels moet het bedrijf zijn Bitcoin-posities ieder kwartaal op marktwaarde waarderen, waarbij ongerealiseerde winsten en verliezen direct door de winst- en verliesrekening lopen.
Read also: Iran IRGC Moved $1 Billion Through Crypto Exchange Before U.S. Sanctions Hit
Waarom het ertoe doet
Het aandeel Strategy is in zes maanden meer dan 65% gedaald en ligt ongeveer 76% onder de hoogste koers ooit. De multiple van het bedrijf ten opzichte van de nettovermogenswaarde is volgens officiële cijfers gedaald tot 1,08.
De worsteling van Bitcoin om $76.000 vast te houden, verandert dit niveau in een kantelpunt op de balans. Een langdurige beweging onder de gemiddelde kostprijs van Strategy zou de schatkist in duidelijke ongerealiseerde verliezen duwen en het winstverhaal verschuiven van langetermijnconvictie naar verliesbeheersing.
Analisten merken op dat Strategy aankopen financiert met langlopende schulden met looptijden die jaren vooruit liggen, en niet met kortlopende hefboomfinanciering. Gedwongen liquidatie zou alleen aan de orde zijn als het bedrijf zijn schulden niet meer kan aflossen.
Read next: UBS Plans Crypto Access For Private Clients Amid Profit Jump To $7.8B