ブロックチェーン技術と暗号通貨は、世界中の銀行や金融機関でますます注目を集めています。主要な銀行は、規制の明確さと競争の圧力に部分的に後押しされて、暗号通貨や分散型台帳ツールに関するパイロットプログラムや議論を開始しています。
シティのアナリストは「ブロックチェーンの採用は、進化する規制や透明性と説明責任への重視により推進されている」と指摘し、銀行は安定した金融商品としてのステーブルコインの新たな金融商品を目指すと同時に、レガシーシステムの近代化に乗り出しています。多くの銀行がバックオフィスプロセスを簡素化し、遅い、紙ベースのシステムを超えるためにブロックチェーンを探求しています。
2024年の調査では、UBSが自身のブロックチェーンベースの支払いシステム（UBS Digital Cash）をパイロットテストし、国際送金を「はるかに効率的かつ透明に」することを報告し、分散型台帳ソリューションへの業界の関心を際立たせています。同時に、銀行の幹部は注意を強調し、銀行は暗号通貨への「試験的」な最初のステップを計画しており、規制が明確になるまで小規模なパイロットおよびパートナープロジェクトを好んでいます。
銀行のブロックチェーンへの関心は、プライベートレジャーネットワークやパブリック暗号通貨エコシステムにも広がっています。多くの大手銀行がコンソーシアムに参加したり、許可制のプラットフォームを開発したりしています（JPMorganのQuorumからIBMのHyperledger Fabricまで）。一方で、イーサリアムやステーブルコインのような公開チェーンも注目しています。たとえば、サンタンデールはリップルの技術を使用して国際送金のためのブロックチェーンベースのサービス（One Pay FX）を立ち上げ、大手米国銀行はドル建てのステーブルコインの共同発行について静かに協議しています。
中央銀行も積極的にデジタル通貨を開発しており、銀行は中央銀行デジタル通貨（CBDCs）やトークン化された預金をシステムに統合する準備を進めています。たとえば、JPMorgan、HSBC、UBS、MUFGを含む40の主要銀行が、BIS主導の「Agora」プロジェクトに参加し、国際送金のためのホールセールCBDCとトークン化された銀行預金のテストを行っています。業界の観察者は、ブロックチェーンの魅力が効率性、安全性、透明性にあると指摘していますが、「効率的な運用効率、より良いデータ保護、詐欺の減少」についても触れていますが、詐欺リスク、プライバシー、技術的な課題についても指摘しています。
銀行で使用される多様なブロックチェーンと暗号技術
銀行は、異なる役割を果たすプライベート分散型台帳からパブリックネットワークに至るまで、広範なブロックチェーンと暗号技術を採用しています。
パブリックと許可制ブロックチェーン
多くの銀行は、参加を確認されたメンバーに制限し、アクセスとプライバシーを制御できる許可制（プライベート）ブロックチェーンを好みます。たとえば、UBSの国際間「デジタルキャッシュ」支払いパイロットは、認可された参加者のみがアクセスできるプライベートブロックチェーンネットワーク上に構築されています。
許可制プラットフォーム（JPMorganのQuorumやR3のCordaなど）は、データを公にさらすことなく銀行が台帳を共有できるようにします。対照的に、パブリックブロックチェーン（ビットコインやイーサリアムなど）は許可制ではなく、誰でもアクセスでき、広範な流動性を提供しますが、機密性は低くなります。
一般的に、銀行は顧客の暗号資産を保管したり、トークン発行のためにパブリックネットワークを利用することで、間接的にパブリックチェーンを使用しますが、多くの金融アプリケーションはプライバシーと規制要件を満たすために許可制ネットワークで実行されています。
暗号通貨とデジタル資産
銀行は徐々にサービスに暗号通貨を追加しています。いくつかの金融機関は、マーケット需要を認識し、ビットコインやイーサなどの主要なデジタル通貨の保管および取引を選定された顧客に提供しています。
例えば、JPMorgan、ゴールドマンサックス、スタンダードチャータードが顧客向けに暗号取引プラットフォームや保管サービスを立ち上げています。しかし、価格の変動性、不明確な規制のため、銀行は内部で大きな暗号ポジションを保持することについては依然として慎重です。
そのため、一部の銀行は代わりにステーブルコインに焦点を当てています。ステーブルコインは法定通貨と連動した暗号トークンであり、より迅速な決済のために多くの大手銀行が研究しています。特に、JPMorgan Coin（「JPM Coin」）は既に銀行の独自の台帳上で法定通貨相当のトークンの即時移転に使用されています。2025年中頃の報道では、ウォールストリート・ジャーナルが、JPMorgan、Bank of America、Citi、Wells Fargoを含む米国の銀行が、共同で規制されたステーブルコインを発行するための初期協議を行っていることを示しています。このようなステーブルコインは24時間365日稼働し、ドルにバックアップされ、伝統的なワイヤシステムよりも迅速に資金を転送することを可能にします。実際には、銀行業界におけるブロックチェーンの約束は、これらのトークンとプライベート台帳を組み合わせることによく関連しています：サンタンデールのブロックチェーンサービスは、RippleNetの相互台帳メッセージングを使用して送金をルーティングしますが、銀行はこれまでのところXRPを直接使用することを避けています。
資産のトークン化
物理世界の資産をブロックチェーン上で表現するトークン化も注力されている分野です。銀行は長い間、流動性を確保し、24時間稼働するためにトークン化された預金、債券、その他の証券をパイロットテストしてきました。例えば、Citiはトークン化されたマネーマーケットファンドや債券の実験を行ったことを報告し、銀行営業時間外の24/7の転送を可能にするためにトークン化された預金のライブパイロットを持っています。
HSBCとノーザン・トラストのアナリストは、2030年までに世界の金融資産の5〜10％がブロックチェーン上でトークン化される可能性があると予測しています。貿易金融では、銀行は信用状やファクタリングのデジタル化をバックアップするプラットフォームを支援しています。有名なケースとしては、CaixaBank、Deutsche Bank、HSBC、KBC、Nordea、Rabobank、Santander、SocGen、UBSなどが参加しているHyperledger Fabricネットワークを構築し、輸出入資金調達の簡素化を目指しているwe.tradeが挙げられます。
トークン化は、より迅速な決済と透明性を約束します。Citiの幹部が述べたように、ブロックチェーンは「既存の中央集権型システムを置き換え、効率的な運用効率、より良いデータ保護、詐欺の減少を目指しています」。しかし、業界全体のパイロットは、トークン化された取引がゆっくりとスケールすることを示しており、銀行が主に内部流動性管理のためにそのようなトークンを使用していることがわかります。
ステーブルコインとCBDC
プライベートステーブルコインを超えて、世界中の中央銀行が中央銀行デジタル通貨（CBDC）プロジェクトを進めています。商業銀行はこれらの進展を注視しています。ホールセールCBDCが新たな決済レールとなるかもしれないからです。多くの中央銀行（ECB、日本銀行、連邦準備制度）はCBDCの設計文書を発表したり、パイロットを開始したりしています。特に、BISとIIFによって開始されたグローバルパイロット（Agora）は、44カ国と数十の銀行が参加し、トークン化されたCBDCと銀行預金の相互運用性をテストしています。
同様に、スイス国立銀行のProject Helvetiaは、6つの銀行（UBS、Commerzbankを含む）を対象に、ホールセールCBDC台帳上での複数のデジタル債券発行を成功裏に行い、より多くの銀行が参加するにつれてプログラムを拡大する意向を示しています。
これらのイニシアティブは、デジタルフィアット通貨が、暗号通貨だけでなく、国際送金や大口決済を支える将来に向けて銀行を準備していることを示唆しています。新興市場では、中国のe-CNYパイロットがすでに大規模で（兆元の取引）、アジアの銀行はこれらのプラットフォームとの統合を進めています。
分散型金融（DeFi）の統合
分散型金融 - パブリックブロックチェーン上のスマートコントラクトによる貸付、取引、支払いは、伝統的な銀行とは大きく異なりますが、規制された金融で注目を集め始めています。
いくつかの銀行が直接DeFiプロトコルを展開しているわけではありませんが、許可制コンテキストで関連するアイデアを探求するところがあります。たとえば、銀行は自動流動性プールとトークン化された信用の研究を行い、24時間体制の資金調達を可能にしています。
実質的に、銀行はDeFiの革新 - トークン化されたローンや流動性ステーキングなど - を効率性向上のためのモニターしていますが、実際の採用はまだ始まったばかりであり、慎重に検討されています。
金融機関でのブロックチェーンと暗号の採用の利点と課題
ブロックチェーンは金融機関に明確な利点を提供しますが、同時に重大な課題も提示します。
利点
変えられない分散型台帳は、効率性を大幅に改善する可能性があります。取引の単一の「ゴールデンレコード」を作成することで、銀行は高額な照合作業を削減し、決済を迅速化することができます。Accentureは、証券処理とコンプライアンスにブロックチェーンを使用することで、銀行のインフラコストを30〜50％削減できると推定しています。
スマートコントラクトは、手作業のタスク（支払い、信用調査、KYC）の自動化と監査可能性を約束します。例えば、「we.trade」のようなトレーディングプラットフォームは、信用状の自動実行を可能にし、書類作成や遅延を削減します。銀行はまた、ブロックチェーンのセキュリティと透明性を重視しています。暗号化により保護された分散システムは、設計が優れている場合、不正な変更や詐欺検出の改善に抵抗することができます。JPMorganは、JPMコインが「クライアントのカウンターパーティおよび決済リスク」をオンチェーンで現金をトークン化することで削減することを強調しています。
さらに、新しい暗号ツールにより、銀行は技術に精通したクライアントにアピールする革新的なサービス（暗号保管、トークン化された投資商品）を提供し、新たな収益機会を開くことができます。UBSは、自社のブロックチェーンパイロットについて、「従来のレールよりもはるかに効率的かつ透明に」することを目指していると述べているとおり、業界全体で共通した感情を表明しています。
課題
これらの利点にもかかわらず、銀行は主要な欠点について懸念しています。 コンテンツ：暗号通貨市場は依然として変動性が高く、資産価格の変動や流動性に関する懸念を引き起こしています。
規制当局は、銀行に対して暗号通貨を扱う際に「変動性、法的な不確実性、流動性リスクに注意すること」を明確に警告しています。実際、多くの幹部（JPMorganのジェイミー・ダイモンなど）は、暗号ネットワークに潜むマネーロンダリングや市場悪用のリスクを挙げています。
許可されたブロックチェーンは一部のリスクを軽減しますが、プライバシーや分散化を犠牲にする可能性があります。銀行は、ブロックチェーンをコアバンキングシステムや旧来のプロセスに接続することが複雑であり、エンタープライズボリュームにスケーリングするソリューションが難しいため、大きな統合課題に直面しています。シティのアナリストは、「潜在的な詐欺、機密性の懸念、デジタル資産への安全なアクセスに対する脆弱性」をブロックチェーンの主要なリスクとして警告しています。
また、スマートコントラクトのバグやプロトコルの停止によるオペレーショナルハザードもあり、サービスが中断される可能性があります。また、多くの暗号法がまだ進化しているため法的不確実性もあります。最後に、顧客の期待も要因です。新しいブロックチェーンベースの体験に顧客を変換するには教育と信頼が必要です。そのため、銀行はブロックチェーンの約束を、これらの規制、技術、およびビジネスの課題とバランスさせる必要があります。
銀行が使用する7つのブロックチェーンと暗号技術
リップル（XRP）
リップルのクロスボーダー決済ツールのスイートは銀行の中で注目されていますが、そのネイティブトークンであるXRPの採用は限定的です。
リップルは2つの主要な製品を提供しています：xCurrent（メッセージングおよび決済システム）とxRapid（流動性を確保するためにXRPを使用）。サンタンデールのOne Pay FXサービスはリップルのネットワーク（xCurrent）上に構築されており、銀行の子会社間での国際送金を迅速化しています。2016年のR3主導の試験では、バルクレイズ、RBC、サンタンデールなどの銀行のコンソーシアムがXRPを使用して流動性を再均衡し、フィアットをXRPに変換して即時クロスボーダー決済を実行し、資金調達コストを最大60%削減しました。
ただし、リップルの幹部たちは「xRapidとXRPは現在、銀行で使用されていない」ことを認めています。そのパイロットの多くは主に送金会社に関与しました。いくつかのアジアの銀行（SBIリップルアジア経由）やフィンテック企業がRippleNetメッセージングを統合していますが、多くの機関は暗号通貨のステータスのためXRPを保有することを躊躇しています。したがって、リップルのブロックチェーンは主に支払いの効率と24/7の流動性の為にテストされてきました。銀行はより明確な暗号の規制を待っています。
JPMコインとJPMorganのOnyx
JPMorganのOnyx事業は、JPMコインプロジェクトとそのQuorumベースのネットワークを中心に、いくつかのブロックチェーンソリューションを開発しました。2019年にJPMorganはJPMコイン（米ドルに1:1でペッグされたデジタルトークン）を機関投資家向けの即時決済に向けて立ち上げました。
クライアントが銀行の台帳上で資金を転送する際、送信者はJPMコインを引き渡し、受取人は直ちにドルに交換し、信頼性のないリアルタイム転送を可能にすることで決済リスクを低下させます。
JPMorganのウマー・ファルークは、銀行は規制の監視の下でこの能力を責任を持って構築する「ユニークな機会」を見ていると説明しました。JPMコインを超えて、Onyxはより広範なキャッシュマネジメント向けのブロックチェーンサービスを構築しました。特にドイツのシーメンスや他の企業顧客は、JPMorganのブロックチェーンプラットフォームを使用して、グローバルに資金をリアルタイムで移動しています。JPMorganはこれらのサービスをスイスを含む他国にも拡大しており、近々企業顧客をブロックチェーンネットワークにオンボードする予定です。銀行間では、JPMorganのQuorum（許可されたEthereumフォーク）がInterbank Information Network（IIN、現在はLiink）の基盤となっており、オーストラリアやカナダのパートナーと共に新しいクロスボーダー決済システムのプロトタイプとして使用されています。
まとめると、JPMorganはプライベートチェーンソリューションを完全に採用しています：トークン化された現金のためのJPMコインと支払いおよび取引のためのOnyxプラットフォームです。
イーサリアム / Quorum
イーサリアムは、主要なスマートコントラクトプラットフォームであり、銀行業界でも主に許可されたバリアントを通じて利用されています。
たとえば、Quorum（JPMorganによって開発）は、本質的にエンタープライズ向けのイーサリアムであり、プライバシー機能を追加しています。Bloombergは2020年にConsenSysがQuorumを買収し、JPMorganが引き続きオープンソースプロジェクトとしてサポートしていると報告しています。
JPMorganの作業に加えて、銀行はEnterprise Ethereum Allianceのメンバーであり、トークン化パイロットにイーサリアムを使用しています。主要な例として、Komgoプラットフォーム（銀行とエネルギートレーダーによって設立）は、原料取引金融を自動化するためにQuorumを使用しており、KYCの承認とデジタル信用状の発行を行っています。「ソシエテ・ジェネラール」は、2019年に小売債券をイーサリアム上でセキュリティトークンとして発行しています。
イーサリアムの偉大なスマートコントラクト機能と大規模な開発者エコシステムは銀行にとって魅力的ですが、規制された環境で許可を持って展開されています。
ハイパーレジャーファブリック
Linux Foundationからのオープンソースのブロックチェーンフレームワークであるハイパーレジャーファブリックは、広く貿易および金融コンソーシアムに使用されています。コンテンツ: ツールはアドレスを実世界のエンティティにマッピングし、ランサムウェア、テロ資金供給、制裁回避を検出することができます。銀行のAML（マネーロンダリング防止）および詐欺部門は、顧客の暗号通貨送金およびオンランプ取引をスクリーニングするためにこれらのプラットフォームを統合しています。規制当局が暗号通貨の監視を強化するにつれ、自動コンプライアンスシステムが必要不可欠になります。JPMorganや他の大手銀行は、厳しいKYC/AMLチェックをクリアするために、これらの分析ツールに投資したり、フィンテックと提携したりしています。本質的には、Chainalysisなどの企業は、透明性の低いブロックチェーンデータを実用的なコンプライアンスインテリジェンスに変換することで、伝統的な銀行がデジタル資産分野に安全に参入できるようにする基盤となっています。
Closing Thoughts
ブロックチェーンと暗号通貨は金融サービスを再構築する可能性を秘めており、銀行は実験を超えて具体的な展開に移行しています。主要な世界的な銀行は、ブロックチェーンベースの国際送金（UBS Digital Cash）からトークン化された証券（スイスのデジタル債券）、およびCBDCネットワーク（mBridge/Agora）まで、現在ライブパイロットを実施中です。
物語は変わりました：かつて経営者がブロックチェーンを誇大広告だと見なしたところから、現在ではコスト削減や透明性改善の可能性を認識しています。しかし、採用は選択的なままです。
銀行は通常、公開暗号通貨に頼るのではなく、貿易金融やキャッシュマネジメント（we.trade、Quorum、およびR3プロジェクトで見られる通り）の領域でパーミッション型ブロックチェーンソリューションを展開しています。また、規制や統合の課題を考慮しながら採用に慎重です。現在、業界の焦点は「マネーレゴ」にあり、従来のシステムと新しいデジタルレールを接続する、つまりブロックチェーンの強みと既存の銀行インフラを組み合わせるハイブリッドモデルの構築にあります。
今後、銀行業務におけるブロックチェーンの風景は深化する可能性が高いです。ステーブルコインとCBDCが成熟するにつれ、銀行はデジタルキャッシュを今日の紙幣と同様に扱い、決済と顧客サービスを変革するでしょう。40以上の銀行がBIS主導の試験で実証したように、トークン化された預金を含むために国際送金ネットワークが進化しています。
アナリストは、規制の枠組みが確立されるにつれて、より多くの機関が資産のトークン化を統合し、ブロックチェーンベースの資本市場を探求すると予測しています。今後数年で、銀行は例えばモーゲージや貿易請求書を24時間処理のためにトークン化するシームレスなオンチェーンサービスを提供する可能性があります。しかし、銀行は引き続き革新と慎重さのバランスを保ちます。一部の業界レポートは、2025年がAIの最近のインパクトのように、ブロックチェーン採用が本格化する年になる可能性があると指摘していますが、それは規制と技術が有利に整合した場合に限ります。それまでの間、銀行はパイロットやパートナーシップを続け、金融の中心に居続けるためのインフラを構築し、プラミングがデジタルになるにつれて進化します。