Стратеги Deutsche Bank предупреждают, что давняя позиция доллара США как мировой валюты-резерва сталкивается с серьезными угрозами из-за усиливающейся торговой напряженности и геополитических сдвигов, что может потенциально создать условия для значительного Биткойн ралли.
Что нужно знать:
- Deutsche Bank прогнозирует "мегашок" на глобальных рынках из-за тарифной политики США и политической нестабильности
- Индекс USD упал ниже 100 до около 99 в апреле 2025 года, что представляет собой падение на 8% от максимумов 2025 года
- Аналитики предполагают, что инвесторы могут все чаще обращаться к Биткойну как к "несуверенному средству сохранения стоимости" на фоне слабости доллара
Снижение доллара сигнализирует о возможном сдвиге в глобальной финансовой системе
Джордж Саравелос, руководитель отдела исследований валютных рынков Deutsche Bank, сделал серьезное предупреждение о будущем доллара в недавней записке клиентам. Саравелос, вместе с стратегом Тимом Бейкером, указал на серию структурных изменений в финансовой и экономической политике США, которые могут вызвать то, что они называют "мегашоком" на глобальных рынках.
"Условия теперь созданы для начала крупной тенденции снижения доллара," заявили Саравелос и Бейкер, указывая на растущую зависимость от тарифов в торговых отношениях США и увеличивающуюся политическую нестабильность.
Аналитики высказывают особую озабоченность тем, что повышенные тарифы США увеличат затраты на бизнес, особенно для компаний, зависящих от импортных товаров или сырья.
Эти увеличенные затраты, вероятно, будут переведены на потребителей, создавая инфляционную среду, уже усугубляемую тем, что они характеризуют как все более конфронтационную торговую политику текущей администрации.
Это инфляционное давление возникает в особенно сложное время, так как недавно министр финансов США Скотт Бессент указал, что комплексное торговое соглашение с Китаем может потребовать лет для достижения. Ожидается, что затянувшаяся неопределенность усугубит волатильность на рынке и потенциально замедлит динамику в различных классах активов, включая криптовалюты.
Дополняя эти опасения - политическое давление, с которым сталкивается Федеральная резервная система. С публичной критикой председателя ФРС Джерома Пауэлла со стороны президента Трампа, Deutsche Bank предполагает, что центральный банк может уступить давлению и осуществить сокращение ставок сверх двух уже прогнозируемых снижение на этот год.
Позиционирование Биткойна как альтернативного безопасного убежища
Борьба доллара уже очевидна в рыночных данных. Индекс USD упал ниже 100 до почти 99 в апреле 2025 года, что представляет собой снижение на 8% от его максимумов 2025 года. Аналитики Goldman Sachs пошли еще дальше, предсказывая, что доллар может потерять почти 10% в отношении основных валют, включая евро, иену и фунт, к концу года.
Ухудшающийся экономический прогноз оказывает дополнительное давление, при этом теперь Goldman Sachs оценивает риск рецессии для американской экономики в 45%, что выше их предыдущей оценки в 35%. Банк специально указывает на тарифы как на фактор, который будет подрывать реальный доход граждан, возможно, сдавливая уже и так хрупкое восстановление экономики.
Джей Джейкобс из BlackRock считает, что эти условия могут создать то, что он называет "мега силой", которая перекроит глобальные финансы на десятилетия. "Непосредственно связанная с этой геополитической фрагментацией суть - рост Биткойна, поскольку люди ищут стабильность на фоне дестабилизации и требуют альтернативных активов," заметил Джейкобс в недавних заявлениях.
Он также отметил, что Биткойн, по-видимому, отдаляется от технологических акций, утверждаясь как потенциальное безопасное убежище и цифровая альтернатива золоту. Эта тенденция может ускориться, если доллар продолжит свое снижение, особенно по мере того, как инвесторы ищут средства сохранения стоимости за пределами традиционных фиатных валют.
Изменения происходят по мере того, как участники рынка внимательно следят за решениями денежно-кредитной политики США и их глобальными последствиями. Если Федеральная резервная система уступит политическому давлению, снизив ставки при сохранении высокой инфляции, аналитики предполагают, что эта комбинация высокой инфляции и низких процентных ставок может дальше стимулировать инвесторов обращать внимание на альтернативные активы, такие как Биткойн.
Заключительные мысли
Потенциальное ослабление доллара США представляет собой значительный сдвиг в глобальном финансовом ландшафте, с далеко идущими последствиями для инвесторов и политиков. По мере того, как эволюционируют традиционные валютные отношения, появление Биткойна как потенциального безопасного убежища сигнализирует о новой парадигме, которая может изменить стратегии инвестирования в ближайшие годы.