ブロックチェーンを採用する トップ10銀行: グローバル金融革命

ブロックチェーン技術は、かつて主に暗号通貨と同義でありましたが、今や世界中の主要な銀行によって採用されています。初期の懐疑論を経て、多くの銀行大手は競争優位性を保つため、効率を改善しようとブロックチェーンを業務に取り入れています。

知っておくべきこと:

• JPMorgan、HSBC、Citiなどのグローバルな銀行は、リアルタイム決済、資産のトークン化、デジタルカストディの イニシアティブを通じてブロックチェーンの採用を先導しています。

• 銀行におけるブロックチェーンは暗号通貨を超えて広がり、 トランザクションの速度、データの安全性、 透明性において大幅な改善をもたらします。

• 専門家の予測では、ブロックチェーンは金融市場を再編し、 即時決済を可能にし、コストを削減し、 市場効率を高めるとされています。

• 規制の明確化と銀行間の協力が、 世界中の主要金融機関におけるブロックチェーンの採用を促進しています。

銀行やその他の金融会社は、速いトランザクションと効率化された プロセスを約束するブロックチェーンの用途を探るために何十億ドルを投資しています。テクノロジーは銀行業での広範な採用には至っていませんが、提唱者は取引や記録管理をより効率的で透明にできると主張しています。これは、金融機関がブロックチェーンの分散型台帳が長年の銀行業の問題を解決できると認識しているためです。

いくつかの要因がこの勢いを駆動しています。

暗号市場における目立った不安定性が、伝統的な金融における基盤となるブロックチェーンインフラの潜在的な価値を逆説的に強調しました。同時に、規制当局は徐々にルールを明確にしており、銀行はデジタル資産との関与により安心感を得ています。例えば米国では、規制当局が銀行が特定の暗号サービスを提供するための道を開こうとしています。2025年には、FDICは銀行が危険を管理する限り、法的に許可された暗号活動に従事するための事前承認を必要としなくなったと発表しました。このような政策の変化や顧客の関心の高まりは、銀行が小規模なパイロットからより具体的なブロックチェーンベースのシステムへの展開へと動く一因となっています。

この傾向は世界的です。ヨーロッパやアジアでは、銀行がコンソーシアムやプラットフォームを立ち上げ、支払い、貿易金融、証券決済のためにブロックチェーンを利用しています。中央銀行も独自のデジタル通貨を模索し、商業銀行の革新をさらに促進しています。2023年後半には、銀行のコンソーシアムが英国において初の中央銀行マネーでのブロックチェーンベースのホールセール決済を完了し、近い将来の銀行間送金の運用方法のヒントを示しています。テクノロジーが成熟するにつれて、かつては流行語だったものが銀行が最新化を図るための戦略的資産となっています。

本記事では、他の銀行よりも速くブロックチェーン技術を採用しているトップ10のグローバル銀行を紹介します。これらの機関は、米国、ヨーロッパ、アジアに及び、銀行業へのブロックチェーンの統合を先導しています。

私たちは、なぜ各銀行がこの技術に投資するのか、追求してきたユースケース（即時決済ネットワーク、デジタル資産のカストディ、証券のトークン化など）、およびこれらの取り組みがどのように将来に備えるために位置づけているかを検討します。これらが一緒になって、ブロックチェーンがどのように世界の銀行業を再編しつつあるかと、今後の「ブロックチェーン時代」の銀行業界の様相を示しています。

銀行業におけるブロックチェーン：暗号通貨を超えて

ブロックチェーンの銀行に対する魅力は、金融サービスの基盤を変革する可能性にあります。根本的には、ブロックチェーンとは、多くの関係者が信頼できる改ざん防止の台帳です。銀行にとって、これは前例のないデータの整合性と透明性を意味します。

ブロックチェーンに書き込まれる取引記録は不変であり、参加者間で共有され、単一の正確な情報源が創出されます。これにより、手動の照合作業からのエラーが削減され、すべての関係者—例えば銀行のネットワーク—が同一の台帳を見ることが保証されます。改善された透明性は、監査や規制報告を簡素化でき、承認された関係者が台帳上で取引履歴を即座に検証できるからです。

この技術はまた、強化されたセキュリティを提供します。ブロックチェーンは暗号化と分散コンセンサスを通じてデータを保護し、不正な改ざんに対する耐性を備えています。

単一の障害点は存在しません：中央データベースがハッキングや停止に対して脆弱であるのとは対照的に、データはノード全体に分散されています。銀行にとって、膨大な資金と機密情報を保護するこの堅牢なアーキテクチャは魅力的です。改ざんされた記録（例えば、取引額の偽造）を変更することは、チェーン上でエントリーが確認された後に非常に困難であるため、特定の種類の詐欺は減少します。要するに、ブロックチェーンは金融データの整合性に対する信頼を強化でき、これは銀行システムの基礎です。

もう一つの主要な利点は、決済の速度と効率です。伝統的な銀行間支払いや証券取引は、しばしば中間業者（コルレス銀行、クリアリングハウス、カストディアン）を通過し、数日の決済時間と追加の手数料が発生します。ブロックチェーンは、条件が満たされると自動的に取引を完了させるスマートコントラクト（自己実行コード）を使用し、仲介者を排除して、ほぼリアルタイムの決済を可能にできます。例えば、ある主要銀行のブロックチェーンプラットフォームは、クライアントの一つであるシーメンスに、銀行預金を表すトークンを使って24/7リアルタイムで資金を世界中で移動させることを可能にしています。

ブロックチェーンの設計は、銀行取引におけるプライバシーとコンプライアンスを向上させることもできます。ここで言うプライバシーは、透明性と一見矛盾するように見えますが、実際、多くの銀行は許可型ブロックチェーン—視認可能なデータを見ることができるのは承認されている企業のみのプライベートネットワーク—を利用しています。これにより、銀行は誰が機密情報を見るかを管理できます。陽性暗号化技術（ゼロ知識証明のような）と注意深いネットワークルールを組み合わせることで、銀行は参加者全員に基礎的な個人データを露出させることなく、データの検証（例えば、顧客がKYCチェックをパスしたこと）を共有できます。結果として、規制当局と対応する当事者にコンプライアンス情報や支払い詳細をプライバシーを維持しつつ共有することが可能です。

顧客のデューデリジェンスのための共通台帳であれば、複数の銀行が単一の検証済みKYC記録に基づいてコンプライアンスの反復作業を削減しつつ、顧客のプライバシーを維持できます。同様に、すべての取引がブロックチェーン上で追跡可能であるため、実際にはマネーロンダリング防止活動に役立つ可能性があります。特に分析ツールと組み合わせれば、透過的な台帳で不正資金の流れを追跡しやすくなります。

銀行におけるブロックチェーンの最も変革的な使用法は、資産のトークン化です。トークン化とは、現実の資産—現金、債券、ローン、さらには商品など—の所有権を表すデジタルトークンをブロックチェーン上で作成することです。銀行は、金融資産をブロックチェーンベースのトークンとして取引することで、取引をより迅速で安価、そしてアクセスしやすくすることを望んでいます。

例えば、大手欧州銀行は最近、完全にパブリックブロックチェーン上での€10百万のデジタル債券を発行し、新しい取引方法において専門知識を取得しようとしました。

このプロセスは、スマートコントラクトが利払いを自動化する方法や、投資家がデジタルキャッシュトークンを使用して債券を購入する方法を示しました。資産をトークン化することで、銀行は従来流動性の低い保有（たとえば、ローンポートフォリオや不動産の一部）に新しい流動性を生み出し、革新的な商品をクライアントに提供できます。

要するに、ブロックチェーンの銀行における有用性は、暗号通貨の動力源を超えて広がっています。それは、整合性を高める不変のデータ台帳、パートナー間の透明性を向上させる共有記録、詐欺を減らす暗号化セキュリティ、速度と効率を可能にする自動化、および価値のパッケージ化と取引の新しい方法を解放するトークン化を提供します。

これらの特徴は、バックオフィスの効率（決済時間を短縮し、調整タスクを削減）を向上させ、フロントオフィスの提供を強化（24/7支払い、新しいデジタル資産）し、規制コンプライアンスを強化（堅牢な監査トレイルと協力のKYC解決策を通じて）することができます。

なお、チャレンジは依然として残っています（例えば、スケーラビリティ、相互運用性、規制の標準化）。しかし、その可能な利益は、主要な銀行が行動を取るようになっています。以下では、ブロックチェーン技術の初期採用者となり、真っ先にそれを実践的に展開している世界のトップ10銀行を紹介します。

ブロックチェーン採用をリードするトップ10銀行

1. JPMorgan Chase（米国）

プロフィール: JPMorgan Chaseは、2024年後半時点で約4.2兆ドルの資産を有し、米国最大の銀行であり、世界的に影響力のある金融機関の一つです。広範な消費者および法人銀行業務を展開し、金融技術への革新で知られています。

ブロックチェーンイニシアティブ: JPMorganはブロックチェーンの採用における先駆者です。最初の大手プレーヤーの一つとして、社内でエンタープライズグレードのブロックチェーンプラットフォームを立ち上げました。2020年には、銀行は「Onyx」という専用ブロックチェーンユニットを立ち上げ、卸売決済で使用するために米ドルに連動したデジタルトークン、JPMコインを導入しました。今日、JPMorganのブロックチェーンベースのインフラは Sure, here's the translation from English to Japanese, following your instructions:

Content: クライアントのために実際の取引に対応し、ライブで取引を行っています。たとえば、銀行のブロックチェーンネットワークは、法人の財務管理者が資金を即座に国境を越えて移動させることを可能にしています。ドイツでは、産業の巨大企業シーメンスはすでにJPMorganのブロックチェーンサービスを利用してリアルタイムでグローバルにお金を移動させています。

このサービスはJPMorganのOnyxプラットフォームの一部であり、トークン化された銀行預金を利用して法人クライアントのために24時間対応の支払いを促進し、従来の電信送金の遅延を排除しています。

支払い以外にも、JPMorganは分散台帳を通じた取引決済やアカウントの整合性の改善を探索しています。Liink（以前はIIN）と呼ばれるブロックチェーンベースの銀行間情報ネットワークを開発し、銀行間のデータ共有と支払い指示の検証を合理化しています。

銀行はブロックチェーンのコンソーシアムにも積極的に参加しています：Ethereum Enterprise Allianceのような業界ネットワークの設立メンバーであり、ブロックチェーン上での貿易金融やレポ取引のプロジェクトに協力しています。JPMorganのブロックチェーンへの早期のコミットメントは、技術がコストを削減し、主要銀行における顧客サービスを改善すると信じていることに動機づけられています。幹部たちは、現金管理や貿易金融でのブロックチェーンの利用を広げるために3年から5年のロードマップを設定しています。

2. HSBC（イギリス）

プロフィール: HSBC Holdingsはヨーロッパ最大の銀行で、資産価値は約3兆ドルにも上り、アジア、ヨーロッパ、中東、アメリカにまたがるグローバルな足跡を持っています。ロンドンに本社を置き、香港でも大規模な事業を展開しており、全世界でリテール、商業、投資銀行サービスを提供しています。

ブロックチェーンイニシアチブ: HSBCは従来の金融資産をデジタル化することに特に焦点を当て、様々なブロックチェーンプロジェクトを追求しています。2023年、HSBCはHSBC Orionというプラットフォームを立ち上げ、トークン化された証券の発行を促進しています。

Orionを使用することで、銀行は実世界の資産の所有権を表すデジタルトークン、例えば債券や他のデットインストルメントなどを作成し、それらの分配とライフサイクルの管理をブロックチェーン上で行うことができます。HSBCはロンドンの保管庫にある金塊を表すトークンを作成することでプラットフォームを実証し、コモディティや予備資産が効率的に取引できるようにデジタル化され得る点を示しました([HSBC plans custody service for non-crypto digital assets]。

銀行は伝統的な資産のデジタル表現に対する機関投資家（資産管理者など）からの需要が増加しているとしており、効率性と新しい投資オプションを求めています。

HSBCのもう一つの大きなステップは、デジタル資産の保管にあります。銀行は2024年に暗号通貨を除くブロックチェーンベースの資産の保管サービスをスイスの企業であるMetacoと提携して開始する計画を発表しました。

このサービスは機関投資家が従来の金融商品（例えばデジタル債券やトークン化された株式）のトークン化バージョンを安全に保管し管理することを可能にします。直接の暗号通貨であるBitcoinのような変動の激しい暗号通貨の保管を明示的に除外することで、HSBCは規制されたデジタル資産分野に焦点を当てており、ブロックチェーン上で新たに創造された価値形態に対する保管の専門知識を延長しようとしています。この動きは2019年の「デジタルボールト」イニシアチブのような、より早い探索に続いており、そこでプライベートプレースメントレコードを台帳に置き、投資家のアクセスを容易にしました。

HSBCはまたブロックチェーンベースのトレードファイナンスに従事しており、we.tradeコンソーシアムの主要メンバーであり、信用状や請求書処理におけるブロックチェーンを利用して書類作業を減らしています。

HSBCのブロックチェーン受け入れは、機会と必要性の両方に起因しています。グローバルに分散した銀行として、国境を越えた取引を簡素化し、バックオフィスのオーバーヘッドを削減できる技術から利益を得ることができるのです。ブロックチェーンはその要件に適しており、資産をトークン化し、保管を近代化することで、HSBCはより迅速な決済、24時間365日の取引能力、資産がどのように管理されているかの透明性の向上を提供することができます。

3. BNYメロン（アメリカ）

プロフィール: バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（通称BNYメロン）は、アメリカで最も古い銀行（1784年設立）であり、世界で最大のカストディアン銀行です。全世界のクライアントのために 50兆ドルを超える資産を管理 し、約2兆ドルを管理しています。

BNYはグローバルな資本市場で中心的な役割を果たし、他の銀行や機関投資家にカストディ、クリアリング、決済サービスを提供しています。

ブロックチェーンイニシアチブ: カストディアンおよびバックオフィススペシャリストとしての役割を果たすBNYメロンは、デジタル資産の安全な保管とサービスに焦点を当てたブロックチェーンの取り組みを行っています。2022年、BNYは大手アメリカの保管銀行として初めて暗号資産保管プラットフォームを立ち上げ、一部のクライアントが銀行を通じて暗号通貨を保管し転送できるようにしました。2024年後半までに、BNYはその専門知識をトークン化された資産のより広範な範囲に拡大しました。CEOのロビン・ヴィンスは「トークン化されたらデジタル資産に対してフルレンジのサービスを提供する」視野を明らかにしました。

実際には、BNYは暗号通貨を保管する準備ができているだけでなく、トークン化された株式、債券、および他の証券を分散型台帳で保管する能力に積極的に投資しています。

銀行はデジタル証券の発行やそれらの伝統的な金融との統合をサポートするためのパイロットプログラムに参加しています。「トークン化された資産を保管することができ、今では発行プラットフォームに関するさまざまなパイロットに参加を検討しています」とヴィンスは2024年後半に言いました([BNY CEO optimistic on US economic growth, AI potential, underscoring the bank’s commitment to adapting its infrastructure to a tokenized world)。

BNYメロンはまた、決済と担保管理のためのブロックチェーンを探る業界のコンソーシアムに参加しています。

Fnality、セントラルバンクのマネートランスファーのためのユーティリティ決済コインを作成しているコンソーシアム、および担保交換のためのブロックチェーンベースのプラットフォームHQLAxに資金を投資しました。これらの投資は証券金融における摩擦を減らすというBNYの使命と一致しており、例えば、台帳上で国債を即座に移転してマージンコールをカバーすることを可能にし、現在の一日かかるプロセスを短縮します。

さらに、BNYはフィンテック企業と提携してデジタル資産の能力を高めており、たとえばFireblocks（デジタル資産保管技術プロバイダー）を使用して秘密鍵の安全な処理とトランザクション認証を支援しています。

4. シティグループ（アメリカ）

プロフィール: シティグループは約2.3兆ドルの総資産を持ち、広範なグローバルプレゼンスを持つアメリカの主要な銀行です。95カ国で活動しており、「グローバルな存在感」がその広範な法人決済とトレジャリーサービスネットワークを強化しています。

シティの事業には、機関銀行業務、市場と証券サービス、そして国際的に大規模なリテール銀行業務が含まれます。

ブロックチェーンイニシアチブ: シティグループは、特にクロスボーダー取引や証券サービスの強化のために、広範なデジタル戦略の一環としてブロックチェーンを追求しています。2023年、シティはCiti Token Servicesという一連のブロックチェーンベースのソリューションを機関クライアント向けに導入しました。

このサービスは、顧客の預金をトークン化して（銀行残高をデジタルトークンに変換して）即座のクロスボーダー決済を促進し、エスクロー契約の自動化など、貿易金融プロセスを自動化します。これは公開取引暗号ではありませんが、これらのトークン化された預金により、シティのクライアントはいつでもブロックチェーン上で価値を地球上で転送でき、従来の銀行システムの締め時間を回避できます。

シティはこの技術を試験的に稼働させ、数秒で大陸を超えて流動性を移動させることに成功し、法人キャッシュマネジメントを改善する可能性を示しました。

証券部門では、シティグループはデジタル資産の保管と決済の初期採用者となりました。

2023年9月、シティの証券サービス部門は、BondbloXというブロックチェーンベースの債券取引所の最初のデジタルカストディアン参加者になったと発表しました。

BondbloXは、分散型台帳上での分割債券の利害の取引を可能にします。カストディアンとして参加することで、シティはクライアントがこのプラットフォームで債券を取引できるようにし、シティはトークン化された債券の決済とカストディアルサービスを提供します([Citi becomes first digital custodian on BondbloX Bond Exchange]。

シティのデジタル資産部門の責任者によると、銀行の独自のデジタルカストディ技術はスケーラブルであり、許可されたブロックチェーンネットワークで発行された資産をサポートできます。

実際には、シティは従来のものと同様にトークン化された証券（ブロックチェーンベースの債券など）を保持し決済することができ、新旧のインフラストラクチャを橋渡しします。銀行はまた、トレードファイナンスのブロックチェーンソリューション（たとえば信用状のためのVoltron/Contourなど）を試験的に使用しており、2019年にはスタンバイ信用状をEthereumのネットワークに置いた画期的な取引にも関与していました。

シティグループがブロックチェーンに進出する理由は、国際金融のパイプをアップグレードする可能性にあります。グローバル決済や保管など、シティの得意とするところのサービスは、ブロックチェーンによってより迅速かつコスト効率が良くなることが期待されています。负債（預金）や資産（証券）のトークン化を通じて、シティは24時間365日稼働し、価値が時差や決済締め切りの制約を受けずに移動する市場を展望しています。

###Content: 5. Standard Chartered (UK)

プロファイル: スタンダードチャータードは、アジア、アフリカ、中東の新興市場に強く焦点を当てているイギリスを拠点とする銀行です。約8,500億ドルの資産を持ち、50カ国以上で事業を展開しています。

純粋に国内向けの銀行とは異なり、スタンダードチャータードは、急成長する経済と世界の他の地域との間で資本と貿易の流れをつなぐ国際銀行としてのアイデンティティを持っています。

ブロックチェーンの取り組み: スタンダードチャータードは特に機関投資家向けのデジタル資産と暗号資産サービスの分野で積極的にブロックチェーンの探索を行っています。2024年にはアラブ首長国連邦でデジタル資産のカストディサービスを開始し、地域の暗号に優しい規制を活用しました。

最初のクライアントはヘッジファンドBrevan Howardのデジタル資産部門であり、このサービスがプロの投資家をターゲットとしていることを示しています。スタンダードチャータードは、暗号通貨やその他のデジタル資産の安全な保管を提供することで、暗号への投資需要が高まる市場で機関投資家にとっての信頼できるゲートウェイとしての位置を築いています。

アラブ首長国連邦を選んだ理由は、同国のデジタル資産規制に対する「バランスの取れたアプローチ」ですが、規則が許せば、そのようなサービスをネットワーク全体に拡大する意図があります。

スタンダードチャータードはまた、Zodia CustodyとZodia Marketsという2つの暗号資産に特化したプロジェクト（Custodyの場合はNorthern Trustとのパートナーシップ）を支援しており、取引および保管サービスを提供しています。

Zodia Custodyを通じて、スタンダードチャータードは厳格なコンプライアンス基準の下で暗号資産の保管を提供し、Zodia Marketsを通じて機関投資家向けに暗号資産を取引するための取引プラットフォームを提供しています。これらのプロジェクトは、規制された銀行から期待される監督とリスク管理を維持しながら、デジタル資産への投資を希望する顧客にサービスを提供するスタンダードチャータードを可能にします。

同行のリーダーシップは、たとえばスタンダードチャータードのアナリストがビットコインの価格に関する重要な予想を発表したように、暗号通貨の採用に対する強気の結果を公然と予測しており、暗号通貨が金融ランドスケープの恒久的な一部になりつつあるという内部的な見解を反映しています。

エンタープライズブロックチェーンの側面では、スタンダードチャータードは貿易金融コンソーシアム（現在は存在しないwe.tradeなど）に参加してサプライチェーンファイナンスのデジタル化を進めてきました。香港の機関間でKYCデータ共有を合理化するための分散型台帳を使用したパイロットプロジェクトを実施し、ブロックチェーン上での銀行保証の発行にも取り組んでいます。

さらに、スタンダードチャータードはFnality（以前はUtility Settlement Coin）を設立した銀行の一つであり、注目すべきことにイングランド銀行の資金で初のブロックチェーン卸売決済を可能にしました。実際、スタンダードチャータードは、他の株主とともに、2023年後半にFnalityのシステムでライブテスト取引を成功裏に完了し、銀行間決済の将来のネットワークに向けた一歩を踏み出しました。

暗号資産およびブロックチェーンサービスのスイートを拡張することで、スタンダードチャータードはフィンテックスタートアップからソブリンウェルスファンドまでのクライアントに関連性を維持することを目指しています。多くの発展途上国市場に存在する銀行であるため、技術に精通した若い世代や時折発展途上の金融インフラを抱える地域に対応することがよくあります。これは、新しい技術への飛躍を促進するための理想的な条件であり、送金、貿易、デジタル投資のいずれであっても、ブロックチェーンソリューションはこれらの市場でスタンダードチャータードに競争優位性を与える可能性があります。スキップ翻訳: issuance.

これらの動きは、DBSがブロックチェーンをその銀行エコシステムに統合する意図を強調しています。

DBSの動機はシンプルです: 銀行業務がデジタルに移行する中で先を行くこと。シンガポールの規制当局は実験を奨励しており、DBSの顧客には新しい資産クラスにオープンな洗練された投資家が含まれています。安全で銀行がバックアップするデジタル資産への道を提供することで、DBSは規制されていない暗号取引所に流れる地域需要を取り込むことができます。

8. ソシエテ・ジェネラル (フランス)

プロフィール: ソシエテ・ジェネラル (SocGen) はフランスで最大級の銀行の一つで、総資産は約1.7兆ユーロに達し、小売銀行、法人銀行、投資銀行、資産管理サービスを幅広く提供しています。ヨーロッパおよび国際的に事業を展開しており、主な市場はフランスと西ヨーロッパです。

SocGenは複雑な金融商品を設計することで評判を呼んでおり、フィンテックおよびデジタルイノベーションにおいてますます活発になっています。

ブロックチェーンの取り組み: ソシエテ・ジェネラルは、そのデジタル資産部門としてForgeを通じてブロックチェーンにおいて顕著な進展を遂げており、銀行の暗号およびブロックチェーンプロジェクトを主導しています。2023年、SocGenのForgeは、public Ethereum blockchain 上で1,000万ユーロのデジタル債券を発行して大きな注目を集めました。

この債券は環境プロジェクトに使われるグリーンボンドであり、セキュリティトークンとしてEthereumのネットワークに登録されていて、投資家はトークン化された形で債券を購入し保持できました。発行プロセス全体はブロックチェーンによって管理されており、特に投資家はForgeが作成したユーロステーブルコインを使用してセキュリティトークンを購入しました。

そのステーブルコイン、EUR CoinVertible (EURCV) は、SocGenの社内デジタルユーロトークンで、完全にフィアットユーロによってバックアップされています。この債券取引において、投資家（AXAインベストメント・マネージャーズ）は500万ユーロをEURCVステーブルコインに変換し、一部の債券を購入しました。このことでトークン化された資産とトークン化された通貨がシームレスに決済される様子が示されました。

債券のライフサイクル（利払い、償還）はすべてスマートコントラクトを通じてオンチェーンで管理される予定です。この成功した発行により、SocGenはブロックチェーンを通じてリアルな金融商品を発行した最初の伝統的な銀行の仲間入りを果たしました。また、パイロットプロジェクトではなく外部投資家との実際の取引においてもこれを達成しました。

Societe Generaleはまた、規制の分野でも新たな地を開きました。2023年半ば、フランスで新たな規制フレームワークのもとで暗号サービスライセンスを取得した最初の企業になり、

このライセンスは、フランス市場当局AMFによって付与され、SocGenのForgeユニットがフランスで暗号資産のカストディ、取引、販売をクライアントに提供することを完全な規制監督の下で許可します。この規制の障壁をクリアすることで、SocGenは自社が機関投資家に暗号商品を提供することに真剣であることを示しました。

実際、Forgeは今、投資家のために暗号通貨やトークン化資産をカストディし、デジタル資産の取引プラットフォームを運営し、一般的にフランスの法律の範囲内でSocGenの金融提供に暗号を統合することが可能になりました。この動きは、SocGenやブラックロックのような巨人が暗号分野に対する関心を示す中でのものでした。

加えて、SocGenのブロックチェーンへの取り組みは通貨と支払いにも及んでいます。彼らは銀行間ブロックチェーン試験において主要メンバーであり、他の銀行と共にヨーロッパ投資銀行のデジタル債券発行に参加し、クロスチェーンの相互運用性をテストしました。また、銀行間の支払いトークン上での作業を行っているFnalityの創立株主の一人でもあります。

銀行はDeFi（分散型金融）へも進出しました：2021年、SocGenのForgeはMakerDAOプラットフォーム（DeFiプロトコル）を使用してトークン化された債券を担保として安定コインでローンを確保する実験を行い、規制された金融とオープンなブロックチェーンネットワークを橋渡しする大胆な試みを行いました。

Societe Generaleのブロックチェーン受け入れは、イノベーションと適応力に駆り立てられています。債券をトークン化し、ステーブルコインを創り出すことで、銀行は実行を通じて学び、ブロックチェーン上での決済と流動性の作動を直接理解しています。これらの洞察は、ヨーロッパが(EUのデジタル台帳証券のためのパイロット規制のような)新規則に向かう中で非常に貴重です。SocGenはすでに多くのインフラを構築しテストしているため、ルールが許すときには迅速に新商品を展開できます。また、デジタル資産サービスの提供は、収益を多様化し、自社のイメージを現代化するというSocGenの戦略に合致します。

9. ドイツ銀行 (ドイツ)

プロフィール: ドイツ銀行はドイツ最大の銀行で、総資産は約1.4兆ユーロに達し、グローバルな投資銀行業務、取引銀行業務、資産管理における主要プレーヤーです。国際的な存在を持ちますが、主要な強みへの焦点を再調整するために再構築中です。

ドイツ銀行の革新の歴史には、数十年前に銀行業務へのコンピューター化を早期に導入したことが含まれ、ブロックチェーンにおいてもその傾向を継続しているようです。

ブロックチェーンの取り組み: ドイツ銀行の具体的なブロックチェーンの動きは、デジタル資産のカストディおよびトークン化の領域にあります。

2023年9月、ドイツ銀行はスイスのフィンテック企業Taurusとの提携を発表し、機関投資家向けに暗号およびトークン化資産のカストディサービスを提供します。

これは戦略の大きな転換を示しており、ドイツ銀行が初めて、限られた範囲の暗号通貨を顧客の代わりに保有し、伝統的資産のデジタル表現を管理する意思があることを示しました。このパートナーシップのもとで、ドイツ銀行はTaurusの技術を活用し、秘密鍵を安全に保管しデジタル資産を管理します。具体的には、ドイツ銀行のクライアント（例えば、ファンドや企業）がビットコインやイーサリアムのような暗号通貨の安全な保管を銀行に委託し、将来的には他のトークン化資産（例えば、不動産のシェアや債券を表すトークン）を扱うことが可能です。

銀行は取引を暗号で行うことは当面の計画に含まれていないと強調し、ベースとなるサービスとしてカストディに集中しています。このステップを踏むことで、ドイツ銀行は、規制された形でデジタル資産へのエクスポージャーを求めるクライアントの需要を認識するメインストリームの銀行の仲間入りを果たしました。

ドイツ銀行の動きは孤立しておらず、さまざまなメインストリームの金融企業が従来型資産の取引および決済にブロックチェーンを使用することを話題にしていました。

実際、ドイツ銀行自体は以前、プロジェクトジュピターなどのブロックチェーン実験に参加しており（詳細はほとんど非公開）、資産貸借業務の一部をレジャーに載せることを考えていました。また、ベンチャー部門を通じてブロックチェーンスタートアップへの投資を行っており、例えば2021年にはブロックチェーン債券プラットフォームHQLAxに投資しました。

さらに、ドイツ銀行は国際トークナイゼーション協会と研究パートナーシップを結び、デジタル資産が今後数年間で数兆ドルの価値を巻き込み、投資家や企業にとって優先されるだろうと示唆するレポートを公開しました。

これは、顧客が最終的には暗号通貨だけでなく、幅広いデジタル資産に対する銀行サービスを要求するようになるだろうというその役員のコメントと一致します。

ドイツ銀行にとって興味のあるもう一つの分野は貿易金融および支払です。同銀行はサプライチェーンファイナンスを効率化し、詐欺を減少させるためにブロックチェーンを使用する実験を行っており（例として、請求書の一意性を銀行間で確認する）、Marco Poloネットワークの創設メンバーの一つであり（取引金融DLTネットワーク）、デジタルフィアットを使用した国境を越えた支払いの試験（銀行間清算コインのためのFnalityプロジェクトなど）に参加しました。

これらの取り組みは、グローバルに支払いと貿易手段を処理するドイツ銀行の重要な取引銀行部門に関連しており、常時オンとなる低コストの取引を提供する技術であれば価値に繋がる潜在力があります。

アメリカやアジアの銀行がフィンテックに早くから進出した中で競争力を維持すること、そして新たな収益源を開拓することが、ドイツ銀行がブロックチェーンを採用する部分的な理由です。暗号のカストディを提供することで、ドイツ銀行は従来のカストディと同様に手数料を稼ぐことができ、今や新しい資産クラスに対応しています。また、これは防衛的なプレイでもあります：クライアントの活動（暗号の分野においても）を銀行の見解内に保ち、外部の暗号ネイティブ企業にこのビジネスを失わないようにすることです。

10. バンコ・サンタンデール (スペイン)

プロフィール: バンコ・サンタンデールはヨーロッパ最大の銀行の一つで、約1.84兆ユーロ（約2兆ドル）の資産と約1億6千万人の顧客を持ちます。スペインに発信し、ラテンアメリカ、ヨーロッパ、さらには北アメリカにおいて有意義な存在感を持ち、小売、商業、および投資銀行サービスを完全に提供し、デジタルバンキングでの積極的な拡大とイノベーションの評判を持っています。

ブロックチェーンの取り組み: サンタンデールは、長い間、銀行業務におけるブロックチェーンの可能性の提唱者であり、主要銀行の中で最も早くブロックチェーンに基づいた支払いアプリを実装した銀行の一つです。

早くも2018年に、サンタンデールはリップルのDLTを基礎ネットワークとして使用する外国為替送金サービスOne Pay FXを立ち上げました。これにより、従来の送金を上回る、同日または翌日の国際送金が可能になり、透明な手数料と為替レートが得られました。このサービスは当初スペイン、イギリス、ブラジル、ポーランドで展開され、サンタンデールはブロックチェーンベースの支払いシステムを導入した最初のグローバル銀行となりました。内容: 消費者の手に直接届く、ブロックチェーンベースのお金の送金商品。

この早期の賭けは、実世界のメリットを実証することで成功を収めました。ユーザーは、より高速な取引と支払いステータスのエンドツーエンドの可視性を楽しみ、ブロックチェーンが主流の銀行業務で顧客体験をどのように向上させるかを示しました。

企業および機関の領域において、サンタンデールは資本市場と銀行間決済のためにブロックチェーンに深く関与しています。

2023年には、サンタンデールは他の銀行とともに (Ethereumを使用して) ヨーロッパ投資銀行のデジタル債券発行に参加し、それらの債券の手配と配分を手助けしました。サンタンデールの投資部門は、ある債券購入でSocGen EURCV ステーブルコインを使用し、トークン化された資金と資産に対する実践的な関与を示しています。

さらに、サンタンデールはFnality International の主要な利害関係者です。前述のように、Fnalityは中央銀行のお金で取引を決済するための一連のブロックチェーンベースの決済システムを構築しています。2023年12月、サンタンデールはLloydsやUBSとともに、Fnalityのスターリングネットワークで世界初のライブクロスバンク取引を完了しました。つまり、イングランド銀行の新しいオムニバスアカウントシステムを通じて、銀行間でトークン化されたポンドを効果的に転送しました。

この画期的な出来事は、新しい決済方法のパイオニアであることを示すサンタンデールの取り組みを示しました。このプロジェクトに関与したサンタンデールの常務取締役、Hyder Jaffrey氏は、これを「一世代に一度の支払いにおける革新」と称賛しました。

サンタンデールはまた、ブロックチェーン上の証券のトークン化を試みました。2019年には、「エンドツーエンドのブロックチェーン債券」と自称するEthereum上で2000万ドルの債券をネイティブに発行し、四半期の利子支払いもチェーン上で自動的に行いました。

銀行のグローバルな足跡（特にヨーロッパ・ラテンアメリカのような送金が多い回廊）により、国際的な銀行業務を改善する強力なインセンティブがあります。One Pay FXのようなブロックチェーン ソリューションはそれに直接対応しました。内部的には、サンタンデールの多くの国単位との間での業務を迅速にすることが可能です。たとえば、元帳の照合やグループ内の流動性の移動は、プライベート の元帳上でより迅速になる可能性があります。

ブロックチェーン時代の銀行業の未来

これらの例が示すように、銀行業界のブロックチェーン導入は進行中であり、今後数年で加速する態勢にあります。専門家たちは、分散型台帳技術によってますます変革される金融セクターを予見しています。以前はバズワードだった資産のトークン化が一般的になると予想されています。コンサルタントや銀行の責任者たちは、今後10年以内に世界の資産のかなりの部分がトークン化された形式で存在すると予測しています。例えば、HSBCとノーザントラストは、2030年までにすべての資産の5〜10%がトークン化される可能性があると推定しています。

その上限の半分でも実現した場合、何兆ドルも価値のある株式、債券、ローン、不動産の持ち分がデジタルトークンとして取引されることを意味します。これは、市場の運営方法を根本的に再構築し、取引と決済をほぼ即座に行えるようにする可能性があります。

BlackRockのCEO、Larry Fink氏 - 世界最大の資産運用会社のトップ - は最近、「トークン化された資産や証券の作成は金融を革命化する可能性がある」と述べています。このような影響力のある人物の発言は、ブロックチェーンが一時的なトレンドではなく、次世代の金融インフラであるという見方に重みを加えます。

未来の一つの明確な兆しは、伝統的な金商システムの進化方法です。現在、送金の銀行間メッセージングを扱っている協力機関であるSWIFTを例に挙げましょう。2024年10月、SWIFTは2025年に ネットワークでトークン化された資産とデジタル通貨のライブ取引を試験する と発表しました。

このSWIFTの動きは、ブロックチェーンベースの資産を主流の銀行業務に統合したいという業界の需要を認識しています。これは、古い世界（既存の銀行システム）と新しい世界（ブロックチェーントークン）をつなげようとするものです。SWIFTのイノベーション部門長は、業界が概念実証から実際に「本物のお金」に対して資産が動くことに移行していると述べました。

商業銀行とともにこれらの試験に参加することにより、SWIFTはCBDCやトークン化された資産の国際的な相互運用性の標準を活性化する可能性があります。並行して、世界の中央銀行の約90%が中央銀行デジタル通貨（CBDC）を何らかの形でテストしており、採用されれば、商業銀行のブロックチェーンプラットフォームと結びつくことになるでしょう。

ブロックチェーン上で社債が発行され、CBDCで同じまたはリンクされた元帳上で現金が支払われる未来は、今や手の届くところにあります。実際、その未来は2023年にヨーロッパ投資銀行の債券で垣間見られ、デジタル債券がトークン化されたユーロで決済されることがありました。これはCBDC決済へのプライベート前駆体です。Content: 投資を民主化し、銀行はこれらのフラクショナル・トークンをクライアント向けの新しい投資商品として作成します。

• 貸付とクレジット: ローンシンジケーションと貿易金融はブロックチェーンを通じて管理される可能性があります。そこで各参加者（借入人、リードアレンジャー、参加銀行）が同じデータを確認し、ローンの所有権がトークンを渡すことで移転可能になります。これにより、処理時間が数週間から数日に短縮されます。スマートコントラクトによる自動利息計算と支払いにより、サービスコストが削減されます。消費者向けの貸付でもブロックチェーンの影響が見られるかもしれません。例えば、担保としてのデジタルトークンがエスクローで保有され、返済条件に基づいて自動的にリリースされるといった状況です。

• コンプライアンスとアイデンティティ: 銀行は分散型のKYC/AMLネットワークを共有するかもしれません。顧客がある銀行で自らの身元を確認すると、その暗号学的証明が共通台帳に共有され、他の銀行がそれを信頼します。これにより冗長なチェックが減少します。このコンセプトはシンガポールなどで試験的に導入されており、クライアントのオンボーディングを迅速化しつつ、強力な反金融犯罪基準を維持することができます。

• 新しいビジネスモデル: 一部では、銀行がデジタル資産のゲートキーパーまたは発行者として機能することを予想しています。例えば、銀行が企業クライアントの資金調達のためにトークン化された株式を発行するのを常に支援したり、クライアントがブロックチェーンでカーボンクレジットを取引するための市場を運営したりするかもしれません。収益の源は、トークン化の手数料、スマートコントラクトの監査、場合によっては銀行が特定の許可型チェーンのノードオペレーターとなった場合のネットワークが検証する手数料（カードネットワークが交換手数料を支払う方法に似ています）であると考えられます。

もちろん、前途には課題もあります。

サイバーセキュリティは最重要事項として残ります。銀行がブロックチェーンに接続する際、従来のシステムだけでなく、ウォレットやスマートコントラクトのコードも保護する必要があります。大手銀行が必要とするボリュームを処理できるように、ブロックチェーンネットワークのスケーラビリティを向上させる必要があります（Ethereumのレイヤー2ネットワークや、新しいスケーラブルなエンタープライズチェーンなど、出現しているソリューションがあります）。

銀行はまた、文化的および組織的な変化を管理しなければなりません。ブロックチェーンを実装することは、多くの場合、スタッフの再訓練、新しい才能（例: スマートコントラクト開発者）の雇用、そして場合によってはビジネスプロセスを根本から再考することを意味します。これらの変化は一夜にしては起こらず、銀行はどのプロセスをブロックチェーンに移行するか、どのプロセスを今のままにしておくかを慎重に選択することでしょう。

結びの考え

世界の主要銀行によるブロックチェーンの採用の拡大は、現代の金融における転換点を示しています。

小規模なパイロットプロジェクトと内部実験から慎重に始まった取り組みが進化し、顧客のために実際のお金や資産を動かすライブプラットフォームへと進化しました。JPMorganのリアルタイムブロックチェーン支払いからDBSのデジタル資産取引所まで、プロファイルされている10の銀行の巨人は、大陸を越えて勢いが高まっていることを示しています。各機関は、国際送金の効率化、債券のトークン化、新しいデジタル保管ソリューションの提供など、テクノロジーを活用する独自の方法を見つけています。

彼らは協力して、金融サービスの提供方法の限界を押し広げています。

エコシステムの効果が発動されています。これは、2000年台に大手銀行によるインターネットバンキングの採用が進み、その結果として業界全体でオンラインアクセスが標準期待となったのと似ています。

結論として、主要なグローバル銀行によるブロックチェーンへの進出は、電子取引やモバイルバンキングの登場と同様に重要な、新しい時代の始まりを示しています。

移行は一夜にしては起こりません。地域や事業分野によっては段階的に進みます。その過程では規制上の躓きや技術統合に関する問題が発生する可能性があります。しかし、方向性は明確です。銀行業務はブロックチェーン対応の未来に向かって進んでいます。顧客にとっては、より迅速で透明性の高い、アクセスしやすい金融サービスを提供することを約束します。銀行自体にとっては、より効率的な業務と成長の機会を約束します。そして金融システム全体にとって、それは、かつて孤立していたサイロを統合することで、より強靭で接続性の高いシステムを約束します。