Nesta semana, os mercados globais responderam a uma série de desenvolvimentos macro e geopolíticos, com destaque para as potenciais conversas comerciais entre EUA e China e o aumento das tensões dentro da OPEP+.
As ações asiáticas subiram com o otimismo em torno da diplomacia e dos fortes lucros da tecnologia, enquanto os índices dos EUA encontraram suporte nos resultados da Microsoft e da Meta. Em contraste, a Europa lutou sob o peso das tarifas de Trump e da orientação fraca das empresas, particularmente no setor automotivo.
O sentimento dos investidores estava misto. Enquanto o apetite por setores de crescimento como IA e tecnologia se manteve, a cautela se infiltrou através de saídas significativas de fundos de ações dos EUA e novas rachaduras no petróleo e na manufatura. Os mercados cambiais observaram tendências divergentes, com força no rublo e em algumas moedas asiáticas, enquanto o cripto subiu com o Bitcoin se aproximando da marca de $100K, refletindo um apetite por risco quieto, mas notável.
Resumo das Ações
Mercados de Ações Reagem a Tarifas Comerciais e Resiliência Tecnológica
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Os mercados dos EUA apresentaram um desempenho misto. Enquanto os fortes lucros da Microsoft e da Meta elevaram as ações de tecnologia (Nasdaq +1,52%), os fundos de ações sofreram saídas de $15,56B, refletindo a inquietação dos investidores com a incerteza liderada por tarifas de Trump.
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A Europa enfrentou ventos contrários: montadoras como Mercedes e Porsche cortaram suas orientações devido aos riscos tarifários. A Volkswagen manteve cautela, esperando retornos no extremo inferior das previsões.
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A Ásia-Pacífico disparou, impulsionada pelo otimismo sobre as potenciais conversas comerciais entre EUA e China. O Índice Hang Seng Tech subiu 3,08%, e o Nikkei 225 do Japão subiu 1,04%. O TAIEX de Taiwan saltou 2,07%, com ganhos fortes de semicondutores e utilidades.
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O Nifty 50 da Índia fechou a semana com alta de 0,21%, liderado por empresas apoiadas por Adani.
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As ações australianas subiram 1,13%, atingindo uma alta de 2 meses antes das eleições, impulsionadas por ações de bancos e mineração.
Checagem de Commodities
Petróleo Cai por Rumores de Aumento de Produção, Cobre Ganha com Esperanças de Conversas Comerciais
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Os preços do petróleo caíram para mínimas de 4 anos (~$60/barril) após a indicação da OPEP+ de mais desmantelamento de cortes voluntários de produção (2,2M bpd), a menos que o cumprimento melhore de retardatários como o Cazaquistão.
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O cobre subiu 0,89% para $9,206/ton com notícias de potenciais negociações comerciais entre China e EUA, aliviando preocupações sobre a demanda global.
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O ouro caiu para uma mínima de 2 semanas em 1º de maio, fixando-se em $3211. O preço reduziu por esperanças de conversas comerciais e um feriado para o maior consumidor, a China.
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Os futuros de minério de ferro subiram 0,42% para $96,60, impulsionados por fortes dados comerciais chineses e condições de exportação melhoradas da Austrália.
Instantâneo de Moedas & Forex
Dólar Misto enquanto o Rublo Sobe e Moedas Latino-Americanas Divergem
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O Índice Dólar dos EUA permaneceu amplamente estável, mas mostrou comportamento misto entre as regiões.
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Na Europa, o Rublo russo subiu acentuadamente (+0,91%) para 82,746/USD, enquanto a Coroa sueca e o Zloty polonês depreciaram.
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Nas Américas, o Peso argentino (ARS) e o Colón costa-riquenho (CRC) viram ganhos, enquanto o Peso mexicano e o Peso chileno caíram ligeiramente.
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As moedas asiáticas estavam na maior parte estáveis; o INR fechou em 84,499 com uma apreciação acentuada anterior dirigida por influxos estrangeiros de ações e fraqueza do USD.
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O Won da Coreia do Sul, o Dólar taiwanês e o Dólar australiano todos ganharam com a melhoria no sentimento de uma potencial resolução comercial entre EUA e China.
Juros & Taxas de Títulos
Rendimentos Sobem em Meio a Indícios Cautelosos do Fed
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O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,48%, apesar do ligeiro recuo do PIB por 0,3% e pequenas entradas de fundos de títulos ($230M).
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Os rendimentos do JGB do Japão caíram (10Y menos 5,4bps para 1,259%) depois que o BoJ manteve as taxas estáveis e revisou para baixo sua previsão de crescimento.
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O Tesouro dos EUA introduziu uma nova taxa do bond da Série I de 3,98% para os próximos seis meses, indicando esforços contínuos para fornecer proteção vinculada à inflação para poupadores de varejo.
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Fundos municipais e hipotecários nos EUA receberam $1,57B e $961M respectivamente, mostrando uma mudança para ativos de renda estáveis.
Cripto & Ativos Alternativos
Bitcoin Mira $100K enquanto Reino Unido e Índia Consideram Passos Regulamentares
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O Bitcoin (BTC) recuperou 0,34% para $96.805,58, dirigindo-se para a marca de $100K em meio ao sentimento melhorado e esperanças de ETF.
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O Reino Unido apresentou regulamentações cripto preliminares, visando restringir compras por cartão de crédito e apertar práticas de empréstimos/staking enquanto promove a colaboração com os EUA.
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O Reino Unido também considera uma nova restrição a ser imposta aos compradores para impedir que usem cartões de crédito ou obtenham empréstimos de agências de e-money para comprar criptomoedas.
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Altcoins permaneceram voláteis, com investidores acompanhando de perto mudanças regulatórias e atividades de ETF.
Eventos Globais & Tendências Macro
Tensões na OPEP, Indústria Automobilística em Mudança, e Caos Comercial nos EUA
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As tensões na OPEP+ escalaram sobre o não cumprimento de cotas, enquanto a Arábia Saudita alertou sobre a retirada de todos os cortes voluntários de 2,2M bpd até outubro, a menos que Iraque e Cazaquistão cooperem.
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As grandes petroleiras continuam como de costume apesar de crescentes riscos macro; Exxon, Shell e TotalEnergies aumentaram a dívida para manter dividendos.
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Principais fabricantes de automóveis como Mercedes, Volvo e Stellantis cortaram orientações financeiras devido às tarifas de Trump e colapsos na cadeia de suprimentos.
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O acordo de minerais entre EUA e Ucrânia oferece apoio simbólico mas pouco impacto imediato, já que 40% dos ativos minerais da Ucrânia permanecem sob controle russo.
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A atividade econômica na Ásia-Pacífico mostrou resiliência; a avaliação da China sobre conversas comerciais dos EUA elevou o sentimento, enquanto a Austrália apresentou um superávit comercial surpreendente de AUD 6,9B.
Reflexões Finais
Os mercados globais parecem estar andando na corda bamba — apoiados na força da tecnologia e no otimismo comercial de um lado, mas pressionados por fraquezas estruturais no petróleo, autos e fluxos comerciais globais do outro. O aumento nos mercados asiáticos e a recuperação no cobre sugerem que os investidores estão inclinando-se seletivamente para narrativas de crescimento, mesmo com movimentos defensivos como entradas em títulos e suporte ao ouro continuando.
Olhando para o futuro, a direção do mercado pode depender da clareza da produção da OPEP+, de mais sinais de descongelamento comercial entre a China e os EUA, e de dados de inflação futuros. Se o otimismo se mantiver, poderemos ver ativos de risco subirem — mas se as rachaduras macro se ampliarem, especialmente em energia e manufatura, espere que a volatilidade retorne. Neste cenário, o posicionamento ativo entre classes de ativos permanece crucial.