VS-gebaseerde bewaarder krijgt groen licht onder Europa's nieuwe crypto-regelboek, wat regulatoire duidelijkheid betekent voor bedrijven in digitale infrastructuur.
BitGo, een in de Verenigde Staten gevestigde cryptocurrency-bewaarprovider, heeft een licentie verkregen onder de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) van de Europese Unie, waarmee het legaal digitale activabewaring en gerelateerde diensten kan aanbieden in alle EU-lidstaten. De licentie werd verleend door de Duitse Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), een van de meest actieve en stringente financiële toezichthouders in Europa.
De aankondiging van BitGo, gemaakt op 12 mei, markeert een van de eerste grote goedkeuringen onder MiCA, dat officieel begon met de invoering van zijn reguleringsregime voor crypto-activa dienstverleners (CASP's) in 2024, met volledige handhaving verwacht tegen het einde van 2025. De licentie plaatst BitGo in een positie om zowel crypto-native bedrijven als traditionele financiële instellingen, waaronder banken en vermogensbeheerders, binnen de Europese Economische Ruimte te bedienen onder een enkel verenigd regelgevend kader.
Hoewel BaFin's officiële register bij publicatie nog niet was bijgewerkt om de licentie weer te geven, zei BitGo dat de goedkeuring van kracht was en bevestigde het de plannen van het bedrijf om onder het MiCA-regime verder te opereren.
Gereguleerde Bewaring Staat Centraal in Europa's Crypto-raamwerk
MiCA introduceert een geharmoniseerde set regels voor cryptobedrijven die binnen de EU opereren, ter vervanging van het lappendeken van nationale regimes die eerder digitale activamarkten reguleerden. Bewaring is een van de belangrijkste pijlers van de regulering, naast emissie, handel en ruildiensten. Voor bedrijven zoals BitGo maakt het verkrijgen van een MiCA-licentie toegang tot het gehele EU-blok mogelijk zonder dat afzonderlijke autorisaties in elk land nodig zijn - een model vergelijkbaar met "passporting" in traditionele financiële diensten.
De licentie stelt BitGo in staat om op te treden als een geregistreerde bewaarder van crypto-activa, een rol die het beschermen van klantfondsen, het beheer van privésleutels en het waarborgen van activascheiding en herstelmechanismen omvat. Het biedt BitGo ook de mogelijkheid om samen te werken met financiële instellingen die alleen bereid zijn samen te werken met entiteiten die onder volledige regelgeving opereren.
Duitsland is met name een belangrijk regelgevend knooppunt onder MiCA geworden. BaFin, die al cryptobewaarlicenties had afgegeven onder Duitsland's eigen reguleringskader uit 2020 (de “Kryptoverwahrgeschäft” licentie), breidt nu deze bevoegdheden uit onder het EU-brede MiCA-paraplu. Andere bedrijven die recent door BaFin onder MiCA zijn gelicentieerd, zijn Bitpanda en Boerse Stuttgart Digital Custody.
Uitbreiding van BitGo in de EU: Frankfurt Basis en Strategische Registraties
Opgericht in 2013 in Californië, heeft BitGo lang institutionele klanten bediend met multi-signature wallets, compliance tools en verzekerde bewaardiensten. De toetreding tot het EU-reguleringskader was jaren in de maak. Het bedrijf vestigde zijn Europese hoofdkantoor in Frankfurt in 2023 en heeft sindsdien registratie aangevraagd bij lokale financiële autoriteiten in verschillende EU-lidstaten, waaronder Italië, Spanje, Polen en Griekenland.
Deze registraties - nu effectief vervangen door de MiCA-licentie - stelden het bedrijf in staat om relaties op te bouwen met lokale instellingen en regelgevende instanties in afwachting van volledige autorisatie. Met de nu verkregen MiCA-licentie kan BitGo zijn EU-operaties consolideren en diensten op grensoverschrijdende basis aanbieden.
Het bedrijf heeft nog niet gespecificeerd welke producten onmiddellijk onder het MiCA-raamwerk zullen worden uitgerold. BitGo heeft echter zijn intentie benadrukt om een “breed scala aan institutionele oplossingen” aan te bieden, een uitdrukking die meestal verwijst naar diensten zoals gescheiden bewaring, staking, compliance monitoring, cold storage en ondersteuning voor tokenized activa.
Concurrerende Landschap: Traditionele Financiën Ontmoet Crypto-bewaring
De regulatoire goedkeuring van BitGo plaatst het in een groeiend veld van cryptobewaarders die zich aanpassen aan MiCA-standaarden om institutionele klanten aan te trekken. Bewaring, eenmaal een nichefunctie voornamelijk aangeboden door crypto-native bedrijven, heeft steeds meer de aandacht getrokken van banken, fintechbedrijven en vermogensbeheerders die de ruimte voor digitale activa willen betreden zonder veiligheid of naleving in gevaar te brengen.
Deze trend heeft geleid tot een evoluerende concurrentiedynamiek. Sommige banken, met name in Duitsland, hebben ervoor gekozen om interne bewaardiensten op te bouwen onder BaFin’s verouderde licentieregime. Anderen hebben samengewerkt met crypto-native bewaarders zoals BitGo of Fireblocks om digitale activa te integreren in hun bredere financiële productaanbod.
Tegelijkertijd hebben verschillende bekende spelers aarzeling of besloten af te zien van het MiCA-registratieproces. Zo heeft Tether, de uitgever van de USDT-stablecoin, verklaard dat het op korte termijn geen MiCA-naleving zal nastreven, verwijzend naar zorgen over gegevensrapportagevereisten en de transparantie van reserves. Deze verdeeldheid benadrukt de voortdurende spanning tussen nalevingkosten en markttoegang in de gereguleerde digitale activamarkt van de EU.
Breder Effect van MiCA: Beleggersbescherming, Institutioneel Vertrouwen en Risicovermindering
De goedkeuring van BitGo onder MiCA is meer dan een bureaucratische mijlpaal - het weerspiegelt een bredere institutionele verschuiving in de digitale activasector. Door duidelijke standaarden vast te stellen rondom bewaring, reservevereisten, governance en openbaarmakingen, beoogt MiCA het systemische risico te verminderen, fraude te voorkomen en een meer voorspelbare omgeving voor investeringen te creëren.
Voor financiële instellingen die overwegen cryptoproducten aan te bieden, is gereguleerde bewaring een niet-onderhandelbaar startpunt. Onder de Europese financiële wetgeving moeten bewaarders operationele robuustheid, IT-veiligheid, interne controles en herstelplannen voor activaverliezen of hacks aantonen. MiCA voegt verdere eisen toe, zoals rapportageverplichtingen en transparantie rond uiteindelijk eigendom en governance.
De licentieverlening aan BitGo geeft dus een signaal aan de bredere markt dat gereguleerde infrastructuur voor digitale activa volwassener wordt - en dat bedrijven die institutionele bewaring aanbieden, nu op hetzelfde juridische en nalevingsniveau kunnen opereren als traditionele financiële bewaarders.
Overige Onzekerheden: Uitvoering, Timing en Marktfragmentatie
Hoewel het MiCA-raamwerk op papier duidelijk is, blijft de tijdlijn voor volledige implementatie een werk in uitvoering. Verschillende componenten van de regelgeving zullen stapsgewijs van kracht worden in 2024 en 2025. Sommige elementen - zoals de regulatoire behandeling van stablecoins en de licentieverlening van beurzen - zijn nog steeds onderworpen aan interpretatieve richtlijnen van de Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA) en de Europese Bankenautoriteit (EBA).
Er is ook de kwestie van concurrentie van rechtsgebieden buiten de EU. Landen zoals het VK en Zwitserland hebben hun eigen regelgevingsregimes ontwikkeld voor cryptobewaring en dienstverleners, waarvan sommige flexibeler zijn dan MiCA. Bedrijven die in meerdere rechtsgebieden opereren, zullen voortdurende uitdagingen ondervinden bij het harmoniseren van hun nalevingsstrategieën.
Bovendien dekt MiCA momenteel geen gedecentraliseerde financiën (DeFi), NFT's of unhosted wallets - gebieden die juridisch ambigu blijven en mogelijk toekomstige wetgeving vereisen.
Slotgedachten
Naarmate het regelgevingslandschap zich verder ontvouwt, kan een golf van infrastructuurconsolidatie volgen. Bedrijven die vroeg MiCA-licenties veiligstellen, zullen waarschijnlijk partnerschappen aangaan met of kleinere bedrijven overnemen die over een beperkte nalevingscapaciteit beschikken. Evenzo kunnen bewaarders integreren met tokenisatieplatforms, stakingproviders of digitale-activamarktplaatsen om end-to-end-oplossingen onder één regelgevend dak aan te bieden.
De licentieverlening aan BitGo zou het begin van dergelijke trends kunnen signaleren, vooral naarmate de vraag naar tokenized securities, digitale fondsen en op crypto gebaseerde afwikkelsystemen in Europa toeneemt. Institutionele klanten zullen waarschijnlijk neigen naar bedrijven met uitgebreide licenties en bewezen veiligheidsmodellen - kenmerken die de concurrentievoordelen zullen bepalen in Europa's zich ontwikkelende cryptomarkt.
De goedkeuring van BitGo onder het MiCA-regime van de EU markeert een betekenisvolle ontwikkeling in de professionalisering en regulering van digitale activabedrijfstakken in Europa. Met een licentie verleend door Duitsland’s BaFin kan het bedrijf nu binnen de EU opereren onder een enkel, geharmoniseerd juridisch kader, waardoor cryptobewaardiensten kunnen worden aangeboden aan zowel native crypto-bedrijven als traditionele financiële instellingen.
De stap weerspiegelt bredere verschuivingen in de digitale activa-sector - waar bewaring niet langer alleen over beveiliging gaat, maar ook over vertrouwen, naleving en integratie met wereldwijde financiën. Naarmate MiCA zich over het continent blijft uitrollen, zullen de bedrijven die zich vroeg aanpassen aan de normen waarschijnlijk de volgende fase van institutionele crypto-adoptie in Europa vormgeven.