Пятый по величине коммерческий банк США начал тестирование выпуска собственных стейблкоинов в блокчейн‑сети Stellar, что стало очередным важным шагом в принятии традиционными финансами цифровой платёжной инфраструктуры.
U.S. Bank объявил о пилотной программе в партнёрстве с PwC и Stellar Development Foundation в подкасте банка Money 20/20 «The Tokenized Future of Banking». Инициатива исследует, могут ли традиционные банки безопасно выпускать программируемые деньги в публичных блокчейнах при одновременном соблюдении регуляторных требований.
Майк Виллано, старший вице‑президент и руководитель направления цифровых активов в U.S. Bank, выделил встроенную в Stellar возможность заморозки активов и отката транзакций как ключевую функцию, соответствующую требованиям регуляторов и комплаенса, включая процедуры KYC и обращаемость транзакций.
Ускоряющаяся гонка стейблкоинов на Уолл-стрит
Шаг U.S. Bank последовал после создания банком из Миннеаполиса нового подразделения, сфокусированного на криптовалютах и движении денег. Генеральный директор Гунджан Кедиа в ходе октябрьского отчёта по прибыли заявил, что банк работает по двум направлениям в области стейблкоинов: хранение криптовалюты для клиентов и тестирование реальных платежей с использованием стейблкоинов.
Банк присоединился к растущему списку крупных финансовых институтов, выходящих на рынок стейблкоинов. Citigroup и Coinbase в октябре объявили о партнёрстве по расширению возможностей цифровых платежей для корпоративных клиентов банка, сосредоточившись на упрощении трансграничных переводов между криптовалютой и фиатом.
Блокчейн‑подразделение JPMorgan расширило платформу JPM Coin для поддержки платежей в евро, а глава Bank of America Брайан Мойнихэн указал, что банк готов запустить собственный стейблкоин, обеспеченный долларом, как только законодатели примут чёткое регулирование.
Рост рынка и регуляторный импульс
Институциональный интерес к стейблкоинам растёт на фоне взрывного расширения рынка. Объём транзакций стейблкоинов достиг $625 млрд в феврале 2025 года, что на 21% больше, чем в тот же месяц 2024‑го, при этом за 12 месяцев до февраля 2025 года в стейблкоинах было рассчитано платежей на $6,3 трлн — эквивалент 15% мировых розничных трансграничных платежей.
Совокупная стоимость выпущенных стейблкоинов удвоилась — до $250 млрд с $120 млрд всего за 18 месяцев, и, согласно прогнозам отрасли, к концу года может превысить $400 млрд и достичь $2 трлн к 2028 году.
Отчёт Keyrock-Bitso прогнозирует, что к 2030 году стейблкоины могут обрабатывать $1 трлн трансграничных платежей по сравнению с менее чем 3% рынка в 2024‑м, чему будут способствовать рост эффективности, снижение издержек и финансовая инклюзия для непокрытых банковскими услугами слоёв населения.
Почему Stellar привлекает институты
U.S. Bank выбрал Stellar среди альтернатив, поскольку сеть позволяет эмитентам токенов замораживать активы, предоставляя традиционным институтам больший контроль, чем большинство блокчейнов. По данным квартального отчёта Stellar Development Foundation, на сентябрь в сети Stellar было 9,8 млн уникальных кошельков, а за предыдущий год было обработано платежей на $32 млрд.
Сеть набирает популярность среди крупных финансовых игроков. Franklin Templeton стала пионером токенизированных казначейских облигаций США на Stellar, обеспечив возможность круглосуточной торговли государственными ценными бумагами США с расчётами менее чем за шесть секунд и практически нулевой комиссией. Фонд Franklin OnChain U.S. Government Money Fund привлёк более $580 млн активов с момента запуска в 2021 году.
Хосе Фернандес да Понте, президент и директор по развитию Stellar Development Foundation, подчеркнул 99,99% времени безотказной работы сети за десятилетие и способность проводить расчёты за три–пять секунд по цене долей цента США.
Регуляторная база как драйвер внедрения
Недавно принятый в США закон GENIUS обеспечивает чёткую регуляторную базу для крупнейшего в мире рынка стейблкоинов, позволяя банкам и платёжным институтам входить в сектор с большей уверенностью. Закон, вступающий в силу в начале 2027 года, спровоцировал мировую гонку регуляторов за разработку аналогичных рамок.
Европейская нормативная база MiCA уже действует по всему Европейскому союзу, что стало вехой в надзоре за цифровыми активами и обеспечило единые стандарты, на которые могут опираться банки и финтех‑компании.
По мере того как традиционные финансовые институты всё чаще рассматривают стейблкоины как базовую инфраструктуру, а не спекулятивные активы, технология, по‑видимому, готова трансформировать глобальные платёжные системы — предлагая скорость, снижение издержек и круглосуточную доступность как ключевые конкурентные преимущества по сравнению с устаревшими банковскими сетями.