**Slimme contracten — zelfuitvoerende programma's op blockchains — breiden uit van cryptocurrency naar traditioneel bankieren. Grote financiële instellingen, van Citigroup tot HSBC, testen deze geautomatiseerde overeenkomsten om gedecentraliseerde financiën met conventionele banksystemen te verbinden, wat potentieel een revolutie kan betekenen voor hoe transacties wereldwijd worden verwerkt. **
Wat men moet weten:
- Slimme contracten voeren automatisch overeenkomsten uit wanneer vooraf bepaalde voorwaarden zijn vervuld, waardoor tussenpersonen worden geëlimineerd en afwikkeltijden van dagen tot minuten worden verkort
- Grote banken zoals JPMorgan, HSBC en Citigroup hebben blockchainpilots uitgevoerd die miljarden aan transacties met slimme contracttechnologie behandelen
- Hoewel er nog regelgevende hindernissen zijn, kunnen deze innovaties de financiële diensten fundamenteel veranderen door de beveiliging van traditioneel bankieren te combineren met de automatiseringsmogelijkheden van DeFi
Slimme contracten functioneren als softwaregebaseerde overeenkomsten die zichzelf uitvoeren wanneer gecodeerde voorwaarden zijn vervuld, waardoor contractvoorwaarden zonder menselijke tussenkomst worden afgedwongen.
Door te opereren op blockchainnetwerken, elimineren ze de noodzaak voor vertrouwde tussenpersonen door ervoor te zorgen dat "de code wet is" — zodra de voorwaarden zijn vervuld, wordt het contract automatisch uitgevoerd. In openbare blockchainecosystemen zoals [Ethereum] stellen slimme contracten peer-to-peer transacties zonder gecentraliseerd toezicht mogelijk.
Oorspronkelijk ontwikkeld in de cryptocurrency-wereld bieden slimme contracten aanzienlijke voordelen die mainstream financiële instellingen hebben aangetrokken. Hun aanwezigheid op onveranderlijke blockchainboekhoudingen stelt alle partijen in staat om hetzelfde transparante transactierecord te bekijken, waardoor kansen voor geschillen worden verminderd. Ze elimineren ook veel tussenpersonen en handmatige processen, wat kosten en vertragingen in betalingen, afwikkeling en handelsfinanciering vermindert.
Door een slimme contract opgeslagen fondsen in escrow kunnen onmiddellijk worden vrijgegeven zodra leveringsbevestiging plaatsvindt, waardoor advocaten of escrow-agenten worden omzeild. Financiële handelsafwikkeling kan krimpen van dagen naar seconden, de liquiditeit verbeteren.
Deze efficiënties verklaren waarom meer dan de helft van de IT-leiders in financiën van plan zijn slimme contracten binnenkort te implementeren, met velen die verwachten dat de technologie uiteindelijk conventionele processen vervangt.
Het potentieel voor 24/7 werking met vrijwel onmiddellijke geautomatiseerde uitvoering vertegenwoordigt een belangrijke vooruitgang voor een industrie die gewend is aan transactie-afsluitingstijden en afwikkelingsvertragingen. Banken onderzoeken actief hoe ze slimme contracten kunnen opnemen binnen gereguleerde financiële kaders, met als doel de betrouwbaarheid van bankieren te combineren met de programmeerbaarheid van DeFi.
Als overeenkomsten zoals leningen of swaps kunnen worden gecodeerd en geautomatiseerd kunnen worden uitgevoerd, kunnen ze operationele risico's en kosten verminderen. Praktisch elke overeenkomst die definieerbare regels volgt, zou theore
tisch een slim contract kunnen worden. Blockchainconsortia en pilotprogramma's zijn ontstaan in de banksector om deze mogelijkheden te testen.
Het integreren van op code gebaseerde contracten in sterk gereguleerde financiën vormt echter uitdagingen. Banken moeten ervoor zorgen dat digitale contracten voldoen aan wettelijke vereisten en grote transactievolumes veilig kunnen afhandelen. Ondanks deze hindernissen gaat de vooruitgang door verschillende projecten en proeven verder.
Van DeFi naar TradFi: Hoe Slimme Contracten Overstappen
In gedecentraliseerde financiën (DeFi) voeden slimme contracten al tal van financiële diensten, zoals geautomatiseerde leenplatforms waar gebruikers rente verdienen door activa aan te bieden, gedecentraliseerde beurzen voor tokenswaps en door code volledig beheerde algoritmische stablecoins. Deze diensten functioneren via zelfuitvoerende software die regels afdwingt zonder menselijke tussenkomst.
Bijvoorbeeld, leenprotocollen liquideren automatisch de onderpand van leners als de waarde onder vooraf bepaalde drempels daalt. Het resultaat is een altijd werkend financieel systeem waar DeFi-protocollen continu werken en fondsen binnen minuten bewegen in plaats van dagen.
Deze efficiëntie gaat gepaard met afwegingen — transparante maar genadeloze code betekent dat fouten kunnen leiden tot verliezen zonder centrale autoriteit voor beroep.
De groei van DeFi heeft het innovatieve potentieel van slimme contracten aangetoond, terwijl het hun werking buiten traditionele financiële waarborgen benadrukt. Regelgevers hebben zorgen geuit over witwassen en beveiligingskwetsbaarheden, wat benadrukt dat de vertrouwensvrije vrijheid van DeFi nieuwe risico's introduceert.
Traditionele financiën ("TradFi") omvatten juridische structuren, consumentenbescherming en toezicht door centrale banken die niet zomaar kunnen worden genegeerd. Desondanks zien banken kansen om DeFi efficiënties in hun operaties te importeren. Elk proces dat verifieerbare regels en repetitieve stappen omvat, kan potentieel slimme contracten gebruiken.
Betalingen en overboekingen zijn een voorbeeld van dit potentieel — in plaats van berichten die door verschillende correspondentbanken en afrekeningshuizen gaan, zouden slimme contracten direct getokeniseerd geld kunnen overdragen wanneer aan voorwaarden is voldaan. Afwikkelingsfinaliteit zou binnen seconden op gedeelde grootboeken kunnen plaatsvinden, zoals verschillende pionierprojecten hebben aangetoond.
Handelsfinanciering en supply chain-transacties vormen een ander focusgebied. Traditioneel papierintensief en traag, kunnen deze processen transformeren via gedigitaliseerde documenten zoals kredietbrieven met workflows die in code zijn ingebed.
Een vrachtbrief zou geautomatiseerde betaling kunnen activeren bij leveringsbevestiging, vastgelegd op de blockchain voor controleerbaarheid.
Effectentransacties en post-trade verwerking hebben aanzienlijk baat bij. Slimme contracten kunnen clearing- en afwikkelingstaken beheren, waarbij de gelijktijdige beweging van effecten en contanten wordt gegarandeerd zonder dat centrale clearingspartijen nodig zijn. Dit versnelt de afwikkeling terwijl het kapitaal vrijgeeft door onderpandvereisten tijdens wachttijden te verminderen.
Verschillende grote instellingen voeren gecontroleerde proeven uit om deze concepten te onderzoeken. Asset "tokenization" gaat vaak samen met de implementatie van slimme contracten, waarbij banken digitale tokens creëren die echte activa zoals deposito's, obligaties of aandelen op blockchains vertegenwoordigen. Slimme contracten beheren vervolgens hun overdracht en afwikkeling.
Bijvoorbeeld, de uitgifte van getokeniseerde obligaties kan couponuitbetalingen automatisch programmeren voor distributie aan tokenhouders volgens schema. Evenzo kunnen getokeniseerde bankdeposito's continu over blockchainnetwerken bewegen, waarbij slimme contracten indien nodig betalingen onmiddellijk routeren. Hoewel deze tokens aanspraak geven op uitgevende instellingen, stellen ze nieuwe transactiemethoden in staat.
Om DeFi en TradFi effectief te verbinden, zijn gemeenschappelijke standaarden of onderling verbonden netwerken mogelijk nodig voor naadloze slimme contractuitvoering tussen instellingen. Regelgeving en wettelijke afdwingbaarheid vormen aanvullende overwegingen. Hoewel slimme contracten transacties perfect kunnen uitvoeren, blijft hun erkenning als geldige contracten onder de wet cruciaal.
Banken verkennen "slimme legale contracten" die code combineren met traditionele documentatie (vaak "juridische omhulsels" genoemd) om afdwingbaarheid te waarborgen. Regelgevers volgen deze ontwikkelingen nauwgezet, vereist de oplossing van gegevensprivacy, operationele veerkracht en consument 2. JPMorgan's Onyx: Van JPM Coin naar DeFi Pilots
JPMorgan Chase heeft blockchain en slimme contractintegratie in het traditionele bankwezen geïntroduceerd. In 2019 werd het de eerste grote Amerikaanse bank die een eigen digitale valuta voor intern gebruik lanceerde: JPM Coin, een token dat bankdeposito’s vertegenwoordigt voor het afhandelen van betalingen tussen JPMorgan en klanten.
Draaiend op het eigen netwerk van de bank (nu Onyx genoemd), stelt JPM Coin groothandelsklanten in staat om dollar- en eurobetalingen onderling uit te voeren via de blockchain in plaats van via correspondentbankieren. De waarde van het token komt overeen met de onderliggende fiatvaluta, waarbij elke transactie wordt afgehandeld door een slim contract dat onmiddellijk getokeniseerde deposito's tussen partijen verplaatst. Eind 2023 verwerkte JPM Coin ongeveer $1 miljard aan dagelijkse transacties.
Hoewel het slechts een klein deel van de totale betalingsstromen van JPMorgan vertegenwoordigt, bewees dit concept dat waarde continu kan worden overgedragen via bankuitgegeven tokens, wat klanten 24/7 afwikkelingsflexibiliteit biedt.
De bank exploiteert ook een op blockchain gebaseerd repo-marktplaatsapplicatie, waarbij slimme contracten intradag-terugkoopovereenkomsten vergemakkelijken. Eind 2020 voerde JPMorgan een intradag-repotransactie uit in minuten in plaats van uren. Tegen 2023 rapporteerde de bank via Onyx slimme contracten bijna $700 miljard aan getokeniseerde kortlopende leningen.
Deze repotransacties profiteren van atomaire settlement (simultane uitwisseling van contanten en onderpand tokens) en flexibele timing mogelijk gemaakt door slimme contracten.
Naast interne netwerken heeft JPMorgan publieke blockchain en DeFi interoperabiliteit verkend. In november 2022, tijdens de Project Guardian-proef in Singapore, voerde JPMorgan zijn eerste live DeFi-transactie uit op een publieke blockchain. De bank en partners DBS Bank en SBI voerden valutatransacties en transacties in staatsobligaties uit met behulp van getokeniseerde obligatie- en depositoliquiditeitspools op een aangepast DeFi-protocol.
Een live cross-currency swap tussen getokeniseerde Japanse yen en Singapore dollar deposito's werd succesvol afgerond met behulp van een slim contract op een publieke blockchain. In feite plaatste JPMorgan "real world" activa in een DeFi-omgeving om direct handelen tussen deelnemers te testen met behulp van automatische marktcreatie en slimme contractlogica.
De transactie werd uitgevoerd en afgehandeld op de blockchain, waarmee werd aangetoond dat gereguleerde banken in gecontroleerde omgevingen met gedecentraliseerde protocollen kunnen communiceren. Umar Farooq, CEO van Onyx, zei dat dergelijke pilots kansen bieden om "de infrastructuur van begin tot eind opnieuw te beoordelen" en mogelijk gegevens en processen met behulp van de blockchain te standaardiseren.
JPMorgan's strategische aanpak combineert interne platforms met externe experimenten, met praktische toepassingen in betalingsverwerking en onderpandbeheer. Corporate treasury-klanten gebruiken JPM Coin om buiten kantooruren geld over de grens over te maken, waarbij daglange vertragingen bij bankoverschrijvingen worden vermeden. Fondsbeheerders kunnen de getokeniseerde repo-markt gebruiken voor kortlopende liquiditeit door in Treasury-obligaties te handelen, waarbij de hele reeks door code wordt beheerd.
JPMorgan-executives hebben publiekelijk hun steun aan deze richting uitgesproken: het hoofd van de groothandelbetalingen van de bank noemde tokenisatie "een killer app voor traditionele financiën", waarbij hij opmerkte dat private markten via 24/7 blockchainhandel in liquiditeit zouden kunnen voorzien. Deze nieuwe systemen ontwikkelen zich zorgvuldig onder toezicht van de regelgevende instanties, waarbij de DeFi-onderneming van JPMorgan in Singapore werd uitgevoerd in samenwerking met regelgevende instanties die gebruik maken van toestemming vereisende liquiditeitspools om naleving te waarborgen.
- HSBC en Wells Fargo Settelen Valutahandel op Blockchain
Twee wereldwijde bankgiganten, HSBC en Wells Fargo, hebben slimme contracttechnologie toegepast op de valutamarkten. In december 2021 begonnen zij met het gebruik van een gedeeld blockchain-grootboek voor directe bilaterale afwikkeling van valutatransacties, waardoor traditionele netwerken van derden voor afwikkeling overbodig werden.
Normaal gesproken, wanneer banken valuta verhandelen, vindt de afwikkeling plaats via CLS Bank, een gespecialiseerde tussenpersoon die betaling-tegen-betaling garandeert voor wereldwijde valutatransacties. Dit proces duurt enkele uren en brengt extra kosten met zich mee. Door gebruik te maken van gedistribueerde grootboektechnologie, kunnen HSBC en Wells Fargo nu transacties in minder dan drie minuten direct tussen hen beiden afwikkelen.
Het platform, geleverd door fintechbedrijf Baton Systems (via zijn Core-FX DLT-oplossing), gebruikt slimme contractlogica om ervoor te zorgen dat valutabetalingen alleen worden vrijgegeven als overeenkomstige betalingen in andere valuta gereed zijn — een veilige betaling-tegen-betaling (PvP) afwikkeling bereiken.
Door CLS te omzeilen en peer-to-peer te schikken, verminderen de banken blootstelling aan afwikkelingsrisico's en bevrijden ze kapitaal dat anders wordt vastgehouden als buffers tijdens lopende transacties. Een rapport van Reuters noemde dit een belangrijk teken van blockchain-technologie die "overgaat naar meer mainstream activiteiten" buiten experimenten.
De initiële fase in 2021 omvatte vier belangrijke valuta's (USD, GBP, EUR, CAD). Gebaseerd op succes breidden HSBC en Wells Fargo het systeem in 2022 uit om offshore Chinese yuan (CNH) op te nemen, waarmee het de vijfde valuta op hun DLT-platform werd. Deze uitbreiding betekende de eerste afwikkeling van een valuta buiten CLS met gebruik van PvP op gedistribueerde grootboektechnologie, wat de flexibiliteit van de aanpak aantoont.
Sinds de implementatie hebben de banken naar verluidt voor meer dan $200 miljard aan valutatransacties verrekend met behulp van het gedeelde grootboek. Het proces werkt volledig automatisch: wanneer HSBC en Wells Fargo het eens worden over een transactie, sturen beide betalingsinstructies naar de gedeelde blockchain. Een slim contract coördineert de gelijktijdige uitwisseling, waarbij de getokeniseerde valuta van de ene bank wordt gedebiteerd terwijl de andere wordt gecrediteerd, waardoor de swap wordt voltooid in een gesynchroniseerde, atomaire transactie.
Als de betaling aan de ene kant niet aankomt of er verschillen optreden, voorkomt het slimme contract dat de afwikkeling wordt uitgevoerd, waardoor alle partijen worden beschermd.
Deze initiatief toont aan hoe slimme contracten kernbankactiviteiten moderniseren. Door gebruik te maken van gezamenlijke blockchain-grootboeken, creëerden HSBC en Wells Fargo een privé peer-to-peer-afwikkelingsnetwerk dat continu kan opereren, waardoor meerdere dagelijkse afwikkelingen mogelijk worden gemaakt in plaats van aan het eind van de dag te clusteren. De snelheid (minuten versus uren) toont aan hoe liquiditeit sneller vrijkomt, omdat banken onmiddellijk aangekochte valuta kunnen ontvangen voor hergebruik.
Vanuit een risicoperspectief beperken verkorte afwikkelingsperioden de kans op tegenpartijverzuim vóór levering. De banken benadrukken dat dit binnen de bestaande reglementaire kaders opereert — door gebruik te maken van een gesloten netwerk waar de uitgewisselde waarde centrale bankgeld blijft, slechts gespiegeld op het grootboek.
- UBS Geeft Digitaal Obligatiecertificaat uit op Gedistribueerd Grootboek
In november 2022 behaalde de Zwitserse bankgigant UBS een mijlpaal op de kapitaalmarkten door een obligatie van $370 miljoen tegelijkertijd op blockchain en traditionele beurssystemen uit te geven. UBS's driejarige senior niet-achtergestelde obligatie werd de eerste digitale obligatie ter wereld die openbaar werd verhandeld en werd vereffend op zowel blockchain-gebaseerde als conventionele marktinfrastructuur.
De obligatie werd geregistreerd op de SIX Digital Exchange (SDX) blockchain — een gereguleerd gedistribueerd grootboekplatform — terwijl ze beschikbaar bleef voor aankoop of verkoop via zowel het SDX-systeem als de conventionele SIX Zwitserse Exchange. Investeerders konden de obligatie vereffenen via het nieuwe DLT-gebaseerde centrale effectenbewaarbedrijf of traditionele afwikkelingssystemen dankzij een interoperabiliteitslink.
Van cruciaal belang was dat UBS de digitale obligatie structureerde om dezelfde juridische status en beleggersbeschermingen te behouden als standaard UBS-seniorobligaties. De innovatie lag in uitgifte- en vereffeningstechnologie in plaats van juridische kenmerken.
Door gebruik te maken van de SDX slimme contractinfrastructuur implementeerde UBS geautomatiseerde afwikkelingsprocessen. Afwikkeling vindt onmiddellijk plaats zonder centrale tegenpartijen voor clearing of T+2-afwikkelingscycli. Het slimme contract zorgt ervoor dat wanneer transacties op SDX worden uitgevoerd, het geld van de koper (in getokeniseerde CHF) en het obligatietoken van de verkoper tegelijkertijd worden uitgeruild (levering tegen betaling) binnen enkele seconden.
Dit verlaagt tegenpartijrisico door eigendomsoverdracht in bijna real-time in plaats van multi-dag wachttijden in traditionele markten. De groep penningmeester van UBS benadrukte de trots door het "gebruik van gedistribueerde grootboektechnologie" voor deze lancering, en benadrukte de steun voor de ontwikkeling van nieuwe marktinfrastructuur.
Naast snellere afwikkeling kunnen beleggers mogelijk profiteren van verlengde handelsuren en flexibiliteit, aangezien blockchain-platforms buiten de tijdgrenzen van de beurs kunnen opereren. Het gereguleerde SDX-platform bood de nodige vertrouwen en juridische kaders - dat in wezen functioneert als een digitale tweeling van de Zwitserse beurs die door code wordt beheerd.
De digitale obligatie van UBS bouwt voort op kleinere eerdere experimenten (zoals de 2021 blockchain-obligatie van de Europese Investeringsbank). Echter, de uitgifte van UBS valt op door zijn substantiële omvang (CHF 375 miljoen) en integratie met bestaande marktsystemen in plaats van op zichzelf staande testen. De obligatie biedt een rente van 2.33% met een looptijd tot 2025. Investeerders mogen het in beide vormen houden; zowel de SDX als traditionele noteringen vertegenwoordigen hetzelfde effect.
Deze aanpak zorgt ervoor dat geen enkele investeerder gedwongen wordt om blockchain te adopteren, en biedt efficiëntievoordelen aan degenen die daarvoor kiezen. Door oude en nieuwe systemen te overbruggen, heeft UBS aangetoond hoe slimme contracten geleidelijk kunnen worden geïntegreerd in kapitaalmarkten zonder verstoring.
- ANZ's Stablecoin Effent de Weg voor Digitale Valuta
In maart 2022, de Australia and New Zealand Banking Group (ANZ)Vertaling van de gegeven inhoud:
Content: werd Australië's eerste bank die een stablecoin mintte — een digitale munt die 1:1 is gekoppeld aan de Australische dollar — waarmee nieuwe transactionele toepassingen van slimme contracten in het bankwezen worden geopend.
De bank creëerde 30 miljoen AUD van deze tokens, genaamd A$DC, op de blockchain via slimme contracten, wat het daadwerkelijke klantbetalingen vergemakkelijkte. ANZ leverde de A$DC aan het particuliere investeringsfirma Victor Smorgon Group voor digitale activa via het platform Zerocap. Ontvangers wisselden later tokens in voor traditionele valuta.
Dit demonstreerde een volledige cyclus: een bank accepteerde klantgeld, gaf equivalente stablecoin-tokens uit op de blockchain, overdroeg tokens aan een andere partij en zette ze uiteindelijk weer om in Australische dollars. Het hele proces vond plaats onder toezicht van de bank met reële stortingssteun — wat een gereguleerde stablecoin-transactie creëerde in plaats van stablecoins in de cryptoruimte.
Technisch gezien beheerde ANZ's slimme contract het zowel uitgeven (minten) als inwisselen (verbranden) van A$DC. Het proces verplaatste $30 miljoen tussen partijen binnen ongeveer 10 minuten — terwijl dergelijke grote bedragen traditioneel een dag of meer in beslag nemen. Het gebruik van stablecoins verminderde het afwikkelingsrisico en de tijd: de waarde bleef in slimme contracten zoals een escrow totdat het was afgerond, in plaats van in het limbo van interbancaire overboekingen.
Deze door een bank uitgegeven stablecoin lijkt op JPMorgan's JPM Coin als een getokeniseerde storting. Opmerkelijk is dat ANZ een externe klanttransactie uitvoerde in plaats van interne overboekingen. Het betrof een reële use case waarbij een zakelijke klant blockchain-functionaliteit nodig had om digitale activa aan te schaffen (kennelijk getokeniseerde koolstofkredieten), die een brug met fiatvaluta vereiste. ANZ bood dit aan via A$DC slimme contracten, waardoor betaling in digitale Australische dollars mogelijk werd.
De Reserve Bank of Australia volgde deze ontwikkelingen nauwlettend terwijl ze de toekomst van digitaal geld overwogen. Het succes van ANZ toonde aan dat commerciële banken op veilige wijze digitale cash-equivalenten kunnen uitgeven en beheren. Door deze benadering regionaal te pionieren, vestigde ANZ een pad dat andere Australische banken zouden kunnen volgen. De bank heeft sindsdien extra toepassingen voor A$DC verkend, waaronder pilotprogramma's voor het volgen van overheidsuitbetalingen voor pensioenen.
Een onmiddellijke toepassing voor bank-stablecoins omvat de afwikkeling van de uitwisseling van digitale activa. Bedrijven die handelen in getokeniseerde activa profiteren van door banken ondersteunde stablecoins voor snelle investeringsinstap en -uitstap, zonder te wachten op traditionele overboekingen. Dit biedt feitelijk "on-chain bankrekeningtegoeden."
De casus van ANZ slaat een belangrijke brug tussen gereguleerd bankieren en grotendeels ongereguleerde tokenomgevingen. De bank handhaafde volledige naleving (KYC/AML procedures, transactierecording) terwijl de voordelen van de openbare blockchain werden benut. Slimme contracten garandeerden dat de gemaakte 30 miljoen A$DC juiste reserveondersteuning behielden, waardoor het vertrouwen in de pariteit van de Australische dollar werd behouden.
6. De DeFi-experiment van Société Générale met MakerDAO
Een van de grootste banken van Frankrijk, Société Générale (SocGen), haalde de krantenkoppen door direct te experimenteren met lenen van een DeFi-protocol, gebruikmakend van echte activa — een opmerkelijke samenvloeiing van traditioneel bankieren en gedecentraliseerde financiering.
Eind 2021 stelde SocGen (via blockchain-gericht dochterbedrijf SocGen-FORGE) voor aan MakerDAO, een belangrijk DeFi-leningplatform, leningen aan te vragen van maximaal $20 miljoen in stablecoins, waarbij getokeniseerde obligaties als onderpand werden gebruikt. De overeenkomst zou obligaties (gedekte obligaties gesteund door hypotheken, eerder uitgegeven als veiligheids tokens op Ethereum) verpakken als onderpand in MakerDAO via slimme contracten. In ruil zou MakerDAO DAI stablecoin lenen aan SocGen, wat de bank gedecentraliseerde financiering zou bieden.
Dit vertegenwoordigde wat waarnemers beschreven als waarschijnlijk de grootste stap naar institutionele DeFi-adoptie, een historisch eerste moment — een gereguleerde commerciële bank die financiering zoekt bij een protocol zonder traditionele tussenpersonen.
Het plan vereiste aanzienlijke juridische engineering die beide partijen moesten voldoen. Het voorstel van SocGen schetste complexe juridische structuren die een speciaal doelfonds in Frankrijk omvatten plus juridische adviezen, die problemen aanpakken van MakerDAO's status als een gedecentraliseerde gemeenschap in plaats van een bedrijf.
In wezen probeerde de bank MakerDAO als een schuldeiser te behandelen. Ze stelden voor dat slimme contracten die obligatietokens bevatten, de leentermen zouden afdwingen: als SocGen naliet om de DAI-lening terug te betalen, zou het contract van MakerDAO getokeniseerde obligaties kunnen in beslag nemen voor liquidatie.
De hooggewaardeerde obligaties (beoordeeld als AAA) droegen een 0% coupon (uitgegeven in 2020, aflopend in 2025), specifiek gestructureerd voor collateraalgebruik. SocGen beschreef het project als een "pilot use case" om "een experiment te helpen vormgeven en promoten onder het Franse juridische kader," gericht op juridische en regelgevende haalbaarheid naast technologie.
Hoewel de implementatie tijd kostte voor beoordeling door de MakerDAO-gemeenschap, toonde de poging een nieuw soort slimme contracttoepassing: een bank die codeert om met een DeFi-leenpool te communiceren. Begin 2022 bleven de besprekingen tussen MakerDAO en SocGen gaande, geleidelijk maar gestaag vorderend.
De poging had aanzienlijke implicaties. Allereerst bewees het dat banken DeFi-platforms als potentiële liquiditeitsbronnen beschouwen — een opmerkelijke ontwikkeling gezien de oorspronkelijke bedoeling van DeFi was om tussenpersonen uit te schakelen. De bank probeerde een DeFi-gebruiker te worden, zichzelf essentieël intermedierend. De aantrekkingskracht omvatte waarschijnlijk mogelijk lage rentetarieven voor DAI-leningen en diversificatie van financieringsbronnen.
Voor MakerDAO zou het aan boord brengen van een gerenommeerde Europese bank als lener, zijn model voor de ondersteuning van echte activa valideren buiten crypto-activa. De community van MakerDAO keurde uiteindelijk de structuren goed die dergelijke echte wereldcollaterals toestonden, wat de weg vrijmaakte voor SocGen of anderen om toegang te krijgen tot Maker-liquiditeit tegen midden 2022.
7. Community Bank Benut DeFi: Huntingdon Valley's $100M MakerDAO Lening
In een nog opmerkelijker reële DeFi-kruising, verkreeg een kleine gemeenschapsbank een kredietfaciliteit van een gedecentraliseerd protocol. Huntingdon Valley Bank (HVB), een in Pennsylvania gevestigde instelling opgericht in de 19e eeuw, werd de eerste Amerikaanse bank die samenwerkte met MakerDAO voor stablecoin-leningen.
In juli 2022 keurde het bestuur van MakerDAO goed om een kredietlijn tot $100 miljoen in DAI (de dollar-gelijkgestelde stablecoin van Maker) voor HVB te openen. Deze participatiefaciliteit stelt HVB in staat om DAI te lenen van MakerDAO's slimme contracten, het om te zetten in USD, en fondsen in te zetten voor normale bedrijfsactiviteiten, zoals hypotheek- en commerciële lening-originatie.
In ruil daarvoor biedt HVB onderpand via zijn lening portefeuille en betaalt rente aan MakerDAO. De regeling werd geprezen als "de eerste commerciële lening participatie tussen een Amerikaanse gereguleerde financiële instelling en een gedecentraliseerde digitale valuta."
Mechanisch gezien richtte HVB een speciaal entiteit (trust) op die contact maakt met Maker's slimme contract. Bij het opnemen van DAI vraagt de trust het aan via Maker's kluizen (een slimme contracten leenfaciliteit) tot aan de afgesproken limieten. HVB wisselt dan DAI voor Amerikaanse dollars (waarschijnlijk via cryptocurrency-exchanges of OTC-bureaus) voor de inzet in bankoperaties.
Leningen gegenereerd met deze fondsen dienen als onderpand — als HVB in gebreke zou blijven bij Maker-verplichtingen, zou de trust theoretisch het leningportfolio liquideren voor DAI-terugbetaling. HVB betaalt periodiek rente (in DAI) aan het slimme contract zoals elke lener.
Vanuit MakerDAO's perspectief levert dit opbrengst van een kredietwaardige tegenpartij in de echte wereld, wat verder diversifieert dan alleen cryptocurrency-leners. HVB krijgt toegang tot aanzienlijke kapitaal ($100M) buiten traditionele opnamemarkten van deposito's of interbancaire markten, mogelijk tegen concurrerende tarieven. Dit vertegenwoordigt een nieuwe wholesale-financieringsbron die snel en op de blockchain is gebaseerd.
Na goedkeuring financierde MakerDAO een initiële $50 miljoen DAI-tranche als de eerste fase van de faciliteit.
Dit partnerschap breekt op meerdere niveaus nieuw terrein. Het demonstreert dat DeFi-liquiditeit rechtstreeks de reële economie-leningen door banken ondersteunt. MakerDAO's slimme contracten, gewoonlijk omgaande met cryptocurrency-collateraal, pasten zich aan voor Amerikaanse banklening participaties door wettelijke structuren, maar uiteindelijk coderingshandhaving.
Technologisch gezien maakte HVB gebruik van Maker's bestaande slimme contractensysteem in plaats van nieuwe infrastructuur te bouwen. MakerDAO's kluizen slimme contracten automatiseerden leningslogica: volgde DAI-opnamen, beheerde onderpandverhoudingen en int interesse betalingen. HVB werkt op eindpunten (het omzetten tussen DAI en dollars) terwijl code en omliggende structuren vertrouwensmechanismen afhandelen.
Dit is een voorbeeld van slimme contracts die traditionele banken en wereldwijde cryptocurrency-investeerders pools met elkaar verbinden zonder centrale facilitators, direct een brug slaand tussen DeFi en TradFi door kapitaal dat van crypto-bronnen stroomt naar gemeenschapsbank leningportefeuilles.
Op schaal zou dit model uiteindelijk kunnen resulteren in banken die routinematig financiering ophalen via gedecentraliseerde platforms — essentieël een andere vorm van securitisatie creëren die in realtime op open markten werkt. De innovatie van Huntingdon Valley Bank suggereert dat kleinere banken blockchain-slimme contracten kunnen gebruiken voor kapitaaltoegang en service-innovatie terwijl ze DeFi-gemeenschappen stabiele, activa-ondersteunde rendementen bieden — een voorheen onmogelijk arrangement voor het ontstaan van deze technologieën.
8. Wereldwijd Handelsfinanciering op Blockchain: Contour's Digitale Kredietbrieven
Handelsfinanciering — de levensader van internationale handel — is lang geïdentificeerd als ideaal voor blockchain and slimme contract transformatie. Contour illustreert dit door eeuwenoude... removes operational silos, providing a seamless verification process. The Italian Banking Association highlighted how Spunta's successful implementation demonstrates blockchain's potential to improve banking back-office operations, setting the stage for further digital transformation initiatives.
Vertaling (Formatting intact):
Gelanceerd in 2020 met steun van grote handelsfinancieringsbanken (waaronder HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING en anderen), gebruikt Contour R3's Corda blockchain om LC-transacties te coördineren via slimme contracten.
Letters of credit garanderen in essentie betaling van importeursbanken aan exporteurs na bewijs van verzending. Traditioneel omvat dit papieren documenten die worden verzonden en afgestemd tussen meerdere partijen — meestal duurt dit 5-10 dagen per transactie. Met Contour delen alle deelnemers (kopers, verkopers en hun banken) een enkele digitale workflow.
De LC wordt afgegeven als een digitaal blockchain-record; wanneer exporteurs verzenddocumenten (vaak elektronisch) naar het platform uploaden, verifiëren slimme contracten de voltooiing van vereisten voordat advisering en betalingsautorisatie worden geactiveerd.
Pilots toonden dramatische efficiëntiewinsten aan. De gemiddelde verwerkingstijd van LC's werd teruggebracht van ongeveer 10 dagen naar minder dan 24 uur (sommige zelfs tot 14 uur). Deze versnelling treedt op omdat in plaats van te wachten op koeriers en handmatige gegevensinvoer, slimme contracten onmiddellijk de uitgevende banken op de hoogte stellen wanneer documenten binnenkomen, waardoor goedkeuring of vragen in real-time op het gedeelde platform mogelijk worden.
Documentafstemming is niet meer nodig wanneer alle partijen identieke onveranderlijke grootboekdata bekijken. Een vroege live transactie betrof HSBC die een LC op Contour faciliteerde voor een elektronicazending van Hong Kong naar Bangladesh, naar verluidt voltooid in 24 uur versus de typische 5-10 dagen.
Het slimme contract handhaaft overeengekomen workflows: het herkent vereisten (zoals het uploaden van een cognossement en certificat van oorsprong) en maakt LC-honoring mogelijk zodra die elementen verschijnen met digitale handtekeningen.
Contour ging formeel in productie in oktober 2020 na talloze pilottransacties. Zeven oprichtende banken (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC en BNP Paribas) werden vergezeld door anderen waaronder Citi en DBS. Vandaag opereert Contour als een live netwerk waar bedrijven digitaal LC's aanvragen bij banken, waarbij uitgifte en documentonderhandeling plaatsvinden via slimme contractsystemen.
Elke transactie's belangrijkste stappen (LC-uitgifte, documentpresentatie, afhandelingsfouten, acceptatie, financiering) worden digitaal vastgelegd met validatie van betrokken partijen. In wezen functioneren de slimme contracten van Contour als geautomatiseerde escrow en nalevingsagenten voor handels transacties, zorgend dat fondsen alleen bewegen wanneer aan voorwaarden is voldaan met voorafgaande deelnemer overeenstemming.
Dit geval demonstreert hoe bankconsortia gezamenlijk gedeelde slimme contractplatforms opbouwen die industriële uitdagingen aanpakken. Geen enkele bank heeft de controle over Contour; het opereert als een netwerk nutsvoorziening onder gezamenlijk bestuur, die samenwerking tussen concurrenten vergemakkelijkt. LC juridische fundamenten blijven intact — de UCP 600 regels blijven gehandhaafd terwijl de uitvoering drastisch wordt verbeterd.
Contour's succes (naar verluidt meer dan $1 miljard in LC's verwerkt tijdens het eerste operationele jaar) heeft interesse gewekt in vergelijkbare modellen voor andere handelsinstrumenten, zoals garanties of open rekening handel. Het bewijst dat slimme contracten complexe, meerpartijen bankprocessen met vertrouwen en verificatie kunnen digitaliseren, en tastbare snelheid- en kostenvoordelen kunnen opleveren.
- Bahrain's Bank ABC Proefproject met JPM Coin voor Grensoverschrijdende Betalingen
Zelfs regionale banken in kleinere markten maken gebruik van blockchain-innovaties van grote banken. In 2021 ging Bank ABC — een instituut gevestigd in Bahrein — samen met J.P. Morgan en de centrale bank van Bahrein een proefproject aan voor JPMorgan's JPM Coin (een permissioned blockchain token voor interbankbetalingen) voor grensoverschrijdende overboekingen.
De pilot stroomlijnde USD-afwikkelingen vanuit Bahrein, waarbij tokens met stabiele waarde die Amerikaanse dollars vertegenwoordigen, binnen betaalstromen werden gebruikt. Tijdens de test gebruikte Bank ABC JPM Coin om USD-fondsen vanuit Bahrein naar tegenpartijen (inclusief Aluminium Bahrain, een groot bedrijf) in het buitenland te sturen, met transacties georganiseerd op JPMorgan's Onyx netwerk onder toezicht van de centrale bank van Bahrein.
Deze regeling maakte snellere betalingen aan leveranciers mogelijk terwijl het kopers in staat stelde om just-in-time transacties uit te voeren zonder vooruitbetaling van bestemmingslandrekeningen. Traditionele grensoverschrijdende USD betalingen vanuit Bahrein zouden normaal correspondentbankieren en mogelijk nostro accountvoorfinanciering in New York met zich meebrengen. JPM Coin veranderde deze dynamiek.
Betalingen van Bank ABC naar leveranciersbanken (via JPM's netwerk) werden uitgevoerd via slimme contracten die onmiddellijk USD tokens overdroegen die betaalbedragen vertegenwoordigen. Omdat JPM Coin transacties bijna onmiddellijk op het Onyx grootboek worden vereffend, werden fondsen snel verplaatst met gegarandeerde afwikkeling door JPMorgan's netwerk.
Het centrale bank van Bahrein benadrukte dat deze aanpak betalingstijden drastisch verkortte, terwijl lokale valuta tussenpersonen en voorschotvoorwaarden werden geëlimineerd. Effectief konden importeurs uit Bahrein dollars sturen naar Amerikaanse exporteurs door dit netwerk zonder te wachten op wire-cutoffs of dagen van tevoren dollarreserves in Amerikaanse rekeningen te moeten onderhouden.
Voor Bank ABC bood de pilootdeelname meerdere voordelen. Het testte geavanceerde financiële technologie samen met een wereldwijde bank, waardoor het mogelijk regionale concurrentievoordelen verwierf in innovatieve betalingsoplossingen. Het project leverde ook de centrale bank praktische casestudies op van gereguleerde digitale valuta's (door banken uitgegeven tokens) die functioneren in grensoverschrijdende scenario's.
Slimme contracten op het JPM Coin platform omvatten waarschijnlijk nalevingscontroles en berichten (JPMorgan's netwerk opereert als gesloten en met permissie, waarbij alle deelnemers zijn geverifieerd). Zodra geactiveerd, verplaatsten contracten tokens tussen institutionele portefeuilles terwijl ze gelijktijdig fiat USD vrijgaven of rekeningen dienovereenkomstig crediteerden, resulterend in snellere, transparante overmakingen.
De centrale bank merkte op dat dit uiteindelijk de wereldwijde handelsfinancieringsefficiëntie zou kunnen verbeteren. Deze pilot laat zien hoe slimme contracten banksystemen wereldwijd kunnen verbinden. In plaats van eigen munten te bouwen, zouden kleinere banken kunnen toetreden tot de netwerken van grotere instellingen (zoals die van JPMorgan) om toegang te krijgen tot vertrouwde stablecoins voor afwikkelingen.
Hoewel JPM Coin de technologie leverde, is het principe van toepassing op andere grote bankmunten of mogelijk centrale bank digitale valuta's. De belangrijkste innovatie betreft automatisering en snelheid: door handmatige betalingsberichten te vervangen door blockchain tokens wordt de waardeoverdracht onmiddellijk. Alle deelnemers (zowel bankschants en de observerende centrale bank) hielden gesynchroniseerde transactie grootboekoverzichten bij, wat de transparantie verhoogde.
Voor het aspirant fintech-hub Bahrein vertegenwoordigt een vroege capaciteitsdemonstratie strategische positionering. De succesvolle testaankondiging in 2021 plaatste Bank ABC onder de eerste instellingen in het Midden-Oosten die transacties uitvoeren op zulke blockchain-betalingsnetwerken.Content: zou extra samenwerkingsprojecten kunnen ondersteunen. In feite bestaat het kader nu om andere interbancaire processen op smart contracts uit te voeren, waarbij elke bank een node onderhoudt en het concept begrijpt.
Het Spunta-geval mist misschien de glamour van digitale munten of DeFi, maar vertegenwoordigt misschien wel het duidelijkste voorbeeld van banken die smart contracts gebruiken om verouderde interne processen te moderniseren. Het loste een coördinatieprobleem binnen de industrie op door een gedeeld, vertrouwd grootboek te creëren dat wordt beheerst door algemeen geaccepteerde regels voor smart contracts.
Conclusion: Bridging DeFi and Banking – Are We There Yet?
De diverse gevallen hierboven tonen aan dat smart contracts gestaag een rol krijgen in de traditionele financiën, maar de brug tussen DeFi en banken wordt voorzichtig stap voor stap opgebouwd.
Concrete successen zijn naar voren gekomen: banken hebben snellere afwikkelingscycli bereikt, complexe processen zoals handelsfinanciering en reconciliatie geautomatiseerd, en zelfs toegang gekregen tot DeFi-liquiditeit - allemaal door middel van smart contract-automatisering. Deze implementaties bewijzen de technische haalbaarheid.
Een betaling die ooit dagen in beslag nam, wordt nu in seconden afgehandeld op gedeelde grootboeken; obligatie-uitgiften die traditioneel meerdere tussenpersonen nodig hadden, kunnen worden uitgevoerd met code die onmiddellijke levering-versus-betaling afwikkeling garandeert.
Toch is de reis om gedecentraliseerde en gecentraliseerde financiën volledig met elkaar te verbinden nog niet compleet. Schaalbaarheidsproblemen blijven bestaan. Veel projecten opereren op private blockchains om specifiek de doorvoer en beveiliging te beheersen. Openbare blockchains bieden meer openheid, maar kampen nog steeds met uitdagingen om wereldwijde financiële transacties aan te kunnen, ondanks verbeterende technologieën.