Circle Internet Group (NYSE: CRCL) azioni esplose del 34% mercoledì a seguito dell'approvazione da parte del Senato degli Stati Uniti del rivoluzionario GENIUS Act, una legislazione che stabilisce il primo quadro normativo federale per gli stablecoin garantiti in dollari. La corsa si è estesa al 40% nel trading dopo l'orario di chiusura, spingendo le azioni a $211,87 e consolidando la posizione di Circle come uno degli esordi più esplosivi del mercato pubblico del 2025.
Il Senato ha approvato il disegno di legge con un voto bipartisan decisivo di 68-30 martedì, segnando un punto di svolta per il mercato degli stablecoin da $250 miliardi. La performance azionaria di Circle dal suo debutto alla NYSE il 5 giugno è stata straordinaria, con le azioni ora in aumento di oltre il 540% rispetto al prezzo IPO di $31.
Il GENIUS Act rappresenta il primo quadro federale completo per la regolamentazione degli stablecoin nella storia degli Stati Uniti. Ora, la Camera dei Rappresentanti controllata dai Repubblicani deve approvare la sua versione prima che il disegno di legge venga presentato al Presidente Donald Trump per l'approvazione finale, con l'approvazione prevista entro la fine dell'estate.
Il CEO di Circle Jeremy Allaire ha definito lo sviluppo storico, postando su X che la legislazione "guiderebbe la competitività economica e nazionale degli Stati Uniti per i decenni a venire". Il Presidente Trump ha rafforzato questo sentimento dichiarando su Truth Social che il disegno di legge farà degli Stati Uniti il "leader indiscusso negli asset digitali".
La legislazione affronta specificamente le principali incertezze normative che hanno afflitto il settore degli stablecoin. Il GENIUS Act include disposizioni che limitano le grandi aziende tecnologiche non finanziarie dal emettere direttamente stablecoin a meno che non stabiliscano partnership con entità finanziarie regolamentate, affrontando le preoccupazioni legate al monopolio mantenendo un equilibrio competitivo.
Dominanza di Mercato e Traiettoria di Crescita di Circle
Circle emette USDC, il secondo stablecoin più grande al mondo con una capitalizzazione di mercato di circa $61 miliardi, superato solo da USDT di Tether nell'ecosistema degli stablecoin. USDC rappresenta circa il 26% del mercato totale degli stablecoin rispetto al 67% di dominio di Tether, ma l'approccio conforme di Circle la ha posizionata come la scelta preferita per l'adozione istituzionale.
La performance finanziaria della società ha mostrato una straordinaria resilienza e crescita. Oltre $25 trilioni di volume di transazioni sono stati elaborati utilizzando token USDC, dimostrando l'enorme portata dell'infrastruttura di pagamento di Circle. La capitalizzazione di mercato di USDC è raddoppiata nell'ultimo anno, raggiungendo nuovi massimi storici superiori a $60 miliardi, riflettendo la crescente domanda istituzionale e al dettaglio di stablecoin regolamentati.
La sessione di trading di mercoledì ha visto un volume senza precedenti, con oltre 60 milioni di azioni scambiate - quasi il doppio del volume medio giornaliero delle azioni. La capitalizzazione di mercato di Circle ora supera i $48 miliardi, superando diverse aziende di pagamento legacy consolidate e posizionandosi come una forza formidabile nel panorama dei pagamenti digitali.
Gli analisti di Bernstein, che hanno avviato la copertura su Circle all'inizio di questa settimana, vedono il GENIUS Act come un catalizzatore per il "re-shoring dell'innovazione stabilecoin" da emittenti offshore a player regolamentati statunitensi. L'analista Gautam Chhugani ha notato che la legislazione definisce chiaramente gli stablecoin come strumenti di pagamento, avvicinando il loro trattamento legale al denaro digitale e aprendo le porte all'adozione mainstream al di là dei binari tradizionali delle criptovalute.
Il quadro normativo dovrebbe accelerare l'adozione aziendale degli stablecoin per la gestione della tesoreria e i pagamenti transfrontalieri. L'adozione aziendale degli stablecoin è destinata a una crescita significativa dopo l'approvazione del Senato della legislazione chiave, in quanto le aziende acquisiscono chiarezza sui requisiti di conformità e le linee guida operative.
Interesse Istituzionale e Dinamiche di Mercato
ARK Invest ha recentemente ridotto la sua posizione in CRCL, vendendo $44,7 milioni in azioni in coincidenza con l'approvazione del GENIUS Act da parte del Senato, suggerendo una presa di profitto istituzionale in mezzo al traguardo normativo. Tuttavia, questo movimento sembra tattico piuttosto che un cambiamento fondamentale nel sentimento, poiché la comunità istituzionale in generale rimane ottimista sulle prospettive a lungo termine di Circle.
Il settore degli stablecoin ha sperimentato una crescita notevole nel 2025, guidato dall'aumento dell'adozione istituzionale, dalla chiarezza normativa e dall'espansione dei casi d'uso nella finanza decentralizzata (DeFi) e nei pagamenti tradizionali. L'approccio regolamentato di Circle e la strategia focalizzata sulla conformità l'hanno differenziata dai concorrenti, soprattutto mentre l'attenzione normativa si intensifica a livello globale.
La traiettoria delle azioni di Circle riflette la maturazione del mercato delle criptovalute in generale e l'accettazione istituzionale. Il prezzo di IPO della società a $31 per azione, al di sopra della fascia attesa, ha segnalato un forte appetito degli investitori per le infrastrutture criptovalutarie regolamentate. La successiva crescita del 540% convalida la fiducia degli investitori nella posizione di mercato e nella strategia normativa di Circle.
Gli indicatori tecnici suggeriscono un ulteriore slancio verso l'alto, con l'azione che supera più livelli di resistenza. La combinazione di venti regolatori favorevoli, quota di mercato in espansione e adozione istituzionale crea un convincente caso rialzista per una continua sovraperformance.
Posizionamento Strategico
Mentre Tether mantiene la leadership del mercato nella circolazione degli stablecoin, la conformità normativa di Circle e le partnership bancarie statunitensi forniscono vantaggi competitivi nei mercati istituzionali. Il GENIUS Act rafforza ulteriormente la posizione di Circle stabilendo chiari percorsi normativi che favoriscono gli emittenti conformi rispetto alle alternative offshore.
Le principali istituzioni finanziarie tra cui JPMorgan Chase stanno esplorando offerte di stablecoin, ma il vantaggio del primo mover di Circle e l'infrastruttura stabilita creano significative barriere all'ingresso. Gli strumenti e le API di livello enterprise dell'azienda hanno attratto partnership con le principali società fintech e processori di pagamento.
L'approvazione del GENIUS Act rappresenta più che chiarezza normativa - segnala un cambiamento fondamentale verso l'accettazione mainstream dell'infrastruttura del dollaro digitale. Per Circle, questa vittoria legislativa convalida anni di investimenti nella conformità e posiziona l'azienda come il principale beneficiario dell'abbraccio americano agli stablecoin regolamentati come il futuro dei pagamenti digitali.
Mentre il disegno di legge si sposta alla Camera per l'approvazione finale, la performance delle azioni di Circle probabilmente rimarrà strettamente legata agli sviluppi legislativi. Con forte supporto bipartisan e approvazione presidenziale, la probabilità di approvazione finale appare alta, suggerendo una continua pressione al rialzo sulle azioni di Circle mentre l'azienda si prepara a capitalizzare sul suo vantaggio normativo nell'ecosistema dei pagamenti digitali in rapida espansione.