Le régulateur financier de Malte a échoué à mener des évaluations des risques adéquates lors de l'octroi de licences de cryptomonnaies selon le nouveau cadre réglementaire de l'Union européenne, selon un examen critique publié jeudi par le gendarme des valeurs mobilières de l'UE. L'Autorité européenne des marchés financiers a constaté que le processus d'autorisation de Malte n'était pas assez rigoureux et que des problèmes matériels avec au moins une entreprise crypto restaient non résolus lors de l'approbation de sa licence.
Points à connaître :
- L'examen par les pairs de l'AEMF a révélé que le processus d'octroi de licences crypto de Malte ne répondait que "partiellement" aux attentes réglementaires du nouveau cadre MiCA.
- Malte a octroyé cinq licences de prestataires de services d'actifs crypto depuis janvier selon la réglementation complète de l'UE.
- L'évaluation a critiqué Malte pour une évaluation insuffisante des risques et un défaut d'évaluation adéquate de l'historique de supervision des entreprises.
La rapidité au détriment de la vigilance suscite des inquiétudes
L'examen intervient après que Reuters a rapporté en juin que l'AEMF scrutait le processus d'autorisation crypto de Malte. Certains régulateurs avaient soulevé des préoccupations lors de réunions à huis clos concernant la vitesse à laquelle les licences étaient accordées par certains États membres. L'examen a porté sur la décision de Malte d'octroyer une licence à une entreprise crypto particulière, bien que l'AEMF n’ait pas précisé laquelle.
L'AEMF a lancé son examen en avril "à la suite d'une série d'événements" mais n'a fourni aucun détail supplémentaire sur ce qui a motivé l'enquête. Les conclusions soulignent des préoccupations plus larges concernant des approches incohérentes entre les États membres de l'UE et la capacité des régulateurs individuels à superviser efficacement des entreprises financières transfrontalières complexes.
Selon la réglementation européenne sur les marchés des crypto-actifs, qui est entrée en vigueur cette année en tant que premier ensemble de règles crypto complet au monde, les entreprises proposant des services crypto doivent obtenir une licence d'un régulateur national.
Cette licence peut ensuite être "passée" pour permettre aux entreprises d'opérer dans d'autres États membres de l'UE.
Malte défend son approche
L'Autorité des services financiers de Malte a déclaré jeudi qu'elle était fière de son rôle de "premier adoptant" de la réglementation des actifs numériques. La MFSA n'a pas directement abordé les critiques de l'AEMF dans sa déclaration. Malte a accordé cinq licences de prestataires de services d'actifs crypto sous MiCA depuis janvier.
L'examen de l'AEMF a révélé que bien que la MFSA ait une expertise suffisante en cryptomonnaies et des ressources adéquates pour autoriser et superviser les entreprises crypto selon MiCA, son processus d'autorisation ne répondait que "partiellement" aux attentes. L'examen a indiqué que "le processus d'autorisation global aurait dû être plus rigoureux et mené suffisamment de temps pour permettre à la MFSA d'évaluer correctement la conformité avec le cadre MiCA."
Le régulateur européen a constaté que des problèmes matériels avec l'entreprise crypto restaient non résolus ou en attente de remédiation lors de l'octroi de la licence. L'AEMF a également déterminé que l'historique de supervision de l'entreprise n'avait pas été "adéquatement pris en compte" lors du processus d'approbation.
Recommandations pour l'amélioration
L'examen a recommandé que les régulateurs maltais prêtent une attention particulière à plusieurs domaines clés lors de l'évaluation des entreprises crypto. Ceux-ci incluent les plans d'affaires, les conflits d'intérêts, les arrangements de gouvernance et les systèmes informatiques. L'AEMF a également souligné la nécessité d'une surveillance plus étroite de la promotion par les entreprises des services non réglementés.
La critique souligne les défis auxquels les régulateurs de l'UE font face alors qu'ils mettent en œuvre la législation historique de la cryptomonnaie du bloc. La réglementation MiCA représente la première tentative au monde de réguler les actifs numériques de manière complète, mais son succès dépend d'une application cohérente dans les 27 États membres.
Réflexions de clôture
L'examen par les pairs de l'AEMF sur Malte révèle les douleurs de croissance associées à la mise en œuvre des nouvelles réglementations cryptographiques révolutionnaires de l'UE. Les résultats soulignent l'équilibre délicat que les régulateurs doivent trouver entre favoriser l'innovation et assurer une protection adéquate des consommateurs dans le secteur en rapide évolution des actifs numériques.