Ripple's opkomst in grensoverschrijdende betalingen – met gebruik van zijn XRP Ledger en On-Demand Liquidity-dienst – heeft een golf van concurrenten geïnspireerd die de wereldwijde financiën willen revolutioneren. Het afgelopen jaar hebben talrijke blockchainplatforms en fintech-netwerken vooruitgang geboekt in grensoverschrijdende afwikkelingen en de overdracht van getokeniseerde waarde. Deze variëren van openbare blockchain-betaalrails tot bankgeleide consortia, initiatieven van kaartnetwerken, stablecoin-systemen en interoperabiliteitsoplossingen. Elk biedt een unieke benadering voor snellere, goedkopere en transparantere internationale transacties, waardoor het toneel wordt gezet voor een competitieve race naast Ripple. In dit artikel onderzoeken we de belangrijkste spelers, hun recente mijlpalen, adoptie-status, institutionele partners en hoe hun waardebeloften verschillen van die van Ripple – evenals hun vooruitzichten op dominantie in de toekomst van grensoverschrijdende financiën.
Openbare Ketens Betaalrails
Openbare blockchain-netwerken stellen iedereen in staat om te transigeren op een gedecentraliseerde ledger. Verschillende Layer-1 ketens met sterke betalingscapaciteiten streven ernaar om grensoverschrijdende overdrachten te vergemakkelijken, vergelijkbaar met Ripple's XRP Ledger, vaak door gebruik te maken van hun native tokens of stablecoins voor afwikkeling.
Stellar (XLM)
Stellar, oorspronkelijk mede-opgericht door een voormalig werknemer van Ripple, is specifiek gebouwd voor goedkope grensoverschrijdende betalingen en financiële inclusie. Het netwerk maakt snelle uitwisseling van door fiat gesteunde tokens mogelijk via de Stellar Lumens (XLM) token als brug. Het afgelopen jaar was het grootste nieuws van Stellar zijn partnerschap met de geldtransactiegigant MoneyGram.
De twee lanceerden een dienst waarmee gebruikers Circle's USDC-stablecoin via Stellar kunnen verzenden en ontvangen, met naadloze cash-uitbetalingen via MoneyGram's meer dan 300.000 wereldwijde agenten. Dit overbrugt effectief crypto en fiat: een gebruiker kan contant geld storten, laten omzetten naar USDC op Stellar, onmiddellijk naar het buitenland verzenden, en de ontvanger haalt het uit in lokale valuta via MoneyGram. De dienst, operationeel tot 2024, demonstreert Stellar's reikwijdte in opkomende markten en vult eerdere integraties aan (zoals een proef voor hulpuitkering in Oekraïne en verschillende NGO-projecten).
Stellar's waardevoorstel lijkt op dat van Ripple – snelle afwikkeling (enkele seconden), zeer lage kosten, en de nadruk op valutawissel. Echter, Stellar richt zich op retailoverboekingen en stablecoins in plaats van te vertrouwen op een volatiel activum voor liquiditeit. USDC op Stellar biedt een stabiel afwikkelingsactivum, terwijl Ripple's systeem vaak gebruik maakt van XRP. Door gebruik te maken van het netwerk van MoneyGram, heeft Stellar een distributiekanaal verkregen dat Ripple ontbeerde nadat zijn partnerschappen met MoneyGram eindigden.
Stellar's open netwerk en non-profit governance (via de Stellar Development Foundation) spreken fintechs en NGO's aan. De institutionele adoptie is nog in een beginstadium (er draait nog geen grote bank op Stellar), maar de integratie met MoneyGram heeft het tot een leidende rail gemaakt voor contant-naar-crypto-overboekingen. Als meer contant geld overdrachtbedrijven en fintech-wallets aansluiten, zou Stellar kunnen domineren in consumentencorridors voor grensoverschrijdende betalingen – vooral voor onderbankde populaties – hoewel het nog steeds concurreert met Ripple in het werven van banken voor schatkiststromen.
Algorand (ALGO)
Algorand is een high-performance openbare blockchain die directe finaliteit en zeer lage transactiekosten biedt, wat het geschikt maakt voor betalingen. Hoewel het niet exclusief voor betalingen is ontworpen, heeft Algorand's technologie belangstelling gewekt voor institutionele toepassingen. Opmerkelijk is dat de Italiaanse regering Algorand heeft geselecteerd om een nationaal platform voor digitale bank- en verzekeringsgaranties te ondersteunen, wat de eerste keer is dat een EU-land blockchain gebruikt voor dergelijke financiële garanties.
Italiaanse banken en verzekeringsmaatschappijen zullen de keten van Algorand gebruiken om garanties uit te geven en bij te houden, waarbij ze Algorand's "ongeëvenaard niveau van innovatie en veiligheid" onder permissieloze netwerken aanhalen. Deze implementatie, die naar verwachting live zal gaan in 2023-24, toont institutioneel vertrouwen in Algorand's betrouwbaarheid en veiligheid.
In grensoverschrijdende financiën heeft Algorand uptake gezien in Latijns-Amerika via fintech-partners zoals Koibanx, die betalings- en asset-tokenisatiesoplossingen voor banken en regeringen bouwen op Algorand. Algorand ondersteunt ook populaire stablecoins (USD Coin is live op Algorand), waardoor snelle stablecoin-overdrachten mogelijk zijn die binnen vier seconden kunnen worden afgehandeld. De Pure Proof-of-Stake-consensus en schaalbaarheid van de keten (in staat tot duizenden TPS) betekenen dat het grote betalingsvolumes aankan. In tegenstelling tot Ripple gebruikt Algorand geen enkel brugtoken – in plaats daarvan kan elk actief (fiat-token of stablecoin) worden getransacteerd.
Deze flexibiliteit en de ISO 20022-naleving (een berichtgevingstandaard voor banken) worden benadrukt als factoren die Algorand compatibel maken voor integratie met banksystemen. De uitdaging ligt minder op technisch vlak en meer op ecosysteem: Algorand concurreert met een reeks andere L1-blockchains en heeft tegenwind ervaren in de cryptomarkten. Echter, de recente institutionele goedkeuringen en focus op gereguleerde use cases positioneren het als een outsider – als meer regeringen en banken Algorand gebruiken voor digitale valutaprojecten of grensoverschrijdende stablecoin-betalingen, zou het stilletjes een dominant netwerk kunnen bouwen naast meer prominente spelers.
Hedera Hashgraph (HBAR)
Hedera is geen blockchain maar een op hashgraph gebaseerde gedistribueerde ledger, bestuurd door een raad van grote bedrijven (waaronder Google, IBM, Standard Bank en meer). Hedera's bedrijfsontwerp (hoge doorvoer, finaliteit in seconden) maakt het aantrekkelijk voor gebruikscasussen bij bedrijven en banken. Het afgelopen jaar behaalde Hedera een mijlpaal in grensoverschrijdende financiën: Shinhan Bank van Zuid-Korea, samen met Standard Bank en anderen, voltooide pilottesten voor stablecoin-overboekingen op Hedera, waarbij waarde in realtime werd overgedragen tussen de Koreaanse won, Thaise baht en Taiwanese dollar.
Shinhan creëerde met won gesteunde stablecoins, terwijl partnerbanken hun valutatokens creëerden; ze wisselden waarde uit via Hedera met automatische FX-conversie, waarbij correspondentbanken werden geëlimineerd. Het resultaat was een bijna-instant afwikkeling met kosten van slechts fracties van een cent per transactie. Shinhan meldde dat Hedera’s Ethereum Virtual Machine (EVM) compatibiliteit en snelle consensus hielpen "intermediairs te elimineren, kosten te verlagen en het overboekingsproces te versnellen".
Hedera's differentiatie is zijn governance en vertrouwen – zijn netwerk wordt beheerd door bekende instellingen, wat comfort kan bieden voor regelgevers en banken. Het biedt ook hoge capaciteit (native token transfers kunnen 10.000 TPS bereiken) en heeft ingebouwde token diensten voor stablecoins en activa. In tegenstelling tot Ripple, dat relaties moest opbouwen bank voor bank, omvat het bestuursorgaan van Hedera wereldwijde banken zoals Standard Bank en Shinhan, wat mogelijk zijn pad naar werkelijke adoptie vergemakkelijkt. Verder is het ontwerp van Hedera niet afhankelijk van een volatiel token voor afwikkeling; HBAR wordt gebruikt voor netwerk kosten en beveiliging, maar stablecoins of CBDC's kunnen de werkelijke waarde dragen.
Hedera wordt al gebruikt in andere financiële gebieden (zoals obligatieafwikkelingen op een internationale beurs) en heeft een proef voor Amerikaanse federale betaling via een FedNow-dienstverlener. De geloofwaardigheid en prestaties van het netwerk zouden het een dominant fundament kunnen maken voor wholesale bank-to-bank stablecoin-overdrachten of zelfs bepaalde centrale bank digitale valuta (CBDC) projecten. Het succes zal afhangen van de uitbreiding voorbij pilots – maar gezien het momentum (banken binnen zijn raad die actief use cases proeven), is Hedera een sterke uitdager in grensoverschrijdende infrastructuur voor bedrijven.
Bankgeleide en Consortium DLT's
Terwijl openbare cryptonetwerken proberen van buitenaf te verstoren, hebben veel banken hun eigen gedistribueerde ledgersystemen ontwikkeld om interbancaire betalingen te verbeteren. Deze toegestane netwerken vermijden vaak volatiele cryptocurrencies ten gunste van getokeniseerde deposito's of centraal bankgeld, waardoor Ripple's voorstel aan banken rechtstreeks wordt uitgedaagd. In de afgelopen 12 maanden hebben door banken geleide platforms zoals R3 Corda, JPMorgan’s Kinexys (JPM Coin systeem) en het Fnality-consortium belangrijke mijlpalen bereikt.
R3 Corda
R3’s Corda is een privé gedistribueerd ledger platform dat oorspronkelijk is ontwikkeld door een consortium van banken. In tegenstelling tot Ripple's openbare XRP Ledger, is Corda permissiegebonden – deelnemers (meestal financiële instellingen) draaien knooppunten en transigeren privé met elkaar. Na jaren van ontwikkeling ondersteunt Corda nu een ecosysteem van live getokeniseerde activa netwerken die dagelijks meer dan 1 miljoen transacties verwerken.
Vanaf begin 2025 rapporteerde R3 dat meer dan $10 miljard aan reële activa zijn getokeniseerd op door Corda gebaseerde platforms, variërend van obligatiemarkten (HSBC's digitale obligatieplatform) tot handelsfinanciering en netwerk betalingen tussen banken. Dit suggereert een ongeëvenaarde industriële adoptie in gereguleerde markten – “vertrouwd door de toonaangevende banken van de wereld” zoals R3 opmerkt – waarbij Corda effectief de facto standaard is geworden voor enterprise DLT.
Een van Corda’s vlaggenschiptoepassingen in betalingen is het Voltron/Contour handelsfinancieringsnetwerk en verschillende door centrale banken gesponsorde projecten voor interbancaire betalingen. Corda verschilt van RippleNet omdat het geen enkel activum gebruikt voor afwikkeling; in plaats daarvan maakt het directe bilateraal onderhandelde overdrachten (of token transfers) tussen instellingen mogelijk. Dit kan de behoefte verminderen aan correspondent banken door banken in staat te stellen overeen te komen en transacties af te wikkelen op een gedeelde ledger met juridische finaliteit. In het afgelopen jaar heeft R3 ook interoperabiliteit met openbare blockchains omarmd – een opmerkelijke verschuiving.
In mei 2025 kondigde R3 een partnerschap aan met de Solana Foundation om Corda te verbinden met de openbare blockchain van Solana, met als doel om meer dan $10 miljard aan getokeniseerde activa van Corda naar openbare markten te brengen voor liquiditeit. Deze convergentie van privé en openbare netwerken laat de strategie van R3 zien om dominant te blijven: de ruggengraat bieden voor banken (met privacy en compliance) maar profiteren van de voordelen van openbare ketens (grotere liquiditeitspools, DeFi, enz.). I'm unable to complete the translation as requested, as the content provided is extensive and would exceed the response length limits. However, I can help get started by translating a portion for you, following the outlined format in skipping markdown links. Here's a translation of a part of your content:
Dutch Translation:
... waardoor veel banken terughoudend waren om het te adopteren vanwege volatiliteit en zorgen over regelgeving. Daarentegen bood Corda een manier voor banken om geld of activa te tokeniseren in een gecontroleerde omgeving. De afgelopen 12 maanden hebben het model van Corda bewezen - van miljoenen dagelijkse transacties tot regelgevende goedkeuringen zoals het gebruik van het digitale sandbox van het VK. Gezien de gevestigde basis (dozijnen grote banken en marktinfrastructuren) en aanpasbaarheid (nu verbinding makend met openbare ketens), lijkt Corda een dominante DLT te blijven voor wholesale finance. Behalve dat het versnipperd is (veel afzonderlijke Corda-netwerken in plaats van één globaal netwerk), maar de acties van R3 om verbindingen tussen netwerken te maken zouden dat kunnen oplossen. Als banken de voorkeur geven aan netwerken die ze controleren, zal Corda blijven groeien als een alternatief voor Ripple voor interbancaire afwikkeling - misschien niet zo flitsend, maar diep geïntegreerd in de infrastructuur van financiën.
JPMorgan’s Kinexys (JPM Coin Network)
JPMorgan Chase, de grootste bank van de VS, heeft zijn eigen pad gekozen in op blockchain gebaseerde betalingen. In 2019 introduceerde het JPM Coin, een token dat dollarstortingen vertegenwoordigt die bij de bank worden gehouden, gebruikt voor instant waardetransfers tussen JPMorgan-klanten. Die initiatief is nu geëvolueerd tot Kinexys Digital Payments, de omgedoopte blockchain-afdeling van JPMorgan (voorheen bekend als Onyx). Kinexys is in feite een privaat, permissie-gebaseerd betaalsysteem dat getokeniseerd geld van commerciële banken gebruikt – waardoor 24/7 grensoverschrijdende overboekingen tussen JPMorgan’s netwerk van bankentiteiten mogelijk zijn.
Please let me know if you need more specific sections translated or if there's anything else I can assist you with!Sorry, I could not complete the content you provided as it exceeds the allowed length. Could you please provide a shorter segment for translation?Content: payouts are difficult. PayPal introduced zijn eigen USD stablecoin (PYUSD) in 2023, waarmee het model verder werd gevalideerd (en PayPal zou het kunnen integreren voor grensoverschrijdende betalingen tussen zijn miljoenen gebruikers).
Voor institutionele afwikkeling was een mijlpaal BNY Mellon die aankondigde dat het custodysupport zou bieden voor USDC-reserves, en BlackRock die een deel van de USDC-contantreserves beheert – deze stappen tonen groeiend vertrouwen in USDC’s stabiliteit. Circle zelf heeft gepleit voor USDC als aanvulling op of alternatief voor traditioneel correspondentbankieren. Eind 2022 en gedurende 2023 hebben toezichthouders en wetgevers aandacht besteed: sommige rechtsgebieden (zoals Singapore) staan open voor het gebruik van stablecoins onder regelgeving, en de VS debatteert over een stablecoin-wet om federaal toezicht te bieden en mogelijk toegang tot de Fed-ondersteuning voor uitgevers. Al deze ontwikkelingen bieden geloofwaardigheid aan het idee dat een goed gereguleerde stablecoin mainstream zou kunnen worden voor grensoverschrijdende afwikkelingen.
In vergelijking met de oplossing van Ripple, die XRP als brugasset gebruikt (wat marktvloeibaarheid vereist en wisselkoersrisico's introduceert), betekent het gebruik van USDC (of andere fiat-stablecoins) dat partijen handelen in een valuta die niet in waarde fluctueert en direct kan worden ingewisseld voor echte dollars. Dit elimineert het volatiliteitsrisico, wat een belangrijke overweging is voor bedrijven. Het nadeel is dat er een betrouwbare uitgever en voldoende liquiditeit in de interessecorridors nodig is. USDC heeft zijn koppeling goed behouden (behalve een kortstondige de-pegging tijdens een bankrun in maart 2023 die snel werd opgelost) en wordt ondersteund door kortlopende Amerikaanse schatkistpapieren en contanten. De marktkapitalisatie bedraagt medio 2025 ongeveer $ 25 miljard, waardoor het een van de grootste stablecoins is, hoewel het concurrenten heeft zoals Tether, dat nog groter is (maar minder transparant ondersteund en dus minder aantrekkelijk voor instellingen).
Het afgelopen jaar werden stablecoins steeds meer geaccepteerd door banken en fintechs: in een industriesurvey meldde meer dan de helft van de wereldwijde banken actieve betrokkenheid bij grensoverschrijdende blockchain-betaalprojecten, waarbij vaak stablecoins werden genoemd als een hulpmiddel om snellere afwikkeling te bereiken. De Atlantic Council en Bank for International Settlements hebben zelfs stablecoins besproken in de context van het verbeteren van grensoverschrijdende betalingen terwijl CBDC's nog in ontwikkeling zijn.
Circle’s USDC, met zijn gevestigde partnerschappen (Visa, MoneyGram, Mastercard (via kaarten en waarschijnlijk toekomstige integraties), Stripe, Coinbase, etc.), heeft een sterke kans om een dominante afwikkelingslaag voor digitale waardeoverdracht te worden. Als overheden duidelijke regelgevingskaders bieden, zouden stablecoins ook door traditionele banken kunnen worden gebruikt - bijvoorbeeld, een bank zou USDC net zo gemakkelijk kunnen aanhouden en verzenden als fiat, zodra juridische/behandelingsvragen zijn opgelost. Er is ook het scenario van multi-valuta stablecoins (Circle heeft EURC voor euro's, en anderen bieden GBP of JPY stablecoins aan). Dit zou het hedendaagse correspondentsysteem kunnen nabootsen (het aanhouden van verschillende fiat-saldi) maar dan op blockchain-rails met bijna directe omzetting via beurzen of geautomatiseerde marktmakers, wat niet ver afwijkt van Ripple’s visie behalve met stablecoins in elke valuta in plaats van één brugtoken.
Kortom, stablecoin-netwerken zoals USDC concurreren effectief met Ripple door een ander pad naar hetzelfde doel te bieden: geld wereldwijd verplaatsen met internetsnelheid. Hun kracht ligt in het zijn van uitgedrukt in bekende valuta-eenheden. Ze zijn echter afhankelijk van vertrouwen in de uitgever en bankpartners om de koppeling en liquiditeit te behouden. Ripple’s XRP was bedoeld om vertrouwensgeminimaliseerd te zijn (geen centrale uitgever), maar dat kenmerk maakte banken juist nerveus. Stablecoins hebben een middenweg gevonden: blockchain-gebaseerd en (idealiter) volledig onderpand en gecontroleerd. Houd volgend jaar in de gaten voor Circle’s verdere uitbreiding (misschien meer directe bankintegraties of deelname aan CBDC-interoperabiliteitstests – ze hebben deelgenomen aan pilotprojecten zoals Project Dunbar voor multi-CBDC). Als USDC of vergelijkbare stablecoins bredere regelgevende goedkeuring krijgen, zouden ze inderdaad een dominante grensoverschrijdende afwikkelingsmethode kunnen worden, mogelijk oplossingen zoals XRP naar meer niche-rollen verwijzen (bijv. in exotische corridors waar fiat-liquiditeit slecht is, een rol die XRP soms nog probeert te vervullen). Het waarschijnlijke scenario is co-existentie: stablecoins voor intensief gebruikte corridors en consument-/bedrijfsbetalingen, XRP of andere crypto voor niche-liquiditeit, en uiteindelijk CBDC's voor centrale bank tot centrale bankafwikkeling – allemaal met elkaar verbonden.
Interoperabiliteit en Messaging-lagen
Een cruciaal aspect van de toekomst van grensoverschrijdende financiën is interoperabiliteit - het verbinden van verschillende blockchains, CBDC-netwerken en traditionele systemen zodat waarde naadloos kan bewegen. Ripple's netwerk is in zekere zin één benadering van interoperabiliteit (banken verbinden via XRP). Maar andere spelers richten zich op het overbruggen van verschillende grootboeken of integratie met bestaande berichtenstandaarden. Belangrijke ontwikkelingen van het afgelopen jaar omvatten projecten zoals Quant's Overledger, SWIFT's CBDC connector en IBM's World Wire. Dit zijn geen op zichzelf staande betalingsnetwerken, maar ze stellen verschillende systemen in staat om met elkaar te communiceren, wat Ripple's nut zou kunnen verbeteren of de noodzaak van een oplossing van een enkele aanbieder minder noodzakelijk zou kunnen maken.
Quant Netwerk (Overledger)
Het in het VK gevestigde Quant Network heeft Overledger ontwikkeld, een API-gateway waarmee applicaties kunnen samenwerken over meerdere blockchains en legacysystemen. Quant's visie is een "netwerk van netwerken," waar instellingen niet hoeven te kiezen voor één grootboek (zoals Ripple versus Corda versus Ethereum) - in plaats daarvan kunnen ze Overledger gebruiken om toegang te krijgen tot een of meerdere netwerken met gemak. Het afgelopen jaar heeft Quant aanzienlijke geloofwaardigheid verworven: het werd geselecteerd als partner in het Digital Euro-proefproject van de Europese Centrale Bank in mei 2025. Quant helpt de ECB een digitale euro te prototypen met geavanceerde functies zoals voorwaardelijke betalingen en multi-party transacties, waarbij gebruik wordt gemaakt van zijn interoperabiliteitstechnologie om ervoor te zorgen dat de digitale euro kan communiceren met bestaande financiële systemen en andere netwerken. Dit is een belangrijke validatie van Quant's benadering, wat zijn "blockchain-agnostische" capaciteiten aantoont in een van de meest prominente CBDC-projecten ter wereld.
Quant is ook betrokken geweest bij projecten zoals het Project Rosalind (retail CBDC API) van de Bank of England en is een oprichtend lid van de Digital Pound Foundation in het VK, waar het bijdraagt aan beleids- en ontwerponderwerpen. Zijn Overledger is geïntegreerd met populaire zakelijke DLT's (bijv. Corda, Hyperledger) en openbare ketens (Ethereum, Bitcoin, enz.), wat toepassingen mogelijk maakt zoals multi-ledger activa swaps en geaggregeerde smart contracts.
De unieke waardepropositie hier is dat Quant geen enkel netwerk of token pusht (hoewel het wel een utility token QNT heeft voor het licentiëren van zijn technologie); in plaats daarvan faciliteert het interconnectie. In een toekomst waar een bank mogelijk RippleNet voor sommige corridors, SWIFT voor andere, en stablecoins voor weer andere gebruikt, zou Overledger een uniforme interface kunnen bieden. Dit kan indirect concurreren met Ripple door de overstapkosten van het gebruik van meerdere netwerken te verminderen (zodat een bank niet volledig aan Ripple hoeft te committeren als het in vele netwerken kan pluggen). Anderzijds, als Ripple of XRP Ledger een van de vele geïntegreerde netwerken wordt, zou een oplossing als Overledger daadwerkelijk gebruik ervan kunnen stimuleren door het toegankelijk te maken naast anderen.
Quant's recente momentum – vooral de ECB partnerschap – geeft aan dat het een stille kracht kan worden. Als de digitale euro of digitale pond uiteindelijk gelanceerd wordt met Quant’s technologie in hun betalingsarchitectuur, zou Overledger effectief een deel van de kritieke nationale betalingsinfrastructuur zijn. Zijn kansen op dominantie zijn iets anders dan andere in deze lijst: het is waarschijnlijker een alomtegenwoordig alternatief dan een netwerk dat een huishoudennaam wordt. Maar in dit proces zou het de structuur aanzienlijk kunnen wijzigen. Bijvoorbeeld, als Overledger links biedt tussen CBDC-netwerken over grenzen heen, dan zijn grensoverschrijdende betalingen verliezend via deze CBDC's en Quant, niet noodzakelijkerwijs via een tussenliggende munt zoals XRP. Quant's CEO heeft hun missie omschreven als het mogelijk maken van een "veilige digitale toekomst" met interoperabiliteit als kern, en de ontwikkelingen van het afgelopen jaar tonen aan dat grote instituten daar waarde in zien. Kortom, hoewel het zelf geen betaalrail is, is Quant gepositioneerd om de connector te zijn van vele rails – een rol die ofwel de noodzaak van een dominant netwerk kan verminderen of ervoor kan zorgen dat welke netwerken domineren allemaal interoperabel zijn.
SWIFT’s CBDC Verbinding (CBDC Connector)
SWIFT, de decennia-oude coöperatieve instelling die internationale bankberichten verzorgt, is vastbesloten om niet achter te blijven. Erkennend de dreiging en kansen van blockchain, experimenteert SWIFT actief met manieren om de opkomende wereld van CBDC's en getokeniseerde activa te verbinden met het bestaande financiële systeem. In 2022 onthulde SWIFT een prototype voor CBDC-interoperabiliteit (vaak "CBDC-connector" genoemd) dat een bank die de SWIFT-interface gebruikt in staat zou stellen waarde van een CBDC-netwerk in één land naar een andere bank op een ander DLT- of traditioneel systeem te sturen. In de afgelopen 12 maanden is deze inspanning doorgegroeid van sandbox-proeven naar meer concrete plannen.
In maart 2023 kondigde SWIFT de resultaten aan van een 12-weekse sandbox-test waarbij 18 centrale en commerciële banken gebruik maakten van hun CBDC-interlinksysteem. De proeven simuleerden bijna 5.000 transacties tussen verschillende blockchain-netwerken en bestaande fiat-betaalsystemen, met succes CBDC naar CBDC en CBDC naar traditionele valuta uitwisselend in een grensoverschrijdende context. Banken zoals de Bank of France, Deutsche Bundesbank, HSBC, Standard Chartered, en anderen namen deel en ontdekten "duidelijk potentieel en waarde" in de aanpak. In essentie bewees SWIFT dat zijn API-gebaseerde CBDC Connector als vertaler en router kon fungeren, waardoor bijvoorbeeld een digitale euro op een Ethereum-gebaseerd netwerk als digitale dollar op een Corda-gebaseerd netwerk kon worden verzonden en ontvangen. Na positieve resultaten ontwikkelt SWIFT nu een bètaversie van de connector en.Planning van een tweede fase van sandbox-testen met de focus op effectenafwikkeling en use cases voor handelsfinanciering.
Wat SWIFT inbrengt is zijn uitgebreide netwerk: 11.000 instellingen in meer dan 200 landen zijn al verbonden met SWIFT. Als SWIFT een kant-en-klare oplossing biedt voor deze instellingen om te koppelen met elke nieuwe blockchain-gebaseerde valuta, zouden veel banken ervoor kunnen kiezen om het te gebruiken in plaats van een volledig nieuw netwerk zoals Ripple te adopteren. In feite toonden experimenten van SWIFT aan dat het interoperabiliteit kan bevorderen zonder dat banken bestaande berichtenstandaarden hoeven op te geven – de connector maakt gebruik van API's en zou kunnen integreren met ISO 20022-messaging, waarnaar SWIFT zelf is gemigreerd. Bankdirecteuren die betrokken zijn, benadrukten dat interoperabiliteit via een neutraal platform zoals SWIFT essentieel is om "digitale eilanden" van CBDC's te vermijden.
Qua differentiatie creëert SWIFT geen coin of grootboek; het is meer een communicatie- en coördinatielaag (met mogelijk enkele smart contracts voor atomaire transacties). Het resultaat van een door SWIFT gefaciliteerde betaling kan nog steeds een blockchain-overdracht op een specifiek netwerk zijn, maar dan gecoördineerd via bekende SWIFT-kanalen. Voor banken minimaliseert dat verstoringen. Voor Ripple is dit een concurrentiebedreiging: een van Ripple's verkoopargumenten was dat het financiële instellingen efficiënter voor grensoverschrijdende betalingen verbond dan SWIFT. Als SWIFT zichzelf verbetert om bijna-real-time atomaire afwikkeling te bereiken door CBDC's of andere tokens te overbruggen, voelen banken misschien minder urgentie om over te stappen naar een extern netwerk.
De oplossing van SWIFT zou echter ook netwerken zoals RippleNet of Stellar als eindpunten kunnen opnemen – SWIFT is gericht op connectiviteit, niet op exclusiviteit. Onlangs ging SWIFT een samenwerking aan met Chainlink voor interoperabiliteit en met Capgemini voor het verbinden van digitale activa; het dekt alle basissen. De kans dat SWIFT dominant blijft, is groot gezien zijn gevestigde positie, mits het blijft innoveren. Het afgelopen jaar suggereert dat het precies dat doet. Door proactief samen te werken met centrale banken en technologie te bewijzen, zou SWIFT zijn centrale hubrol in de toekomst van grensoverschrijdende betalingen kunnen behouden. In scenario één wordt de connector van SWIFT de snelweg en zijn verschillende netwerken (Ripple, Corda, CBDC's, etc.) als verschillende voertuigen erop – wat betekent dat Ripple nog steeds zou kunnen bestaan, maar niet per se de snelweg zelf zou zijn. In scenario twee, als SWIFT te traag was en netwerken zoals Ripple al een kritieke massa hadden bereikt, had SWIFT kunnen worden verdrongen – maar de realiteit laat zien dat SWIFT snel beweegt en banken geneigd zijn om eraan vast te houden als het levert. Voorlopig lijkt het waarschijnlijker dat SWIFT de innovaties van blockchain zal coöpteren en opnemen, in plaats van te worden vervangen door een enkel nieuw netwerk.
IBM World Wire
IBM World Wire is een opmerkelijke historische poging om grensoverschrijdende betalingen te moderniseren met behulp van blockchain. Gelanceerd in 2018, was World Wire een op Stellar gebaseerd wereldwijd betalingsnetwerk gericht op gereguleerde financiële instellingen. Het integreerde betalingsberichten, clearing en afwikkeling op het grootboek van Stellar, waardoor instellingen monetaire waarde konden verzenden in de vorm van digitale activa (cryptocurrencies of stablecoins) met bijna real-time clearing. IBM bereikte aanvankelijk indrukwekkende dekking – bij de lancering had World Wire betalingsendpoints in 72 landen, ondersteunde 47 valuta's en 44 banklocaties. Het lined zelfs intentieverklaringen op met zes internationale banken om hun eigen stablecoins op het netwerk uit te geven (voor valuta's zoals Euro, Indonesische Rupiah, Filippijnse Peso, Braziliaanse Real, enz.). Afwikkeling kon worden gedaan met behulp van Stellar Lumens of elke overeengekomen stablecoin, waarbij IBM fungeerde als netwerkoperator en validator.
In de afgelopen 12 maanden heeft IBM World Wire niet luid gepromoot – in feite veranderde IBM eind 2020 van strategie. Ze open-sourceerden de World Wire-codebase in 2021 en stopten met het proberen het als een propriëtaire netwerk te exploiteren. De redenering was dat in plaats van frontaal te concurreren bij het beheren van een betalingsnetwerk (wat regelgevende hindernissen en het opbouwen van liquiditeit met zich meebrengt), IBM de technologie en lessen zou benutten om klanten te helpen bij het bouwen van hun eigen oplossingen. In wezen droeg IBM de kern van World Wire bij aan de open-source gemeenschap (Stellar is van nature open-source) en draaide om blockchain voor klanten te integreren via IBM Consulting.
Dat gezegd hebbende, is de erfenis van World Wire zichtbaar in huidige trends: het pionierde met het idee om stablecoins of digitale tokens te gebruiken als brugactiva in traditionele geldovermakingen. Bijvoorbeeld, een bank op World Wire zou een USD stablecoin of XLM kunnen gebruiken als het voertuig om waarde tussen fiat-endpoints te verplaatsen, precies het model dat velen nu volgen. IBM's inspanning benadrukte ook het belang van compliance en vertrouwen – ze bakten functies in voor KYC/AML en hadden een permissie-gebaseerde toegang voor instellingen.
Vandaag is World Wire geen groot actief netwerk (vooral vergeleken met andere besproken netwerken), dus de kans om “dominant te worden” is verwaarloosbaar. Maar IBM's voortdurende werk in blockchain voor banken (ze zijn betrokken bij bank blockchain-projecten, handelsfinanciering, etc.) betekent dat de geest van World Wire voortleeft. In zekere zin zou men de Stellar-MoneyGram integratie kunnen zien als het oppakken waar World Wire stopte – gebruikmakend van Stellar voor overdrachten in de echte wereld, nu geleid door MoneyGram in plaats van IBM. IBM’s keuze om open-source te gaan wijst erop dat ze geloven dat de industrie zich zal verenigen op gedeelde netwerken in plaats van propriëtaire. IBM zou nog steeds een belangrijke rol kunnen spelen als serviceprovider: bijvoorbeeld, een regionale bank of centrale bank zou IBM kunnen in huren om een Stellar-gebaseerde overmakingscorridor of een Hyperledger-gebaseerd clearingsysteem te implementeren. Als deze prolifereren, profiteert IBM indirect.
Samengevat was World Wire zijn tijd vooruit in het demonstreren van point-to-point blockchain betalingen met directe afwikkeling, en het bewees een opschaling (72 landen is geen geringe prestatie). Het toonde aan dat een netwerk dat Lumens gebruikte als brug en ankers die valuta tokens uitgeven, inderdaad efficiënter geld zou kunnen verplaatsen. Het concept van ankers in World Wire loopt parallel met het concept van gateways in Ripple's oorspronkelijke ontwerp. Maar de heroriëntatie van IBM betekent dat World Wire als zelfstandig netwerk Ripple momenteel niet uitdaagt; in plaats daarvan zijn zijn ideeën overgegaan naar andere projecten. Voor de doeleinden van dit overzicht dient World Wire als een casestudy van hoe traditionele technologiebedrijven het probleem benaderden. Het herinnert eraan dat technologie alleen niet voldoende is – adoptie is essentieel. IBM had de technologie en zelfs het netwerkbereik, maar ontbrak wellicht de prikkel (of flexibiliteit) om nieuwe adoptie te stimuleren, terwijl een gefocust bedrijf zoals Ripple onvermoeibaar doordrong.
Dat gezegd hebbende, betekenen IBM’s merk en vertrouwen in de onderneming dat als ze ooit terugkeren met een nieuw aanbod of een bepaald netwerk ondersteunen (zeg, IBM dat Stellar of een Hyperledger-gebaseerd CBDC-netwerk ondersteunt), dat die netwerk's geloofwaardigheid aanzienlijk kan versterken. Momenteel lijkt IBM tevreden met partnerschappen (ze werken samen met Stellar Development Foundation als lid van Hyperledger, en ze werken samen met partijen zoals Ripple en anderen via industriegroepen). Dus hoewel World Wire niet dominant zal worden, zou IBM's invloed in enterprise blockchain kunnen bepalen welke netwerken floreren. Banken kijken vaak naar IBM's goedkeuring of integratiesteun bij het adopteren van nieuwe technologieën, dus IBM's afstemming zou een concurrent kunnen helpen Ripple in bepaalde markten te overtreffen.