اقترح الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء تقليص متطلبات رأس المال لأكبر بنوك البلاد بمقدار 13 مليار دولار، مما أثار معارضة حادة من عضوين في المجلس حذرا من أن القرار قد يضعف الضمانات المالية الأساسية التي أُنشئت بعد أزمة 2008.
ما يجب معرفته:
- سيتم تقليل نسبة الرافعة المالية التكميلية المعززة من 5% إلى نطاق من 3.5% إلى 4.5% للبنوك الكبرى
- سترى الشركات التابعة للبنوك تخفيضاً بنحو 210 مليارات دولار في متطلبات رأس المال، بينما تبقى الأموال مع الشركات الأم
- يعارض عضوين من المحافظين في بنك الاحتياطي الفيدرالي الخطة، معتبرين أن البنوك ستستخدم رأس المال الحر لصرف الأموال للمساهمين بدلاً من دعم سوق الخزانة
مجلس منقسم يتقدم باقتراح مثير للجدل
يستهدف الاقتراح القاعدة المتعلقة بالنسبة المئوية للرافعة المالية التكميلية المعززة، وهي قاعدة وضعت بعد الأزمة المالية لتحديد كمية رأس المال عالي الجودة الذي يجب أن تحتفظ به البنوك مقارنة بإجمالي أصولها. دافع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، عن التغييرات، مشيرًا إلى "زيادة حادة" في الأصول منخفضة المخاطر على دفاتر البنوك خلال العقد الماضي.
"إن هذه الزيادة الحادة في كمية الأصول الآمنة والمنخفضة المخاطر نسبيًا على دفاتر البنوك خلال العقد الماضي أو نحو ذلك قد أدت إلى جعل نسبة الرافعة أكثر إلزامًا"، قال باول في بيان. لقد قوبل التنظيم بالنقد لأنه يعامل الأوراق المالية الحكومية بنفس طريقة الاستثمارات ذات المخاطر العالية لأغراض رأس المال.
يفتح القرار فترة تعليق عام لمدة 60 يومًا. ستشهد شركات القابضة للبنوك انخفاضًا في مستويات رأسمالها المطلوبة بنسبة 1.4%، بينما تواجه الفروع التابعة لها تخفيضات أكبر بكثير تصل إلى 210 مليارات دولار في المتطلبات.
اللوائح الحالية تفرض على البنوك الهامة التي تشكل نظامًا عالميًا الحفاظ على نسب رأسمال تصل إلى 5% لمؤسسات الق
دعم قوي ومعارضة حادة
دعمت نائبة رئيس الإدارة للإشراف ميشيل بومان والحاكم كريستوفر والر الاقتراح، معتبرين أنه سيعزز وظيفة سوق الخزانة. "سيساعد الاقتراح في بناء المرونة في الأسواق المالية الأمريكية، مما يقلل من احتمال حدوث خلل في السوق والحاجة إلى تدخل الاحتياطي الفيدرالي في حالة حدوث أزمة مستقبلية"، صرحت بومان.
أكدت بومان على الحاجة إلى تعديلات تنظيمية استباقية. قالت إنه من الضروري معالجة "النتائج غير المقصودة للتنظيم البنكي، بما في ذلك الإلزامية لنسبة الرافعة التكميلية المعززة"، مع الحفاظ على معايير السلامة والسلامة.
يوضح منظمو الاحتياطي أن التغييرات تسمح للبنوك بالاحتفاظ بالمزيد من الأصول الآمنة مثل الأوراق المالية للخزانة.
يعامل النظام الحالي في الأساس السندات الحكومية بنفس طريقة ديون الشركات ذات العائد المرتفع لأغراض حساب رأس المال.
لكن عضوين من المحافظين، أدريانا كوغلر ومايكل بار، الذي كان يشغل سابقاً منصب نائب رئيس الإشراف، عبروا عن معارضة قوية للتدبير. تساءل بار عن ما إذا كانت التغييرات ست
تحقق الأهداف المعلنة لسوق الخزانة.
"حتى إذا حدثت بعض الوساطة الإضافية في سوق الخزانة في الأوقات العادية، فمن غير المرجح أن يساعد هذا الاقتراح في أوقات الأزمات"، قال بار في بيان منفصل. وتوقع أن "البنوك ستستخدم الاقتراح على الأرجح لتوزيع رأس المال على المساهمين والانخراط في الأنشطة ذات العائد الأعلى بدلاً من زيادة الوساطة في سوق الخزانة بشكل ملموس."
التوافق التنظيمي والمخاوف السوقية
يتماشى الاقتراح مع معايير بازل الدولية للبنوك، وفقًا للوثائق الرسمية التي صدرت يوم الأربعاء. تضع هذه المعايير أطر عمل عالمية لمتطلبات رأس المال البنكي وممارسات إدارة المخاطر.
دفع كبار التنفيذيين في وول ستريت وبعض من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لسنوات لتعديل متطلبات نسبة الرافعة المالية. يجادلون بأن نمو الاحتياطيات البنكية والمخاوف حول سيولة سوق الخزانة تبرر التعديلات التنظيمية.
ظهرت نسبة الرافعة التكميلية المعززة من الإصلاحات التي تمت بعد الأزمة المالية في عام 2008 والتي تهدف إلى منع انهيار بنك نظامي آخر. يتطلب التنظيم من البنوك الحفاظ على حدود رأس المال الكافية بغض النظر عن المخاطر المتصورة لأصولها.
يعتبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الآن متطلبات رأس المال كقيد محتمل بدلاً من تزويد شبكات الأمان ببساطة. يعامل الإطار الحالي جميع الأصول بشكل متساوٍ، بغض النظر عن ملفها قد يكون أو خصائص السيولة الخ
الخاتمة
يعكس النهج المنقسم للاحتياطي الفيدرالي تجاه متطلبات رأس المال توترات أوسع بين اهتمامات الاستقرار المالي وأهداف وظيفة السوق. من المتوقع أن تولد فترة التعليق العامة لمدة 60 يومًا إدخالًا كبيرًا من ممثلي صناعة البنوك ودعاة الاستقرار المالي قبل اتخاذ قرارات التنفيذ النهائية.