在过去十年中，虚拟银行——完全数字化的挑战者银行——从金融科技新兴企业发展成为金融业最具影响力的参与者之一。
这些没有实体网点的银行诞生于移动互联网时代，吸引了全球数亿客户。在从欧洲到亚洲到美洲的地区，虚拟银行提供了一种现代化的银行体验，引起了技术精通的消费者以及长期受到传统银行冷遇的人的共鸣。
它们的崛起重新定义了人们在21世纪如何管理资金、进行支付以及获取信贷。
这一虚拟银行的迅速崛起受到了各种因素完美风暴的推动。客户对传统银行的不满——从高额费用到笨拙的应用程序——为数字优先的替代方案创造了机会。风险投资和技术投资者向金融科技初创公司注入了数十亿美元，计划“重塑银行业”。
与此同时，智能手机的普及和互联网连接在全球蔓延，为这些基于应用程序的银行提供了一个广阔的潜在市场，客户获取成本低。通过利用技术和数据，虚拟银行能够以传统银行无法想象的速度扩展，在短短几年内达到数百亿美元的估值。
截至2025年，虚拟银行在全球范围内服务超过6亿客户，像Nubank、微众银行和Revolut这样的主要参与者引领潮流。尽管增长迅速，但虚拟银行在全球银行市场的资产管理份额中所占比例仍然不到5%，尽管它们在发达市场和新兴市场的影响力继续迅速上升。
在本文中，我们介绍了2025年按市场资本化排名的全球五大虚拟银行。
什么是虚拟银行？
虚拟银行是数字原生银行，主要（或唯一）通过移动应用程序和在线平台运营，而不是通过实体分行网络。与传统银行不同，虚拟银行没有需要维护的旧IT系统或昂贵的分行基础设施。
这意味着它们可以提供银行服务——如支票和储蓄账户、支付和贷款——收费更低，用户体验流畅，专为智能手机设计。本质上，虚拟银行让客户可以在口袋中携带一个完整的银行。
关键的是，虚拟银行在技术驱动的方法及商业模式方面与传统银行不同。
它们通常使用现代云系统和敏捷开发实践，使其能够比老派银行更快地推出新功能和更新。许多虚拟银行使用先进的分析和人工智能来个性化服务或以创新方式评估信用风险。开户和入门通常通过应用程序在几分钟内完成，这与传统银行常涉及的大量文书工作和等待时间形成鲜明对比。虚拟银行的宗旨是消除银行业务的痛点——无论是消除隐藏费用、提供24/7的应用内客户支持，或提供关于消费的实时通知和见解。
大多数虚拟银行起初通过专注于某个特定细分市场或产品来吸引客户。例如，一些虚拟银行从预付卡或简单的应用程序支票账户开始，专门针对年轻人或被大银行忽视的人群。其他则向旅行者提供免手续费的货币兑换服务，或高息储蓄账户。通过在某个利基市场中表现出色，虚拟银行建立了忠实用户群，然后逐渐扩大其产品套件。如今的领先虚拟银行已成长为一站式金融平台，不仅提供基本账户，还提供贷款、投资、保险，甚至生活方式福利——一切皆可通过一个应用程序访问。
另一个虚拟银行的标志是成本效益。没有分行且人手精简（更多依赖自动化）的虚拟银行每位客户的运营成本要低得多。这种精简的成本结构使它们能够提供更优惠的利率和更低的费用。
监管是另一个区分虚拟银行的因素。一些虚拟银行已获得完整的银行牌照或执照（或与现有银行合作）以直接持有存款和提供贷款，而其他虚拟银行则在电子货币机构执照或类似框架下运营，伴随较轻的监管要求。
随着虚拟银行在某些市场中变得系统重要性增加，它们越来越需要达到传统银行的标准——这是它们成熟的迹象。
按市场资本化排名的前五大虚拟银行（2025）
以下是按美元市场资本化（对于公开交易的公司）或最新估值（对于私人公司）衡量的全球五大虚拟银行。
这些数字银行不仅在客户数量上取得了巨大的规模，还通过数十亿美元的估值赢得了投资者的信任。它们来自不同的国家，彰显了虚拟银行革命的全球本质。
Nubank
市值：约600亿美元
国家：巴西
Nubank是全球最有价值的虚拟银行，也是拉丁美洲数字银行的先锋。
Nubank于2013年在巴西圣保罗成立，最初推出了一张简单的紫色万事达信用卡，不收取年费，完全通过移动应用程序管理。
这在巴西的银行市场中是一个激进的转变，该市场长期以来被收费高昂且客户服务差的几大银行垄断。 Nubank的魅力四射的创始人兼首席执行官David Vélez常常回忆起，他对在巴西开立银行账户繁琐过程的沮丧激励他创建了一家“以客户为中心，无费用”的银行。
通过解决消费者痛点，Nubank快速地在巴西年轻的科技精通人口中引起共鸣，并通过口口相传迅速发展。
在最初的几年中，Nubank没有银行牌照，专注于信用卡业务。这一策略取得了成功：数以百万计的巴西人申请了Nubank的紫卡，急于摆脱传统银行的收费。
然后公司将业务扩展到数字支票和储蓄账户（以极具吸引力的利率）、个人贷款，甚至保险和投资产品。通过不断扩大其产品组合，Nubank加深了与客户的关系。截至2025年，Nubank在巴西、墨西哥和哥伦比亚服务超过1亿客户，这一惊人的数字使其成为美洲按客户数量计算最大的金融机构之一。
实际上，调查显示，近30%的巴西成年人现在将Nubank视为他们的主要银行，这表明这家虚拟银行在短短十多年内如何深度渗透市场。
Nubank的崛起得到了全球投资者的热情支持。公司在创业初期吸引了像红杉资本和腾讯这样的高调支持者，尤其是在2021年，Nubank获得了沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司5亿美元的投资——来自全球最聪明的投资者之一的强烈信任票。2021年底，Nubank在纽约证券交易所上市，这是当年最大的银行IPO之一。上市后，Nubank的市值飙升至约450亿美元，短暂地使其价值超过巴西最大的传统银行。自那以后，随着公司展示了不断增长的收入和首次盈利的步伐，Nubank的价值继续攀升；到2025年初，其市值约为600亿美元，反映出市场情绪积极。
Nubank成功的关键因素是其技术驱动的低成本运营模式。没有分行并大量使用自动化，Nubank的成本收入比率显着低于传统银行。 《金融时报》指出，Nubank展示了数字模式如何“显着降低开销”——银行的效率使其能够在快速扩展时仍提供许多免费服务。
据报道，Nubank获取新客户的成本仅需几美元（主要通过推荐和自然兴趣），而这远低于传统银行所面临的更高成本。这种效率，加上巴西的高利率环境，使得Nubank开始在其本国市场盈利。到2022年，Nubank在巴西的业务开始盈利，公司整体在继续迅速增长的同时不断改善其底线。
Revolut
市值：约480亿美元
国家：英国
Revolut是欧洲领先的虚拟银行，也是全球估值最高的金融科技公司之一。
Revolut成立于2015年，总部位于伦敦，最初作为一个旅游导向的货币应用程序，向客户提供多币种账户和可互换的借记卡。
在其早期，Revolut的突出特点是允许用户以银行间汇率以不同货币消费和兑换资金，费用极小——对于那些厌倦了向传统银行支付高额外币交易费用的频繁旅行者和外籍人士而言，这是一个巨大的吸引力。
这一价值主张迅速吸引了数百万用户，Revolut利用这一势头迅速扩大其服务范围。今天，Revolut的应用程序常被称为“金融超应用程序”。它使客户能够从日常银行业务（预算编制、直接存款、账单支付）到股票交易，一切均可进行。 以下是您要求内容的翻译：
加密货币购买、点对点支付等等，这一切都在一个地方。
Revolut 的增长非常迅猛。截至 2024 年底，Revolut 报告称其在全球拥有超过 5000 万用户，而几年前这一数字还不到 1500 万。
该公司积极扩展业务，不仅限于其英国总部，还借助通过立陶宛获得的欧盟银行牌照进入欧盟市场，并进一步进入日本、澳大利亚和美国等市场。这个新银行的用户群覆盖 35 个以上的国家。
Revolut 的首席执行官兼联合创始人 Nikolay Storonsky 曾任投资银行家，他以不懈的节奏追求全球扩张。这包括推出本地化版本的应用，在各种司法管辖区获得牌照，并为新市场量身定制服务（例如，整合日本的国内支付系统或支持美国用户进行股票交易）。
Storonsky 的雄心是让 Revolut 成为“银行的亚马逊"——一个面向全球的金融需求一站式平台。
在财务表现方面，Revolut 在支撑其高估值方面取得了显著进展。随着公司增加收费服务种类并且用户活动增加，收入显著增长。值得注意的是，Revolut 在 2021 年首次实现年度盈利，并且这一趋势不断加速。
到 2024 年，Revolut 宣布其全年税前利润超过 10 亿英镑——这一里程碑确认了其商业模式可以在大规模产生可观收益。2024 年的收入大约是前一年的两倍，达到约 33 亿英镑，增长来自多个渠道：卡交易的交换费、高级账户层级的订阅费、外汇兑换费、加密货币交易价差以及贷款和存款带来的利息收入。
Revolut 的估值轨迹显示出投资者对其的信心。在 2021 年的最后一轮融资中，Revolut 的估值达到了 330 亿美元，使其成为当时英国最有价值的初创公司。从那时起，内部股东更新和二级市场的兴趣表明其估值更高。到 2025 年，一些估算显示 Revolut 的市场隐含价值约为 480 亿美元。据报道，在 2025 年初，Revolut 曾拒绝了一项可能让公司估值超过 600 亿美元的股份出售，表明管理层和投资者相信还有进一步的增长空间。
虽然 Revolut 仍是一家私人公司，但它经常与上市同行 Nubank 相比较。截至 2025 年初，Nubank 的市值（约 600 亿美元）略高，但分析师认为，如果 Revolut 继续当前的增长轨迹，其在发达市场的增长率可能证明其可以获得相等或更高的估值。Revolut 的成功还将其创始人变为金融科技亿万富翁，并吸引了包括 SoftBank 和 Tiger Global 等在内的风险投资基金和公司注资，助力其扩张。
尽管取得了成功，Revolut 仍面临一些成长的烦恼和监管障碍。该公司一直在等待英国完整银行牌照，这一申请因对合规性和风险控制的关注而受到监管机构的密切关注，Revolut 增长得很快。
该牌照在其本土国家（截至 2025 年）的延迟获取意味着 Revolut 在英国以 e-money 机构牌照运营，这在某种程度上限制了其活动（例如，它不能直接在英国提供信贷）。
然而，该公司拥有欧洲银行牌照，并在多个欧盟国家推出了信贷产品。Revolut 的管理层一直在加强风险和合规团队以满足监管机构的期望。观察人士称，这是一个已经不再小型的金融科技公司成熟过程的一部分——Revolut 现在必须满足大银行的标准。诸如由于审计挑战导致 2021 年财务账目提交延迟等事件受到了审查，但到目前为止，该公司已经妥善解决它们，没有出现重大障碍。从长远看，在英国和美国等关键市场获得完整的银行牌照仍是一个优先事项，这将释放更多的增长（允许其接受有保险的存款并更自由地放贷）。
微众银行
市值：约320亿美元
国家：中国
中国的微众银行是亚洲最大的数字银行，并且是一个大规模的纯无分支银行的先驱。
微众银行成立于 2014 年，是中国首家唯一在线的私人银行。它是由科技巨头腾讯（背后是普遍使用的微信应用）以及其他合作伙伴组成的联盟建立的，作为一个政府试点计划的一部分，旨在鼓励互联网推动的金融包容性。
从成立之初，微众银行的模式与传统中国银行完全不同：它完全通过数字渠道运营，主要通过与腾讯平台的集成，并专注于利用技术快速有效地为个人和小企业提供小额贷款。
微众银行利用腾讯的大量用户群，以西方市场没有见过的速度获取客户。到 2025 年，据报道微众银行在中国服役了数亿客户——一些报道称其超过 3 亿用户使用其服务，使其成为全球客户数量最多的数字银行。
这意味着微众银行的客户数量超过了许多中国"四大"国有银行，尽管它仅有十余年历史。其核心产品包括高收益储蓄账户、支付以及个人和中小企业贷款，所有服务均通过智能手机界面进行交付。微众银行的旗舰产品之一是一种微贷服务，通过微信应用提供消费者信贷，使用人工智能驱动的信用评估。
该服务已向数千万用户提供信贷，其中许多人是以前难以从传统银行获得贷款的细分市场（如没有建立信用记录的个人或小商户）。
在市场估值方面，由于其成功，微众银行成为全球私人控股金融科技公司中的重量级选手。它通常被称为全世界最有价值的独角兽之一（估值超过 10 亿美元的初创公司）。根据胡润研究院 2024 年的报告，微众银行的估值约为 2350 亿人民币，约合 320 亿美元，使其成为全球所有行业中的第十大独角兽。
此估值反映了微众银行庞大的客户基础及其盈利能力——值得注意的是，微众银行已经连续多年盈利，这在全球新银行中并不常见。得益于低运营成本和其贷款业务的高利息差，微众银行在上线几年后就实现了早期盈利，并继续保持强劲的盈利。其股本回报率即便对于传统银行来说也令人羡慕，证明了纯数字模式可以在规模上获得可观收益。
微众银行与腾讯的密切关系是其成长的关键因素。通过深度嵌入微信——中国的超级应用程序，用于消息、支付（微信支付）等，微众银行获得一个潜在客户池，其获得客户的摩擦很低。用户可以通过微信应用中的小程序获得微众银行贷款，无需访问银行分行或填写冗长的表格。腾讯在社交和支付行为上的数据（遵循隐私规则）也帮助微众银行以新颖的方式批贷。
通过机器学习，微众银行能够快速评估年轻消费者或小企业的信用状况，通常提供通过应用程序自动扣款的微贷款。这一微贷和包容性推进与中国监管机构推动增加无抵押小企业和个人信贷的目标一致。微众银行的平均贷款规模相对较小，但通过处理庞大的自动化业务量，它有效地管理风险和规模。银行还提供储蓄产品，并通过应用程序链接投资基金，将客户留在其生态系统中。
微众银行的另一个值得注意的方面是其对技术基础设施的贡献。该银行自主开发了其核心银行系统，并一直倡导区块链等金融科技创新。
实际上，微众银行开发了一个开源区块链平台（FISCO BCOS），该平台被用于中国的各种项目，从贸易融资到公益捐赠追踪。这表明微众银行不仅仅视自己为一家银行，而是视自己为金融领域的科技公司，这类似于西方的新银行自我认同。微众银行行长强调，该银行的身份为一个“技术驱动的银行”，并致力于研发。近年来，微众银行甚至开始输出其技术——例如，与其他国家的金融机构合作共享其金融科技解决方案，并探索金融科技即服务。
虽然在全球范围内不如西方新银行显眼，微众银行的影响力是显著的。它证明了通过与用户已经习惯的科技生态系统（微信）对接，数字银行可以扩展到数亿用户并实现盈利。其成功也促使其他中国科技公司推出数字银行（如阿里巴巴推出的蚂蚁金服 MYbank 是类似的项目）。
Chime
市值：大约 250 亿美元（USD）
国家：美国
Chime 经常被誉为 内容：美国最大的数字银行，以其为普通人提供低成本银行服务的使命而闻名。
2013年在旧金山成立的Chime旨在挑战美国银行业的高额费用和复杂性。其公式简单但强大：免手续费支票账户、无需最低余额、拥有广泛ATM访问的借记卡，以及诸如通过直接存款提前两天获得工资等用户友好功能。
从一开始，Chime的目标客户就是那些对银行费用感到沮丧的人群，包括年轻客户和生活在收支平衡线上的家庭，他们无法承担每月的维护费或透支费。通过与地区银行合作持有存款（而不是最初持有完整银行牌照），Chime能够提供FDIC保险的账户，同时专注于提供流畅的移动应用体验。
到2025年，Chime已吸引了超过2000万客户，使其成为美国用户数量最多的数字银行。
这种快速扩张得益于积极的营销和2010年代后期Chime账户的薪金直接存款在零工经济工作者和希望更快领取工资的其他人中成为趋势的时期。Chime的“提前支付”功能，让用户能够在雇主的工资单到达时（通常比常规发薪日提前两天）就获得工资，证明了其巨大的吸引力。
此外，Chime引入了创新功能，如SpotMe，允许符合条件的客户在不产生透支费用的情况下透支账户（例如，20美元，后来增加到200美元）。这些消费者友好的功能为Chime赢得了忠实的追随者，尤其是在追求简单和公正的千禧一代和Z世代用户中。
从财务上来说，Chime一直是风险投资的宠儿。随着其用户群的增长，它进行了多轮融资，2021年在金融科技热潮中达到了约250亿美元的估值。这使Chime成为当时全球最有价值的金融科技初创公司之一，甚至超越了一些中型上市美国银行的估值。Chime的主要收入来源是客户使用Chime借记卡时获得的交换费——这种模式依赖于交易量，因为Chime不收取月费或透支费。
这种模式在有足够用户时是可扩展的，这意味着Chime最初依靠微薄的利润率运营，并且大量再投资于增长。多年来，公司专注于获取用户（通常通过丰厚的推荐奖金和包括NBA球队合作伙伴关系在内的高调营销）而未实现盈利。
然而，随着Chime的成熟，它开始采取措施实现可持续的财务状况。公司报告2024年的收入超过17亿美元，比前一年增长约30%，得益于不断增长的客户活动。
更重要的是，Chime在缩小亏损方面取得了显著进展。2023年，Chime的净亏损约为2亿美元，尽管绝对值巨大，但相比前一年的近5亿美元亏损有了显著改善。
到2025年第一季度，Chime实现了重大里程碑：季度净利润为1300万美元，季度收入为5.19亿美元。这清楚地向市场表明，一旦达到规模并控制成本，Chime的业务能够产生收益。改进来自多种因素的结合：用户增长（更多的卡交易，从而获得更多的交换收入），引入新服务（如可以产生利息收入和费用的担保信用卡产品），以及在Chime品牌确立后对一些超重的市场营销支出的回撤。Chime的首席执行官Chris Britt表示，公司专注于证明其单位经济效益，并准备成为上市公司。
实际上，2025年Chime迈出了关键的一步，申请首次公开募股（IPO），表明其准备转型为上市公司。这一举措已预期多年，但由于市场条件和公司希望巩固盈利能力而被推迟。随着股市回升，Chime在盈利季度的展示，时机看起来是对的。如果成功IPO，可能会更清晰地展示Chime的真实市场价值。
SoFi
市值：约140亿美元
国家：美国
SoFi（“Social Finance”的简称）是一家总部位于美国的数字银行和金融科技公司，通过提供全面的金融服务建立了独特的地位。
与许多简单提供银行账户的数字银行不同，SoFi的起源在于学生贷款再融资。2011年在加利福尼亚成立，SoFi最初通过一种创新的校友资助贷款模式，以较低利率帮助大学毕业生再融资高利息学生贷款。随着时间的推移，公司扩展到个人贷款、抵押贷款和投资产品，最终转型为综合数字金融平台。
今天，SoFi提供支票和储蓄账户、信用卡和借记卡、股票和加密货币交易、机器人顾问投资、保险等等——是真正的一站式个人金融服务平台。2022年，SoFi甚至在美国获得了国家[银行牌照]（通过收购一家小型社区银行），标志着其从金融科技初创企业向受监管的银行控股公司演变的关键点。
到2025年，SoFi已发展到[服务]超过500万客户（公司称之为“会员”），市值约在140-150亿美元之间。它是少数公开交易的数字银行之一——SoFi于2021年通过与一家SPAC（特殊目的收购公司）合并上市。
尽管自上市以来其股价经历了起伏，反映了更广泛的科技行业波动，SoFi的收入增长一直稳定。在2024年，公司创造了约16亿美元的总收入，并且由于SoFi的产品扩展和向其会员基础交叉销售，这一数字年度增长率达到双位数。值得注意的是，成为银行后（通过子公司SoFi银行）使SoFi能够开始用客户存款为更大部分的贷款提供资金，而不仅仅依赖批发市场。这一策略改善了SoFi的利润率，因为存款是贷款的更便宜的资金来源。到2025年初，SoFi已吸引了超过100亿美元的客户存款，反映了用户对其作为银行之家的信任，而不仅仅是一个借贷或投资应用。
SoFi的核心优势之一是其“飞轮”商业模式——公司旨在通过一个产品吸引客户，然后鼓励他们在SoFi生态系统中使用多个其他产品。
例如，一名新毕业生可能会选择SoFi来再融资学生贷款，然后开设一个SoFi Money支票账户，然后通过SoFi Invest进行投资，也许稍后通过SoFi获得抵押贷款——这一切都在SoFi应用和网站上管理。SoFi的首席执行官Anthony Noto强调，提供全方位的服务是增加每位客户终身价值的关键。
该公司通过提供福利来积极促进这种跨买行为，如如果在SoFi银行账户中使用直接存款则贷款利率折扣，或如果通过SoFi投资则额外奖励。SoFi还通过将其客户称为“会员”并为他们提供超越银行的优惠（职业辅导、财务规划会议、推荐奖金，甚至活动的独家访问）来与其他公司区分开来。SoFi以购买洛杉矶SoFi体育场的冠名权为知名，这一场馆曾主办2022年超级碗，部分作为提高品牌知名度的市场营销策略。这些努力旨在与客户建立全面的关系，提高忠诚度和在整个金融领域的参与度。
到2023年底，SoFi开始报告正的调整后EBITDA（核心盈利能力的衡量标准），并公开指引预计将在2023年底或2024年初实现GAAP净盈利。分析人士普遍同意，鉴于其收入增长和运营效率的提高，SoFi走在持续盈利的可靠道路上。事实上，KBW银行分析师的一份中期报告在2024年表示乐观，称SoFi已为数年行业领先的收入增长“奠定了基础”，因为其扩展的银行能力和多元化的业务线。成为银行并没有使SoFi放慢脚步，反而解锁了新的增长机会。
自从Anthony Noto（前Twitter首席运营官和高盛银行家）于2018年掌舵以来，SoFi进行了重组并积极扩张。2020-2021年期间，SoFi面临的一个重大外部挑战是：作为疫情救助的一部分，美国联邦政府对学生贷款还款的暂缓，这对SoFi的核心业务形成了近两年的冲击。SoFi通过更快速地向个人贷款、投资和银行业务多元化，减少了对学生贷款再融资的依赖。
随着这一暂缓在2025年取消，SoFi实际上从正常化中受益，因为许多借款人将再次寻找再融资学生贷款的机会——这有可能为SoFi的原始业务带来新的动力。
SoFi的另一个独特之处在于，它不仅是面向消费者的应用程序，也是其他金融科技企业和银行的技术供应商。SoFi的子公司SoFi Technologies包括Galileo，一个``` 内容：支付处理平台于2020年收购）和Technisys（一家于2022年收购的核心银行软件提供商）。这些B2B服务为众多金融科技应用程序，甚至一些传统金融机构提供后台支持。这意味着SoFi不仅是一家消费银行，某种程度上还类似于“金融科技的AWS”。
截至2025年，SoFi在美国新兴银行中处于领导地位。 其市值约为140亿美元，虽然不如私人市场上Chime的高峰或Nubank或Revolut的全球规模，但它具备其他所有者不具备的东西：作为拥有银行特许经营权和多元化收入的上市公司的信誉。 SoFi的股票在纳斯达克交易，这提供了一个透明度水平，使其表现可以与传统银行进行直接对比。目前来看，SoFi的市盈率表明市场将其视为一家高增长的科技融合银行。未来几年将检验SoFi能否实现高增长和利润的高期望。
最终思考
新兴银行的崛起在全球金融中产生了变革性的力量。
在短短十多年间，这些纯数字银行从边缘实验发展成为服务数千万人的主流机构，其估值与拥有百年历史的银行集团相当。通过对技术、用户体验和服务不足市场的不懈关注，新兴银行扩大了金融服务的可及性，并驱使现有机构提高了他们的水平。
我们介绍的五大新兴银行——Nubank、Revolut、WeBank、Chime和SoFi——展示了这个行业的成就和抱负。每一个银行都以一个大胆的想法开始，修复传统银行中的问题，无论是过高的费用、糟糕的服务还是缺乏可及性。
通过创新和强有力的执行，它们以惊人的速度增长，证明客户准备好以不同的方式与他们的钱建立关系。在此过程中，这些公司还必须证明这种引人注目的增长可以转化为可行的商业模式。到2025年，我们清楚地看到这一点：几家新兴银行现在已实现盈利，且五大领导者都比其早期初创时期在财务上更强大、在运营上更成熟。