Küresel finansal piyasalar, zıt gelişmelerin damgasını vurduğu bir hafta yaşadı. Bir yandan, yatırımcı iyimserliği, ABD-Çin ticaret gerilimlerinin önemli ölçüde azalmasıyla teşvik edildi, çünkü her iki ülke de 90 günlük bir süre için tarifeleri azaltmaya karar verdi. Bu hareket, küresel ticaret ilişkilerini istikrara kavuşturma yönünde olumlu bir adım olarak görüldü. Diğer yandan, Moody's ABD'nin egemen kredi notunu AAA'dan AA1'e düşürdü ve artan hükümet borcu ve genişleyen bütçe açıklarına dikkat çekti.
Yatırımcı duyarlılığı dikkatli bir iyimserlikte kaldı. Ticaret ateşkesi geçici bir rahatlama sağlarken, kredi notu düşüşü altta yatan mali zorlukları gözler önüne serdi. Hindistan gibi büyük ekonomiler piyasalarını canlandırırken, Sensex 500 puan yükseldi ve Nifty50 mali ve IT sektörlerindeki güçlü performanslarla 24,750 seviyesini aştı. Bu arada, teknoloji ve yapay zeka gibi sektörler yatırımcı ilgisini çekmeye devam etti ve yenilikçi büyümeye odaklanmayı yansıttı.
Hisse Senetleri Özeti
Hisse Senedi Piyasaları Tarif Ateşkesi ve Tekno Yükselişe Tepki Veriyor
-
S&P 500 5.3% artarak 5.958,38'de kapandı, Nasdaq Composite %7,2 yükseldi ve Dow Jones %3,4 değer kazandı, yılı pozitif kapattı.
-
Nvidia yaklaşık %16, Meta %8, Apple %6 ve Microsoft %3 artışla büyük teknoloji lideri oldu.
-
ABD ve Çin arasındaki 90 günlük tarife ateşkesi yatırımcı iyimserliğini artırdı.
-
Roundhill Magnificent 7 ETF neredeyse 10% yükseldi ve grubun Mayıs'tan bu yana S&P kazançlarının %60'ına katkı sundu.
-
Almanya'nın DAX endeksi, küresel ticaret gerilimlerinin azalmasıyla Avrupa'nın güçlü toparlanmasını yansıtarak rekor bir zirveye elde etti.
-
eToro uzun süredir beklenen IPO'sunu $52/pay olarak fiyatladı ve Nasdaq çıkışında 310 milyon dolara yakın bir kaynak sağlamasıyla kamu piyasalarında risk iştahının kısmen geri dönüşünü sinyal etti.
Emtia Kontrolü
Petrol Tırmanıyor, Altın Destek Buluyor
-
Altın, 4% düşerek Kasım'dan bu yana en kötü haftalık performansını sağladı, hisse senedi risk iştahı ve dolar güçlenirken.
-
Bakır piyasaları, beklenen ABD tarifeleri nedeniyle yüksek dalgalanmalı idi. Fiziksel bakırın ABD depolarına hücum etmesiyle CME stokları sekiz yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
-
ABD ve LME bakır arbitraj primi tüccarların tarifeler öncesi kazançları kilitleme arayışıyla keskin bir şekilde daraldı ve ton başına $1,600'dan $600'a düştü.
Döviz & Forex Anlık Görünümü
Dolar Güçleniyor, Ticaret Kaygıları Ortada
-
ABD Dolar Endeksi %0,8 artarak Şubat'tan bu yana en iyi haftasını gördü.
-
Döviz hareketleri tarifeler üzerine yüksek döngü beklentileri ve küresel ticaret dinamiklerinin yeniden değerlendirilmesiyle yönlendirildi.
-
Çin'in ABD Hazinelerini, $784.3B seviyesinden $765.4B'e düşürmesi, dolara olan talebi zayıflattı.
Tahvil Getirileri & Faiz Oranları
Getiriler Moody's Not Düşüşü ve Mali Stres Sonrasında Yükseldi
-
Moody's'in ABD'nin egemen kredi notunu AAA'dan AA1'e düşürdüğünü açıklamasının ardından ABD 10 yıllık Hazine getirileri 4.48% yükseldi. Düşük not artan borç ve faiz yüklerini işaret etti.
-
iShares 20+ Yıl Hazine Tahvil ETF'si yaklaşık %1 düşerken, ABD hisse ETF'leri ya da saat sonrası işlem sırasında küçük düşüşler yaşadı.
-
Fed vadeli işlemleri, iki kesinti fiyatladığını gösteren Haziran yerine Temmuz'a oranları ayarlayarak, yıl boyunca geçen haftaya kıyasla üç kesintiden aşağıya indi.
Kripto & Alternatif Varlıklar
Coinbase Yükseliyor, Galaxy Digital Nasdaq'a Giriyor
-
Coinbase, analizcilerin SEC soruşturmasını önemsiz olarak nitelendirmesi sonrasında Perşembe günkü kayıpların ardından %9 üzerinde toparlandı.
-
Galaxy Digital, Toronto Borsası'ndan direkte listeleme ile Nasdaq'ta $23.50 seviyesinde işlem görmeye başladı ve kurumsal kripto kabullenişinde duyguyu artırdı.
-
eToro'nun IPO'su, perakende ticaret ve kripto anlatılarının birleşimini de vurgulayarak platformda kripto gelirinin geçen yıl üçe katlandığını gösterdi.
Küresel Etkinlikler & Makro Trendler
ABD Tüketici Güveni, Enflasyon Endişeleri Yükseldikçe Yeni Dibe Vurdu
-
University of Michigan'ın tüketici güven endeksi, neredeyse 7.3% seviyesinde bir yıllık enflasyon beklentileriyle birlikte tüm zamanların en düşük ikinci okumasına ulaştı ve tarifler üzerinden neredeyse %75 oranında mevzu bahis yapıldı.
-
İthalat fiyatları Nisan ayında 0.1% yükseldi, sermaye malları fiyatları %0,6 fırladı ve erken aşama enflasyonist baskıları işaret etti.
-
Tek ailelik konut başlangıçları dokuz ayın en düşüğüne düştü, yapı psikolojisi tarif kaynaklı materyal maliyetlerine bağlı olarak kâr marjlarını vurdu.
-
ABD ve Çin, tarifeleri 90 gün boyunca azaltma kararı aldı. ABD, Çin ithalatı üzerindeki tarifeleri %145'ten %30'a düşürürken, Çin, ABD ithalatı üzerindeki vergileri %125'ten %10'a indiriyor.
-
Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyesi Pierre Wunsch, ekonomik belirsizliklerden ve ticaret gerilimlerinden dolayı ECB'nin faiz oranlarını 2%'nin altına düşürmesi gerekebileceğini belirtmiştir, bu önceki sert duruşundan bir sapma olarak görülmektedir.
-
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Kanada'daki G7 finans liderleri toplantısına katılarak, küresel ticaret dengesizliklerinin ele alınması ve özel sektör yönetiminde büyümenin teşvik edilmesi konularını vurguladı.
-
İstanbul belediye başkanının tutuklanmasının ardından yaşanan siyasi huzursuzluk, Türk lirasının keskin bir şekilde değer kaybetmesine ve borsa piyasasının önemli düşüşler yaşamasına sebep olarak ülke ekonomisinin istikrarına dair endişeleri artırdı.
Kapanış Düşünceleri
Olumlu ticaret gelişmeleri ile mali istikrar endişelerinin yan yana gelmesi, yatırımcıların dolaştığı karmaşık manzarayı belirginleştiriyor. ABD-Çin tarif arası mola, küresel ticaret için bir fırsat penceresi sunarken, ABD kredi notu düşüşü, gelecekteki ekonomik sağlık üzerinde yapısal mali sorunların etkileyici rol oynayabileceğini hatırlatıyor. Teknoloji ve yapay zeka gibi sektörler, hem yatırımcı coşkusu hem de somut ilerlemelerden faydalanarak dayanıklılık sergiledi. Buna karşın, faiz oranlarına ve mali politikaya duyarlı sektörler, hükümet borcu üzerine duyulan endişelerin daha yüksek borçlanma maliyetlerine yol açması halinde rüzgarlar karşısında kalabilir. ABD'deki reel faiz oranları on yıldır yüksek seviyelerine yaklaşırken, bu durum finansal koşulları daha fazla sıkılaştırabilir ve tüketici ve iş faaliyetlerinin zayıflamasına yol açabilir.
Önümüzdeki zamanda, piyasalar kritik bir dönüm noktasında yer alıyor. Ticaret ateşkesinin geçici doğası, herhangi bir geri çekilmenin dalgalanmayı yeniden ateşleyebileceği anlamına geliyor. Aynı zamanda, ABD kredi notu düşüşünün etkileri, artan borçlanma maliyetlerinden yatırımcı güveninde değişime kadar çeşitli şekillerde ortaya çıkabilir. Yatırımcılar, kısa vadeli fırsatları dengeleyerek, piyasaların dinamiklerini şekillendirecek altta yatan risklerin farkında olmalıdır.