Криптовалютна біржа Gemini уклала кредитну угоду з компанією з блокчейн-платежів Ripple, яка може надати до $150 мільйонів фінансування перед запланованим першим публічним розміщенням акцій біржі. Угода, розкрита у поданні Gemini до SEC, представляє одну з найбільших кредитних угод між криптовалютними компаніями, коли фірми цифрових активів готуються до виходу на публічний ринок.
Що варто знати:
- Gemini може отримати доступ до $150 мільйонів через кредитну угоду, розпочавши з початкового зобов'язання у $75 мільйонів від Ripple
- Крипто-біржа зазнала $282 мільйони чистих втрат в першому півріччі цього року згідно з документами IPO
- Goldman Sachs і Citigroup будуть головними андеррайтерами запланованого лістингу Gemini на Nasdaq під тікером "GEMI"
Фінансова структура та умови
Кредитна угода, укладена в липні, дозволяє Gemini подавати запити на позики у розмірі не менше $5 мільйонів кожний проти початкового зобов'язання у $75 мільйонів. Ця базова сума може змінюватися на основі показників продуктивності, погоджених обома компаніями. Будь-яке кредитування понад початковий поріг вимагає дозволу Ripple і має бути деноміноване у стабільній монеті компанії RLUSD stablecoin.
Відсоткові ставки на заводі коливаються від 6,5% до 8,5% річних, з усіма погашеннями, необхідними в доларах США. Gemini має надати забезпечення для кожного запиту на позику в рамках угоди. Хоча конкретні деталі в поданні залишаються закритими, Gemini підтвердило, що вже вилучило певні кошти з кредитної лінії.
Фінансування надається в той час, коли Gemini бореться зі значними втратами протягом останніх кварталів, починаючи з березня 2023 року. Фінансові звіти біржі свідчать про зростаючий тиск у конкурентному середовищі криптовалютного трейдингу.
Плани IPO набирають обертів
Gemini планує запропонувати акції класу A через публічне розміщення, хоча компанія не розкрила кількість акцій або очікувану ціну. Біржа подала заявку на лістинг Nasdaq під символом "GEMI", прагнучи приєднатися до невеликої, але зростаючої кількості компаній, що торгуються на біржі криптовалют.
Goldman Sachs і Citigroup будуть фундаментом для андерайтерського синдикату. Morgan Stanley і Cantor забезпечать додаткову підтримку для угоди. Угода слідує за успішним IPO на суму $1,15 мільярдів криптовалютної біржі Bullish, яка оцінила акції в $37 кожна і продемонструвала апетит інвесторів до платформ цифрових активів.
Розуміння термінів ринку криптовалют
Кредитна угода у сфері криптовалют функціонує аналогічно традиційній корпоративній позичці, надаючи оборотний капітал і операційну гнучкість. Стабільні монети, такі як RLUSD від Ripple, зберігають фіксовані значення, прив'язані до фіатних валют, пропонуючи цінову стабільність у порівнянні з волатильними криптовалютами, такими як Bitcoin або Ethereum.
Перші публічні розміщення акцій дозволяють приватним компаніям залучати капітал шляхом продажу акцій публічним інвесторам. Для криптовалютних фірм вихід на публічний ринок надає легітимність і доступ до традиційних фінансових ринків, водночас піддаючи їх підвищеному регулятивному контролю та вимогам звітності.
Ринковий контекст і перспективи
Партнерство відображає зростаючу взаємозалежність у криптовалютній індустрії, оскільки компанії шукають стратегічного фінансування перед великими корпоративними віхами. Традиційні фінансові інвестори показали зростаючий інтерес до цифрових активів через публічні ринки, а не прямі покупки криптовалют.
Підтримка Ripple позиціонує компанію з платежів як значного акціонера в успіху Gemini на публічному ринку. Кредитна лінія надає Gemini фінансову гнучкість у процесі IPO та потенційну ринкову волатильність.
Завершальне слово
Кредитна угода між Ripple і Gemini представляє важливий розвиток у фінансуванні криптовалютної індустрії, оскільки біржі готуються до публічних розміщень акцій. За наявності до $150 мільйонів та підтримки значних андеррайтерів Волл-стріт, IPO Gemini стане перевіркою апетиту інвесторів на платформи криптовалютного трейдингу, незважаючи на нещодавні втрати біржі.