في تطور سياسات يعكس دور الأصول الرقمية المتطور داخل القطاع المالي الأمريكي، أعادت التأكيد على أن البنوك الخاضعة للتنظيم الفيدرالي المعتمدة يمكنها إدارة العملات المشفرة نيابة عن العملاء.
يجوز للبنوك أيضًا الاستعانة بمصادر خارجية لوظائف مختلفة متعلقة بالعملات المشفرة لمقدمي الخدمة من الطرف الثالث، وفقًا لرسالة صادرة عن القائم بأعمال رئيس OCC رودني هود في 7 مايو 2025.
يشير هذا الإقرار الرسمي من أحد أقوى الجهات التنظيمية المصرفية الأمريكية إلى نقطة تحول في كيفية تعامل البنية التحتية المالية التقليدية مع العملات المشفرة. أذنت المؤسسات التنظيمية OCC - التي تشمل البنوك الوطنية والجمعيات الادخارية الفيدرالية - الآن بتقديم خدمات حفظ للعملات المشفرة، وتنفيذ التداول بناءً على طلب العملاء، والتعاون مع الأوصياء من الطرف الثالث، جميعها في حدود القوانين البنكية الفيدرالية.
هذه الخطوة تأتي بعد توضيحات سابقة في مارس 2025، عندما بدأت OCC في تخفيف التوجيهات الخاصة بحضانة الأصول المشفرة، واستخدام العملات المستقرة، والمشاركة في شبكات السجل الموزع. مجتمعة، تشير هذه البيانات إلى تحول سياسة أوسع نحو دمج الأصول الرقمية في النظام المصرفي المنظم.
الحضانة، التداول والشراكات مع الأطراف الثالثة: ما المسموح به الآن؟
يُشار إلى إعلان 7 مايو ليس فقط لنطاقه ولكن أيضًا لدقته. يوضح أن البنوك الخاضعة لتنظيم OCC يمكنها:
- شراء وبيع العملات المشفرة المحتفظ بها بالنيابة عن العملاء، عند الطلب بشكل صريح.
- تقديم خدمات حضانة داعمة، مثل التقارير الضريبية وحفظ السجلات.
- استخدام موصيين فرعيين أو الاستعانة بمصادر خارجية لهذه الخدمات لمقدمي خدمات مؤهلين من الطرف الثالث، بشرط أن يضعوا ضوابط إدارة مخاطر قوية بما يتماشى مع معايير الرقابة على البائعين من الطرف الثالث.
هذا يمثل توسيعًا كبيرًا للأنشطة المسموح بها. في السابق، كان التعامل مع العملات المشفرة من قبل البنوك يخضع لتفسيرات تنظيمية غير واضحة، مع خوف من أي تطبيق رجعي يشكل رادعًا للعديد من المؤسسات. بينما قامت حفنة من كيانات OCC بأخذ دورات في حضانة الأصول الرقمية على مدى السنوات القليلة الماضية، تجنبت معظمها الانخراط الأعمق بسبب عدم وضوح القوانين.
تحت هذه الإرشادات الجديدة، أصبح لدى هذه البنوك الآن حدود أوضح للتفاعل مع العملات المشفرة، خاصة بالطرق التي تدعم الأنشطة الموجهة من قبل العملاء. والأهم من ذلك، أنها تفتح الباب أمام التعاون بين البنوك المنظمة والشركات الأصلية في مجال العملات المشفرة - مثل مقدمي الحضانات ومنصات التنفيذ - تحت شراكات رسمية منظمة بالمخاطر.
إعادة توجيه سياسة OCC الأوسع بشأن العملات المشفرة
تعكس الن
هود القائم على سياسة OCC المتطورة التحول الأكبر في الدور الذي ستلعبه الأصول الرقمية في النظام المصرفي الأمريكي. بعد سنوات من تجزئة التنظيم وسوء الرسائل بين الوكالات، يبدو الآن أن OCC تتماشى مع وجهة النظر التي ترى أن العملات المشفرة جزء من الخدمات المالية الحديثة التي تتطلب الاندماج بدلاً من التجنب.
في وقت سابق من عام 2025، قامت OCC بمراجعة أجزاء رئيسية من إطارها الإشرافي للسماح للبنوك بمزيد من المرونة في التعامل مع العملات المشفرة. شمل ذلك توجيهات حول خدمات الحضانة، وتسهيل استخدام العملات المستقرة، والمشاركة في آليات التوافق القائمة على البلوكشين، بما في ذلك أدوار المدققين في شبكات السجل الموزع.
قام القائم بأعمال رئيس OCC، رودني هود، بتقديم هذه التغييرات ليس كمحاولات تجريبية، ولكن كخطوات ضرورية لتحديث الإشراف المالي. في فيديو نُشر على منصة التواصل الاجتماعي X، قال "أكثر من 50 مليون أمريكي يحتفظون بشكل ما من العملات المشفرة. هذا التحول الرقمي في الخدمات المالية ليس مجرد اتجاه، إنه تحول".
يعكس اعتراف OCC بالتغيير البنيوي نحو التمويل الرقمي نضج السوق المتزايد، واهتمام المؤسسات، وطلب المستهلكين. كما أنه يتزامن مع تغيرات سياسية حولت توازن المواقف التنظيمية في واشنطن.
تحول تنظيمي في ظل إدارة ترامب
يجب فهم موقف OCC المحدث ضمن السياق الأوسع للمناخ السياسي الأمريكي. منذ عودة دونالد ترام
يب إلى الرئاسة في يناير 2025، كان هناك تحول واضح في المواقف الفيدرالية تجاه سياسة العملات المشفرة.
في أبريل، ألغى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي توجيهات سابقة كانت تمنع البنوك من المشاركة في الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة والعملات المستقرة. بعد أيام، وقع الرئيس ترامب على قرار من الكونغرس يبطل قاعدة من عهد بايدن كانت ستفرض متطلبات صارمة على تقارير الضرائب على بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
تعد هذه التحركات عوامل مساهمة في بيئة تنظيمية أكثر ترحيبًا بالابتكار والتجارب في مجال العملات المشفرة ضمن القطاع المصرفي. يرى مراقبو الصناعة أن تصريحات OCC كانت جزءًا من هذا التحول الأوسع نحو التخفيف من التنظيم، المصمم لتوضيح الانسجام بين التبني الواقعي للأصول الرقمية والنزاهة البنيوية للنظام المصرفي الأمريكي.
سواء كانت هذه الطريقة تؤدي إلى استقرار مالي طويل الأمد أو تهديدات نظامية جديدة يبقى السؤال مفتوحًا، لكن التأثير الفوري واضح: البنوك الآن تشجع - ولا تثبط عزيمتها - على التفاعل مع البنية التحتية للعملات المشفرة تحت مظلة إشرافية محددة وواضحة.
رد فعل الصناعة: وضوح الامتثال وثقة السوق
رحبت صناعات المصارف والعملات المشفرة بشكل كبير بإرشادات OCC الأخيرة، معتبرين إياها أساسًا لوضوح العمليات الذي طال انتظاره. وصفت كاثرين كيركباتريك بوس، مستشار عام في مطور ZK-rollup StarkWare، الإعلان بأنه تحول من سياسة تجنب المخاطر إلى سياسة تركز على الاندماج.
أشارت بوس في تعليقاتها إلى أن السماح للبنوك المنظمة بالاستعانة بمصادر خارجية لخدمات العملات المشفرة "يمثل فائدة لمقدمي الخدمات المشفرة الأصليين الذين ينظمون"، الذين غالبًا ما يكافحون للشراكة مع البنوك التقليدية نتيجة للاحتكاك التنظيمي. واصلت القول بأنه "سيؤدي المزيد من الإرشادات لتوفير وضوح أكبر والسماح للبنوك بإعادة الدخول إلى العملات المشفرة دون خوف من خطر تنظيمي وجودي".
أيضاً، أيد المسؤول السياسي الرئيسي في بورصة العملات المشفرة Coinbase، فايار شيرزاد، الدعم. في بيان عام، أشاد بالتزام هود بـ "الوضوح التنظيمي وأفضل الممارسات الإشرافية"، مؤكداً أن تحركات OCC كانت مشروعة ومصممة استراتيجياً لتتوافق مع المعايير المالية الناشئة.
تعكس هذه التأييدات شغف الصناعة بتنظيم محدد بدقة لا يتجاوز الحدود ولا يخنق الابتكار. قد يكون أكبر الفائزين في هذا الإطار المتغير البنوك والشركات الأصلية في مجال العملات المشفرة المستعدين للعمل ضمن حواجز بنية الامتثال التقليدية - AML/KYC، ومعايير الحضانة، وضوابط مخاطر البائعين - بينما يستفيدون من مزايا التكن
يولوجيا اللامركزية.
التأثيرات على عمليات البنوك والاستراتيجية
بالنسبة للبنوك، فإن الفرصة للتفاعل بشكل أكثر مباشرة مع الأصول الرقمية تحمل مزايا استراتيجية ومتطلبات تشغيلية. المؤسسات التي تتطلع إلى تقديم خدمات حضانة العملات المشفرة أو خدمات تنفيذية ستحتاج إلى تحديث
قدراتها التكنولوجية وبرامج إدارة المخاطر وإطارات الكشف للعملاء.
تتضمن الحضانة على وجه الخصوص مسؤوليات معقدة، بما في ذلك إدارة المفاتيح الخاصة، والتصنيف التنظيمي للأصول، وتغطية التأمين، والتنظيم مع جهات الحفظ الخارجية. يجب على البنوك التي تختار الاستعانة بمصادر خارجية لهذه الوظائف إجراء العناية الواجبة، ومراقبة اتفاقيات مستوى الخدمة، ومواءمة تلك الشراكات مع بنيتها التحتية للامتثال.
تؤكد إرشادات OCC على الحاجة إلى برامج قوية لإدارة مخاطر الطرف الثالث، والتي أصبحت مركزًا لمراجعات الإشراف. يجب أن تقيم هذه البرامج ليس فقط الأمن السيبراني وسلامة المالية، ولكن أيضًا معالجة مخاطر الإغلاق البائع، والتخطيط للطوارئ، واستمرارية الخدمة في حالة حدوث اضطرابات في سوق العملات المشفرة.
يجب على البنوك أيضًا مواجهة فئة أصول متقلبة ومتطورة بسرعة. يثير تقديم خدمات حضانة العملات المشفرة أسئلة حول تصنيف الأصول، وإدارة السيولة، والمحاسبة بالقيمة العادلة. تظل العديد من المؤسسات حذرة، حتى في ظل تحول بيئة السياسة لصالحها.
مع ذلك، تنمو الحوافز لدخول السوق. مع ارتفاع الطلب على الحضانة الآمنة المنظمة للعملات المشفرة بين المستثمرين المؤسساتيين والأفراد ذو الثروات العالية، البنوك التي تملك البنية التحتية القائمة للثقة في مكان جيد للوفاء بتلك الدور - خاصة إذا كان بإمكانهم الاستفادة من منصات الطرف الثالث مع الاحتفاظ بالسيطرة على الامتثال.
مستقبل أنظمة مالية متقاربة
تمثل أحدث رسائل OCC أكثر من مجرد توسع في الأنشطة المسموح بها. إنها تمثل تقاربًا بين الخدمات المالية التقليدية والبنية التحتية للأصول الرقمية التي كانت متوقعة لفترة طويلة ولكن تم تنفيذها بشكل غير متساوٍ.
مع الإذن الرسمي بحفظ وتداول الأصول المشفرة نيابة عن العملاء - والاستعانة بمصادر خارجية للأنشطة الرئيسية للمتخصصين - توجد البنوك الآن في موقع لإعادة تشكيل مشهد الحضانة. لا يعني ذلك أن جميع المؤسسات ستندفع لدخول العملات المشفرة، كما أنه لا يضمن تبنيًا سلسًا. ولكنها تزيل أحد الغموض القانوني الرئيسي الذي كان يعيق الابتكار في النظام المصرفي الأمريكي.
في الوقت نفسه، يؤكد هذا التحول التنظيمي أن العملات المشفرة لم تعد مغايرًا خارجيًا للنظام المالي، بل هي جزء متزايد من بنيته. قد تجد العملات المستقرة والأصول المرمزة والبروتوكولات اللامركزية في نهاية المطاف نفسها ضمن المحيط التنظيمي، تحكمها ليس الاستثناءات بل الاندماج.
بالنسبة للمراقبين، سيتطلب هذا التحول توازنًا دقيقًا بين تشجيع الابتكار وإدارة المخاطر. للبنوك، يفتح ذلك فرصًا جديدةً للإيرادات في قطاع تنافسي عاليًا. وللشركات الأصلية في مجال العملات المشفرة، فإنه يقدم وعدًا بالتكامل الأعمق مع الهيكل المالي السائد. المؤسسات - بشرط أن تكون مستعدة للوفاء بالمعايير المتوقعة من الكيانات الخاضعة للإشراف الفيدرالي.
مع حلول عام 2025، لم يعد السؤال هو ما إذا كانت البنوك تستطيع التعامل مع العملات المشفرة. بل أصبح السؤال الآن هو كيف - وبأي سرعة - ستتكيف مع هذا النظام الجديد. لقد أعطى مكتب مراقبة العملة لهم الضوء الأخضر. ويعود للصناعة أن تقرر إلى أي مدى تريد المضي فيه.