イーサリアムを保有するデジタル資産の財務部門は、 持続可能な利回りを優先する機関投資家によってビットコインよりも 優れたパフォーマンスを発揮する位置にあります。 スタンダード・チャータードが月曜日に発表した分析によると、 イーサリアムに注力した財務部門はステーキング報酬と 分散型金融の収入源から恩恵を受けており、 ビットコインの財務部門はこれにアクセスできません。 スタンダード・チャータードのデジタル資産リサーチ責任者である ジェフリー・ケンドリック氏は、 セクターは今や均一な拡大ではなく、 差別化の時期を迎えていると述べました。
知っておくべきこと:
- デジタル資産の財務部門は現在、ビットコイン の供給量の4.0%、イーサリアムの3.1%、ソラナの0.8%を制御しています
- イーサリアムの財務部門はステーキングやDeFiプロトコルを通じて 独自の利回りを生成できますが、 ビットコインの財務部門は外部資金に依存しています
- スタンダード・チャータードは、ビットコインの財務部門が 統合される一方で、 イーサリアムの保有量は拡大することを予測しています
利回りの優位性がイーサリアム採用を促進
法人財務部門は、仮想通貨市場において 重要な市場勢力として浮上しており、 その保有資産はデジタル資産の億単位を表しています。 スタンダード・チャータードの分析によれば、 これらの実体は主要な仮想通貨の供給を 大きく制御しています。 この集中はトークン供給の動態や価格変動に 有意な影響を与えることが示唆されています。
イーサリアムの財務部門にはビットコイン相当が 欠けている構造上の利点があります。
ステーキングメカニズムにより、 イーサリアムの保有者はネットワークへの 参加から直接の利回りを得ることができます。
再ステーキングのプロトコルや 分散型ファイナンスアプリケーションは 追加の収入源を提供します。 これらの収入源は純資産価額に直接寄与し、 持続可能な買い圧力を生み出します。
ビットコインの財務部門は 異なる運用現実に直面しています。 ビットコインネットワークは 独自のステーキング報酬を提供していません。 財務担当者は継続的な買収を資金提供するために 外部の資金調達や債務契約に頼らなければなりません。 この資金調達構造は市場のストレス期間中に 長期的な持続可能性について 疑問を投げかけています。
マーケットリーダーが財務部門の風景を形成
いくつかの企業がイーサリアム財務部門において キープレイヤーとしての地位を確立しています。 ビットマインは2百万以上のイーサリアムトークンを保持し、 仮想通貨の循環供給の約5%を占めています。 会社は定期的な購入を通じて そのポジションを拡大し続けています。 シャープリンクやイーサーマシンも この新たなセクターで 重要な保有を維持しています。
スタンダード・チャータードは、 ステーキングだけでイーサリアム財務部の 純資産価値に0.6を追加できると 見積もっています。
ビットマインのトム・リーはこれらの予測を提供し、 イーサリアムの財務部が享受する数学的な利点を 強調しています。 銀行の分析によると、 これらの利回り生成能力は 持続的な成長軌道を可能にしています。
スタンダード・チャータードの評価によれば、 ビットコインの財務部は統合される可能性が高いとされています。 小規模なビットコインに特化した実体は マイクロストラテジーのような より大きな競合他社によって 買収される可能性があります。 この統合パターンは「コインの回転」を示唆しており、 純新しい投資フローではなく、 ビットコイン財務部門の動力を減少させ、 イーサリアムの財務部が市場プレゼンスを 拡大する可能性があります。
デジタル資産の財務部の仕組みを理解する
デジタル資産の財務部は 仮想通貨を主要資産として保有する企業体として機能しています。 これらの企業は、時には伝統的な株式取引所で取引されつつ、 仮想通貨のリザーブを維持しています。 市場純資産価値は、 基本的な仮想通貨保有の1株当たりの価値を測定します。 株価が純資産価値を下回る取引を行った場合、 財務部は価値創造戦略のデモンストレーションを 迫られます。
ステーキングは、ネットワークセキュリティを サポートするために仮想通貨トークンをロックし、 報酬を得ることを含みます。 イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク コンセンサスメカニズムにより、 保有者は約3-4%の年間利回りを得ることができます。 再ステーキングプロトコルは バリデーターサービスを通じて 追加の利回り生成を可能にします。 分散型ファイナンスアプリケーションは 貸し付けや流動性供給の機会を提供します。
市場への影響と将来の見通し
スタンダード・チャータードの分析は、 機関の仮想通貨戦略における 基本的なシフトを示唆しています。 イーサリアムの利回り生成能力は、 法人財務部に持続可能なビジネスモデルを 提供します。 ビットコインの価値保存の提案は 価値がありますが、 継続的な運用をサポートする 収入生成機能を欠いています。
この研究は、財務部の買収パターンが 独自の利回り可能性のある資産を より好むようになることを示唆しています。 この好みは、 イーサリアムの蓄積を加速する一方で、 ビットコイン財務部の成長を遅らせる可能性があります。 市場の観察者は、 利回りに関する考慮が 純粋な投機よりも 重要性を増すにつれて、 法人の仮想通貨戦略における 継続的な進化を期待しています。