W strategicznym posunięciu, które podkreśla ewoluujące przecięcie tradycyjnych finansów i rynków aktywów cyfrowych, Standard Chartered nawiązał współpracę z FalconX, amerykańskim brokerem kryptowalutowym, w celu zapewnienia ulepszonej infrastruktury bankowej dla handlu i rozliczeń aktywów cyfrowych.
Sojusz, ogłoszony 14 maja, rozpoczyna wdrożenie lokalne w Singapurze i spodziewa się skalić do dodatkowych jurysdykcji, w tym na Bliskim Wschodzie i w Stanach Zjednoczonych.
W ramach tej współpracy FalconX zintegrował globalną sieć bankową Standard Chartered oraz dostęp do zróżnicowanych par walutowych na swojej platformie, oferując klientom instytucjonalnym - w tym funduszom hedgingowym, zarządzającym aktywami, DAO, emitentom tokenów i platformom płatniczym - bardziej uproszczony i zgodny z przepisami punkt wejścia do rynków kryptowalutowych.
To partnerstwo jest pierwszym tego typu związaniem FalconX z głównym tradycyjnym bankiem. Odbija się również szerszą strategiczną zmianę wśród globalnych instytucji finansowych, które coraz częściej integrują usługi kryptowalutowe z podstawową infrastrukturą, nawet pomimo niepewności regulacyjnej.
Dlaczego partnerstwo jest ważne
U sedna tego porozumienia leży budowanie instytucjonalnej jakości mostów pomiędzy rynkami walutowymi a cyfrowymi. FalconX, który już obsługuje niektórych z największych światowych graczy finansowych, zyskuje bezpośredni dostęp do sieci bankowych, płynności walutowej i usług operacyjnych od globalnie regulowanej instytucji. Dla Standard Chartered umowa zwiększa jej nacisk na kryptowaluty poprzez wykorzystanie łączności FalconX z głęboką płynnością kryptowalut, infrastrukturą instrumentów pochodnych i narzędziami wykonawczymi.
FalconX przetworzył ponad 1,5 biliona dolarów w wolumenie aktywów cyfrowych na 400 tokenach i rozwijał swoją ofertę produktów instytucjonalnych poprzez przejęcia i nowe usługi związane z instrumentami pochodnymi. W marcu 2025 roku zrealizował pierwszą transakcję blokową terminów Solany na CME Group, przed oficjalnym uruchomieniem kontraktu. Firma jest wspierana przez inwestorów, w tym Tiger Global, GIC i Wellington Management, a jej wartość wyceniana jest na 8 miliardów dolarów.
Tymczasem Standard Chartered skaluje swoje operacje kryptowalutowe etapami. W 2023 roku był jednym z pierwszych globalnych banków oferujących stanowiska handlu spot kryptowalutami skupione na Bitcoinie i Ethereum. Zainaugurował również usługi przechowywania kryptowalut w ZEA, wszedł pilotażowo w tokenizowaną kaucję funduszu z OKX i wyodrębnił spółkę zależną od przechowywania aktywów cyfrowych w UE.
Obie firmy dążą do opracowania bardziej zintegrowanego ekosystemu dla instytucji chcących handlować, rozliczać i przechowywać aktywa cyfrowe bez łączenia rozproszonych rozwiązań z zagranicznych giełd lub kanałów bankowych w cieniu.
Regionalny nacisk: Najpierw Azja, USA i Bliski Wschód do
naśladowania
Singapur został wybrany jako punkt startowy tego partnerstwa, co odzwierciedla solidne ramy regulacyjne kraju dla aktywów cyfrowych. Singapurski Urząd Monetarny (MAS) realizuje system licencji, który pozwala na regulowaną działalność kryptowalutową przy jednoczesnym utrzymywaniu ścisłych kontroli nad dostępem detalicznym, co czyni go główną jurysdykcją do eksperymentów instytucjonalnych.
Generalny Menedżer FalconX w APAC i na Bliskim Wschodzie, Matt Long, powiedział, że lokalne wdrożenie umożliwi firmie "dostarczenie solidnych rozwiązań bankowych i FX dla klientów, którzy polegają na nas w operacjach na rynkach kryptowalut". Wdrożenie obejmie dostęp do globalnej płynności walutowej, przetwarzania transakcji transgranicznych i konwersji walut - zestaw usług, który obecnie brakuje na wielu platformach natywnych dla kryptowalut.
Od Singapuru, partnerstwo spodziewa się rozszerzyć na Bliski Wschód, gdzie Standard Chartered już prowadzi usługi przechowywania kryptowalut w Dubaju i Abu Zabi. Bank aktywnie współpracuje z lokalnymi regulatorami pod kontrolą Urzędu ds. Regulacji Aktywów Wirtualnych ZEA (VARA) i postrzega region jako strategiczny punkt w swojej ekspansji kryptografii.
Stany Zjednoczone, które wciąż stanowią mozaikę regulacyjnej niejasności, mają nastąpić później - po zapewnieniu większej jasności co do licencjonowania kryptowalut, dostępu do bankowości i standardów przechowywania. FalconX, z siedzibą w San Mateo, Kalifornia, już obsługuje amerykańskich klientów instytucjonalnych i posiada kilka zezwoleń regulacyjnych poprzez swoje spółki zależne.
Rosnący popyt na instytucjonalne kryptowaluty mimo luk
regulacyjnych
To partnerstwo pojawia się w kontekście wzmożonego zainteresowania ze strony globalnych instytucji finansowych rozszerzających swoje strategie kryptowalutowe, nawet gdy jasność regulacyjna wciąż pozostaje niekonsekwentna. Zatwierdzenie spot ETB Bitcoin w Stanach Zjednoczonych na początku 2024 roku zapoczątkowało nowe napływy do przestrzeni i sygnalizowało rosnącą tolerancję regulacyjną dla aktywów cyfrowych w głównym nurcie finansowym.
Dane rynkowe potwierdzają ten trend: globalna kapitalizacja rynkowa kryptowalut przekroczyła wartość 3,5 biliona dolarów, podczas gdy wolumeny stablecoinów i aktywność instytucjonalna w stakingu rosną na łańcuchach warstw 1 i 2. Analitycy z Messari i Sygnum Bank prognozują silny wzrost uczestnictwa sektora bankowego w infrastrukturze kryptowalut do końca 2025 roku, wskazując na poprawiające się ramy zgodności, popyt inwestorów i równowagę makroekonomiczną.
We Wewnętrznych prognozach Standard Chartered sugerują, że rynek kryptowalut może osiągnąć wartość 10 bilionów dolarów do 2026 roku - szacowanie to kierowało strategią banku przy wchodzeniu na rynek przechowywania, handlu i zabezpieczeń związanych z aktywami cyfrowymi.
Matt Long z FalconX zauważył, że popyt klientów przechodzi od podstawowej ekspozycji do zintegrowanych, kompleksowych rozwiązań. "Te instytucje nie kupują już tylko tokenów," powiedział. "Chcą zgodności, bankowości, przechowywania, FX i instrumentów pochodnych - wszystko w jednym miejscu."
Rozszerzenie poza bankowość
Chociaż partnerstwo zaczyna się od ramp dolarowych i wsparcia walutowego, obie firmy zasygnalizowały, że może ono się rozszerzyć "poza bankowość" na usługi zabezpieczania, wypożyczania aktywów cyfrowych, finansowanie marży i integrację przechowywania.
Takie usługi stają się niezbędne dla instytucji zarządzających złożonymi portfelami obejmującymi kryptowaluty, tokenizowane aktywa i hybrydowe produkty inwestycyjne. Na przykład, możliwość przedstawienia kryptowalut jako zabezpieczenia dla ekspozycji funduszu lub przekształcenia aktywów cyfrowych na walutę fiat do celów księgowych to teraz podstawowe oczekiwanie wśród wyrafinowanych menedżerów funduszy.
W kwietniu Standard Chartered testował użycie jednostek tokenizowanego funduszu i Bitcoina jako zabezpieczenia we współpracy z OKX. Ten model może zostać skopiowany przez FalconX, zwłaszcza jeśli wzrośnie popyt na syntetyczne instrumenty finansowe i produkty strukturyzowane zabezpieczone kryptowalutami.
Te ruchy nie są bez precedensu: wcześniej w tym roku BlackRock i JPMorgan również uruchomili wewnętrzne pilotaże tokenizacji, odzwierciedlając rosnący instytucjonalny apetyt na interoperacyjną infrastrukturę aktywów cyfrowych.
Rozważania regulacyjne i pozycjonowanie strategiczne
Choć momentum jest wyraźne, zarówno FalconX jak i Standard Chartered będą musiały stawić mona regulacyjnymi przeszkodami - szczególnie na rynku amerykańskim. SEC dalszym ciągu kontynuuje politykę egzekwowania przepisów, podczas gdy legislacja, taka jak FIT21 Act lub regulacje dotyczące stablecoinów, wciąż tkwi w martwym punkcie. Banki, które bezpośrednio współpracują z firmami kryptowalutowymi, muszą poruszać się po złożonych przepisach dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML), finansowania terroryzmu (CTF) i weryfikacji klientów w różnych jurysdykcjach.
Umieszczając swoją współpracę najpierw w jurysdykcjach takich jak Singapur i ZEA, firmy mogą testować infrastrukturę i opracowywać podręczniki zgodności przed skalowaniem na bardziej kontrolowane rynki. To pragmatyczna strategia, która odzwierciedla ścieżkę obraną przez inne międzynarodowe przedsięwzięcia technologiczne finansowe.
Ponadto, partnerstwo odzwierciedla globalny trend, w którym największe instytucje finansowe budują usługi natywnie kryptowalutowe poza tradycyjnymi kartami bankowymi - poprzez wspólne przedsięwzięcia, cyfrowe spółki zależne lub regulowane ramiona fintech.
Strategia aktywów cyfrowych Standard Chartered wydaje się wpasowywać w ten model. Łącząc się z firmami takimi jak FalconX, które już posiadają licencje regulacyjne i infrastrukturę techniczną, bank może wejść na rynek szybciej, jednocześnie ograniczając bezpośrednią ekspozycję regulacyjną.
Tradycyjne finanse nie pozostają na marginesie kryptowalut
Co takie partnerstwa jak FalconX i Standard Chartered ujawniają, to nie tylko krótkoterminowa okazja komercyjna, ale długoterminowa zmiana w kierunku hybrydowych finansów.
Zamiast wybierać pomiędzy tradycyjnymi a zdecentralizowanymi systemami, instytucje coraz częściej starają się je integrować. Infrastruktura bankowa i szyny FX pozostają kluczowe dla skalowania rynków kryptowalutowych, szczególnie dla uczestników instytucjonalnych, którzy wymagają rozliczeń w walutach fiat, zgodności regulacyjnej i ciągłości operacyjnej. Jednocześnie firmy natywne w kryptowalutach potrzebują dostępu do tych narzędzi, aby przyciągać i zatrzymywać klientów instytucjonalnych, zwłaszcza gdy naciski regulacyjne rosną a kontrahenci wymagają przejrzystości.
Wynikiem jest wyłaniająca się klasa hybrydowych pośredników - natywnych kryptowalutowo, ale instytucjonalnie związanych - które działają jako mosty pomiędzy tradycyjnymi finansami a zdecentralizowanymi protokołami. FalconX pozycjonuje się w tej przestrzeni, a zaangażowanie Standard Chartered pokazuje, że duże banki nie są już tylko obserwatorami, ale dostawcami infrastruktury same w sobie.
Partnerstwo FalconX–Standard Chartered ilustruje dojrzewającą infrastrukturę, której wymaga instytucjonalne kryptowaluty. Od płynności walutowej i szyn fiat po przechowywanie, instrumenty pochodne i usługi zabezpieczania, architektura finansów cyfrowych jest odbudowywana - tym razem z partnerami o jakości bankowej i nadzorem regulacyjnym.
Nadchodzące miesiące będą testem dla tej możliwości, czy partnerstwa te mogą dostarczyć rzeczywistych korzyści klientom, zachowując przewagę nad zmieniającymi się środowiskami polityki. Ale jedno jest jasne: granica pomiędzy tradycyjną bankowością i finansami kryptowalut nie jest już wyraźna - zbiega się. A instytucje gotowe działać w tej szarej strefie mogą zakończyć definiowanie następnej ery globalnych rynków kapitałowych.