Tether Holdings SA dan sebuah firma layanan keuangan yang terkait dengan salah satu produsen perangkat keras terbesar di industri kripto berusaha mengumpulkan dana setidaknya $200 juta untuk kendaraan yang diperdagangkan secara publik yang dirancang untuk mengakumulasi token digital yang didukung oleh batangan emas fisik. Upaya ini akan memperdalam hubungan bisnis antara Tether, yang menerbitkan stablecoin yang paling banyak digunakan di dunia, dan Antalpha Platform Holding, sebuah perusahaan yang bekerja erat dengan operasi penambangan dan memiliki hubungan kuat dengan Bitmain Technologies Ltd.
Yang Perlu Diketahui:
- Tether dan Antalpha Platform Holding sedang bernegosiasi dengan calon investor untuk mendanai perusahaan perbendaharaan aset digital yang akan membeli XAUt, token emas Tether dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $1,5 miliar.
- Kendaraan yang diusulkan akan memperkuat hubungan antara Tether dan Bitmain, perusahaan yang berbasis di Beijing yang memasok sekitar 82% dari peralatan penambangan mata uang kripto di dunia menurut penelitian dari Universitas Cambridge.
- Cohen & Co. bertindak sebagai penasihat keuangan utama dalam upaya penggalangan dana, yang akan menciptakan opsi investasi lain di pasar yang berkembang untuk komoditas yang ditokenisasi.
Kesepakatan dan Para Pemainnya
Antalpha Platform Holding, yang menyediakan layanan keuangan untuk perusahaan penambangan mata uang kripto, berkolaborasi dengan Tether dalam penggalangan modal ini. Orang-orang yang akrab dengan diskusi mengatakan perusahaan menargetkan investor institusional dan ritel yang ingin mendapatkan eksposur terhadap emas melalui aset berbasis blockchain. Mereka meminta anonimitas karena negosiasi tetap bersifat rahasia.
Kedua perusahaan telah bekerja sama dalam emas Tether, produk yang mendasari kendaraan perbendaharaan yang diusulkan. Setiap token XAUt mewakili kepemilikan satu troy ons emas fisik yang disimpan di sebuah brankas di Swiss.
Tether telah membangun token menjadi bisnis $1,5 miliar sejak meluncurkan produk tersebut.
Hubungan Bitmain dengan kesepakatan ini berjalan melalui hubungannya dengan Antalpha. Produsen perangkat keras ini menguasai sebagian besar pasar global komputer khusus yang memvalidasi transaksi mata uang kripto.
Peneliti dari University of Cambridge Judge Business School menemukan pada bulan April bahwa peralatan Bitmain menyumbang 82% dari mesin yang digunakan dalam operasi penambangan kripto di seluruh dunia.
Bisnis utama Tether melibatkan penerbitan USDT, stablecoin yang dipatok ke dolar AS yang menjadi token terbesar berdasarkan nilai pasar. Perusahaan telah berkembang menjadi token yang didukung emas sebagai bagian dari strategi yang lebih luas untuk menawarkan aset yang terkait dengan komoditas tradisional. Cohen & Co., firma perbankan investasi yang memberi nasihat pada transaksi tersebut, menolak untuk berkomentar mengenai penggalangan dana tersebut.
Memahami Aset yang Ditokenisasi dan Dinamika Industri
Stablecoin adalah token digital yang dirancang untuk mempertahankan nilai tetap dengan memegang cadangan mata uang tradisional atau aset lainnya. USDT memegang aset yang berbasis dolar untuk mendukung setiap token yang beredar. Emas yang ditokenisasi beroperasi dengan cara yang sama, dengan perusahaan memegang logam fisik untuk mendukung representasi digital kepemilikan.
Industri penambangan mata uang kripto mengandalkan perangkat keras khusus yang disebut sirkuit terpadu aplikasi-spesifik. Mesin-mesin ini melakukan perhitungan kompleks yang diperlukan untuk memvalidasi transaksi pada jaringan blockchain. Bitmain muncul sebagai pemasok dominan peralatan ini.
Perusahaan perbendaharaan aset digital beroperasi sebagai kendaraan yang diperdagangkan secara publik yang memegang mata uang kripto atau token terkait. Investor dapat memperoleh eksposur ke aset-aset ini tanpa langsung membelinya atau menyimpannya.
Struktur ini menarik bagi institusi dan individu yang menginginkan akses yang lebih sederhana ke pasar digital.
Kondisi pasar telah menciptakan minat pada token yang didukung emas sebagai alternatif dari kepemilikan bullion tradisional. Format digital memungkinkan perdagangan dan transfer yang lebih mudah dibandingkan dengan emas fisik. Biaya kustodi dan kekhawatiran keamanan yang terkait dengan penyimpanan batang logam tidak berlaku pada versi yang ditokenisasi.
Pikirkan Akhir
Upaya penggalangan dana ini merupakan perluasan dari kemitraan yang ada antara para pelaku industri mata uang kripto besar. Keberhasilan akan memberi Tether saluran distribusi tambahan untuk token emasnya sekaligus memberikan jaringan investor Antalpha akses ke kategori produk baru. Perusahaan belum mengungkapkan jadwal untuk menyelesaikan penggalangan modal atau meluncurkan kendaraan publik tersebut.