Cryptovaluta‑handelaren behielden hun posities ondanks $2 miljard aan liquidaties op 21 november, wat afwijkt van eerdere patronen waarbij vergelijkbare events triggered mass exits.
Gegevens van Coinglass shows dat 391.000 handelaren posities verloren toen Bitcoin (BTC) plunged van $92.000 naar $81.050.
Longposities waren goed voor $1,78 miljard aan liquidaties tegenover slechts $129 miljoen aan shorts.
Bitcoin leidde met $960 miljoen aan liquidaties, gevolgd door Ethereum (ETH) met $403 miljoen en Solana (SOL) met $100 miljoen.
Wat er gebeurde
De Crypto Fear & Greed Index bereikte 11, een niveau van extreme angst dat voor het laatst werd gezien tijdens de FTX‑instorting in november 2022.
Bitcoin‑ETF’s noteerden in november uitstroom van $3,79 miljard, waarmee het vorige record uit februari werd overtroffen.
Gegevens over open interest laten echter aanzienlijke gedragsveranderingen bij derivatenhandelaren zien.
Analyse toont dat de totale perpetual‑ en futures‑open‑interest 17% daalde ten opzichte van de pieken eind oktober tijdens de eerste liquidatiegolven.
Na deze eerste deleveraging stopte de open interest met dalen, ondanks aanhoudende koersvolatiliteit, en bewoog zij zijwaarts gedurende november.
Dit staat in schril contrast met de marktcrash van 10 oktober, toen de open interest met 37% instortte terwijl Bitcoin daalde van $124.670 naar $110.780.
Data uit het rapport van Leverage.Trading laat zien dat handelaren tijdens volatiliteit steeds vaker checked marge‑call‑drempels, liquidatieniveaus en fundingkosten controleerden.
Het patroon suggereert dat deelnemers hun blootstelling herkalibreerden in plaats van posities volledig te sluiten.
Fundingrentes koelden af van aanhoudend positieve niveaus tot eind oktober, doordat liquidatiecascades tot deleveraging dwongen.
Deze verschuiving naar negatieve rentes maakte het voor overblijvende handelaren goedkoper om posities aan te houden.
Lees ook: Vitalik Buterin Says Prediction Markets Beat Social Media For Truth-Seeking
Waarom het ertoe doet
De liquidatiegolf van november toont de verdere volwassenwording van de cryptoderivatenmarkten.
Grote liquidatie‑events leiden niet langer automatisch tot een massale exodus uit leveraged posities.
In plaats daarvan lijken handelaren bereid volatiliteit op te vangen en marges aan te passen in plaats van reflexmatig posities te sluiten.
Deze gedragsverschuiving naar doelgericht risicobeheer in stressperioden markeert een breuk met eerdere cycli die werden gedomineerd door reactieve handel.
Marktbeschouwers zien dit als bewijs dat hefboomwerking nog steeds wijdverspreid is, maar dat de benaderingen voorzichtiger en geavanceerder worden.
Lees hierna: Tether Builds AI Wallet With On-Device Processing For Bitcoin, USDT, XAUT