Kleine en regionale banken in de Verenigde Staten staan onder druk door voorgestelde stablecoinwetgeving in de Senaat, waarbij industrieën waarschuwen dat digitale valuta concurrentie kan leiden tot aanzienlijke deposito-uitstromen uit traditionele bankinstellingen. De wetgeving heeft tot intensieve lobbyactiviteiten geleid van banken die de reikwijdte en mogelijkheden van digitale valuta-uitgevers willen beperken, met name degenen die rente-genererende producten aanbieden die direct concurreren met bankdeposito's.
Wat u moet weten:
- Banken lobbyen om te voorkomen dat stablecoin-uitgevers rente-dragende producten aanbieden en toegang hebben tot het betalingssysteem van de Federal Reserve
- Grote fintech-bedrijven zoals Stripe en PayPal hebben beloningsdragende stablecoins gelanceerd, wat de concurrentie intensiveert
- De crypto-vriendelijke beleidsmaatregelen van de Trump-administratie hebben de adoptie van digitale activa en regelgevende verschuivingen versneld
Wetgevende strijd over toegang tot digitale valuta
Bankvertegenwoordigers hebben hun inspanningen geconcentreerd op drie primaire doelen in de stablecoinwetgeving. Ze proberen het volledig te verbieden om rente-dragende stablecoins aan te bieden, commerciële bedrijven, inclusief technologiebedrijven en detailhandelaren, te verbieden om digitale valuta uit te geven, en stablecoin-uitgevers te blokkeren van het verkrijgen van Federal Reserve masteraccounts. Deze masteraccounts bieden directe toegang tot kritieke nationale betalingsinfrastructuur, inclusief FedWire en het Automated Clearing House systeem.
Wade Peery, chief innovations officer bij First Bank, een in Nashville gevestigd instituut met $13 miljard aan activa, karakteriseerde de dreiging in zware termen. "We staan aan de vooravond van een belangrijk knooppunt in het financiële systeem als dit doorgaat, of we in staat zijn om een Amerikaanse dollar binnen het banksysteem te vervangen door een getokeniseerd actief met als doel geld buiten het banksysteem te verplaatsen," zei Peery. Hij waarschuwde dat digitale portefeuilles feitelijk traditionele betaalrekeningen kunnen vervangen.
De banklobby boekte gedeeltelijk succes met voorgestelde formulering die stablecoin-uitgevers verbood om "enige vorm van rente of opbrengst (of het nu in contanten, tokens of andere overwegingen is) enkel in verband met het houden, gebruiken of behouden van een dergelijke betalingsstablecoin" aan te bieden.
Democratische medewerkers die samenwerken met senator Elizabeth Warren identificeerden echter aanzienlijke mazen in de voorgestelde beperkingen.
Volgens deze medewerkers voorkomt het verbod niet dat stablecoin-uitgevers partnerschappen aangaan met beurzen of bewaarders om rente- of opbrengstproducten aan te bieden. Ze noemen het huidige aanbod van Coinbase, dat 4,1% betaalt op Circle's USDC coin, als een voorbeeld dat toegestaan zou blijven onder de bijgewerkte taal. Het gebruik van het woord "enkel" creëert extra mogelijkheden voor omzeiling, waardoor tokenuitgevers mogelijk rente kunnen bieden via verbonden beloningsprogramma's.
Fintech-giganten versnellen adoptie van stablecoins
Het concurrentielandschap is geïntensiveerd doordat grote financiële technologiebedrijven hun stablecoin-activiteiten uitbreiden. Stripe Inc. en PayPal Holdings Inc. hebben beide beloningen dragende stablecoins gelanceerd en platforms ontwikkeld waarmee bedrijven op elk moment transacties kunnen uitvoeren over mondiale markten. Het stablecoin-infrastructuur van Stripe werkt via Bridge, een bedrijf dat het eerder dit jaar voor $1,1 miljard heeft overgenomen, dat de stablecoin USDB uitgeeft.
Deze stijging in stablecoin-ontwikkeling valt samen met de crypto-vriendelijke beleidsmaatregelen van de Trump-administratie, die de industrie voor digitale activa heeft omarmd en een meer permissief regelgevend klimaat voor banken heeft gecreëerd. Sinds de inauguratie hebben zowel de Federal Deposit Insurance Corp. als het Office of the Comptroller of the Currency eerdere richtlijnen ingetrokken die banken ontmoedigden om deel te nemen aan cryptocurrency-activiteiten.
De regelgevende verschuivingen hebben momentum gecreëerd voor fintech-bedrijven, terwijl ze tegelijkertijd banken nieuwe kansen en uitdagingen presenteren. Carey Ransom, managing director bij BankTech Ventures, observeerde de dramatische verandering in de regelgevende benadering. "Onder deze administratie zijn de regelgevende rugwinden volledig verschoven van waar ze de afgelopen jaren waren als het gaat om digitale activa en crypto," zei Ransom.
Banken staan nu voor een complexe strategische afweging over hun rol in het evoluerende digitale valuta-ecosysteem. "Nu hebben banken de gedachte dat we eigenlijk misschien beter beschermd waren door de vorige visie van de administratie op digitale activa en nu met deze nieuwe openheid ervoor, is dat goed voor ons of is dat echt slecht voor ons?" voegde Ransom toe.
Marktmomentum en politieke retoriek
Recente marktgegevens benadrukken de groeiende institutionele acceptatie van digitale activa. Amerikaanse spot-Bitcoin ETF's hebben de afgelopen vijf weken $9 miljard aan netto stromen aangetrokken, wat een voortdurende interesse van investeerders in cryptocurrency-producten aantoont. Deze institutionele adoptie vindt plaats naast een steeds gepolariseerde politieke retoriek over traditionele bankinstellingen.
Eric Trump, sprekend op de Bitcoin 2025-conferentie in Las Vegas, uitte vijandigheid tegenover gevestigde financiële instellingen. "Eerlijk gezegd, ik zou graag zien dat enkele van de grote banken uitsterven, want, eerlijk gezegd, verdienen ze het," verklaarde Trump, daarmee bredere gevoelens binnen cryptocurrency bevoordelingskringen weerspiegelend.
Afsluitende gedachten
De vooruitgang van de stablecoinwetgeving vormt een cruciale tweesprong voor de Amerikaanse bankwereld, waarbij kleine en regionale instellingen de grootste kwetsbaarheid hebben voor depositoverlies en concurrentiedruk van digitale valuta-alternatieven. Naarmate de regelgevende kaders zich ontwikkelen onder de crypto-vriendelijke benadering van de Trump-administratie, moeten traditionele banken navigeren tussen digitale innovatie omarmen en de bescherming van hun kerndepositovergaderfuncties.