Kendaraan investasi mata uang kripto melanjutkan kemenangan mereka minggu lalu, mencatat lebih dari $1 miliar dalam arus masuk meskipun volatilitas yang meningkat di pasar aset digital. Menurut laporan 8 Juli oleh CoinShares, produk perdagangan bursa [kripto] (https://yellow.com/news/bitcoin-etfs-roar-back-dollar381m-inflows-signal-rising-institutional-demand) menarik $1,03 miliar untuk minggu yang berakhir 5 Juli, membawa total arus masuk dari awal tahun hingga saat ini tepat di bawah $19 miliar - rekor sejarah baru.
Aset yang dikelola dalam [ETP kripto melonjak] (https://cointelegraph.com/news/crypto-funds-post-m-inflows-amid-greed-sentiment-coinshares) menjadi $188 miliar, naik dari $184,4 miliar minggu sebelumnya. Peningkatan arus masuk ini menyoroti minat investor yang semakin besar pada eksposur kripto yang diatur, terutama melalui dana yang diperdagangkan di bursa yang ditawarkan oleh raksasa seperti BlackRock dan Fidelity.
Meskipun ETP Bitcoin tetap dominan secara absolut, produk investasi Ethereum mulai mendapatkan perkembangan. Ether mencatat minggu ke-11 berturut-turut arus masuk, dengan meningkatnya kepercayaan pasar menunjukkan bahwa sentimen investor secara bertahap beralih mendukung Ethereum di tengah ekspektasi adopsi lembaga lebih lanjut.
ETP Bitcoin terus memimpin semua produk dengan $790 juta dalam arus masuk mingguan - sekitar 76% dari total aliran ETP kripto. Namun, angka ini mewakili perlambatan dibandingkan dengan rata-rata tiga minggu sebesar $1,5 miliar, menimbulkan pertanyaan apakah antusiasme investor mereda saat Bitcoin mendekati rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $111.000.
“Perlambatan dalam arus masuk menunjukkan bahwa investor semakin berhati-hati saat Bitcoin mendekati level harga tertinggi sepanjang masa,” tulis kepala penelitian CoinShares James Butterfill. Kinerja BTC terus dipengaruhi oleh ketidakpastian makroekonomi, termasuk kebijakan Federal Reserve AS dan perubahan likuiditas global. Investor institusi tetap menjadi kekuatan pendorong di balik arus masuk ETP, dengan ETF Bitcoin di AS mencakup sebagian besar modal baru.
Ethereum Memobilisasi Uap Institusional
ETP Ethereum menarik $225 juta dalam investasi baru minggu lalu, menandai minggu ke-11 berturut-turut arus positif. Meskipun angka ini jauh lebih kecil dari milik Bitcoin, tingkat pertumbuhannya lebih mengesankan. Arus masuk mingguan untuk Ethereum sekarang rata-rata 1,6% dari total AUM-nya - dua kali lipat dari Bitcoin yang sebesar 0,8%, menurut CoinShares.
Perbedaan ini menunjukkan “pergeseran sentimen investor yang signifikan mendukung Ethereum,” kata Butterfill, karena alokator institusi mulai mendiversifikasi di luar Bitcoin.
Peningkatan arus masuk Ether mengikuti persetujuan SEC atas ETF titik Ether pada Mei 2025, tonggak lama diantisipasi yang diyakini analis dapat membuka pintu bagi adopsi lebih luas produk investasi berbasis Ethereum.
Sementara volume perdagangan dan ketertarikan ritel tetap tertinggi di Bitcoin, Ethereum memposisikan diri sebagai ekosistem blockchain multi-guna yang menarik bagi investor tertarik pada keuangan terdesentralisasi, staking, dan aset dunia nyata yang di-tokenisasi.
BlackRock Mendominasi Arus Penerbit ETP
Di antara penyedia ETP kripto, BlackRock terus menguasai bagian terbesar dari modal investor. Dana iShares Bitcoin Trust dan Ethereum mereka bersama-sama menarik $436 juta - mewakili 42% dari semua arus masuk penerbit minggu lalu.
Dominasi BlackRock di pasar telah tumbuh secara bertahap sejak mereka meluncurkan ETF Bitcoin spot pada Januari 2024, diikuti oleh penawaran Ethereum mereka awal tahun ini. Fidelity, Ark 21Shares, dan Grayscale juga mencatat arus positif tetapi tertinggal dari BlackRock dalam istilah absolut.
Data aliran menunjukkan bahwa investor terus mendukung manajer aset terbesar dan mapan ketika datang ke eksposur kripto - terutama seiring kekhawatiran terkait dengan hak asuh, keamanan, dan likuiditas tetap menjadi perhatian utama bagi lembaga.
Lonjakan arus masuk ini mendorong total aset yang dikelola untuk ETP kripto ke rekor $188 miliar, naik lebih dari $3,5 miliar dari minggu sebelumnya. Pertumbuhan ini mencerminkan baik harga token yang naik dan arus masuk modal yang berkelanjutan dari lembaga dan individu bernilai tinggi.
Meskipun laju arus masuk telah moderat dibandingkan dengan awal tahun ini - ketika ETF Bitcoin mendorong arus mingguan hingga setinggi $2,5 miliar - tren secara keseluruhan tetap sangat positif.
“Permintaan institusional untuk kendaraan investasi kripto yang diatur, transparan, dan cair terus tumbuh,” kata Butterfill. “Bahkan saat kami melihat fluktuasi jangka pendek, tren alokasi jangka panjang jelas bergerak ke arah yang naik.”
Apa yang Mendorong Pergeseran ke Ethereum?
Daya tarik Ethereum yang tumbuh di antara investor institusi dapat dikaitkan dengan beberapa faktor:
- Persetujuan ETF Spot: Persetujuan SEC atas ETF spot Ether pada Q2 2025 menandai titik balik, menyediakan paparan yang diatur untuk klien institusi yang sebelumnya hanya terbatas pada penawaran Bitcoin.
- Staking dengan Imbal Hasil: Berbeda dengan Bitcoin, Ethereum menawarkan imbal hasil staking asli, yang menarik dalam lingkungan suku bunga rendah. Banyak ETP Ether kini menjajaki struktur "yield-bearing" yang memberikan imbal hasil staking kepada investor, semakin meningkatkan pengembalian.
- Kasus Penggunaan Dunia Nyata: Peran Ethereum sebagai jaringan terkemuka untuk kontrak pintar, tokenisasi aset dunia nyata, dan protokol DeFi menempatkannya lebih daripada sekadar penyimpanan nilai - memberikan narasi investasi multi-dimensi.
- Aktivitas dan Pembaruan Pengembang: Inovasi berkelanjutan pada roadmap Ethereum, termasuk perbaikan pada skalabilitas dan pertumbuhan ekosistem Layer-2, menunjukkan utilitas jangka panjang dan kekuatan jaringan.
Dengan faktor-faktor ini dalam permainan, analis memperkirakan saham Ethereum dari arus ETP akan meningkat secara bertahap, terutama saat lebih banyak portofolio institusi mendiversifikasi ke dalam alokasi kripto multi-aset.
Dinamika Pasar yang Lebih Luas
Minggu arus masuk $1 miliar ini terjadi di tengah latar belakang sinyal makroekonomi yang beragam. Ekspektasi suku bunga AS tetap menjadi kartu liar, dan ketegangan geopolitik terus mempengaruhi sentimen risiko secara global. Namun, peningkatan arus masuk alokasi ETP kripto menunjukkan bahwa investor semakin melihat aset digital sebagai bagian dari strategi portofolio yang terdiversifikasi, bukan sebagai instrumen spekulatif semata.
Sementara partisipasi ritel tetap kuat di bursa terpusat dan protokol on-chain, namun memainkan peran kedua dalam mendorong arus ETP, yang didominasi oleh modal institusional.
Latar belakang makro juga meningkatkan minat pada alternatif penyimpanan nilai. Ketika bank sentral di pasar berkembang mempercepat pembelian emas dan Bitcoin, serta alokator institusi membangun posisi kripto, aset digital menjadi semakin sulit diabaikan dalam lingkaran keuangan tradisional.
Meskipun moderasi dalam arus masuk Bitcoin mungkin menandakan pengambilan keuntungan jangka pendek atau kehati-hatian pada level resistensi, narasi yang lebih luas tetap mendukung. Kenaikan Ether sebagai aset alokasi paralel bukan berarti perpindahan dari Bitcoin, tetapi pertanda maturitas kelas aset.
CoinShares memperkirakan arus masuk akan terus berlanjut hingga Q3 2025, meskipun kecepatan dapat bervariasi tergantung pada volatilitas pasar, keputusan kebijakan Fed, dan perkembangan dalam regulasi kripto - khususnya di AS dan Eropa. Untuk saat ini, kenaikan stabil dalam aset yang dikelola dan luasnya arus masuk multi-aset menunjukkan bahwa tesis investasi kripto institusional tengah berkembang - bukan menyusut.