Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum de EE.UU. rompieron una racha de salidas de seis días el 6 de noviembre, atrayendo $252.5 millones en nuevo capital incluso cuando los precios de las criptomonedas continuaron su caída. El cambio marca un posible cambio en el sentimiento institucional después de que casi $2.9 mil millones abandonaran los productos durante la semana anterior.
Los ETF de Bitcoin registraron $240 millones en entradas netas el miércoles, según datos de SoSoValue, mientras que los ETF de Ethereum sumaron $12.5 millones. Las entradas aumentan el total de activos netos de todos los ETF de Bitcoin a aproximadamente $135.4 mil millones, representando el 6.7% de la capitalización total de mercado de Bitcoin.
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lideró la recuperación de los ETF de Bitcoin, atrayendo $112.44 millones en una sola sesión a pesar de experimentar su día de mayor volumen de negociación con $4.1 mil millones. El producto principal de criptomonedas del gigante institucional ahora posee más de $100 mil millones en activos, consolidando su posición como el mayor ETF de criptomonedas a nivel mundial.
El Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) siguió con $61.64 millones en entradas, mientras que el ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) contribuyó $60.44 millones. El Bitcoin ETF de Bitwise (BITB) agregó modestos $5.5 millones. Notablemente, ningún ETF de Bitcoin reportó salidas el miércoles, marcando una muestra rara de confianza institucional unánime.
En el lado de Ethereum, el iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock dominó con $8 millones en entradas, seguido por el Fidelity Ethereum Fund (FETH) con $4.95 millones y el Ethereum ETF de Bitwise (ETHW) con $3.08 millones. El Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) registró $3.53 millones en salidas, mientras que los otros cinco fondos de Ethereum reportaron flujos neutrales.
La racha de salidas sin precedentes se revierte
Las entradas del miércoles pusieron fin a lo que había sido una devastadora racha de seis días de retiros institucionales. Entre el 29 de octubre y el 5 de noviembre, los ETF de Bitcoin sufrieron una pérdida de aproximadamente $2.05 mil millones, mientras que los ETF de Ethereum perdieron $837.66 millones en el mismo período.
La ola de salidas reflejó una debilidad del mercado en general después del fracaso de Bitcoin de mantener el impulso por encima de su máximo histórico de octubre de $126,272, alcanzado el 6 de octubre. Los analistas del mercado atribuyeron la presión de venta a la toma de ganancias tras el dramático rally de la criptomoneda y las condiciones macroeconómicas cambiantes, incluidas preocupaciones sobre la política de la Reserva Federal y el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados tradicionales.
Los datos de Glassnode revelaron que el ETF de Bitcoin de BlackRock experimentó su periodo de acumulación institucional más débil desde su lanzamiento, con menos de 600 BTC en entradas netas semanales en las últimas tres semanas, en contraste con más de 10,000 BTC en entradas semanales que históricamente precedieron grandes rallies.
Los precios divergen de la recuperación de las entradas
A pesar de los flujos positivos de fondos del miércoles, los precios de las criptomonedas continuaron su descenso. El precio del Bitcoin se negoció a $100,768 el jueves, con un descenso del 2.37% en el día y extendiendo su declive semanal a casi un 9%. La criptomoneda principal cayó brevemente por debajo de $100,000 el 4 de noviembre por primera vez desde finales de junio, provocando liquidaciones significativas en posiciones apalancadas.
Ethereum enfrentó pérdidas aún mayores, negociándose a $3,284 después de caer un 3.40% en 24 horas. La segunda criptomoneda más grande ha caído aproximadamente un 15% en la última semana y más del 25% en los últimos 30 días, bajo un desempeño significativamente peor que Bitcoin durante la reciente corrección.
Los analistas técnicos observan niveles críticos de soporte
Los técnicos del mercado están monitoreando de cerca las zonas clave de soporte mientras ambos activos prueban promedios móviles cruciales. Actualmente, Bitcoin está probando su Media Móvil Exponencial de 50 semanas, y los analistas advierten que un cierre semanal por debajo de este nivel podría indicar correcciones más profundas.
"Todo depende del cierre semanal", comentó el analista de criptomonedas Ted Pillows. "Un cierre semanal por encima de la EMA-50 con un volumen de compra fuerte significa que Bitcoin ha tocado fondo. Un cierre semanal por debajo de la EMA-50 significa que la caída apenas comienza."
Para Ethereum, los analistas señalan la zona de $3,100-$3,200 como soporte crítico. "ETH todavía se mantiene en torno al nivel de $3,300", pronosticó Pillows. "Si Ethereum pierde la zona de $3,100-$3,200 nuevamente, espere una corrección a nuevos mínimos mensuales."
El análisis técnico de CryptoPotato sugiere que Bitcoin se está estabilizando actualmente por encima del bloque de demanda institucional de $100,000-$102,000, una zona que históricamente actúa como punto de pivote importante. Sin embargo, la criptomoneda necesita reclamarse a $106,000 como soporte antes de confirmar una trayectoria de recuperación sostenida.
Pensamientos finales
La desconexión entre los flujos positivos de ETF y los precios en declive refleja las complejas dinámicas que actualmente están moldeando los mercados de criptomonedas. Mientras los inversores institucionales parecen acumular estratégicamente durante la debilidad del precio, factores del mercado más amplios, incluidos el sentimiento de aversión al riesgo y las preocupaciones sobre las valoraciones de acciones de inteligencia artificial, continúan presionando el precio de los activos digitales.
El fracaso de la estacionalidad históricamente alcista de octubre de materializarse - marcando la primera ocurrencia de este tipo desde 2018 - ha generado preocupaciones sobre la acción del precio a corto plazo. En noviembre de 2018, el Bitcoin cayó un 37% tras una ruptura similar en los patrones estacionales.
Sin embargo, algunos analistas permanecen cautelosamente optimistas sobre las perspectivas a largo plazo. La media móvil de 200 días cerca de $110,000 representa un nivel clave de resistencia que podría aliviar la presión de venta entre los inversores minoristas si se recupera. Además, las dinámicas de oferta restringida debido a la continua acumulación institucional a través de ETF - con BlackRock ahora poseyendo más de 800,000 BTC - pueden proporcionar un soporte fundamental en niveles más bajos.
A medida que avance noviembre, los inversores observarán si la reversión de entradas del miércoles marca el inicio de una renovada confianza institucional o simplemente un respiro temporal en una corrección en curso. Las próximas semanas serán críticas para determinar si las principales criptomonedas pueden mantener niveles de soporte clave y reconstruir el impulso hacia arriba, o si se avecina una mayor presión de venta.