Visa ha annunciato martedì che inizierà a testare un sistema che consente alle aziende di finanziare pagamenti internazionali utilizzando stablecoin piuttosto che mantenere depositi in contanti in conti bancari esteri. Il gigante della elaborazione dei pagamenti ha dichiarato che il programma pilota coinvolge partner non specificati e si espanderà nel 2026.
Cosa sapere:
- Visa sta testando un programma che consente a banche e società di rimesse di pre-finanziare conti con stablecoin anziché valute tradizionali per transazioni transfrontaliere
- L'iniziativa segue l'approvazione del Genius Act, una legislazione federale che stabilisce standard normativi per gli emittenti di stablecoin negli Stati Uniti
- Gli osservatori del settore vedono la mossa come una prova che le istituzioni finanziarie consolidate stiano adattando la tecnologia delle stablecoin piuttosto che considerarla solo come concorrenza
Il quadro normativo guida l'adozione istituzionale
Mark Nelsen, che guida lo sviluppo dei prodotti per le soluzioni commerciali e di trasferimento di denaro di Visa, ha affermato che il Genius Act ha fondamentalmente alterato il modo in cui le grandi istituzioni finanziare si approcciano ai token digitali. "Il Genius Act ha cambiato tutto. Ha reso tutto molto più legittimo", ha detto Nelsen a Reuters. "Prima di quella chiarezza normativa, tutte le grandi istituzioni erano in un certo senso indecise."
L'iniziativa pilota si rivolge a banche, società di rimesse e altre istituzioni finanziarie che attualmente mantengono conti pre-finanziati in più valute. Questi enti spesso bloccano capitale sostanziale in conti esteri per facilitare pagamenti locali. Sostituendo le valute tradizionali con stablecoin nei depositi, le istituzioni partecipanti potrebbero accelerare l'elaborazione delle transazioni riducendo il capitale vincolato.
Integrazione tecnologica anziché interruzione
Le stablecoin sono token digitali creati per mantenere un valore costante grazie a un supporto in attività convenzionali come i dollari statunitensi o i titoli di stato. La loro capacità di trasferire rapidamente fondi transfrontalieri ha suscitato preoccupazioni tra gli analisti che potrebbero ridurre la quota di mercato per i processori di pagamento e le istituzioni bancarie regionali.
Matthew Tuttle, CEO di Tuttle Capital Management, ha definito il cambiamento come fondamentale.
"Le stablecoin si stanno spostando da una trovata del crypto a un'infrastruttura finanziaria," ha detto Tuttle.
Ha notato che la sua azienda ha lanciato un fondo negoziato in borsa di tipo inverso delle banche regionali in parte basato su questa valutazione. "È uno dei motivi per cui abbiamo lanciato un fondo negoziato in borsa di tipo inverso delle banche regionali poiché penso che le regionali siano nei guai", ha detto. Il fondo aumenta di valore quando le azioni delle banche regionali diminuiscono.
L'approccio di Visa dimostra come alcuni protagonisti consolidati scelgano l'integrazione anziché la resistenza. Nelsen ha sottolineato che l'infrastruttura di pagamento esistente rappresenta un investimento significativo che i nuovi entranti avrebbero difficoltà a replicare. "La quantità di software e tecnologia distribuita a livello globale per i pagamenti è difficile da ricreare", ha detto. "Quindi sembra più probabile semplicemente incorporare la tecnologia delle stablecoin nei flussi esistenti."
L'azienda non ha rivelato quali istituzioni finanziarie stanno partecipando al programma pilota. Visa ha anche rifiutato di specificare un cronogramma per un dispiegamento commerciale più ampio oltre a indicare piani di espansione per il prossimo anno.
Comprensione dei termini finanziari chiave
Le stablecoin rappresentano una classe di criptovaluta progettata per ridurre al minimo la volatilità dei prezzi attraverso un supporto in attività. A differenza di Bitcoin o Ether, che fluttuano in base alla domanda di mercato, le stablecoin mantengono tipicamente un rapporto di valore uno-a-uno con le risorse di riserva. Il Genius Act, menzionato nelle discussioni a livello di settore, ha stabilito requisiti di supervisione federale per gli emittenti di stablecoin, inclusi gli standard di riserva e i protocolli di audit.
I sistemi di pagamento transfrontalieri tradizionalmente richiedono che le imprese mantengano conti in più valute in diverse giurisdizioni. Questa pratica, nota come pre-finanziamento, vincola il capitale operativo ma garantisce che i fondi siano disponibili per versamenti immediati in valute locali. La sostituzione delle valute tradizionali con stablecoin per il pre-finanziamento potrebbe ridurre l'importo del capitale che le aziende devono mantenere in riserva mantenendo al contempo la rapidità delle transazioni.
Considerazioni finali
Il programma pilota di Visa sulle stablecoin riflette una più ampia accettazione dei token digitali all'interno dell'infrastruttura finanziaria consolidata a seguito della chiarificazione normativa negli Stati Uniti. L'iniziativa cerca di preservare le reti di pagamento esistenti mentre incorpora nuove tecnologie per migliorare l'efficienza.