Top 10 bancos adoptando blockchain: Una revolución financiera global

La tecnología blockchain, una vez sinónimo principalmente de criptomonedas, está siendo cada vez más adoptada por los grandes bancos a nivel mundial. Tras el escepticismo inicial, muchos gigantes bancarios ahora están integrando blockchain en sus operaciones para mejorar la eficiencia y mantenerse competitivos.

Qué saber:

• Bancos globales como JPMorgan, HSBC y Citi están liderando la adopción de blockchain a través de iniciativas en pagos en tiempo real, tokenización de activos y custodia digital.

• La blockchain en la banca se extiende mucho más allá de las criptomonedas, ofreciendo mejoras significativas en la velocidad de las transacciones, seguridad de datos y transparencia.

• Los pronósticos de expertos sugieren que la blockchain podría transformar los mercados financieros, permitiendo liquidaciones instantáneas, costos reducidos y mayor eficiencia de mercado dentro de la próxima década.

• La claridad regulatoria y la colaboración interbancaria son factores clave que impulsan una adopción más rápida de blockchain en las principales instituciones financieras a nivel mundial.

Los bancos y otras firmas financieras han invertido miles de millones de dólares en explorar usos para blockchain, atraídos por su promesa de transacciones más rápidas y procesos más eficientes. Aunque la tecnología aún no ha sido adoptada de manera generalizada en la banca, los defensores dicen que puede hacer que el comercio y la teneduría de libros sean más eficientes y transparentes, más allá de su uso inicial en los mercados criptográficos. Este cambio llega cuando las instituciones financieras reconocen que el libro mayor distribuido de blockchain puede abordar puntos problemáticos de larga data en la banca.

Varios factores están impulsando este ímpetu.

La alta volatilidad en los mercados de criptomonedas ha resaltado paradójicamente el valor potencial de la infraestructura subyacente de blockchain en las finanzas tradicionales. Al mismo tiempo, los reguladores están aclarando gradualmente las reglas, haciendo que los bancos se sientan más cómodos al involucrarse con activos digitales. En los Estados Unidos, por ejemplo, los reguladores han despejado el camino para que los bancos ofrezcan ciertos servicios de criptomonedas. En 2025, la FDIC anunció que los bancos ya no necesitan aprobación previa para participar en actividades de criptomonedas legalmente permitidas, siempre y cuando los riesgos se manejen. Estos cambios en la política, junto con el creciente interés de los clientes, han alentado a los bancos a pasar de pequeños pilotos a implementaciones más concretas de sistemas basados en blockchain.

Esta tendencia es global. En Europa y Asia, los bancos han lanzado consorcios y plataformas para usar blockchain en pagos, financiamiento comercial y liquidación de valores. Los bancos centrales están explorando sus propias monedas digitales, lo que fomenta aún más la innovación en los bancos comerciales. A finales de 2023, un consorcio de bancos completó los primeros pagos mayoristas basados en blockchain en dinero de bancos centrales en el Reino Unido, insinuando cómo podrían operar las transferencias interbancarias en el futuro cercano. A medida que la tecnología madura, lo que una vez fue una palabra de moda se está convirtiendo en un activo estratégico para los bancos que buscan modernizar todo, desde pagos transfronterizos hasta cumplimiento normativo.

En este artículo, destacamos los 10 bancos globales que están adoptando tecnologías blockchain más rápido que otros. Estas instituciones, que abarcan los EE. UU., Europa y Asia, están a la vanguardia de la integración de blockchain en la banca.

Examinamos por qué cada banco está invirtiendo en esta tecnología, los casos de uso que han perseguido (desde redes de pago instantáneo hasta custodia de activos digitales y tokenización de valores) y cómo estos esfuerzos los posicionan para el futuro. Juntos, ilustran cómo blockchain está comenzando a transformar la banca global y cómo podría ser el panorama bancario de la próxima "era blockchain".

Blockchain en la Banca: Más Allá de las Criptomonedas

El atractivo de blockchain para los bancos radica en su potencial para transformar la infraestructura de los servicios financieros. En su esencia, un blockchain es un libro mayor inalterable que múltiples partes pueden confiar. Para la banca, esto significa integridad de datos y transparencia sin precedentes.

Los registros de transacciones escritos en un blockchain son inmutables y compartidos entre los participantes, creando una única fuente de la verdad. Esto reduce errores en la reconciliación manual y asegura que todas las partes, una red de bancos, por ejemplo, vean registros idénticos. La transparencia mejorada puede simplificar la auditoría y los informes regulatorios, ya que las partes autorizadas pueden verificar instantáneamente los historiales de transacciones en el libro mayor.

La tecnología también ofrece seguridad mejorada. Las blockchains aseguran los datos a través de criptografía y consenso descentralizado, haciéndolos resistentes a alteraciones no autorizadas.

No hay un punto único de falla: en lugar de una base de datos central vulnerable a ataques u apagones, los datos están distribuidos a través de nodos. Para los bancos, que protegen grandes sumas e información sensible, esta arquitectura resiliente es atractiva. Puede reducir ciertos tipos de fraude, ya que las alteraciones ilícitas en registros (por ejemplo, falsificar montos de transacciones) son extremadamente difíciles una vez que las entradas se confirman en la cadena. En resumen, blockchain puede aumentar la confianza en la integridad de los datos financieros, una piedra angular del sistema bancario.

Otra ventaja clave es la velocidad y eficiencia en la liquidación. Los pagos interbancarios tradicionales y comercio de valores a menudo pasan por capas de intermediarios (bancos corresponsales, cámaras de compensación, custodia), lo que lleva a días de tiempo de liquidación y tasas adicionales. Blockchain puede habilitar liquidaciones casi en tiempo real al eliminar intermediarios y usar contratos inteligentes (código autoejecutable) para completar transacciones automáticamente una vez que se cumplen las condiciones. Por ejemplo, la plataforma blockchain de un banco importante permite a un cliente corporativo (Siemens) mover dinero globalmente en tiempo real, 24/7, usando tokens que representan depósitos bancarios.

El diseño de blockchain también puede mejorar la privacidad y el cumplimiento en transacciones bancarias, aparentemente una paradoja dada su transparencia.

En la práctica, muchos bancos usan blockchains permitidos, redes privadas donde solo entidades aprobadas pueden participar y ver datos. Esto permite a los bancos controlar quién ve información sensible. Técnicas criptográficas avanzadas (como pruebas de conocimiento cero) y reglas de red cuidadosas permiten a los bancos compartir verificación de datos (por ejemplo, que un cliente pasó verificaciones KYC) sin exponer los detalles personales subyacentes a todos los participantes. El resultado es la capacidad de compartir información de cumplimiento o detalles de pago con reguladores y contrapartes de manera que preserve la privacidad.

Un libro mayor compartido para diligencias debidas de clientes, por ejemplo, podría permitir que múltiples bancos confíen en un solo registro KYC verificado, reduciendo el trabajo de cumplimiento duplicado al tiempo que preserva la privacidad del cliente. Asimismo, debido a que cada transacción en un blockchain es rastreable, en realidad puede ayudar en los esfuerzos contra el lavado de dinero: los flujos de fondos ilícitos se vuelven más fáciles de rastrear en un libro mayor transparente, especialmente cuando se combinan con herramientas analíticas.

Quizás el uso más transformador de blockchain en la banca es la tokenización de activos. La tokenización significa crear un token digital en un blockchain que representa la propiedad de un activo real, ya sea efectivo, bonos, préstamos o incluso materias primas. Los bancos esperan que el comercio de activos financieros como tokens basados en blockchain haga que las transacciones sean más rápidas, baratas y más accesibles.

Por ejemplo, un gran banco europeo emitió recientemente un bono digital de €10 millones completamente en un blockchain público, en un intento por adquirir experiencia en estos nuevos métodos.

El proceso demostró cómo los contratos inteligentes podrían automatizar los pagos de intereses y cómo los inversores podrían comprar el bono usando tokens de efectivo digital. Al tokenizar activos, los bancos pueden crear nueva liquidez en participaciones tradicionalmente ilíquidas (como partes de carteras de préstamos o bienes raíces) y servir a clientes con productos innovadores.

En resumen, la utilidad de blockchain en la banca se extiende mucho más allá de impulsar criptomonedas. Ofrece una caja de herramientas multifacética: libros de contabilidad de datos inmutables que aumentan la integridad, registros compartidos que mejoran la transparencia entre socios, seguridad criptográfica que reduce el fraude, automatización que permite velocidad y eficiencia, y tokenización que desbloquea nuevas formas de empaquetar y comerciar valor.

Estas características pueden mejorar la eficiencia del back-office (reduciendo los tiempos de liquidación y tareas de reconciliación), fortalecer las ofertas de front-office (pagos 24/7, nuevos activos digitales) y reforzar el cumplimiento regulatorio (a través de pistas de auditoría robustas y soluciones de KYC cooperativas).

Aunque persisten desafíos (escalabilidad, interoperabilidad y estandarización regulatoria, por nombrar algunos), los beneficios potenciales han incitado a los principales bancos a actuar. A continuación, examinamos diez de los principales bancos del mundo que han sido adoptadores tempranos y entusiastas de la tecnología blockchain, y cómo la están implementando en la práctica.

Los 10 Mejores Bancos Liderando la Adopción de Blockchain

1. JPMorgan Chase (EE.UU.)

Perfil: JPMorgan Chase, con alrededor de $4.2 trillones en activos a finales de 2024, es el banco más grande de los Estados Unidos y una de las instituciones financieras más influyentes globalmente. Opera un vasto negocio de banca de consumo y corporativa y es conocido por su innovación en tecnología financiera.

Iniciativas de Blockchain: JPMorgan ha sido un pionero en la adopción de blockchain entre los bancos. Fue uno de los primeros grandes actores en crear una plataforma blockchain de grado empresarial interna. En 2020, el banco lanzó "Onyx", una unidad dedicada a blockchain, e introdujo JPM Coin, un token digital vinculado al dólar estadounidense para su uso en pagos mayoristas. Hoy en día, la infraestructura basada en blockchain de JPMorgan Content: en funcionamiento y manejando transacciones reales para clientes. Por ejemplo, la red blockchain del banco permite a los tesoreros corporativos mover fondos a través de fronteras instantáneamente. En Alemania, el gigante industrial Siemens ya está utilizando el servicio blockchain de JPMorgan para transfer money globally in real time.

Este servicio, parte de la plataforma Onyx de JPMorgan, utiliza depósitos bancarios tokenizados para facilitar pagos las 24 horas cada día para clientes corporativos, eliminando los retrasos de las transferencias bancarias tradicionales.

Más allá de los pagos, JPMorgan está explorando otros usos como la liquidación comercial y la conciliación de cuentas a través de libros distribuidos. Ha desarrollado Liink (anteriormente IIN), una red de información interbancaria basada en blockchain, para optimizar el intercambio de datos entre bancos y la validación de instrucciones de pago.

El banco también es activo en consorcios de blockchain: fue miembro fundador de redes de la industria como Ethereum Enterprise Alliance y ha colaborado en proyectos para financiamiento comercial y operaciones de repo sobre blockchain. El compromiso temprano de JPMorgan con la blockchain está impulsado por la creencia de que la tecnología puede reducir costos y mejorar la atención al cliente en la banca principal. Los ejecutivos han establecido una hoja de ruta de tres a cinco años para ampliar el uso de blockchain en la gestión de efectivo y financiamiento comercial dentro de su base de clientes corporativos.

2. HSBC (Reino Unido)

Perfil: HSBC Holdings es el banco más grande de Europa por activos (alrededor de $3 billones en total) y tiene una presencia global que abarca Asia, Europa, el Medio Oriente y las Américas. Con sede en Londres y operaciones significativas en Hong Kong, HSBC ofrece servicios de banca minorista, comercial e de inversión a nivel mundial.

Iniciativas Blockchain: HSBC ha llevado a cabo una gama de proyectos de blockchain, enfocándose especialmente en la digitalización de activos financieros tradicionales. En 2023, HSBC lanzó una plataforma llamada HSBC Orion para facilitar la emisión de tokenized securities.

Usando Orion, el banco puede crear tokens digitales que representan la propiedad de activos del mundo real -por ejemplo, bonos u otros instrumentos de deuda- y gestionar su distribución y ciclo de vida en una blockchain. HSBC demostró la plataforma tokenizando oro físico: creó tokens que representan lingotes de oro almacenados en su bóveda en Londres, ilustrando cómo las materias primas o reservas podrían digitalizarse para un comercio más eficiente. [HSBC plans custody service for non-crypto digital assets.

El banco ha declarado que ve una creciente demanda de clientes institucionales (como gestores de activos) por tales representaciones digitales de activos tradicionales, ya que buscan eficiencia y opciones novedosas de inversión.

Otro paso importante de HSBC es en el área de custodia de activos digitales. El banco anunció planes para lanzar un servicio de custodia en 2024 para activos basados en blockchain excluyendo criptomonedas, en asociación con la firma suiza Metaco.

Este servicio permitirá a los clientes institucionales almacenar y gestionar de manera segura versiones tokenizadas de instrumentos financieros tradicionales (por ejemplo, bonos digitales o acciones tokenizadas). Al excluir explícitamente la custodia directa de criptomonedas volátiles como Bitcoin, HSBC señala un enfoque en el espacio de activos digitales regulados – ampliando esencialmente su experiencia en custodia a nuevas formas de valor creadas en blockchains. Este movimiento sigue a los esfuerzos anteriores de HSBC, como su iniciativa "Digital Vault" de 2019, que puso registros de colocación privada en un libro mayor para un acceso más fácil por parte de los inversores.

También es notable que HSBC ha participado en financiamiento comercial basado en blockchain; fue un miembro clave del consorcio we.trade y ha utilizado blockchain en cartas de crédito y procesamiento de facturas para reducir el papeleo.

La adopción de blockchain por parte de HSBC se debe tanto a la oportunidad como a la necesidad. Como un banco distribuido globalmente, se beneficia de cualquier tecnología que pueda simplificar las transacciones transfronterizas y reducir los costos de back-office. Blockchain cumple con esos requisitos. Al tokenizar activos y modernizar la custodia, HSBC apunta a ofrecer a sus clientes una liquidación más rápida, capacidades de comercio 24/7 y una mejor transparencia en la gestión de sus activos.

3. BNY Mellon (EE.UU.)

Perfil: The Bank of New York Mellon, comúnmente conocido como BNY Mellon, es el banco más antiguo de los Estados Unidos (fundado en 1784) y es el banco custodio más grande del mundo. Supervisa un extraordinario $50+ billones en activos bajo custodia para clientes en todo el mundo y gestiona alrededor de $2 billones en activos.

BNY es un actor central en los mercados de capital globales, proporcionando servicios de custodia, liquidación y compensación a otros bancos e inversores institucionales.

Iniciativas Blockchain: Dado su papel como custodio y especialista en back-office, BNY Mellon ha centrado sus esfuerzos blockchain en la protección y servicio de activos digitales. En 2022, BNY hizo titulares como el primero de los grandes bancos custodios de EE.UU. en lanzar una plataforma de custodia de criptoactivos, permitiendo a clientes selectos mantener y transferir criptomonedas a través del banco. Para finales de 2024, BNY estaba ampliando esa experiencia al espectro más amplio de activos tokenizados. El CEO Robin Vince ha articulado una visión de proporcionar una "gama completa de servicios a activos digitales una vez que están tokenizados".

En la práctica, esto significa que BNY no solo está preparado para custodiar criptomonedas, sino que está invirtiendo activamente en las capacidades para custodiar acciones, bonos y otros valores tokenizados en libros distribuidos.

El banco está participando en programas piloto para apoyar la emisión de valores digitales y su integración con las finanzas tradicionales. "Podemos custodiar activos tokenizados, y ahora estamos viendo participar en una variedad de pilotos en torno a plataformas de emisión", dijo Vince a finales de 2024 [BNY CEO optimistic on US economic growth, AI potential, underscoring the bank’s commitment to adapting its infrastructure to a tokenized world.

BNY Mellon también ha estado involucrado en consorcios de la industria que exploran blockchain para la liquidación y gestión de colaterales.

Formó parte de los bancos que invirtieron en Fnality, el consorcio que crea monedas de liquidación de utilidad para transferencias de dinero del banco central, y en HQLAx, una plataforma basada en blockchain para el intercambio de colateral de valores. Estas inversiones están alineadas con la misión de BNY de reducir la fricción en la financiación de valores – por ejemplo, permitiendo la transferencia instantánea de un bono del Tesoro en un libro mayor para cubrir una llamada de margen, en lugar de los procesos actuales que duran un día.

Además, BNY se ha asociado con empresas fintech para mejorar sus capacidades de activos digitales; por ejemplo, utiliza Fireblocks (un proveedor de tecnología de custodia de activos digitales) para ayudar a garantizar el manejo seguro de claves privadas y la autenticación de transacciones.

4. Citigroup (EE.UU.)

Perfil: Citigroup es un banco líder en EE.UU. con aproximadamente $2.3 billones en activos totales y una vasta presencia global. Opera en 95 países, una "presencia global" que ayuda a impulsar su extensa red de servicios de pagos corporativos y tesorería.

Las líneas de negocio de Citi incluyen banca institucional, mercados y servicios de valores, y una importante rama de banca minorista a nivel internacional.

Iniciativas Blockchain: Citigroup ha perseguido blockchain como parte de su estrategia digital más amplia, especialmente para mejorar sus fortalezas principales en transacciones transfronterizas y servicios de valores. En 2023, Citi introdujo Citi Token Services, un conjunto de soluciones basadas en blockchain para clientes institucionales.

Este servicio tokeniza los depósitos de los clientes (convirtiendo los saldos bancarios en tokens digitales) para facilitar pagos transfronterizos instantáneos y automatizar procesos de financiamiento comercial como acuerdos de custodia. Aunque no es una criptomoneda negociada públicamente, estos depósitos tokenizados permiten a los clientes de Citi transferir valor a nivel global en una blockchain en cualquier momento, eludiendo los límites de tiempo del sistema bancario tradicional.

Citi informó que piloteó con éxito esta tecnología moviendo liquidez a través de continentes en segundos, demostrando el potencial de mejorar la gestión de efectivo corporativo.

En el lado de los valores, Citigroup se convirtió en un adoptador temprano de la custodia y liquidación de activos digitales.

En septiembre de 2023, la unidad de servicios de valores de Citi anunció que se había convertido en el primer participante custodio digital de BondbloX, una blockchain-based bond exchange.

BondbloX permite el comercio de intereses de bonos fraccionales en un libro distribuido. Al unirse como custodio, Citi permitió a sus clientes comerciar bonos en esta plataforma mientras Citi proporciona servicios de liquidación y custodia para los bonos tokenizados. [Citi becomes first digital custodian on BondbloX Bond Exchange.

Según el jefe de activos digitales de Citi, la tecnología de custodia digital propia del banco es escalable y puede soportar activos emitidos en redes de blockchain con permiso.

En la práctica, esto significa que Citi puede mantener y liquidar valores tokenizados (como bonos basados en blockchain) de la misma manera que lo hace con los tradicionales, uniéndose así a las infraestructuras nuevas y antiguas. El banco también ha experimentado con soluciones blockchain para el financiamiento comercial (por ejemplo, Voltron/Contour para cartas de crédito) y estuvo involucrado en una transacción importante que colocó una carta de crédito de reserva en la red de Ethereum en 2019.

El impulso de Citigroup hacia blockchain está motivado por la perspectiva de mejorar las tuberías de las finanzas internacionales. Servicios como pagos globales y custodia, que son el pan y la mantequilla de Citi, pueden volverse más rápidos y rentables con blockchain. Al tokenizar pasivos (depósitos) y activos (valores), Citi imagina mercados 24/7 donde el valor se mueve sin las restricciones de zonas horarias o límites de limpieza.

###Perfil: Standard Chartered es un banco con sede en el Reino Unido, con un fuerte enfoque en mercados emergentes en Asia, África y el Medio Oriente. Tiene alrededor de $850 mil millones en activos y opera en más de 50 países.

A diferencia de los bancos puramente nacionales, la identidad de Standard Chartered es como un banco internacional que conecta los flujos de capital y comercio entre economías de rápido crecimiento y el resto del mundo.

Iniciativas Blockchain: Standard Chartered ha sido proactivo en la exploración de blockchain, particularmente en el ámbito de activos digitales y servicios de criptomonedas para clientes institucionales. En 2024, el banco lanzó la custodia de activos digitales en los Emiratos Árabes Unidos, aprovechando las regulaciones amigables con las criptomonedas de la región.

Su primer cliente fue la división de activos digitales del fondo de cobertura Brevan Howard, lo que indica que el servicio está dirigido a inversores profesionales. Al ofrecer una custodia segura para criptomonedas y otros activos digitales, Standard Chartered se está posicionando como una puerta de entrada confiable para instituciones en mercados donde la demanda de exposición a criptomonedas está aumentando.

El banco eligió los EAU como plataforma de lanzamiento debido al "enfoque bien equilibrado" del país hacia la regulación de activos digitales, pero la intención es expandir tales servicios a través de su red a medida que las regulaciones lo permitan.

Standard Chartered también es un patrocinador de Zodia Custody y Zodia Markets, dos empresas enfocadas en criptomonedas (en asociación con Northern Trust en el caso de Custody) que proporcionan servicios de negociación y almacenamiento.

A través de Zodia Custody, el banco proporciona custodia para activos criptográficos bajo estándares de cumplimiento robustos, y a través de Zodia Markets ofrece una plataforma de intercambio para que las instituciones negocien cripto. Estas empresas permiten a Standard Chartered atender a clientes que desean invertir en activos digitales mientras mantienen la supervisión y gestión de riesgos esperada de un banco regulado.

El liderazgo del banco ha expresado públicamente predicciones optimistas para la adopción de criptomonedas; por ejemplo, los analistas de Standard Chartered han emitido previsiones notables para el precio de Bitcoin, reflejando una visión interna de que las criptomonedas se están convirtiendo en parte permanente del panorama financiero.

En el lado de blockchain empresarial, Standard Chartered ha participado en consorcios de financiamiento comercial (como el ahora desaparecido we.trade y otros) para digitalizar el financiamiento de la cadena de suministro. Ha realizado proyectos piloto utilizando libros de contabilidad distribuidos para agilizar la compartición de datos KYC entre instituciones en Hong Kong y para emitir garantías bancarias en blockchain.

Además, Standard Chartered fue uno de los bancos fundadores de Fnality (anteriormente Utility Settlement Coin), que como se señaló, permitió los primeros pagos mayoristas con blockchain en dinero del Banco de Inglaterra. De hecho, Standard Chartered, junto con otros accionistas, completaron con éxito transacciones de prueba en el sistema de Fnality a fines de 2023, un paso hacia una futura red para liquidaciones interbancarias.

Al extender su conjunto de servicios de criptomonedas y blockchain, Standard Chartered apunta a seguir siendo relevante para clientes que van desde startups fintech hasta fondos soberanos. La presencia del banco en muchos mercados en desarrollo significa que a menudo atiende a regiones con poblaciones jóvenes y conocedoras de la tecnología y a veces con infraestructuras financieras menos desarrolladas, condiciones ideales para avanzar hacia nuevas tecnologías. Las soluciones blockchain, ya sea para remesas, comercio o inversiones digitales, podrían darle a Standard Chartered una ventaja competitiva en esos mercados.salto en el sistema de pagos basado en blockchain).

Todos estos movimientos subrayan la intención de DBS de integrar la blockchain en su ecosistema bancario.

La motivación de DBS es sencilla: mantener la ventaja a medida que la banca se digitaliza. Los reguladores de Singapur han alentado la experimentación, y la clientela de DBS incluye inversores sofisticados abiertos a nuevas clases de activos. Al proporcionar una vía segura y respaldada por el banco hacia los activos digitales, DBS puede capturar la demanda regional que de otro modo podría dirigirse a intercambios de criptomonedas no regulados.

8. Société Générale (Francia)

Perfil: Société Générale (SocGen) es uno de los bancos más grandes de Francia (activos totales de alrededor de €1.7 billones), que ofrece una amplia gama de servicios de banca minorista y corporativa, banca de inversión y gestión de activos. Opera en Europa e internacionalmente, aunque sus mercados principales son Francia y Europa Occidental.

SocGen tiene reputación por diseñar productos financieros complejos y ha estado cada vez más activo en fintech e innovación digital.

Iniciativas Blockchain: Société Générale ha realizado avances notables en blockchain a través de su subsidiaria Forge, que es un brazo de activos digitales que lidera los proyectos de cripto y blockchain del banco. En 2023, Forge de SocGen fue noticia al emitir un bono digital de €10 millones en una blockchain pública de Ethereum.

Este bono, que fue un bono verde (destinado a proyectos ambientales), fue emitido como tokens de seguridad registrados en la red de Ethereum, lo que significa que los inversores podían comprar y mantener el bono en forma tokenizada. Todo el proceso de emisión se gestionó a través de blockchain, y, lo que es importante, los inversores pagaron por los tokens de seguridad utilizando un euro stablecoin que Forge había creado.

Ese stablecoin, llamado EUR CoinVertible (EURCV), es el token digital euro interno de SocGen totalmente respaldado por euros fiduciarios. En la transacción del bono, un inversor (AXA Investment Managers) convirtió €5 millones en stablecoins EURCV para comprar parte del bono, demostrando cómo tanto un activo tokenizado como una moneda tokenizada podrían interactuar en una liquidación sin problemas.

El ciclo de vida del bono (pagos de intereses, redención) se manejará completamente en la cadena a través de contratos inteligentes. Esta emisión exitosa posicionó a SocGen entre los primeros bancos tradicionales en emitir instrumentos financieros reales a través de blockchain, no solo en piloto sino en un acuerdo en vivo con inversores externos.

Société Générale también ha avanzado en el ámbito regulatorio. A mediados de 2023, se convirtió en la primera empresa en Francia en obtener una licencia de servicios cripto bajo nuevos marcos regulatorios.

Esta licencia, otorgada por la autoridad de mercados francesa AMF, permite a la unidad Forge de SocGen proporcionar servicios como custodia de criptoactivos, negociación y venta a clientes en Francia bajo supervisión regulatoria completa. Al superar este obstáculo regulatorio, SocGen señaló que se toma en serio la oferta de productos cripto a clientes institucionales.

De hecho, Forge ahora puede custodiar criptomonedas o activos tokenizados para inversores, operar una plataforma de negociación para activos digitales e integrar generalmente cripto en las ofertas financieras de SocGen (todo dentro de los límites de la ley francesa). Este movimiento se produjo cuando empresas de línea como SocGen, junto con gigantes como BlackRock, mostraron un interés creciente en el espacio cripto.

Además, los esfuerzos de SocGen en blockchain se extienden a la moneda y los pagos. Ha sido un miembro clave en pruebas interbancarias de blockchain. SocGen participó en las emisiones de bonos digitales del Banco Europeo de Inversiones (en euros y libras esterlinas) junto con otros bancos, probando la interoperabilidad entre cadenas. También es un accionista fundador en Fnality, trabajando en tokens de pago interbancario.

El banco incluso incursionó en las finanzas descentralizadas: en 2021, Forge de SocGen experimentó con el uso de un bono tokenizado como garantía en la plataforma MakerDAO (un protocolo DeFi) para asegurar un préstamo en stablecoins – un audaz intento de conectar las finanzas reguladas con redes de blockchain abiertas.

La adopción de la blockchain por parte de Société Générale está impulsada por la innovación y la adaptabilidad. Al tokenizar bonos y crear un stablecoin, el banco aprende haciendo – comprendiendo de primera mano cómo funcionan las liquidaciones y liquidez en blockchain.

Estos conocimientos son invaluables mientras Europa avanza hacia nuevas regulaciones (como el régimen piloto de la UE para valores de libro mayor digital). SocGen puede lanzar rápidamente nuevos productos cuando las reglas lo permitan, habiendo ya construido y probado gran parte de la infraestructura. Además, ofrecer servicios de activos digitales se alinea con la estrategia de SocGen para diversificar ingresos y modernizar su imagen.

9. Deutsche Bank (Alemania)

Perfil: Deutsche Bank es el banco más grande de Alemania, con activos totales de alrededor de €1.4 billones, y es un actor importante en banca de inversión global, banca de transacciones y gestión de patrimonio. Tiene una presencia internacional significativa, aunque ha estado reestructurando para reenfocarse en sus fortalezas principales.

La historia de innovación de Deutsche Bank incluye la adopción temprana de la computarización en la banca hace décadas, y parece estar continuando esa tendencia con blockchain.

Iniciativas Blockchain: El movimiento más concreto de Deutsche Bank en blockchain ha sido en el ámbito de la custodia de activos digitales y la tokenización.

En septiembre de 2023, Deutsche Bank anunció una asociación con la firma suiza fintech Taurus para ofrecer servicios de custodia de cripto y activos tokenizados a sus clientes institucionales.

Esto marcó un cambio de estrategia significativo – por primera vez, Deutsche Bank indicó que está dispuesto a mantener una selección limitada de criptomonedas en nombre de los clientes, así como gestionar representaciones digitales de activos tradicionales. Bajo esta asociación, Deutsche Bank aprovechará la tecnología de Taurus para almacenar de manera segura claves privadas y gestionar activos digitales. Prácticamente, un cliente de Deutsche Bank (por ejemplo, un fondo o una corporación) podría confiar al banco la custodia de criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, y en el futuro, otros activos tokenizados (por ejemplo, un token que representa una acción en bienes raíces o un bono).

El banco enfatizó que el comercio de criptomonedas no estaba en sus planes inmediatos, centrándose en cambio en la custodia como un servicio fundamental. Al dar este paso, Deutsche se unió a las filas de los bancos tradicionales que reconocen la demanda de los clientes por exposición a activos digitales de una manera regulada.

El movimiento de Deutsche Bank no fue aislado; se produjo mientras varias empresas financieras tradicionales hablaban sobre el uso de blockchain para negociar y liquidar activos tradicionales.

De hecho, Deutsche Bank ya había participado anteriormente en experimentos de blockchain como el Proyecto Jupiter, un proyecto interno para poner porciones de su negocio de préstamos de activos en un libro mayor (cuyos detalles son en su mayoría privados). También ha invertido en startups de blockchain a través de su brazo de riesgo – por ejemplo, en 2021 invirtió en la plataforma de bonos blockchain HQLAx.

Además, Deutsche Bank tiene una asociación de investigación con la International Tokenization Association y ha publicado informes que sugieren que los activos digitales podrían abarcar trillones de dólares de valor en los próximos años, convirtiéndose en una prioridad para inversores y corporaciones.

Esto se alinea con comentarios de sus ejecutivos de que eventualmente los clientes demandarán servicios bancarios para una amplia gama de activos digitales, no solo criptomonedas.

Otro área de interés para Deutsche Bank es el financiamiento comercial y los pagos. El banco ha experimentado con el uso de blockchain para optimizar la financiación de la cadena de suministro y reducir el fraude (por ejemplo, verificando la unicidad de las facturas entre bancos). Fue uno de los miembros fundadores de la red Marco Polo (una red de financiamiento comercial DLT) y participó en pruebas para pagos transfronterizos usando dinero fiat digital (como el proyecto Fnality para monedas de liquidación interbancaria).

Estos esfuerzos se remontan a la importante división de banca de transacciones de Deutsche, que maneja pagos e instrumentos comerciales a nivel global – cualquier tecnología que pueda proporcionar transacciones siempre disponibles y de bajo costo es de valor potencial allí.

Para Deutsche Bank, adoptar blockchain se trata en parte de mantenerse competitivo con los bancos americanos y asiáticos que han avanzado más rápido en fintech, y en parte de abrir nuevas fuentes de ingresos. Al ofrecer custodia de criptomonedas, Deutsche puede ganar tarifas como lo hace en la custodia tradicional, pero ahora atendiendo a una clase de activos novedosa. También es una jugada defensiva: es mejor mantener la actividad del cliente (incluso en cripto) dentro del ámbito del banco antes que perder ese negocio ante firmas cripto-nativas externas.

10. Banco Santander (España)

Perfil: Banco Santander es uno de los bancos más grandes de Europa, con aproximadamente €1.84 billones en activos (aproximadamente $2.0 trillones) y más de 160 millones de clientes en todo el mundo. Originado en España, Santander tiene una presencia significativa en América Latina, Europa y, cada vez más, América del Norte. Ofrece un conjunto completo de servicios de banca minorista, comercial e inversión y tiene una reputación por la expansión agresiva y la innovación en la banca digital.

Iniciativas Blockchain: Santander ha sido un defensor durante mucho tiempo del potencial de la blockchain en la banca y fue uno de los primeros grandes bancos en implementar una aplicación de pagos basada en blockchain.

Ya en 2018, Santander lanzó One Pay FX, un servicio de remesas de intercambio de divisas para clientes minoristas que utiliza el DLT de Ripple como la red subyacente. Esto permitió transferencias internacionales el mismo día o al día siguiente con tarifas y tasas de cambio transparentes, una mejora significativa sobre las remesas tradicionales. El servicio inicialmente se lanzó en España, el Reino Unido, Brasil y Polonia, haciendo de Santander el primer banco global en darHere's the translation of the content from English to Spanish, following the stated format (excluding markdown links):

Content: producto de transferencia de dinero basado en blockchain directamente en las manos de los consumidores.

Esta apuesta temprana demostró los beneficios en el mundo real: los usuarios disfrutaron de transacciones más rápidas y visibilidad de extremo a extremo del estado de su pago, demostrando cómo blockchain puede mejorar la experiencia del cliente en la banca convencional.

En el ámbito corporativo e institucional, Santander ha estado profundamente involucrado en blockchain para los mercados de capitales y pagos interbancarios.

Participó con otros bancos en las emisiones de bonos digitales del Banco Europeo de Inversiones (usando Ethereum) en 2023, ayudando a organizar y distribuir esos bonos. El brazo de inversión de Santander también utilizó el stablecoin SocGen EURCV en una de estas compras de bonos, indicando su participación práctica con dinero y activos tokenizados.

Además, Santander es un accionista clave en Fnality International. Como se mencionó anteriormente, Fnality está construyendo una serie de sistemas de pago basados en blockchain para liquidar transacciones con dinero del banco central. En diciembre de 2023, Santander, junto con Lloyds y UBS, completaron las primeras transacciones transfronterizas en vivo entre bancos en la red de libras esterlinas de Fnality, transfiriendo efectivamente libras tokenizadas entre bancos a través del nuevo sistema de cuentas omnibancarias del Banco de Inglaterra.

Este evento histórico mostró el compromiso de Santander con la vanguardia de nuevos métodos de liquidación. Hyder Jaffrey, un director general de Santander involucrado en el proyecto, lo calificó como «una innovación en pagos que ocurre una vez en una generación».

Santander también ha experimentado con la tokenización de valores en blockchain. En 2019, emitió un bono de $20 millones directamente en Ethereum (un bono de blockchain de extremo a extremo, según lo describió) donde no solo emitió el bono, sino que también manejó automáticamente los pagos de cupón trimestrales en la cadena.

El alcance global del banco (particularmente en corredores de alta remesa como Europa-América Latina) le da un fuerte incentivo para mejorar la banca transfronteriza. Las soluciones basadas en blockchain como One Pay FX abordaron directamente eso. Internamente, blockchain también puede agilizar las operaciones entre las muchas unidades del país de Santander; por ejemplo, conciliar libros contables o mover liquidez dentro del grupo podría ser más rápido en un libro privado.

El Futuro de la Banca en la Era Blockchain

Como ilustran estos ejemplos, la adopción de blockchain por la industria bancaria está en marcha y se perfila para acelerarse en los próximos años. De cara al futuro, los expertos prevén un sector financiero cada vez más transformado por la tecnología de registro distribuido. La tokenización de activos –antes una palabra de moda– se espera que se convierta en algo común. Consultores y ejecutivos bancarios han predicho que una parte significativa de los activos globales existirá en forma tokenizada para finales de esta década. HSBC y Northern Trust, por ejemplo, estimaron que un 5-10% de todos los activos podrían estar tokenizados para 2030.

Si incluso la mitad de ese rango superior se concreta, significaría billones de dólares en acciones, bonos, préstamos y capital de bienes raíces negociándose como tokens digitales. Esto podría reconfigurar fundamentalmente cómo operan los mercados, haciendo que la negociación y la liquidación sean casi instantáneas.

El CEO de BlackRock, Larry Fink –líder del mayor gestor de activos del mundo– dijo recientemente que crear más activos y valores tokenizados «podría revolucionar las finanzas». Tales declaraciones de figuras influyentes prestan peso a la idea de que blockchain no es una tendencia pasajera, sino la próxima generación de infraestructura financiera.

Una señal clara del futuro es la forma en que la infraestructura financiera tradicional está evolucionando. Tome SWIFT, la cooperativa que actualmente maneja la mensajería interbancaria para pagos. En octubre de 2024, SWIFT anunció que probará transacciones de activos tokenizados y monedas digitales en vivo en su red en 2025.

Este movimiento por parte de SWIFT reconoce la demanda de la industria para integrar activos basados en blockchain en la banca convencional. Efectivamente, busca conectar el viejo mundo (sistemas bancarios existentes) con el nuevo (tokens blockchain). El Jefe de Innovación de SWIFT comentó que la industria está pasando de pruebas de concepto a realmente tener activos digitales moviéndose entre instituciones en «dinero real» contra pagos.

Al traer a bancos centrales y comerciales a las pruebas, SWIFT podría catalizar estándares para la interoperabilidad transfronteriza de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) y activos tokenizados. En paralelo, casi el 90% de los bancos centrales del mundo están probando monedas digitales de bancos centrales (CBDC) de alguna forma, lo cual, si se implementa, se combinará con las plataformas blockchain de los bancos comerciales.

Un futuro en el que un bono corporativo se emita en un blockchain y el efectivo se pague mediante una CBDC en el mismo libro mayor o uno vinculado ahora está al alcance. De hecho, ese futuro se vislumbró en el bono de 2023 del Banco Europeo de Inversiones, donde los bonos digitales se liquidaron con un euro tokenizado, un precursor privado al asentamiento con CBDC.

Las previsiones de expertos sobre el impacto de blockchain en la banca también incluyen ahorros sustanciales de costos y mejoras en la eficiencia.

Un estudio de Accenture estimó que para 2025, los bancos de inversión podrían ahorrar hasta $10,000 millones al año utilizando blockchain para agilizar el proceso de compensación y liquidación. Estos ahorros provienen de reducir los procesos manuales, eliminar reconciliaciones duplicadas entre instituciones y acortar los ciclos de liquidación (lo cual, a su vez, libera capital de los requisitos de garantía y reserva). Aunque los tiempos iniciales para estos beneficios demostraron ser optimistas – la adopción ha sido un poco más lenta de lo esperado – la trayectoria se está volviendo más clara. Como lo señaló un ejecutivo de fintech, el potencial es enorme pero la fragmentación en el ecosistema ha sido un obstáculo.

Actualmente, muchos bancos ejecutan sus propias pruebas de blockchain en silos o se unen a consorcios dispares que no se comunican entre sí. Esto es análogo a los primeros días de Internet cuando las redes estaban balcanizadas. Los próximos años probablemente verán una consolidación, donde los protocolos y redes se estandarizan o interoperan. Los organismos de la industria y las asociaciones (como la red Canton que conecta plataformas DLT o los experimentos de interoperabilidad de SWIFT) están trabajando para garantizar que un token de un banco pueda ser reconocido y liquidado por el sistema de otro banco.

Superar esta fragmentación es clave: a medida que la interoperabilidad mejora, la adopción se acelerará, porque los bancos y sus clientes no querrán conectarse a docenas de blockchains separadas para diferentes usos.

Otro desarrollo esperado es la expansión de redes de consorcios para fines específicos. Podríamos ver el surgimiento de utilidades de blockchain copropiedad de múltiples bancos (anticipado por el spin-out GS DAP de Goldman). Imagine una futura red global de financiación del comercio donde todos los principales bancos contribuyen y acceden a un libro mayor compartido para procesar documentos comerciales, o una plataforma de préstamos sindicados donde prestamistas y prestatarios liquiden préstamos en la cadena con actualizaciones en tiempo real de la propiedad del préstamo. Tales plataformas colaborativas podrían convertirse en algo tan ubicuo como Visa o SWIFT, pero operando en libros distribuidos.

La red de pago Fnality es un presagio de esto, con el objetivo de servir como una utilidad global para pagos mayoristas en cadena con el respaldo de muchos bancos. Si Fnality se expande con éxito a dólares, euros, yenes, etc., y se conecta con redes de valores, tendríamos los componentes de una nueva infraestructura de mercado financiero basada en blockchain funcionando en paralelo con sistemas heredados.

Es importante destacar que la regulación y los marcos legales darán forma a la velocidad de este futuro. Hasta ahora, los reguladores han sido cautelosamente favorables, permitiendo la innovación en entornos de prueba y aclarando reglas lentamente. Para 2025, jurisdicciones como la UE (con su régimen piloto y la regulación MiCA para criptoactivos) y los EE.UU. (con la orientación evolutiva de SEC/CFTC y la orientación de reguladores bancarios) probablemente tendrán reglas más concretas en vigor. A medida que la certeza regulatoria mejore, los bancos estarán más confiados en desplegar productos basados en blockchain de manera amplia. Ya hemos visto a reguladores como la OCC y la FDIC de EE.UU. dar marcha atrás en posturas restrictivas y, en cambio, dar a los bancos directrices sobre cómo participar en actividades digitales de manera segura.

El reconocimiento legal de los registros blockchain (por ejemplo, aclarando que un valor tokenizado confiere los mismos derechos legales que un certificado en papel o una entrada desmaterializada) es una pieza crítica. Las jurisdicciones que actualicen sus leyes comerciales para reconocer las entradas de los libros digitales (algunos estados de EE.UU., Luxemburgo, Francia, etc., lo han hecho) efectivamente permiten a los bancos comprometerse completamente con estas plataformas sin incertidumbre. En este sentido, el futuro será en parte tecnología, en parte ley: los contratos inteligentes podrían automatizar el cumplimiento – como reflexionó un experto, incluso las reglas regulatorias podrían codificarse para que un activo sepa con quién puede o no puede comerciar – pero los legisladores deberán endorsar esos métodos.

En una vista de 5 a 10 años, podemos imaginar las operaciones bancarias significativamente transformadas:

• Pagos: los pagos transfronterizos y las remesas podrían volverse instantáneos y baratos, con los bancos usando sus propios stablecoins o interactuando con monedas digitales de bancos centrales. Un cliente que envíe dinero internacionalmente podría tenerlo entregado en segundos a través de una red como RippleNet o JPM Coin, tal como algunos hoy en día, pero en una escala mucho más grande e integrada en muchos bancos. El concepto de esperar 2–3 días y pagar altas tarifas de transferencia bancaria podría volverse obsoleto.

• Mercados y Negociación: Los intercambios de acciones y los mercados de bonos podrían ofrecer la liquidación T+0 como función premium, o incluso estándar, gracias a blockchain. Las horas de negociación podrían extenderse más allá del cierre tradicional del mercado, ya que los libros digitales no necesitan descansar. Esto podría mejorar la liquidez pero también requerir que los bancos se ajusten a la gestión de riesgos 24/7. La propiedad fraccionada de grandes activos (como bienes inmobiliarios comerciales o proyectos de infraestructura) vía tokenización podría democratize investment, with banks creating new investment products out of these fractional tokens for their clients.

• Préstamos y Crédito: La sindicatura de préstamos y el financiamiento comercial podrían gestionarse a través de blockchain, donde cada participante (prestatarios, organizadores principales, bancos participantes) ve los mismos datos y la propiedad del préstamo puede transferirse pasando un token. Esto puede reducir los tiempos de procesamiento de semanas a días. Los cálculos de intereses automatizados y los pagos mediante contratos inteligentes reducirían los costos de servicio. Incluso los préstamos al consumidor podrían verse influenciados por blockchain; por ejemplo, la garantía para un préstamo podría mantenerse como un token digital en un fideicomiso que se libera automáticamente según las condiciones de pago.

• Cumplimiento e Identidad: Los bancos podrían compartir una red distribuida de KYC/AML. Cuando un cliente verifica su identidad con un banco, se podría compartir una prueba criptográfica en un libro mayor común que otros bancos confían, reduciendo verificaciones redundantes. Este concepto se ha probado en lugares como Singapur y podría ganar fuerza, haciendo que el proceso de incorporación de clientes sea más rápido mientras se mantienen altos estándares de lucha contra el crimen financiero.

• Nuevos Modelos de Negocio: Algunos prevén que los bancos actúen como guardianes o emisores de activos digitales. Por ejemplo, un banco podría ayudar rutinariamente a un cliente corporativo a emitir acciones tokenizadas para recaudar fondos, o podría operar un mercado para que los clientes negocien créditos de carbono en blockchain (un área que muchos bancos están explorando). Las fuentes de ingresos incluirán tarifas de tokenización, auditoría de contratos inteligentes y quizás incluso validación de la red si los bancos se convierten en operadores de nodos en ciertas cadenas con permiso (ganando tarifas similares a cómo las redes de tarjetas pagan intercambios).

Existen, por supuesto, desafíos en el horizonte.

La ciberseguridad sigue siendo primordial; a medida que los bancos se conectan a blockchains, deben asegurar no solo los sistemas tradicionales sino también las billeteras y el código de los contratos inteligentes. La escalabilidad de las redes blockchain necesita mejorar para manejar el volumen que requieren los grandes bancos (soluciones emergentes como las redes de capa 2 de Ethereum o nuevas cadenas empresariales escalables están abordando esto).

Los bancos también tienen que gestionar el cambio cultural y organizacional: implementar blockchain a menudo significa re-entrenar al personal, contratar nuevo talento (por ejemplo, desarrolladores de contratos inteligentes) y, a veces, repensar los procesos comerciales desde cero. Estos cambios no ocurrirán de la noche a la mañana, y los bancos elegirán cuidadosamente qué procesos migrar a blockchain y cuáles dejar como están por ahora.

Reflexiones Finales

La creciente adopción de blockchain por parte de los principales bancos del mundo marca un punto de inflexión en las finanzas modernas.

Lo que comenzó con cautela a partir de pequeños proyectos piloto y experimentos internos ha evolucionado hacia plataformas en vivo que mueven dinero real y activos para los clientes. Los diez gigantes bancarios perfilados – desde los pagos blockchain en tiempo real de JPMorgan hasta el intercambio de activos digitales de DBS – demuestran que el impulso está creciendo en todos los continentes. Cada institución ha encontrado formas únicas de aprovechar la tecnología, ya sea para optimizar pagos transfronterizos, tokenizar bonos u ofrecer nuevas soluciones de custodia digital.

Colectivamente, están expandiendo los límites de cómo se ofrecen los servicios financieros.

Un efecto ecosistémico se pone en marcha, muy parecido a cómo la adopción de la banca por internet por parte de los grandes bancos en los años 2000 eventualmente hizo que el acceso en línea fuera una expectativa estándar en toda la industria.

En conclusión, la incursión de los principales bancos globales en blockchain marca el comienzo de una nueva era, una que podría ser tan trascendental como la llegada del comercio electrónico o la banca móvil.

La transición no ocurrirá de la noche a la mañana; será gradual y variará según la región y la línea de negocio. Habrá obstáculos y quizás contratiempos en el camino (ya sea un inconveniente regulatorio o un problema de integración tecnológica). Pero la dirección es clara: la banca se está moviendo hacia un futuro habilitado por blockchain. Para los clientes, esto promete servicios financieros más rápidos, más transparentes y más accesibles. Para los propios bancos, promete operaciones más ágiles y vías para el crecimiento. Y para el sistema financiero en su conjunto, promete mayor resiliencia y conectividad, a medida que los libros mayores unen lo que antes eran silos aislados.